疫情背景下小微企業(yè)融資特征、問題及對策

陳伯軍

摘要：近年來，尤其在2020年疫情期間，我國出臺(tái)了金融支持小微企業(yè)融資的一系列政策，小微企業(yè)融資困境得到較大程度改善。本文通過抽樣調(diào)查方式研究小微企業(yè)信貸融資問題，調(diào)查顯示：目前，小微企業(yè)經(jīng)營成本上升，投資意愿降低，信貸需求萎縮。由于融資渠道單一，信貸需求滿足度并不高，徹底解決信貸融資難還任重道遠(yuǎn)。同時(shí)，小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)較大、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不完善、信貸管理機(jī)制建設(shè)滯后、融資綜合成本仍顯偏高等問題仍然存在。因此，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)小微企業(yè)政策扶持、制度保障和激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)，提升其融資可得性，夯實(shí)小微企業(yè)內(nèi)控管理，加強(qiáng)信用信息體系建設(shè)等。

關(guān)鍵詞：疫情? 小微企業(yè)? 融資問題? 對策研究

小微企業(yè)融資難、融資貴一直是困擾我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要問題，近年來，我國陸續(xù)出臺(tái)了金融服務(wù)支持小微企業(yè)融資的系列政策，小微企業(yè)信貸增長得到很大改善，信貸成本逐步有所下降。但是從總體來看，當(dāng)前小企業(yè)融資難、融資貴問題依然突出，沒有得到根本性緩解。為什么在供給端信貸投放量持續(xù)增多情況下，小微企業(yè)融資難、融資貴問題沒有得到根本上、改善。本文通過抽樣調(diào)查方式分析小微企業(yè)信貸融資難、融資貴問題，試圖在新形勢下，從現(xiàn)實(shí)層面剖析小微企業(yè)融資服務(wù)現(xiàn)狀和問題，進(jìn)一步探索有效的政策措施。

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

本次調(diào)查直接向樣本企業(yè)（每個(gè)縣域12戶，市區(qū)20戶）發(fā)放問卷，其中有效樣本98戶。從被調(diào)查樣本企業(yè)的行業(yè)分布看，本次調(diào)查的104戶企業(yè)共涉及9大類企業(yè)，其中燃?xì)?、電力及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)2戶，房地產(chǎn)業(yè)5戶，制造業(yè)29戶，批發(fā)和零售業(yè)21戶，交通運(yùn)輸、郵政和倉儲(chǔ)2戶，軟件業(yè)1戶，餐飲住宿3戶，服務(wù)業(yè)15戶，其他20戶，在樣本企業(yè)中占比分別為1.90%、4.90%、29.40%、21.50%、1.90%、0.90%、2.90%、14.70%，其余行業(yè)在樣本企業(yè)中占比合計(jì)達(dá)19.60%。

（一）從融資需求主體角度來看

1.小微企業(yè)經(jīng)營成本上升，信貸融資需求萎縮。一是小微企業(yè)經(jīng)營成本上漲制約其生存發(fā)展。調(diào)查顯示，有65.30%、52.04%和44.89%的樣本企業(yè)感覺勞動(dòng)力成本、原材料成本和企業(yè)營銷成本的上升制約著企業(yè)生存和發(fā)展，只有19.38%的樣本企業(yè)認(rèn)為銀行利息高對企業(yè)的生存影響較大。二是小微企業(yè)投資意愿普遍不高，維持生產(chǎn)周轉(zhuǎn)成為首要目標(biāo)。80.61%的樣本企業(yè)的信貸融資主要用途為流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，40.81%的樣本企業(yè)的融資用途為購買原材料，固定資產(chǎn)投資及其他投資只占樣本企業(yè)的22.44%。在經(jīng)濟(jì)下行狀況下，維持生產(chǎn)周轉(zhuǎn)成為多數(shù)小微企業(yè)經(jīng)營首要目標(biāo)，投資融資需求萎縮。

2.小微企業(yè)融資渠道單一，銀行是主要資金來源。一是融資渠道單一。調(diào)查顯示，56.90%的樣本企業(yè)僅通過一種融資渠道融到過資金，占比超過一半，其中僅通過銀行融資的樣本企業(yè)占34.69%。33.00%的樣本企業(yè)使用過二種融資渠道，使用過三種以上融資渠道的只占8.00%。長尾小微企業(yè)融資渠道仍很單一。二是銀行是小微企業(yè)的主要融資渠道，占比72.45%;親戚朋友借錢、內(nèi)部員工集資和企業(yè)自籌融資方式占企業(yè)融資的比重依次為32.65%、16.33%和15.31%;包括網(wǎng)絡(luò)融資等其他方式的融資占比為15.31%;集合票據(jù)和短期融資券、小額貸款公司和其他企業(yè)借錢是小微企業(yè)融資的有效補(bǔ)充，占比分別為4.08%、3.06%和1.02%。市場化融資占比偏低，截至2020年3月末，通過發(fā)行股票方式籌集資金的樣本企業(yè)僅1家，占比1.02%。風(fēng)險(xiǎn)投資為零。三是農(nóng)商行仍是小微企業(yè)服務(wù)提供主體，國有商業(yè)銀行、股份制銀行和村鎮(zhèn)銀行發(fā)揮著重要作用。樣本企業(yè)信貸供給主體中，農(nóng)商行占比46.94%，國有商業(yè)銀行、股份制銀行、村鎮(zhèn)銀行占比分別為31.63%、30.61%和14.28%。優(yōu)質(zhì)企業(yè)同時(shí)可以在幾家銀行獲得信貸資源。

3.小微企業(yè)自身特性決定其融資處于弱勢地位。一是沒有明顯技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)在銀行融資中明顯處于不利地位。調(diào)查顯示，有32家樣本企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)在市場上具有明顯的技術(shù)優(yōu)勢，其中有28家獲得了銀行信貸支持，占比為87.50%，而不具有技術(shù)優(yōu)勢的66家企業(yè)中只有43家企業(yè)得到銀行信貸支持，占比65.15%，后者占比較前者低了12.35個(gè)百分點(diǎn)。二是產(chǎn)業(yè)鏈末端企業(yè)一般技術(shù)、資金力量不強(qiáng)，市場競爭劇烈。調(diào)查顯示，98戶樣本企業(yè)中的24戶企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈下游，其中只有14戶企業(yè)在銀行獲得融資，占比為58.33%，獲得銀行融資的比例比處于產(chǎn)業(yè)鏈上、中游的小微企業(yè)低18.69個(gè)百分點(diǎn)，說明處于產(chǎn)業(yè)鏈上、中游的企業(yè)在市場上議價(jià)能力和競爭能力更強(qiáng)，因而更容易獲得銀行融資;三是企業(yè)規(guī)模對融資具有一定影響，規(guī)模越大抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，融資能力也強(qiáng)。調(diào)查顯示，小型企業(yè)獲得銀行資金支持的占比為78.05%，比微型企業(yè)高10.13個(gè)百分點(diǎn);四是疫情對小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響，使小微企業(yè)的融資更加不利。調(diào)查顯示，42家樣本企業(yè)今年以來新承接的訂單金額比2019年同期下降20%以內(nèi)，有的企業(yè)甚至20%-50%不等的下降。47戶樣本企業(yè)今年以來的銷售出現(xiàn)不同程度下降，在這些企業(yè)中認(rèn)為今年從銀行融資比往年更困難的占比為34.04%，而銷售不受影響甚至有一定程度增長的企業(yè)占比只有17.64%。說明雖然國家出臺(tái)了許多逆周期調(diào)節(jié)措施，但因企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受到影響，導(dǎo)致銀行放貸更加謹(jǐn)慎，慎貸、懼貸心理可能更強(qiáng)。

4.缺乏有效抵押擔(dān)保是融資最大障礙，大多數(shù)企業(yè)信貸需求集中在長尾端。調(diào)查顯示，67.35%的樣本企業(yè)認(rèn)為企業(yè)缺乏有效的抵押或擔(dān)保是融資的最大障礙，29.59%的樣本企業(yè)認(rèn)為融資成本高企制約企業(yè)融資，28.57%的樣本企業(yè)認(rèn)為自身財(cái)務(wù)狀況欠佳影響企業(yè)融資，26.53%的樣本企業(yè)認(rèn)為銀行針對小微企業(yè)的放貸條件高對企業(yè)融資造成不利影響。還有14.28%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為企業(yè)與銀行、投資者間信息不對稱、溝通不暢造成企業(yè)融資渠道不暢。但是從總體來看，小微企業(yè)融資缺口規(guī)模并不大。調(diào)查顯示，今年的融資缺口在100萬以下和100-500萬的企業(yè)占樣本企業(yè)的比例分別為30.60%和28.50%，大多數(shù)企業(yè)資金缺口規(guī)模并不大，融資需求集中在長尾端，而且這些企業(yè)在2019年只有3家企業(yè)出現(xiàn)虧損，大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營情況正常平穩(wěn)，這些企業(yè)只需銀行努力扶持一把就可度過難關(guān)。然而，調(diào)查顯示，小微企業(yè)總體融資需求滿足程度并不高，滿足度達(dá)（融資需求滿足程度=企業(yè)實(shí)際融資金額/企業(yè)融資需求×100%）76%以上的樣本企業(yè)數(shù)只占總樣本數(shù)的35.71%。

5.小微企業(yè)對信貸融資環(huán)境預(yù)期樂觀。調(diào)查顯示，27.20%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為融資環(huán)境有明顯改善，60.60%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為融資環(huán)境有一定改善;89.80%的企業(yè)對銀行提供的服務(wù)感到滿意或很滿意。85.80%的企業(yè)對現(xiàn)有融資情況基本滿意。說明國家出臺(tái)的許多針對性扶持政策對企業(yè)的融資預(yù)期產(chǎn)生了一定正面影響，小微企業(yè)對融資的期望值有所提高。但是許多信貸相關(guān)制度建設(shè)滯后，如45.91%的企業(yè)認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)厲的責(zé)任追究制度使基層金融機(jī)構(gòu)信貸人員產(chǎn)生“慎貸”“懼貸”的思想，39.79%的企業(yè)認(rèn)為金融創(chuàng)新產(chǎn)品少，30.61%的企業(yè)認(rèn)為貸款審核時(shí)間長、效率低，21.42%的企業(yè)認(rèn)為企業(yè)融資過程中評估、登記、審計(jì)、保險(xiǎn)等中介服務(wù)程序繁雜，規(guī)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)較高，18.36%的企業(yè)認(rèn)為地方金融機(jī)構(gòu)的權(quán)限不足，無法根據(jù)企業(yè)實(shí)際實(shí)施放款，12.24%的企業(yè)認(rèn)為缺少“無還本續(xù)貸、提前續(xù)貸審批、設(shè)立循環(huán)貸款、實(shí)行年度審核制度”等信貸管理措施，加重了企業(yè)的過橋融資成本。甚至有企業(yè)認(rèn)為“雙擔(dān)?！薄暗盅号c擔(dān)保同時(shí)使用”等貸款方式，加重了企業(yè)融資成本。以上這些問題的解決仍然任重道遠(yuǎn)，還需要各方力量協(xié)調(diào)配合。

（二）從融資供給主體角度來看

1.央行加大資金支持力度，引導(dǎo)資金向小微企業(yè)傾斜。近年來，尤其是2020年疫情期間，央行充分發(fā)揮再貸款、再貼現(xiàn)政策等逆周期貨幣政策作用，增強(qiáng)對小微企業(yè)信貸支持;及時(shí)落實(shí)準(zhǔn)備金率下調(diào)及定向降準(zhǔn)政策，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)信貸資金投放能力;發(fā)揮“窗口”指導(dǎo)作用，靈活運(yùn)用貨幣政策工具，積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，將信貸資源向普惠金融領(lǐng)域傾斜。如人民銀行衡陽市中支根據(jù)市政府《關(guān)于應(yīng)對疫情支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的政策意見》精神，針對企業(yè)防疫復(fù)工的信貸資金需求，出臺(tái)了切實(shí)做好疫情防控時(shí)期企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)信貸服務(wù)的文件，打好貨幣信貸政策服務(wù)“組合拳”，發(fā)放再貸款10億元，再貼現(xiàn)10億元，開設(shè)綠色通道、搭建對接平臺(tái)，建立主聯(lián)系行制度、實(shí)行首問責(zé)任制，通過重點(diǎn)企業(yè)名單制、分類施策辦法，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大信貸投放支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)貨幣信貸合理增長。從2020年1月20日以來，全市金融機(jī)構(gòu)已累計(jì)支持40戶疫情防控領(lǐng)域企業(yè)，累計(jì)投放貸款9.7645億元，減免企業(yè)各類費(fèi)用達(dá)500萬元以上。

2.不斷完善小微融資方式，信貸成本逐漸回歸合理。一是通過調(diào)整貸款使用方式，實(shí)現(xiàn)可循環(huán)使用，減少小微企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。如常寧珠江村鎮(zhèn)銀行推出“線上循環(huán)貸”產(chǎn)品，客戶在規(guī)定的貸款額度和有效期內(nèi)，通過在線渠道自助提款和還款，隨借隨還。截至2020年6月末，累計(jì)發(fā)放貸款達(dá)2726.98萬元;二是對符合條件的小微企業(yè)提供續(xù)貸支持，通過無還本續(xù)貸、展期續(xù)期、借新還舊等方式進(jìn)行續(xù)貸，減輕企業(yè)資金負(fù)擔(dān)。特別是疫情發(fā)生以來，在央行政策指引下，各銀行對小微企業(yè)貸款實(shí)行應(yīng)延盡延，極大地緩解了企業(yè)的資金緊張局面;三是“盡職免責(zé)”制度逐漸得到落實(shí)，銀行小微服務(wù)積極性提高。如建行在落實(shí)小微信貸業(yè)務(wù)盡職免責(zé)過程中，只要沒有證據(jù)證明員工在業(yè)務(wù)操作中有過錯(cuò)就可以盡職免責(zé)，有效保護(hù)了基層員工的工作積極性，減輕了經(jīng)辦人員的工作強(qiáng)度及追責(zé)壓力。四是銀行主動(dòng)承擔(dān)或降低了小微企業(yè)抵押登記費(fèi)、評估費(fèi)等系列費(fèi)用，精簡各類收費(fèi)項(xiàng)目，真正讓利于小微企業(yè)。從銀行小微企業(yè)的貸款利率分布區(qū)間看，小微企業(yè)貸款利率大多處于4.5%-8.0%利率區(qū)間，而且從縱向來看，2019年LPR利率實(shí)施以來小微企業(yè)融資利率逐漸下行，融資成本逐漸回歸合理區(qū)間。工商銀行、華融湘江銀行兩家銀行運(yùn)用央行再貸款資金對南岳生物、衡緣物流、角山米業(yè)、力達(dá)康醫(yī)療、廣盛源醫(yī)療等5家全國和全省重點(diǎn)名單內(nèi)企業(yè)發(fā)放2.235億元國家專項(xiàng)貸款，享受3.15%低利率，并實(shí)行財(cái)政50%貼息，確保財(cái)政貼息后企業(yè)實(shí)際融資成本低于1.6%。

3.不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，小微企業(yè)信貸融資可得性有所提升。一是豐富金融產(chǎn)品，拓寬服務(wù)方式。各銀行機(jī)構(gòu)針對小微企業(yè)初創(chuàng)及成長期固定資產(chǎn)少、無抵押的狀況，不斷探索和豐富多樣化創(chuàng)新性金融產(chǎn)品和服務(wù)方式。如農(nóng)行針對民營小微企業(yè)長期存在的缺少有效抵押物等難題創(chuàng)新產(chǎn)品，2020年6月末，稅銀通、湘匯貸、采云貸等544家民營小微企業(yè)貸款余額達(dá)15.54億元。二是大力推廣基于大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的線上信用產(chǎn)品。如建行推出“小微快貸”純信用無抵押全線上專屬產(chǎn)品，市場反響十分熱烈，投放當(dāng)年便新增貸款戶400戶，貸款余額達(dá)16058萬元。隨后陸續(xù)推出了“云稅貸”“抵押快貸”“結(jié)算云貸”子產(chǎn)品。截至2020年6月末，華融湘江銀行純線上信用類信貸產(chǎn)品貸出款項(xiàng)3433.91萬元，比年初增長5.26倍。三是創(chuàng)新?lián)７绞?，助力企業(yè)解困。為解決企業(yè)融資擔(dān)保難題，衡陽市融資擔(dān)保集團(tuán)創(chuàng)新?lián)７?wù)方式，將股權(quán)、專利權(quán)及技術(shù)設(shè)備納入抵押品范圍，開設(shè)股權(quán)質(zhì)押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等抵質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，并下調(diào)擔(dān)保費(fèi)0.5%。如以專利權(quán)質(zhì)押的方式為耒陽市焱鑫有色金屬有限公司提供流動(dòng)資金貸款擔(dān)保500萬元，為湖南皕成科技有限公司、衡陽市邦友化工科技有限公司提供流動(dòng)資金貸款擔(dān)保各1000萬元，有效助力企業(yè)走出困境。

二、小微企業(yè)信貸融資存在的主要問題

（一）小微信貸風(fēng)險(xiǎn)較大，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不完善

一是小微企業(yè)不良貸款攀升。截至2020年5月末，衡陽市域內(nèi)小型企業(yè)損失類貸款6158.20萬元，同比大幅上升476.85%。另一方面，小微企業(yè)關(guān)注類貸款比年初大幅上升，小型和微型企業(yè)分別上升22.09和112.08個(gè)百分點(diǎn)，在疫情和經(jīng)濟(jì)下行周期影響下，關(guān)注類貸款向下遷移的可能性大幅上升;二是小微企業(yè)不良資產(chǎn)處置困難。小微企業(yè)形成不良貸款后，銀行的清收過程非常復(fù)雜，效果不很理想，大量的不良貸款靠自身核銷沖抵。截至2019年末，中國銀行全部小微不良貸款余額7049.94萬元，核銷不良資產(chǎn)5658.89萬元，占比為80.26%。其中起訴追償不良貸款301萬元，但是僅追回不良資產(chǎn)1.17萬元。祁東農(nóng)商行起訴追償不良貸款1090萬元，僅追回不良資產(chǎn)150萬元，起訴追償過程復(fù)雜、時(shí)間長、成本高，即使勝訴了不良資產(chǎn)回收效果也很不理想，存在贏了官司輸了錢的無奈現(xiàn)象。三是擔(dān)保體系不健全，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不完善。衡陽市擔(dān)保行業(yè)經(jīng)歷過曲折的發(fā)展歷程，到目前為止，全市共有4家擔(dān)保公司，即衡陽市融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司，耒陽市廣宏、互惠投融資融資擔(dān)保有限公司，湖南常寧裕通融資擔(dān)保有限公司，4家公司注冊資本共計(jì)7億元，總體擔(dān)保實(shí)力不強(qiáng)。據(jù)調(diào)查，目前衡陽市建立了中小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償管理辦法，但是小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)要取得補(bǔ)償有很多條件，如須入駐衡陽市金融信用信息服務(wù)中心、純信用類貸款、利率在基準(zhǔn)利率（含）以下，按本金凈損失的10%-50%進(jìn)行補(bǔ)償，且單筆最高不超過300萬元等。貸款風(fēng)險(xiǎn)仍主要由銀行承擔(dān)，致使銀行因畏懼風(fēng)險(xiǎn)，無法滿足貸款需求。

（二）信貸管理機(jī)制建設(shè)滯后，嚴(yán)重制約小微企業(yè)融資

一是激勵(lì)機(jī)制滯后，小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)考核權(quán)重較小。據(jù)銀行反映，小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)開展的專項(xiàng)考核一般在其綜合績效考核權(quán)重的10%以下。小微企業(yè)業(yè)務(wù)考核權(quán)重小，其貸款增長的考核權(quán)重更小，難以調(diào)動(dòng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的積極性。二是貸款管理機(jī)制有待完善。按照《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》（銀監(jiān)發(fā)[2007]54號）和《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類暫行辦法》（征求意見稿）規(guī)定，企業(yè)無還本續(xù)貸類或借新還舊貸款有可能劃入關(guān)注類，這在很大程度給一些財(cái)務(wù)狀況正常的小微企業(yè)融資造成了一定障礙，這也成為眾多小微企業(yè)詬病的一項(xiàng)政策。另外，銀行反映，辦理抵押貸款借新還舊時(shí)，個(gè)別登記部門要求銀行先出具舊貸款結(jié)清證明才能辦理新貸款抵押登記，若銀行按此辦理則喪失了舊貸款抵押權(quán)，在新證出具之前的期間，如果企業(yè)涉及經(jīng)濟(jì)糾紛被其他債權(quán)人查封抵押物，銀行將無法辦理新貸款抵押登記。三是信貸手續(xù)繁瑣，“過橋貸”成本高昂。企業(yè)的一個(gè)貸款周期結(jié)束后，若要續(xù)貸需“先還舊、再借新”需要“過橋”資金。特別是小微企業(yè)貸款到期后，若需續(xù)貸，一般要先還本付息，然后由銀行根據(jù)企業(yè)經(jīng)營情況、負(fù)債率、企業(yè)主信用等，繼續(xù)放貸，在此過程中，企業(yè)資產(chǎn)要再次辦理抵押登記等一系列手續(xù)，費(fèi)時(shí)費(fèi)力費(fèi)錢，而且存在時(shí)間差，有時(shí)企業(yè)不得不借助成本昂貴的“過橋貸”。如常寧市財(cái)政設(shè)立了企業(yè)過橋基金，成本是100萬元每天60元，但是總額只有2000萬元，面對僧多粥少的局面，大多數(shù)小微企業(yè)只能望貸興嘆，只能求助于民間過橋資金，承受昂貴的資金成本。四是小微企業(yè)信貸抵押資產(chǎn)確權(quán)頒證難。小微企業(yè)在發(fā)展過程存在很多制約因素，最大的一個(gè)因素就是土地和房產(chǎn)的確權(quán)頒證過程復(fù)雜，涉及部門和利益糾紛眾多。如衡陽某汽貿(mào)公司土地資產(chǎn)按市場評估價(jià)為1.3億元，但是10年過去了產(chǎn)權(quán)證也沒辦下來，對企業(yè)的融資和后續(xù)發(fā)展造成不良影響。類似問題還存在于許多企業(yè)中，土地或房產(chǎn)產(chǎn)權(quán)辦理困難制約融資。

（三）小微企業(yè)融資綜合成本仍顯偏高，地方法人機(jī)構(gòu)在競爭中處于劣勢

縱向比較，小微企業(yè)融資成本有所下降。但橫向比較，小微企業(yè)融資成本仍居高位：以銀行貸款為例，2020年5月末，小微企業(yè)貸款利率上浮比例比大型和中型企業(yè)分別高55.48、5.63個(gè)百分點(diǎn)，上浮比例為96.99%。同時(shí)，問卷調(diào)查顯示，獲得銀行或其他融資的綜合成本年息6%-10%的樣本企業(yè)占全部樣本企業(yè)的67.30%，11.20%的樣本企業(yè)年息區(qū)間為10%-15%。綜合成本中利息成本占比為50%以下的樣本企業(yè)有25.50%，占比為61%-70%的企業(yè)有11.20%，占比為90%以上的企業(yè)僅為28.50%。說明融資綜合成本中非利息成本占比仍然較高。而且由于地方法人機(jī)構(gòu)資金成本、可貸規(guī)模、產(chǎn)品競爭力、人員數(shù)量和網(wǎng)點(diǎn)數(shù)等方面的原因，其信貸成本也遠(yuǎn)比國有和股份制商業(yè)銀行高，在信貸市場競爭中處于不利地位，其貸款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國有和股份制商業(yè)銀行。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行的利率一般高2-3個(gè)百分點(diǎn)。從人民銀行貨幣信貸利率報(bào)表看，今年5月份，農(nóng)商行貸款平均利率為年息7.28%，比國有商業(yè)銀行高2.56個(gè)百分點(diǎn)，但是比上年同期下降了0.61個(gè)百分點(diǎn)。

三、對策建議

（一）充分發(fā)揮政策扶持、制度保障和激勵(lì)約束機(jī)制作用

一是建立“政府引導(dǎo)、銀行支持、擔(dān)保配合”的政銀擔(dān)合作模式，完善擔(dān)保資本金擴(kuò)充機(jī)制，降低擔(dān)保費(fèi)率，實(shí)現(xiàn)市、縣地方政府融資性擔(dān)保體系全覆蓋。建立和完善以財(cái)政資金為主導(dǎo)的不以贏利為目的的過橋基金。鼓勵(lì)創(chuàng)辦民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)及聯(lián)保、互保性質(zhì)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，形成政府性、商業(yè)性和企業(yè)互助性相結(jié)合的多層次信用擔(dān)保體系，共同解決擔(dān)保難問題。清理規(guī)范不合理的違規(guī)融資收費(fèi)，從嚴(yán)問責(zé)處罰各種違規(guī)搭售、轉(zhuǎn)嫁成本、存貸掛鉤等現(xiàn)象，切實(shí)降低小微企業(yè)融資成本。繼續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制建設(shè)，降低風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，提高風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償比例，做到應(yīng)補(bǔ)盡補(bǔ)。二是依托衡陽市金融信用信息服務(wù)中心，徹底改變機(jī)構(gòu)間信用信息割據(jù)狀態(tài)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對全市小微企業(yè)信用檔案應(yīng)建盡建，有效緩解信息不對稱、跨部門獲取信息難等問題。三是建立健全金融債權(quán)的維權(quán)機(jī)制，企業(yè)主管部門、工商、稅務(wù)等部門要加強(qiáng)信用企業(yè)名單的溝通，建立小微企業(yè)違約信息通報(bào)機(jī)制，實(shí)施“黑名單”制度，對逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合制裁，司法部門要加大對不良貸款的懲治力度，維護(hù)銀行合法權(quán)益，營造良好的融資環(huán)境。四是人民銀行要充分發(fā)揮貨幣政策工具的引導(dǎo)和支持作用，積極發(fā)放支小再貸款，優(yōu)先辦理小微企業(yè)商業(yè)匯票再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，深入開展小微企業(yè)信貸政策導(dǎo)向效果評估工作，引導(dǎo)和支持金融機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)的信貸投入。積極推廣利用應(yīng)收賬款服務(wù)平臺(tái)，促進(jìn)中小微企業(yè)融資。監(jiān)管部門要擴(kuò)大不良容忍區(qū)間，靈活對待小微企業(yè)無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)貸款等級評定，采取多種措施支持小微企業(yè)穩(wěn)生產(chǎn)、保就業(yè)。五是協(xié)調(diào)土地、房產(chǎn)、住建、工商等部門，在現(xiàn)有政策框架下，最大限度地支持企業(yè)取得合法手續(xù)，解除銀行后顧之憂。落實(shí)財(cái)稅政策優(yōu)惠措施，加大小微企業(yè)金融服務(wù)稅收優(yōu)惠和獎(jiǎng)補(bǔ)力度，力爭做到應(yīng)享盡享，加強(qiáng)普惠金融發(fā)展專項(xiàng)資金保障。

（二）有效提升小微企業(yè)融資可得性

一是各商業(yè)銀行要成立小微中心、小企業(yè)金融部、小微企業(yè)普惠金融特色支行等機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一管理，單獨(dú)核算。制訂小微業(yè)務(wù)業(yè)績考評辦法，加大小微企業(yè)績效獎(jiǎng)懲力度，堅(jiān)持和把握“做?！薄白鲂　钡姆较?。二是大型商業(yè)銀行要下沉機(jī)構(gòu)，下放審批權(quán)限，縮短審批流程。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過不斷改進(jìn)和優(yōu)化貸款審批程序，盡可能縮短貸款審批時(shí)間，適應(yīng)小微企業(yè)融資需求。三是豐富金融產(chǎn)品，拓寬服務(wù)方式。各銀行機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)，開發(fā)大數(shù)據(jù)信貸產(chǎn)品，有效地拓寬融資渠道。要探索擴(kuò)展抵押和擔(dān)保品范圍，推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，發(fā)展供應(yīng)鏈融資等金融產(chǎn)品。要?jiǎng)?chuàng)新符合小微企業(yè)需求特點(diǎn)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，發(fā)展信用保險(xiǎn)和短期抵押貸款保證保險(xiǎn)等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品。四是在銀行內(nèi)、外部考核中適當(dāng)提高小微企業(yè)不良貸款容忍度、呆壞賬核銷額度等。完善貸款責(zé)任追究與正向激勵(lì)相匹配的考核制度，加快落實(shí)盡職免責(zé)制度，提高信貸人員放貸積極性。五是發(fā)揮多層次資本市場融資支持作用。引導(dǎo)符合條件的小微企業(yè)發(fā)行中小微企業(yè)集合債或集合票據(jù)。加快產(chǎn)品規(guī)范創(chuàng)新，提升中小微企業(yè)使用商業(yè)匯票融資。支持優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)在主板、科創(chuàng)板、中小板、創(chuàng)業(yè)板或新三板上市或掛牌融資，改革和完善定向或增發(fā)融資限制。引導(dǎo)和鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資投資中小微創(chuàng)新創(chuàng)造企業(yè)、私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資投早投小。推進(jìn)改革區(qū)域性股權(quán)市場試驗(yàn)。

（三）著力夯實(shí)小微企業(yè)內(nèi)控管理，加強(qiáng)信用信息體系建設(shè)，提高自身綜合競爭力

一是提高誠信意識(shí)，優(yōu)化信用環(huán)境。企業(yè)要嚴(yán)格按照貸款用途使用資金，不挪用、不套利，爭取銀行持續(xù)信貸支持。擴(kuò)大誠信興商宣傳力度，健全企業(yè)準(zhǔn)入退出機(jī)制，以多部門聯(lián)席會(huì)等模式定期對轄內(nèi)逃廢債行為進(jìn)行認(rèn)定和制裁，嚴(yán)厲打擊失信行為。二是著力建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，全面提高內(nèi)部管理水平。規(guī)范財(cái)務(wù)管理，主動(dòng)接受中介機(jī)構(gòu)審計(jì)，提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的財(cái)務(wù)報(bào)表。三是積極對接好衡陽市金融信用信息服務(wù)中心這一信息平臺(tái)，徹底改變小微企業(yè)信息不真實(shí)、不規(guī)范的面貌，做到規(guī)范經(jīng)營，誠實(shí)守信，有效緩解信息不對稱等問題。四是積極加入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)或電商平臺(tái)，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲得各種市場信息和宣傳企業(yè)產(chǎn)品，加強(qiáng)與客戶的溝通對接，推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)云銷售和云服務(wù)線上發(fā)展。

作者單位：中國人民銀行衡陽市中心支行