郭文偉，王文啟

(1.廣東財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，廣東 廣州 510320；2.廣東建鑫投融資住房租賃有限公司，廣東 廣州 510010)

一、問(wèn)題提出

中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式逐步轉(zhuǎn)為科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展模式，其中推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)是重中之重。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要體現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)不僅受金融集聚因素的影響，還會(huì)受到區(qū)域房?jī)r(jià)等因素的影響。金融集聚和區(qū)域房?jī)r(jià)通過(guò)改變?nèi)谫Y成本、融資方式、生產(chǎn)成本等途徑對(duì)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生重要影響。研究和探索金融集聚、區(qū)域房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的空間溢出效應(yīng)，對(duì)建設(shè)金融中心、合理引導(dǎo)金融資源流向、因地制宜地調(diào)控房?jī)r(jià)，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)“中國(guó)制造”到“中國(guó)智造”的轉(zhuǎn)變、克服經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的各種突出問(wèn)題具有重要的意義。

二、文獻(xiàn)述評(píng)

(一)金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響研究

國(guó)外學(xué)者的主要觀點(diǎn)包括：金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化的動(dòng)力[1]。金融發(fā)展能夠豐富中小企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的融資方式并降低其融資成本，最終有助于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)[2]。金融市場(chǎng)通過(guò)提高資源配置效率和為企業(yè)提供資金支持來(lái)催生新產(chǎn)業(yè)及推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)[3]。金融業(yè)通過(guò)影響企業(yè)研發(fā)投入來(lái)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)[4]。金融集聚是通過(guò)提供融資便利和降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)等途徑來(lái)促進(jìn)創(chuàng)新活動(dòng)的長(zhǎng)期化和穩(wěn)定化，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)[5]。從金融行業(yè)異質(zhì)性出發(fā)，將金融業(yè)分為銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)金融集聚能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)[6]。發(fā)展資本市場(chǎng)有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，但其影響程度存在明顯的區(qū)域差異[7]。

隨著長(zhǎng)三角、珠三角和京津冀金融集聚區(qū)的形成，關(guān)注金融集聚和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的國(guó)內(nèi)學(xué)者也日益增多。楊義武和方大春(2013)發(fā)現(xiàn)金融集聚能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化而非合理化，與此同時(shí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化和合理化對(duì)金融集聚具有持續(xù)的正向效應(yīng)[8]。羅超平等(2016)從長(zhǎng)期和短期兩個(gè)角度研究金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，發(fā)現(xiàn)金融規(guī)模對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有顯著影響，金融結(jié)構(gòu)比率和金融經(jīng)營(yíng)效率對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用在長(zhǎng)期內(nèi)較為顯著，而在短期內(nèi)較弱[9]。孫晶和李涵碩(2012)基于行業(yè)異質(zhì)性考慮，分析金融集聚與各子行業(yè)(銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè))集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，發(fā)現(xiàn)金融集聚水平提升有利于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，其中銀行業(yè)集聚的積極影響效應(yīng)最大[10]。于斌斌(2017)認(rèn)為金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響取決于城市規(guī)模，金融集聚對(duì)大中型城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有顯著促進(jìn)作用，但對(duì)小城市卻具有明顯負(fù)面影響[11]。史恩義和王娜(2018)研究發(fā)現(xiàn)中、西部地區(qū)金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)具有顯著促進(jìn)作用，而承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的作用不明顯[12]。王文啟等(2018)對(duì)廣東省區(qū)域房?jī)r(jià)、金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)區(qū)域房?jī)r(jià)和金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)均有明顯的促進(jìn)作用[13]。

(二)區(qū)域房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響研究

多數(shù)國(guó)外學(xué)者從房?jī)r(jià)影響勞動(dòng)力流動(dòng)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的角度來(lái)分析房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，相關(guān)的研究結(jié)論包括：由于土地資源存在稀缺性，區(qū)域產(chǎn)業(yè)聚集的程度和規(guī)模都會(huì)受其制約，房?jī)r(jià)上升會(huì)導(dǎo)致地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移[14]。房?jī)r(jià)上升將迫使勞動(dòng)力流向房?jī)r(jià)低的地區(qū)[15]。從勞動(dòng)者效應(yīng)角度出發(fā)，可以發(fā)現(xiàn)房?jī)r(jià)過(guò)高降低了勞動(dòng)者效應(yīng)水平，從而抑制了該地區(qū)勞動(dòng)力的集聚[16]。也有學(xué)者得出了不同結(jié)論，如有學(xué)者基于美國(guó)大都市的數(shù)據(jù)研究認(rèn)為房?jī)r(jià)與勞動(dòng)力流動(dòng)之間不存在明顯關(guān)系[17]，也有學(xué)者認(rèn)為雖然高房?jī)r(jià)的地區(qū)會(huì)抑制勞動(dòng)力的流入，但投資套利的預(yù)期會(huì)使勞動(dòng)力流入[18]。

伴隨著中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的蓬勃發(fā)展和勞動(dòng)紅利的逐步消失，大量企業(yè)為了追逐低用地成本和低勞動(dòng)力成本，開始向中、西部地區(qū)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，因此國(guó)內(nèi)學(xué)者日益關(guān)注房?jī)r(jià)與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移間的關(guān)系。邵挺和范劍勇(2010)研究發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)三角地區(qū)大型城市房?jī)r(jià)過(guò)快上漲促使了制造業(yè)由房?jī)r(jià)高地區(qū)向房?jī)r(jià)低地區(qū)擴(kuò)散，從而使得制造業(yè)布局分散化[19]。劉新爭(zhēng)(2012)指出，東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)向中、西部轉(zhuǎn)移，對(duì)東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和中、西部地區(qū)的工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進(jìn)程均有促進(jìn)作用[20]。張平和張鵬鵬(2016)認(rèn)為房?jī)r(jià)上升會(huì)通過(guò)異質(zhì)性勞動(dòng)力供給等具體路徑來(lái)影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)[21]。余靜文等(2017)利用微觀企業(yè)數(shù)據(jù)探討房?jī)r(jià)對(duì)行業(yè)全要素生產(chǎn)效率的影響，發(fā)現(xiàn)高房?jī)r(jià)對(duì)全要素生產(chǎn)效率有負(fù)面影響，高房?jī)r(jià)沒有通過(guò)流動(dòng)性提升資源配置效率，反而導(dǎo)致資源的扭曲效應(yīng)更加明顯[22]。楚爾鳴和曹策(2018)認(rèn)為居高不下的房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生了不利影響[23]。周菲等(2019)研究了房?jī)r(jià)、財(cái)政支出與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的內(nèi)在協(xié)調(diào)關(guān)系，認(rèn)為房?jī)r(jià)變動(dòng)和財(cái)政支出均對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有直接影響，房地產(chǎn)市場(chǎng)與政府財(cái)政支出的良性互動(dòng)有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)[24]。王先柱和吳蕾(2019)的研究表明土地財(cái)政和房?jī)r(jià)上漲互動(dòng)會(huì)通過(guò)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和勞動(dòng)力供給結(jié)構(gòu)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)[25]。

(三)金融集聚與區(qū)域房?jī)r(jià)互動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響研究

房地產(chǎn)行業(yè)與金融密不可分，形成一定的共生關(guān)系，因此兩者的互動(dòng)也會(huì)間接影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)德國(guó)房?jī)r(jià)持續(xù)上升會(huì)導(dǎo)致銀行信貸資金持續(xù)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域從而加劇房?jī)r(jià)上漲[26]。駱永民和劉艷華(2011)對(duì)區(qū)域房?jī)r(jià)與金融集聚的關(guān)系進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)金融集聚對(duì)房?jī)r(jià)的影響存在明顯的地區(qū)差異性[27]。盧萬(wàn)青和紀(jì)祥裕(2017)對(duì)城市房?jī)r(jià)、金融發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)城市房?jī)r(jià)和金融發(fā)展能夠有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，但兩者互動(dòng)會(huì)抑制產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)[28]。林小玲和張凱(2018)利用中國(guó)大中城市數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了房?jī)r(jià)波動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響機(jī)制，發(fā)現(xiàn)大中城市的房?jī)r(jià)過(guò)快上漲對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有明顯的抑制作用[29]。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者在金融集聚、房?jī)r(jià)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等方面進(jìn)行了廣泛的研究且取得了豐富的成果，但是總體上仍存在如下不足：第一，衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的指標(biāo)維度仍存局限。現(xiàn)有大部分指標(biāo)僅從單一維度衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)程度，例如非農(nóng)產(chǎn)業(yè)比重、第三產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)增加值之比、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化等，這些指標(biāo)只注重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)內(nèi)部?jī)?yōu)化維度，而忽略了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)中勞動(dòng)生產(chǎn)率變化等維度。第二，大多數(shù)實(shí)證模型未充分考慮空間因素的影響。現(xiàn)有文獻(xiàn)大都基于傳統(tǒng)面板模型展開分析，部分研究采用空間傳統(tǒng)計(jì)量模型，但未考慮地理距離和經(jīng)濟(jì)距離因素的影響。第三，缺乏對(duì)金融集聚和區(qū)域房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響機(jī)制的量化研究。現(xiàn)有文獻(xiàn)已考慮到金融集聚和房?jī)r(jià)互動(dòng)會(huì)影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，但鮮有文獻(xiàn)分析具體的影響路徑。

相比于現(xiàn)有研究，本文的創(chuàng)新之處在于：第一，研究視角的創(chuàng)新。本文在充分考慮空間影響因素的基礎(chǔ)上綜合考察金融集聚、區(qū)域房?jī)r(jià)及兩者互動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響效應(yīng)及影響路徑。第二，構(gòu)建內(nèi)涵更豐富的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)衡量指標(biāo)。針對(duì)現(xiàn)有相關(guān)指標(biāo)存在的局限，本文在構(gòu)建產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)時(shí)將生產(chǎn)升級(jí)過(guò)程中的產(chǎn)業(yè)內(nèi)部比例優(yōu)化和生產(chǎn)率變同時(shí)考慮在內(nèi)。第三，充分考慮金融集聚和區(qū)域房?jī)r(jià)的空間溢出效應(yīng)。本文同時(shí)基于多種空間權(quán)重，結(jié)合空間杜賓模型分析金融集聚、房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的空間溢出效應(yīng)。第四，提出具體影響機(jī)制并進(jìn)行檢驗(yàn)。本文為了進(jìn)一步揭示具體的影響路徑，指出金融集聚通過(guò)資源配置效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)管理效應(yīng)四種機(jī)制影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，區(qū)域房?jī)r(jià)通過(guò)成本效應(yīng)、勞動(dòng)力供給效應(yīng)兩種機(jī)制影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，并進(jìn)行檢驗(yàn)。

三、金融集聚與區(qū)域房?jī)r(jià)影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的機(jī)理分析

(一)金融集聚影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的機(jī)理分析

金融集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用主要通過(guò)影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)實(shí)現(xiàn)，金融集聚在很大程度上影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的速度和效率[11]。金融集聚程度的不斷提升不僅可以加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)在量上的發(fā)展，還能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)在質(zhì)上的提升，持續(xù)地推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向合理化和高級(jí)化方向發(fā)展。金融集聚區(qū)的自我強(qiáng)化功能使得本地區(qū)能夠吸引更多的金融機(jī)構(gòu)、人才、設(shè)施、信息等金融資源，強(qiáng)化金融集聚程度。具體而言，金融集聚會(huì)通過(guò)四種路徑影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)：(1)資源配置效應(yīng)。金融集聚降低了信息的不對(duì)稱性程度，加速了信息流動(dòng)和共享，使得金融機(jī)構(gòu)能以較低的成本獲取投資的機(jī)會(huì)，使得資金從效率低的產(chǎn)業(yè)流向效率高的產(chǎn)業(yè)，從而推動(dòng)生產(chǎn)率較低的傳統(tǒng)行業(yè)向生產(chǎn)效率較高的新興行業(yè)轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。此外，金融集聚通過(guò)提高金融資源配置效率和降低企業(yè)融資成本等方式，催生新興產(chǎn)業(yè)和促使衰退行業(yè)逐漸退出，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。(2)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。在金融集聚過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)和服務(wù)型的金融輔助行業(yè)在某個(gè)地區(qū)集聚，加強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)與其他行業(yè)的信息溝通和資源共享。金融集聚帶來(lái)的完善的金融服務(wù)體系能夠節(jié)約社會(huì)周轉(zhuǎn)資金余額，提供多樣化的投融資渠道，提升市場(chǎng)的流動(dòng)性，通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)性降低成本，進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。(3)創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)。在金融集聚的過(guò)程中，金融產(chǎn)業(yè)離不開信息技術(shù)等高新產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)力支持，金融產(chǎn)業(yè)也會(huì)反哺信息技術(shù)等高新產(chǎn)業(yè)。金融集聚能夠使創(chuàng)新資源與金融資源高度融合，科技與金融的深度融合推動(dòng)了技術(shù)的進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，同時(shí)，創(chuàng)新活動(dòng)離不開金融體系的支撐作用，金融市場(chǎng)可以為創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新活動(dòng)提供便利的資金支持和長(zhǎng)效激勵(lì)，鼓勵(lì)企業(yè)不斷地創(chuàng)新和探索，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。金融集聚通過(guò)科技創(chuàng)新、技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。(4)風(fēng)險(xiǎn)管理效應(yīng)。金融集聚可以降低金融市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)提供多種風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，可以緩解企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程中承擔(dān)巨額風(fēng)險(xiǎn)的疑慮，為企業(yè)提供一個(gè)良好健康的金融市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)減輕企業(yè)在創(chuàng)新過(guò)程中的跨期風(fēng)險(xiǎn)。

(二)區(qū)域房?jī)r(jià)影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的機(jī)理分析

現(xiàn)有文獻(xiàn)主要從勞動(dòng)力異質(zhì)性、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、影響企業(yè)生產(chǎn)成本等角度分析房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響作用。因此，本文從以下方面闡述房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的具體影響路徑：(1)成本效應(yīng)。房?jī)r(jià)上升增加了企業(yè)生產(chǎn)成本，引起產(chǎn)業(yè)遷移，從而能影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。房?jī)r(jià)不斷上漲，使得企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的土地價(jià)格、租金價(jià)格等不斷上漲，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本增加，生產(chǎn)利潤(rùn)不斷減少。在這一背景下，大量粗放型、勞動(dòng)密集型的企業(yè)外遷或者進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，使得低附加值的產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷縮小，而那些資金密集型企業(yè)和新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)能夠承受房?jī)r(jià)變動(dòng)帶來(lái)的成本負(fù)擔(dān)，從而使得該地區(qū)這類企業(yè)和產(chǎn)業(yè)所占的比重增大，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。(2)勞動(dòng)力供給效應(yīng)。房?jī)r(jià)變動(dòng)能夠引導(dǎo)異質(zhì)勞動(dòng)力在不同地區(qū)和產(chǎn)業(yè)之間流動(dòng)，改變勞動(dòng)力供給，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。房?jī)r(jià)的不斷上升使得各項(xiàng)支出特別是住房支出大幅增長(zhǎng)，使得生活成本急劇增加，而異質(zhì)性勞動(dòng)力主要的決策依據(jù)是對(duì)要素價(jià)格變動(dòng)的敏感程度。勞動(dòng)力一般可分為普通勞動(dòng)力和技術(shù)性人才兩類，房?jī)r(jià)在一定時(shí)期內(nèi)快速上漲，而工資上漲的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及住房?jī)r(jià)格的上漲幅度，普通勞動(dòng)力無(wú)法承擔(dān)高昂的住房成本，使得大量普通勞動(dòng)力為了尋求更好的生活質(zhì)量流向房?jī)r(jià)較低的地區(qū)；而技術(shù)性人才自身收入相對(duì)較高，對(duì)住房?jī)r(jià)格的變動(dòng)的敏感程度較低，向外流動(dòng)很少。房?jī)r(jià)較高的地區(qū)一般都是經(jīng)濟(jì)更加發(fā)達(dá)的地區(qū)，而更多的技術(shù)性人才為了追求更好的交通、醫(yī)療、教育等生活便利，選擇流入房?jī)r(jià)較高的地區(qū)。兩類異質(zhì)勞動(dòng)力跨區(qū)域和跨產(chǎn)業(yè)的流動(dòng)使得勞動(dòng)力市場(chǎng)的供給發(fā)生變化，大量技術(shù)性人才的聚集催生了較多的新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，引起產(chǎn)業(yè)遷移，進(jìn)而影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

四、模型構(gòu)建與變量選取

(一)空間計(jì)量模型

本文采用空間杜賓模型分析金融集聚、房?jī)r(jià)、金融集聚與房?jī)r(jià)交互項(xiàng)和若干控制變量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，并進(jìn)行空間效應(yīng)分解，構(gòu)建的模型如下：

θ5lnGOVjt+θ6lnHUMjt)+μit+λtt+εit

(1)

在運(yùn)用空間計(jì)量模型之前，需要判斷研究對(duì)象是否可以運(yùn)用空間計(jì)量模型，即判斷金融集聚、區(qū)域房?jī)r(jià)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是否存在顯著的空間自相關(guān)性，本文采用莫蘭指數(shù)(Moran’s I)來(lái)檢驗(yàn)相關(guān)變量的空間自相關(guān)性。

(二)變量選取及說(shuō)明

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)測(cè)度

(1)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)(CYJG)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是產(chǎn)業(yè)形態(tài)不斷發(fā)展的動(dòng)態(tài)過(guò)程，包括產(chǎn)業(yè)效率和結(jié)構(gòu)兩方面的內(nèi)容?，F(xiàn)有文獻(xiàn)中的衡量指標(biāo)往往局限于單一方向(產(chǎn)業(yè)效率或產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu))，存在維度不夠全面的問(wèn)題。本文采用各產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重乘以各產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率之和來(lái)衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平，該指標(biāo)既反映內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例的變化，也反映勞動(dòng)生產(chǎn)率的變化，其計(jì)算公式如下：

(2)

產(chǎn)業(yè)比重Vijt是一個(gè)沒有量綱的數(shù)值，而勞動(dòng)生產(chǎn)率Lijt是一個(gè)有量綱的數(shù)值，所以需要對(duì)Lijt進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，本文采用最大最小化法對(duì)其標(biāo)準(zhǔn)化：

(3)

(2)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綜合指數(shù)(IS)

為了更好地刻畫出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)程度，本研究借鑒武曉霞(2014)[30]的方法構(gòu)建產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綜合指數(shù)進(jìn)行模型穩(wěn)健性檢驗(yàn)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綜合指數(shù)構(gòu)建如下：

IS=W1+2W2+3W3

(4)

其中，W1、W2和W3分別表示第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)所占的比重，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綜合指數(shù)分別賦予三大產(chǎn)業(yè)1、2、3的權(quán)重，反映了各產(chǎn)業(yè)的重要性，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綜合指數(shù)越大，反映的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)程度越高。

2.金融集聚的測(cè)度

區(qū)位熵指數(shù)具有能夠衡量地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集聚程度、測(cè)度行業(yè)的相對(duì)集中程度且計(jì)算相對(duì)簡(jiǎn)單等優(yōu)勢(shì)，因此選取區(qū)位熵指數(shù)衡量金融業(yè)集聚水平。金融業(yè)區(qū)位熵指數(shù)計(jì)算方法如下：

(5)

在式(5)中，eit、pit分別表示時(shí)期t期末省份i金融業(yè)就業(yè)人數(shù)和年末總?cè)丝跀?shù)；Et、Pt分別表示時(shí)期t期末全國(guó)金融業(yè)就業(yè)總?cè)藬?shù)和年末總?cè)丝跀?shù)。

本文變量選取及說(shuō)明如下：(1)被解釋變量和解釋變量。被解釋變量為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)(CYJG)，解釋變量為金融集聚(FIN)和區(qū)域房?jī)r(jià)(HP)，金融集聚為金融業(yè)的區(qū)位熵指數(shù)，區(qū)域房?jī)r(jià)為各省份的住宅商品房的年平均價(jià)格，并考慮物價(jià)水平變動(dòng)進(jìn)行指數(shù)平減。(2)控制變量。一個(gè)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平不僅會(huì)受到金融和房?jī)r(jià)因素的影響，還會(huì)受到科技創(chuàng)新水平、對(duì)外投資水平、教育水平和政府政策等因素的影響。本文選取專利發(fā)明授權(quán)數(shù)衡量科技創(chuàng)新水平(PAT)，選取外商直接投資實(shí)際利用金額衡量外商投資水平(FDI)，選取各地區(qū)財(cái)政支出占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重衡量政策干預(yù)程度(GOV)，選取普通高等學(xué)校在校生人數(shù)占總?cè)丝诒戎睾饬康貐^(qū)教育水平(HUM)。

本文選擇全國(guó)30個(gè)省份(不包括西藏、香港、澳門、臺(tái)灣)2006—2016年的數(shù)據(jù)為研究樣本。各變量(相關(guān)變量取自然對(duì)數(shù))選取及描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示。

表1 變量選取及描述性統(tǒng)計(jì)

五、實(shí)證分析與結(jié)果討論

(一)金融集聚、區(qū)域房?jī)r(jià)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的空間相關(guān)性檢驗(yàn)

本文采用莫蘭指數(shù)來(lái)判斷和檢驗(yàn)各變量是否存在空間自相關(guān)性(因篇幅所限，具體結(jié)果未列示，備索)。

從檢驗(yàn)結(jié)果來(lái)看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、金融集聚和區(qū)域房?jī)r(jià)的莫蘭指數(shù)均為顯著為正，這說(shuō)明中國(guó)各省份的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、金融集聚和房?jī)r(jià)均有較強(qiáng)的正向空間相關(guān)性。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的莫蘭指數(shù)總體上是先上升后下降的，這說(shuō)明在研究期間內(nèi)，中國(guó)各省份的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的相關(guān)性先增強(qiáng)，后減弱。原因在于，在金融危機(jī)之前，各省份產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平之間存在較大的差距，而在金融危機(jī)期間，各省份受金融危機(jī)沖擊，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度受到影響，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差距在此期間沒有拉大而是一定程度上在縮小，這導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的空間正相關(guān)性在金融危機(jī)期間得到增強(qiáng)。同樣，金融集聚和區(qū)域房?jī)r(jià)的莫蘭指數(shù)基本上也是先上升后下降再上升的過(guò)程，說(shuō)明各省份金融集聚和房?jī)r(jià)變動(dòng)的相關(guān)性呈現(xiàn)先增強(qiáng)后減弱再增強(qiáng)的趨勢(shì)。區(qū)域房?jī)r(jià)的莫蘭指數(shù)值總體上高于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、金融集聚莫蘭指數(shù)，這說(shuō)明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、金融集聚相關(guān)性程度比區(qū)域房?jī)r(jià)的相關(guān)性程度總體較低，主要原因是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平及金融發(fā)展存在區(qū)域不平衡，金融資源區(qū)域流動(dòng)受到較大限制，各地區(qū)金融集聚聯(lián)動(dòng)性不強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的示范效應(yīng)較弱；而房?jī)r(jià)范圍性較強(qiáng)，傳導(dǎo)性更強(qiáng)，導(dǎo)致本地區(qū)的房?jī)r(jià)上漲對(duì)周圍地區(qū)房?jī)r(jià)的帶動(dòng)作用較為明顯。

(二)全國(guó)及分地區(qū)實(shí)證結(jié)果分析

1.空間滯后模型及空間誤差模型實(shí)證結(jié)果討論

為了保證研究結(jié)果的一致性和穩(wěn)健性，本文首先運(yùn)用空間滯后模型(SAR)和空間誤差模型(SEM)在鄰接權(quán)重下對(duì)全國(guó)和地區(qū)層面上金融集聚和區(qū)域房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響進(jìn)行實(shí)證分析。全國(guó)層面上的豪斯曼(Hausman)統(tǒng)計(jì)量為38.04，P值為0.00，應(yīng)拒絕原假設(shè)，而東、中、西部的豪斯曼統(tǒng)計(jì)量分別為-6.27、-12.91、-5.52，也應(yīng)拒絕原假設(shè)，這說(shuō)明無(wú)論是在全國(guó)層面還是在地區(qū)層面都應(yīng)該選擇固定效應(yīng)進(jìn)行分析，估計(jì)結(jié)果如表2所示。

表2 全國(guó)及分地區(qū)空間滯后模型和空間誤差模型固定效應(yīng)估計(jì)結(jié)果

從表2可以看出，兩種模型下全國(guó)層面和東部、中部地區(qū)金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響的估計(jì)系數(shù)均顯著為正，西部地區(qū)系數(shù)為負(fù)但不顯著，這說(shuō)明金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響具有明顯的地區(qū)差異。房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響的估計(jì)系數(shù)無(wú)論是全國(guó)層面還是地區(qū)層面都顯著為正，這說(shuō)明房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有積極的促進(jìn)作用。而金融集聚和房?jī)r(jià)的交互項(xiàng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響的估計(jì)系數(shù)在全國(guó)層面和東、中部地區(qū)顯著為負(fù)，在西部地區(qū)雖為正但不顯著，這說(shuō)明金融集聚和房?jī)r(jià)的互動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響也存在明顯的地區(qū)差異。在控制變量方面，在全國(guó)層面上，科技創(chuàng)新、外商直接投資和教育水平的提升都能夠有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，政府干預(yù)程度提高不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；在地區(qū)層面上，外商直接投資、政府干預(yù)程度和教育水平對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響有著明顯的地區(qū)差異。

2.空間杜賓模型的實(shí)證結(jié)果討論

從表2的估計(jì)結(jié)果來(lái)看，除了西部地區(qū)的SEM模型的空間ρ系數(shù)不顯著外，其他均高度顯著，且全國(guó)和分地區(qū)SAR和SEM兩種模型的擬合優(yōu)度都在0.9以上，這說(shuō)明SAR模型和SEM模型均可適用，因此需要采用更加一般化的空間杜賓模型進(jìn)行實(shí)證分析?？紤]到估計(jì)結(jié)果會(huì)因不同權(quán)重產(chǎn)生差異，單純采用鄰接權(quán)重可能會(huì)產(chǎn)生偏差，本文采用三種空間權(quán)重矩陣進(jìn)行空間杜賓模型分析。根據(jù)豪斯曼檢驗(yàn)的結(jié)果，應(yīng)采用固定效應(yīng)模型，而空間杜賓模型固定效應(yīng)又可以分為時(shí)間固定、空間固定和混合固定三種效應(yīng)，由于空間固定效應(yīng)擬合優(yōu)度更高，本文采用空間杜賓模型空間固定效應(yīng)得出最終實(shí)證結(jié)果，估計(jì)結(jié)果如表3表示。

表3 全國(guó)及地區(qū)空間杜賓模型空間固定效應(yīng)估計(jì)結(jié)果

從全國(guó)層面看，在鄰接權(quán)重和經(jīng)濟(jì)距離權(quán)重下，空間相關(guān)性系數(shù)顯著為正，而在地理距離權(quán)重下雖為負(fù)但不顯著，表明各地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)存在明顯空間聯(lián)系。原因在于東部地區(qū)勞動(dòng)力和土地等要素價(jià)格上漲及環(huán)境約束增強(qiáng)，大量傳統(tǒng)行業(yè)及一些工業(yè)企業(yè)向中、西部轉(zhuǎn)移，第三產(chǎn)業(yè)比重上升，率先了實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；而中、西部地區(qū)承接?xùn)|部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，提升了本地區(qū)第二產(chǎn)業(yè)的比重，實(shí)現(xiàn)了更多的就業(yè)，帶動(dòng)了相關(guān)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也降低了第一產(chǎn)業(yè)比重，在一定程度上實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

在核心變量方面，三種權(quán)重下金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的估計(jì)系數(shù)分別為1.12、1.54和0.75，都至少通過(guò)了5%置信水平上的檢驗(yàn)，表明金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)都有顯著促進(jìn)作用。原因是金融集聚通過(guò)降低融資成本和提升資源配置效率，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)和引導(dǎo)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)退出，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。三種權(quán)重下房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的估計(jì)系數(shù)分別為0.53、0.53和0.02，除了經(jīng)濟(jì)距離權(quán)重下不顯著，另外兩種權(quán)重下高度顯著，表明房?jī)r(jià)總體上有助于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。原因是房?jī)r(jià)的上升推動(dòng)租金、勞動(dòng)力等要素價(jià)格上漲，工資水平的上漲幅度遠(yuǎn)低于房?jī)r(jià)的上漲幅度，使得普通勞動(dòng)力從高房?jī)r(jià)地區(qū)流出，而技術(shù)型勞動(dòng)力由于本身薪資水平較高，趨于留在高房?jī)r(jià)地區(qū)。勞動(dòng)力的流動(dòng)改變了勞動(dòng)力供給結(jié)構(gòu)，從而改變所在地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；同時(shí)房?jī)r(jià)的快速上升使得企業(yè)生產(chǎn)成本上升，利潤(rùn)減少，而大量的勞動(dòng)密集型企業(yè)和一些工業(yè)企業(yè)為了追求更低的生產(chǎn)成本和更廉價(jià)的勞動(dòng)力，選擇房?jī)r(jià)較低的地區(qū)進(jìn)行生產(chǎn)投資，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，從而有利于高房?jī)r(jià)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。三種權(quán)重下，金融集聚和房?jī)r(jià)的交互項(xiàng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的估計(jì)系數(shù)分別為-0.12、-0.15和-0.08，均較為顯著，這說(shuō)明金融集聚與房?jī)r(jià)的互動(dòng)會(huì)抑制產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。原因是房?jī)r(jià)的快速上升使得企業(yè)的閑置資金和其他社會(huì)資金大量流向房地產(chǎn)行業(yè)，擠壓了創(chuàng)新活動(dòng)和技術(shù)研發(fā)的資金，影響企業(yè)創(chuàng)新和提高效率，企業(yè)難以維持本身用于科研和技術(shù)投入的初始資金，創(chuàng)新動(dòng)機(jī)和意愿減弱，阻礙了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；此外，房?jī)r(jià)的快速上升增加了房貸需求，信貸資金更加傾向于投入房地產(chǎn)行業(yè)，擠占了實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金，也不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

鄰近地區(qū)金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的估計(jì)系數(shù)為-0.91、-0.67和0.91，只有經(jīng)濟(jì)距離權(quán)重下是顯著的，表明鄰近地區(qū)金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)在地理意義上具有輕微的抑制作用，而在經(jīng)濟(jì)意義上有促進(jìn)作用。原因是在地理意義上的鄰近地區(qū)金融集聚程度高，意味著金融人才、資金等由金融集聚高的地區(qū)流向金融集聚程度低的地區(qū)，加劇了本地區(qū)金融資源的缺乏，不利于本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；在經(jīng)濟(jì)距離權(quán)重下，鄰近地區(qū)的金融集聚程度高，則對(duì)鄰近地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)推動(dòng)作用大，而勞動(dòng)力的跨區(qū)域流動(dòng)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對(duì)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有較強(qiáng)帶動(dòng)效應(yīng)。鄰近地區(qū)房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)作用的估計(jì)系數(shù)在鄰接權(quán)重和地理距離權(quán)重下為負(fù)，但不顯著，在經(jīng)濟(jì)距離權(quán)重下為顯著為正，這說(shuō)明鄰近地區(qū)的房?jī)r(jià)水平對(duì)本地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)作用會(huì)因不同的權(quán)重存在差異。原因在于，在地理距離上鄰近地區(qū)房?jī)r(jià)水平越高，越能吸引更多的社會(huì)資金流入該地區(qū)的房地產(chǎn)行業(yè)，從而擠占了本地區(qū)的實(shí)體資金，阻礙了本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改善，從而抑制了本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；在經(jīng)濟(jì)意義上，鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，房?jī)r(jià)水平越高，對(duì)普通勞動(dòng)力和一些產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移推動(dòng)能力越強(qiáng)，而鄰近地區(qū)的工業(yè)產(chǎn)業(yè)和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)會(huì)流動(dòng)和遷移至本地區(qū)，從而推動(dòng)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。鄰近地區(qū)金融集聚與房?jī)r(jià)交互項(xiàng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響因不同權(quán)重而產(chǎn)生不同方向的作用，在鄰接權(quán)重下顯著為正，而在經(jīng)濟(jì)距離權(quán)重下卻顯著為負(fù)。

在控制變量方面，在三種權(quán)重下，科技創(chuàng)新水平對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響系數(shù)分別為0.12、0.11、0.12，且都高度顯著，表明提升科技創(chuàng)新水平能夠有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。原因是科技創(chuàng)新水平越高意味著對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的資金、人員投入越多，催生帶動(dòng)高新技術(shù)和新興行業(yè)發(fā)展；此外技術(shù)創(chuàng)新能夠改變勞動(dòng)力的供給和創(chuàng)造新的需求，改善傳統(tǒng)行業(yè)的生產(chǎn)效率，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)又進(jìn)一步促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，形成相互促進(jìn)的良性循環(huán)。在三種空間權(quán)重下，外商直接投資對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響系數(shù)為0.06、0.07、0.05，都至少通過(guò)了10%置信水平的檢驗(yàn)，這表明一個(gè)地區(qū)的對(duì)外開放程度和外商投資利用水平對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)也有促進(jìn)作用。原因在于，一個(gè)地區(qū)對(duì)外開放水平越高、對(duì)外商直接投資額實(shí)際利用程度越合理，越有利于發(fā)揮外資對(duì)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極影響，此外，外商投資企業(yè)帶來(lái)了先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，能夠提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率，發(fā)揮外商直接投資的技術(shù)外溢效應(yīng)，促進(jìn)本地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。政府干預(yù)程度在三種權(quán)重下對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響系數(shù)分別為-0.46、-0.53、-0.52，在1%的置信水平上高度顯著，這表明政府干預(yù)程度越高對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的抑制作用越大。原因在于，一個(gè)地區(qū)的財(cái)政支出占地區(qū)生產(chǎn)總值比重高，一定程度上體現(xiàn)了政府對(duì)一些薄弱產(chǎn)業(yè)的扶持和發(fā)展，但也表明政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度高，對(duì)市場(chǎng)的配置效率產(chǎn)生不利影響，生產(chǎn)要素難以自由流動(dòng)，從而抑制該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。教育水平在三種權(quán)重下對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響系數(shù)分別為-0.01、0.11、0.17，在鄰接權(quán)重下不顯著，在地理距離權(quán)重和經(jīng)濟(jì)地理權(quán)重下在10%置信水平上顯著，這表明一個(gè)地區(qū)的教育水平對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)總體上有促進(jìn)作用，同時(shí)說(shuō)明教育水平對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響會(huì)因權(quán)重不同存在差異。原因可能在于，一個(gè)地區(qū)教育水平高，將會(huì)提供更多高素質(zhì)的勞動(dòng)力，勞動(dòng)者素質(zhì)高，生產(chǎn)效率改善和技術(shù)創(chuàng)新能力得到提升，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。而鄰近地區(qū)科技創(chuàng)新水平、鄰近地區(qū)外商直接投資、鄰近地區(qū)政府干預(yù)程度和鄰近地區(qū)教育水平對(duì)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響因不同權(quán)重而存在差異。

從地區(qū)層面看，東、中部地區(qū)金融集聚有助于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，而西部地區(qū)金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用不明顯。原因在于，區(qū)域發(fā)展不平衡，大部分金融資源都集中在東部地區(qū)，中部地區(qū)較少，而西部地區(qū)金融資源比較缺乏，東、中部地區(qū)金融集聚通過(guò)降低融資成本和提高資源配置效率等功能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，而西部地區(qū)金融資源相對(duì)缺乏，金融集聚程度較低從而對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的推動(dòng)不明顯。中部地區(qū)適度的房?jī)r(jià)水平能夠有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，而東部地區(qū)房?jī)r(jià)過(guò)高和西部地區(qū)房?jī)r(jià)較低對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)作用均不明顯。原因在于，東部地區(qū)房?jī)r(jià)普遍較高，房?jī)r(jià)的快速上漲對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的擠壓以及對(duì)資金的抽血效應(yīng)，使得房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的抑制作用與房?jī)r(jià)上漲帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和勞動(dòng)力供給變化對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用相互抵消，從而使得東部地區(qū)房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用不明顯。而西部地區(qū)房?jī)r(jià)普遍偏低，房?jī)r(jià)上漲所帶來(lái)的勞動(dòng)力區(qū)域流動(dòng)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效果不明顯，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用得不到體現(xiàn)。而中部地區(qū)適度的房?jī)r(jià)使得房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有顯著的促進(jìn)作用，適度的房?jī)r(jià)對(duì)實(shí)體資金的擠占作用更弱，而房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展也會(huì)拉動(dòng)消費(fèi)和內(nèi)需，房?jī)r(jià)上升對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來(lái)的積極影響會(huì)大于其消極作用，從而總體上對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)起促進(jìn)作用。

(三)金融集聚、區(qū)域房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響機(jī)制檢驗(yàn)

1.金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響機(jī)制檢驗(yàn)

本文接下來(lái)對(duì)金融集聚通過(guò)資源配置效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)管理效應(yīng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)(因篇幅所限，具體結(jié)果未列示，備索)。

銀行等金融機(jī)構(gòu)的間接融資在融資方式中占主導(dǎo)地位，金融集聚程度越高，儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率越高，金融集聚帶來(lái)的資源配置效應(yīng)就越強(qiáng)，因此采用儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率即金融機(jī)構(gòu)貸款與存款之比來(lái)衡量地區(qū)金融資源配置效率的高低。金融集聚程度越高，金融發(fā)展水平越高，金融業(yè)對(duì)該地區(qū)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率越大，金融集聚帶來(lái)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)就越強(qiáng)，因此采用地區(qū)金融業(yè)增加值占GDP比重來(lái)衡量金融集聚的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的大小。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)是推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和科技創(chuàng)新的重要力量，金融集聚程度高，可以為該區(qū)域內(nèi)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)提供更多的資金支持，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)新產(chǎn)品研究與開發(fā)經(jīng)費(fèi)投入越高，金融集聚的創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)就越強(qiáng)，因此采用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)新產(chǎn)品研究與開發(fā)經(jīng)費(fèi)投入衡量金融集聚的創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)的大小。隨著金融集聚程度的提升，金融杠桿率也隨之加大，增加了較大的金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。為了降低金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，必須提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，因此采用金融杠桿率即信貸總額占GDP的比重的倒數(shù)來(lái)衡量地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平，金融杠桿率越低，風(fēng)險(xiǎn)管理能力越強(qiáng)，則金融集聚帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)管理效應(yīng)也越強(qiáng)。

在關(guān)于金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的具體影響機(jī)制的分析中，將檢驗(yàn)分為兩部分：第一部分是金融集聚對(duì)資源配置效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)管理效應(yīng)影響的檢驗(yàn)，第二部分是資源配置效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)管理效應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響的檢驗(yàn)，控制變量為上文提到的外商直接投資、政府干預(yù)程度和教育水平。除金融業(yè)貢獻(xiàn)率和金融集聚不取對(duì)數(shù)之外，儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率、規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)新產(chǎn)品研究與開發(fā)經(jīng)費(fèi)支出、金融杠桿率的倒數(shù)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)、外商直接投資、政府干預(yù)程度和教育水平等變量均取自然對(duì)數(shù)。由于只是檢驗(yàn)金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的具體影響路徑，若用普通面板數(shù)據(jù)則沒有考慮空間性，因而采用空間滯后模型進(jìn)行實(shí)證分析。從全國(guó)層面和在鄰接權(quán)重下進(jìn)行具體影響機(jī)制檢驗(yàn)，根據(jù)豪斯曼檢驗(yàn)的要求，應(yīng)采用固定效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析。

根據(jù)相關(guān)的估計(jì)結(jié)果，金融集聚對(duì)資源配置效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)管理效應(yīng)的作用系數(shù)為0.26、0.01、0.11和0.04，均高度顯著，說(shuō)明金融集聚程度提升會(huì)明顯地促進(jìn)金融資源的優(yōu)化配置，促進(jìn)人才、信息、技術(shù)等金融資源的共享，降低資源錯(cuò)配的程度；金融集聚還可以發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，降低企業(yè)的投融資成本。金融集聚能夠緩解企業(yè)的融資約束，為企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)和研究提供資金支持，鼓勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和科技創(chuàng)新；金融集聚還有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能，為企業(yè)創(chuàng)新和技術(shù)研發(fā)提供風(fēng)險(xiǎn)分散的多種渠道，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)提供一個(gè)良好的金融市場(chǎng)環(huán)境和良好的金融秩序。金融集聚的資源配置效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)管理效應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用系數(shù)分別為0.27、1.06、0.12和0.09，都至少通過(guò)了5%的顯著性水平檢驗(yàn)；進(jìn)一步將金融集聚的四種效應(yīng)放入同一模型，發(fā)現(xiàn)四種效應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用系數(shù)分別為0.23、0.13、0.22和0.05，仍高度顯著，這說(shuō)明金融集聚通過(guò)資源配置效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)管理效應(yīng)四種影響機(jī)制可以有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級(jí)。

2.區(qū)域房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響機(jī)制檢驗(yàn)

在上文的分析中，房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)總體上有促進(jìn)作用，下面對(duì)房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的具體影響機(jī)制進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)(因篇幅所限，具體結(jié)果未列示，備索)。

企業(yè)的要素成本主要是勞動(dòng)力相對(duì)成本和相對(duì)地價(jià)成本，房?jī)r(jià)上升會(huì)帶動(dòng)企業(yè)生產(chǎn)成本的上升，由于房?jī)r(jià)與地價(jià)本身就是緊密聯(lián)系的，因此，這里只考慮企業(yè)勞動(dòng)力成本的變化。勞動(dòng)力平均工資水平是衡量勞動(dòng)力要素價(jià)格高低的一個(gè)重要指標(biāo)，勞動(dòng)力平均工資水平越高，企業(yè)雇傭勞動(dòng)力要素的價(jià)格越高。本文采用城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員的平均工資水平衡量企業(yè)為得到勞動(dòng)力要素而支付的成本價(jià)格，進(jìn)而用勞動(dòng)力成本變化來(lái)替代生產(chǎn)成本的變化。借鑒張平和張鵬鵬(2016)[21]的做法，將勞動(dòng)力分為技術(shù)型勞動(dòng)力和普通勞動(dòng)力兩種類型，將就業(yè)勞動(dòng)力中受過(guò)大專及以上教育的劃分為技術(shù)型勞動(dòng)力，而只受過(guò)大專以下教育的劃分為普通勞動(dòng)力，因此各省份技術(shù)型勞動(dòng)力人數(shù)和普通勞動(dòng)力人數(shù)分別由各省份就業(yè)總?cè)藬?shù)乘以受過(guò)大專及以上教育和大專以下教育的比重所得到。

在檢驗(yàn)房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的具體影響機(jī)制時(shí)，也分為兩部分進(jìn)行：第一部分檢驗(yàn)房?jī)r(jià)對(duì)勞動(dòng)力成本、兩種類型異質(zhì)性勞動(dòng)力供給的影響，第二部分檢驗(yàn)勞動(dòng)力成本變動(dòng)、異質(zhì)性勞動(dòng)力供給變動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響。不考慮區(qū)域?qū)用婧推渌麢?quán)重，只在全國(guó)層面和鄰接權(quán)重下，運(yùn)用空間滯后模型分析房?jī)r(jià)變動(dòng)是否會(huì)通過(guò)成本效應(yīng)和勞動(dòng)力供給效應(yīng)影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。根據(jù)豪斯曼檢驗(yàn)的要求，應(yīng)采用空間滯后模型的固定效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析。

根據(jù)相關(guān)的估計(jì)結(jié)果，房?jī)r(jià)對(duì)勞動(dòng)力成本、技術(shù)勞動(dòng)力供給和普通勞動(dòng)力供給的作用系數(shù)分別為0.15、0.42和0.12，且至少通過(guò)了5%的顯著性檢驗(yàn)，這說(shuō)明區(qū)域房?jī)r(jià)上漲帶動(dòng)工資水平的上漲，增加企業(yè)的勞動(dòng)力要素成本的價(jià)格，企業(yè)為了追求更低的生產(chǎn)成本而在區(qū)域間進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；房?jī)r(jià)上漲對(duì)技術(shù)型勞動(dòng)力和普通型勞動(dòng)力供給的增加均有積極的影響，但區(qū)域房?jī)r(jià)對(duì)技術(shù)型勞動(dòng)力供給的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對(duì)普通勞動(dòng)力供給的影響，這說(shuō)明區(qū)域房?jī)r(jià)變動(dòng)更有利于技術(shù)型勞動(dòng)力的集聚，有助于吸引更多的技術(shù)型勞動(dòng)力流入。生產(chǎn)成本、技術(shù)勞動(dòng)力供給和普通勞動(dòng)力供給對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用系數(shù)分別為0.65、0.3和0.25，都在1%的置信水平上顯著，進(jìn)一步，將生產(chǎn)成本、技術(shù)勞動(dòng)力供給和普通勞動(dòng)力供給同時(shí)納入同一模型中，估計(jì)結(jié)果顯示，除了普通型勞動(dòng)力對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響系數(shù)不顯著外，生產(chǎn)成本和技術(shù)型勞動(dòng)力供給對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響系數(shù)高度顯著，這說(shuō)明生產(chǎn)成本的變化會(huì)引起異質(zhì)性勞動(dòng)力供給的變化，特別是技術(shù)型勞動(dòng)力供給的增加，技術(shù)型人才的流入和集聚會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有明顯的促進(jìn)作用。從估計(jì)結(jié)果來(lái)看，房?jī)r(jià)變動(dòng)通過(guò)增加企業(yè)生產(chǎn)成本引起產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，通過(guò)改變兩種異質(zhì)性勞動(dòng)力的供給，顯著地促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

上文先采用了空間滯后模型、空間誤差模型對(duì)金融集聚、房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響進(jìn)行估計(jì)，隨后又構(gòu)建三種權(quán)重矩陣，運(yùn)用更為一般化的空間杜賓模型進(jìn)行實(shí)證分析，估計(jì)結(jié)果基本一致，說(shuō)明估計(jì)結(jié)果存在一定的穩(wěn)健性。為了進(jìn)一步增強(qiáng)金融集聚、房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的估計(jì)結(jié)果的平穩(wěn)性，這里用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綜合指數(shù)(IS)替換產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)(CYJG)，再用空間杜賓模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)(因篇幅所限，具體結(jié)果未列示，備索)。

依據(jù)相關(guān)檢驗(yàn)結(jié)果，從全國(guó)層面來(lái)看，在三種空間權(quán)重下，地區(qū)金融集聚和房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有顯著的促進(jìn)作用，而金融集聚與房?jī)r(jià)的交互項(xiàng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有阻礙作用；鄰近地區(qū)的金融集聚、房?jī)r(jià)及兩者的交互相因權(quán)重不同而存在差異。這與之前的估計(jì)結(jié)果一致。從地區(qū)層面來(lái)看，東部地區(qū)，金融集聚和房?jī)r(jià)在三種權(quán)重下對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有促進(jìn)作用，而金融集聚與房?jī)r(jià)的交互項(xiàng)在鄰近權(quán)重和經(jīng)濟(jì)距離權(quán)重下有促進(jìn)作用，在地理權(quán)重下有阻礙作用；鄰近地區(qū)金融集聚和房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有促進(jìn)作用，鄰近地區(qū)兩者的交互項(xiàng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有阻礙作用。中部地區(qū)，金融集聚和房?jī)r(jià)在三種權(quán)重下對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有顯著的積極影響，而金融集聚與房?jī)r(jià)的交互項(xiàng)有明顯的抑制作用；鄰近地區(qū)金融集聚、房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有明顯的阻礙作用，鄰近地區(qū)金融集聚與房?jī)r(jià)的交互項(xiàng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用不明顯。西部地區(qū)，地區(qū)金融集聚和房?jī)r(jià)及兩者的交互項(xiàng)在三種權(quán)重下對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用都不明顯;鄰近地區(qū)金融集聚和房?jī)r(jià)水平的提升能夠推動(dòng)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，鄰近地區(qū)金融集聚與房?jī)r(jià)的交互項(xiàng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有阻礙作用。從上述估計(jì)結(jié)果來(lái)看，用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綜合指數(shù)(IS)替換產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)(CYJG)，無(wú)論在全國(guó)層面還是在地區(qū)層面，金融集聚、房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響的估計(jì)結(jié)果基本一致，表明本文的估計(jì)結(jié)果具有一致性和穩(wěn)健性。

六、結(jié)論與建議

本文得出結(jié)論如下：

第一，金融集聚、區(qū)域房?jī)r(jià)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)都存在明顯的正空間自相關(guān)性，且都呈先上升后下降的趨勢(shì)，這說(shuō)明各省份間的金融集聚、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和區(qū)域房?jī)r(jià)相互影響和相互聯(lián)系，存在較強(qiáng)的擴(kuò)散效應(yīng)和示范效應(yīng)。

第二，金融集聚通過(guò)資源配置效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)管理效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)等作用機(jī)制推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),房?jī)r(jià)通過(guò)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、異質(zhì)性勞動(dòng)力區(qū)域流動(dòng)、改變勞動(dòng)力供給等影響路徑推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

第三，金融集聚和房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響存在行業(yè)異質(zhì)性和地區(qū)差異性。從地區(qū)差異性角度看，全國(guó)層面上，本地區(qū)金融集聚和房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)都有明顯的正向溢出效應(yīng)，金融集聚與房?jī)r(jià)的交互項(xiàng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有顯著的阻礙作用；鄰近地區(qū)金融集聚、房?jī)r(jià)對(duì)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有一定程度上的抑制作用，鄰近地區(qū)金融集聚與房?jī)r(jià)的交互項(xiàng)對(duì)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響不明顯。區(qū)域?qū)用嫔?，金融集聚、房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響程度存在地區(qū)差異，東、中部地區(qū)金融集聚、房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有明顯的促進(jìn)作用，金融集聚與房?jī)r(jià)的交互項(xiàng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有明顯的阻礙作用；而西部地區(qū)金融集聚、房?jī)r(jià)及兩者的交互項(xiàng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)都沒有明顯的促進(jìn)或者抑制作用。

基于上述結(jié)論，提出以下建議：

第一，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是一個(gè)產(chǎn)業(yè)由低端向高端不斷發(fā)展的動(dòng)態(tài)過(guò)程，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)不僅需要關(guān)注產(chǎn)業(yè)內(nèi)部比例變化，還要重視產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的改進(jìn)提升。要大力發(fā)展二、三產(chǎn)業(yè)，既要提升二、三產(chǎn)業(yè)的比重，增加二、三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值，也要提高勞動(dòng)力素質(zhì)，提高人均產(chǎn)出效益，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級(jí)。

第二，金融集聚和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有較強(qiáng)的空間自相關(guān)性，要充分發(fā)揮金融集聚和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的輻射帶動(dòng)效應(yīng)。無(wú)論是金融集聚還是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)都存在地區(qū)分布不均的現(xiàn)象，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平較高，金融基礎(chǔ)設(shè)施也較為完善，形成了金融集聚區(qū)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)程度也較高，而中、西部地區(qū)金融資源較為缺乏，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)程度也較低，因此，要充分利用東部地區(qū)先進(jìn)的技術(shù)和豐富的金融資源，通過(guò)技術(shù)擴(kuò)散和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，引導(dǎo)和促進(jìn)異質(zhì)性勞動(dòng)力在區(qū)域間合理流動(dòng)，從而促進(jìn)中、西部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。此外，中、西部地區(qū)應(yīng)當(dāng)實(shí)施優(yōu)惠的產(chǎn)業(yè)政策和稅收政策，不斷完善交通等基礎(chǔ)設(shè)施，吸引更多的企業(yè)入駐，承接?xùn)|部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，以提升自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

第三，金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有明顯的促進(jìn)作用和空間溢出效應(yīng)。應(yīng)不斷地完善金融市場(chǎng)體制機(jī)制，建立多層次的投融體系，加大對(duì)金融體系的投入和支持力度，著力建設(shè)有影響力的國(guó)際金融中心，形成更多的金融集聚區(qū)，提升金融集聚服務(wù)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的廣度和深度。金融資源高度集中在東部地區(qū)，容易導(dǎo)致金融資源配置效率低下，難以發(fā)揮金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的最大化影響作用，而西部地區(qū)金融資源極度缺乏，金融市場(chǎng)落后，投融資渠道缺乏、融資成本較高等問(wèn)題制約了金融集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用。應(yīng)加強(qiáng)東、中、西部地區(qū)的金融合作，打破區(qū)域間金融壁壘，積極引導(dǎo)金融資源由金融集聚程度高的東部地區(qū)流向金融集聚程度低的中、西部地區(qū)，增強(qiáng)金融集聚的擴(kuò)散效應(yīng)和輻射效應(yīng)，充分發(fā)揮金融集聚的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和資源配置效應(yīng)，促進(jìn)金融集聚更好地服務(wù)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

第四，房?jī)r(jià)的相對(duì)上升引起產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和異質(zhì)性勞動(dòng)力跨區(qū)域流動(dòng)，從而促進(jìn)了地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。要重視房?jī)r(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的積極作用，適度的房?jī)r(jià)上漲使得企業(yè)生產(chǎn)成本上升，對(duì)勞動(dòng)密集型等低附加值產(chǎn)業(yè)具有較強(qiáng)的擠出效應(yīng)，使得地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈由低端、低附加值向中高端、高附加值轉(zhuǎn)變。此外，房?jī)r(jià)上升也會(huì)使異質(zhì)性勞動(dòng)力中的普通勞動(dòng)力遷移，改變勞動(dòng)力供給市場(chǎng)和結(jié)構(gòu)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。需要指出的是，雖然房?jī)r(jià)上升通過(guò)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移等途徑有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，但是房?jī)r(jià)的快速上漲通過(guò)銀行信貸效應(yīng)和中介效應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有明顯的擠出效應(yīng)。房?jī)r(jià)快速上漲使得大量信貸資金流向房地產(chǎn)行業(yè)，擠占了實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金，擠占了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)資金，加重了企業(yè)的融資約束，阻礙了結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和技術(shù)創(chuàng)新，從而不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。因此，國(guó)家應(yīng)完善土地、房屋多層次供給機(jī)制，制定合理的房?jī)r(jià)調(diào)控政策，加快形成房地產(chǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)效機(jī)制，防止房?jī)r(jià)的過(guò)快上漲，維持房?jī)r(jià)穩(wěn)定，避免高房?jī)r(jià)泡沫對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的抑制作用。

第五，要充分發(fā)揮和重視科技創(chuàng)新在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過(guò)程中的作用。要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，就要加大對(duì)科技創(chuàng)新的資金和人員投入，提高科技創(chuàng)新能力和水平。外商直接投資帶來(lái)了先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，要充分發(fā)揮外資企業(yè)帶來(lái)的資金、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步擴(kuò)大開放水平，發(fā)揮外商投資在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過(guò)程中的技術(shù)外溢效應(yīng)。政府干預(yù)程度阻礙了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的進(jìn)程，因此，應(yīng)減少對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的干預(yù)，積極推動(dòng)要素在地區(qū)間的自由流動(dòng)，避免地方保護(hù)主義，降低政府干預(yù)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的阻礙程度。要加大教育投入，提升教育水平，培養(yǎng)更多高素質(zhì)人才，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研一體化程度，促進(jìn)技術(shù)成果的應(yīng)用轉(zhuǎn)化，為提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)提供更多的支持。