[摘 要]文章基于永續(xù)盤存法，運(yùn)用雙曲線效率遞減的“年齡-效率”模式首次系統(tǒng)估算得到“一帶一路”沿線國(guó)家1995年至2018年的公共資本投入即生產(chǎn)性公共資本存量。研究表明：沿線國(guó)家公共資本投入整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但在2007年以后增速放緩;區(qū)域之間資本投入差異較大，中西亞地區(qū)公共資本投入規(guī)模較小，泛東南亞和中東歐地區(qū)公共資本分別為中西亞地區(qū)的3倍和2倍，反映出中西亞地區(qū)公共資本投入存在巨大的增長(zhǎng)空間，中東歐地區(qū)公共部門在公共領(lǐng)域內(nèi)的投資參與度逐漸降低;沿線國(guó)家間公共資本投入水平存在較大差異，印度、俄羅斯、波蘭和泰國(guó)的生產(chǎn)性公共資本存量處于沿線領(lǐng)先水平，而東帝汶和不丹公共資本存量規(guī)模相對(duì)較小。

[關(guān)鍵詞]“一帶一路”;永續(xù)盤存法;生產(chǎn)性公共資本存量;雙曲線效率遞減模式

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.02.001

1 引言

公共資本作為政府或公共部門在公共領(lǐng)域投資形成的固定資本，是政府進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理、保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展的一項(xiàng)重要調(diào)控政策。自“一帶一路”倡議提出以來(lái)，沿線經(jīng)貿(mào)合作領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，以基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?yàn)榇淼耐顿Y合作建設(shè)不斷加深。在現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、境外園區(qū)和產(chǎn)業(yè)投資的基礎(chǔ)上，下一階段公路、鐵路、港口、水利設(shè)施、能源管道、城市市政設(shè)施等公共領(lǐng)域投資建設(shè)是“一帶一路”合作的重點(diǎn)領(lǐng)域?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)等重大項(xiàng)目由于建設(shè)周期長(zhǎng)、資金需求大和建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)大，在發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體，政府出資建設(shè)的比例高于90%，公共部門是公共設(shè)施投資建設(shè)的供給主體。而“一帶一路”沿線分布的71個(gè)國(guó)家和地區(qū)多為發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體，市場(chǎng)規(guī)模龐大且多數(shù)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，欠發(fā)達(dá)國(guó)家僅僅依靠國(guó)內(nèi)直接融資渠道即本國(guó)財(cái)政預(yù)算，無(wú)法滿足巨大的建設(shè)資金需求。在此背景下，探索“一帶一路”沿線國(guó)家公共資本的投入現(xiàn)狀與演變趨勢(shì)，為下一階段區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究提供理論依據(jù)和數(shù)據(jù)支持，對(duì)豐富沿線發(fā)展中國(guó)家投資領(lǐng)域的公共政策研究具有重要的理論意義，對(duì)進(jìn)一步優(yōu)化我國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家的戰(zhàn)略投資結(jié)構(gòu)與機(jī)制設(shè)計(jì)具有實(shí)踐意義。

2 公共資本研究綜述

通過(guò)梳理現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，由于估算數(shù)據(jù)的可得性和可比性，針對(duì)公共資本的跨國(guó)研究十分有限，主要在發(fā)達(dá)國(guó)家及區(qū)域性經(jīng)濟(jì)合作組織間展開。如美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）運(yùn)用永續(xù)盤存法估算得到全國(guó)1925—2014年政府部門和私人部門的資本存量數(shù)據(jù)，但官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)中公共資本存量數(shù)據(jù)僅局限在國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。Kamps（2006）運(yùn)用永續(xù)盤存法對(duì)經(jīng)合組織1960—2001年的公共資本存量進(jìn)行測(cè)算，估算結(jié)果作為重要指標(biāo)被納入OECD官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)。Florence和Christophe（2006）基于永續(xù)盤存法估算得出26個(gè)發(fā)展中國(guó)家1970—2000年跨國(guó)可比的公共資本存量?jī)纛~數(shù)據(jù)。

我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局尚未公布公共資本的相關(guān)估算數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)眾多學(xué)者對(duì)全國(guó)、分省份和分行業(yè)的資本存量展開估算時(shí)多圍繞物資資本、人力資本和科技研發(fā)資本進(jìn)行，根據(jù)資本性質(zhì)劃分，進(jìn)行公共資本存量的研究成果還比較有限。張軍和章元（2004）通過(guò)對(duì)基期投資、價(jià)格指數(shù)、投資序列、折舊率和人力資本等資本存量估算五個(gè)指標(biāo)的細(xì)致研究，得到1952—2000年全國(guó)資本存量，并與國(guó)內(nèi)其他估算結(jié)果進(jìn)行了比較分析。張學(xué)文（2010）采用公共投資固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)，估算了1995—2007年以1952年為基期的公共資本和社會(huì)固定資本存量數(shù)據(jù)。李賓（2011）通過(guò)梳理國(guó)內(nèi)已有資本存量估算文獻(xiàn)，橫向?qū)Ρ确治龈餮芯吭谟览m(xù)盤存法下四個(gè)估算指標(biāo)的設(shè)定差異，研究確定了折舊率和當(dāng)年投資序列選取的合理指標(biāo)。陳碧瓊（2013）根據(jù)資本性質(zhì)的分類方法，運(yùn)用永續(xù)盤存法估算了1980—2011年的全國(guó)公共資本存量，并進(jìn)一步率先估算了省際層面1985—2011年的公共資本存量。朱軍和姚軍（2017）采用動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型，同時(shí)充分考慮調(diào)整成本，估算得出全國(guó)及31個(gè)省份公共資本在1978—2013年的實(shí)際存量水平。

關(guān)于資本存量的估算方法，學(xué)者基本達(dá)成共識(shí)采用Goldsmith（1951）開創(chuàng)的永續(xù)盤存法。使用永續(xù)盤存法進(jìn)行估算時(shí)需要確定四個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)：基期公共資本存量水平、固定資本投資時(shí)間序列、固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)以及資本品折舊率。進(jìn)一步梳理相關(guān)文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)折舊率和效率模式選擇是現(xiàn)有估算研究出現(xiàn)較大差異的原因之一（陳昌兵，2014）。多數(shù)資本存量估算的跨國(guó)研究，由于樣本國(guó)家基數(shù)較大，普遍采用固定折舊率或綜合折舊率。這種做法操作簡(jiǎn)便，但存在兩個(gè)較大的缺點(diǎn)：一是忽視了由于資本品類別而客觀存在的折舊率差異;二是忽視了資本品隨著投入使用時(shí)間增加而產(chǎn)生的折舊率變化。吳明娥等（2016）和楊玉玲（2017）研究發(fā)現(xiàn)，利用鐘形退役模式和時(shí)變折舊率進(jìn)行測(cè)算更貼近投資固定資本在生產(chǎn)活動(dòng)中的實(shí)際退役情況。而雙曲線效率遞減模式的選擇，進(jìn)一步區(qū)分了資本存量和生產(chǎn)性資本存量的概念。資本存量是扣除折舊影響的價(jià)值指標(biāo)，生產(chǎn)性資本存量則進(jìn)一步考慮效率磨損，更適合應(yīng)用資產(chǎn)進(jìn)入生產(chǎn)活動(dòng)中的相關(guān)分析。因此，本研究基于永續(xù)盤存法，采用雙曲線效率遞減模型，估算得出考慮折舊和效率損失后的生產(chǎn)性公共資本存量，用以衡量沿線國(guó)家公共資本投入的現(xiàn)狀，為后續(xù)研究提供數(shù)據(jù)支撐。

3 “一帶一路”沿線國(guó)家公共資本估算數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文借鑒英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)人信息部（Economist Intelligence Unit，EIU）編寫的《中國(guó)海外投資指數(shù)》，綜合考慮了“一帶一路”沿線國(guó)家（和地區(qū)）發(fā)展水平、政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等因素，結(jié)合數(shù)據(jù)可得性，最終選取“一帶一路”沿線26個(gè)國(guó)家展開估算，具體國(guó)家列表見(jiàn)表1?；谟览m(xù)盤存法，為盡可能地保證估算結(jié)果的準(zhǔn)確性與國(guó)際可比性，本文用以估算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取自以下數(shù)據(jù)庫(kù)：世界銀行發(fā)展指標(biāo)數(shù)據(jù)庫(kù)（The World Bank Database，WDI）、國(guó)際貨幣基金組織數(shù)據(jù)庫(kù)（International Monetary Fund，IMF）、OECD國(guó)家數(shù)據(jù)庫(kù)以及佩恩表（PWT 9.0）。

4 “一帶一路”沿線國(guó)家公共資本存量估算結(jié)果分析

根據(jù)永續(xù)盤存法估算，得到“一帶一路”沿線26個(gè)國(guó)家以1995年為基期的生產(chǎn)性公共資本存量。研究表明：伴隨“一帶一路”沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)總量的不斷攀升，沿線公共資本投入整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，其中區(qū)域公共資本存量增長(zhǎng)率在2013年達(dá)到區(qū)間內(nèi)最高增速4.96%，但2007—2018年增速低于1995—2001年公共資本存量的平均增長(zhǎng)率（5.87%），表明2007年以來(lái)沿線國(guó)家公共資本投入增速有所放緩。從區(qū)域分布對(duì)比來(lái)看（如圖1所示），東南亞地區(qū)公共資本投入規(guī)模相對(duì)較大，其次是中東歐地區(qū)，最后是中西亞地區(qū)。考察動(dòng)態(tài)變化趨勢(shì)發(fā)現(xiàn)，泛東南亞地區(qū)公共資本投入所占份額有所上升，中東歐地區(qū)和中西亞地區(qū)則呈下降趨勢(shì)。

根據(jù)估算結(jié)果，筆者繪制1995—2018年“一帶一路”沿線三個(gè)區(qū)域公共資本存量均值及其增速的變動(dòng)圖（如圖2所示）。分區(qū)域來(lái)看，首先“一帶一路”沿線三個(gè)區(qū)域公共資本投入規(guī)模呈不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。其中，泛東南亞地區(qū)公共資本投入由1995年的55908億美元達(dá)到2018年的134711億美元，增長(zhǎng)2.4倍;中東歐地區(qū)公共資本投入由1995年的46091億美元提高到2018年的73814億美元，增長(zhǎng)1.6倍;中西亞地區(qū)公共資本投入從20503億美元到35664億美元，增長(zhǎng)1.7倍。其次，由圖2可以觀察到，2007年以前各區(qū)域間公共資本投入增長(zhǎng)率呈收斂趨勢(shì)，泛東南亞地區(qū)年均增速水平最高，中西亞地區(qū)和中東歐地區(qū)增速基本一致;2008年后，三個(gè)區(qū)域公共資本投入差距逐漸擴(kuò)大，年均增速水平由高到低分別為泛東南亞地區(qū)、中西亞地區(qū)和中東歐地區(qū)。

為進(jìn)一步地消除人口規(guī)模影響，本文使用人均生產(chǎn)性公共資本存量刻畫人均資本密度，即人均公共資本存量越高，表明生產(chǎn)過(guò)程中每個(gè)勞動(dòng)者可獲得的實(shí)物公共資本的數(shù)量越大。研究發(fā)現(xiàn)，中西亞地區(qū)人均資本存量呈下降趨勢(shì)，中東歐和泛東南亞地區(qū)則表現(xiàn)為小幅增加。具體來(lái)看，1995—2006年，中西亞地區(qū)人均公共資本水平最高，但此期間一直保持-3.5%的負(fù)增長(zhǎng)，中東歐地區(qū)人均公共資本次之，并保持年均增速16%的發(fā)展趨勢(shì)，兩個(gè)區(qū)域間差距不斷縮小至同一水平，即人均資本密度為59399美元/人。2006年以后，中東歐地區(qū)人均公共資本繼續(xù)以高于中西亞地區(qū)的增速實(shí)現(xiàn)積累，而泛東南亞地區(qū)人均公共資本水平則一直處于沿線最低水平。截至2018年年底，中東歐地區(qū)、中西亞地區(qū)和東南亞地區(qū)人均公共資本分別為68599美元、52797美元和24869美元。

通過(guò)分類不同國(guó)家來(lái)看，沿線國(guó)家公共資本投入水平根據(jù)2018年存量多寡可劃分為表2所示四個(gè)組別。由此可見(jiàn)，沿線國(guó)家公共資本投入差異巨大，2018年印度的公共資本投入水平相當(dāng)于同期不丹的1498倍。從人均公共資本來(lái)看，阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)、克羅地亞和波蘭處于沿線領(lǐng)先水平，分別為152846美元、130299美元和113283美元，孟加拉國(guó)、也門和尼泊爾公共資本的人均占有水平相對(duì)落后，分別為9614美元、8205美元和3599美元。由于沿線國(guó)家國(guó)土面積、

5 研究結(jié)論

“一帶一路”倡議提出以來(lái)，沿線國(guó)家和地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施等公共領(lǐng)域合作不斷加深，公共服務(wù)產(chǎn)品日益多樣化，公共領(lǐng)域資本投入作為“一帶一路”“五通”建設(shè)的組成部分，是當(dāng)前“一帶一路”國(guó)別研究亟須補(bǔ)充的重要內(nèi)容。但是，國(guó)內(nèi)外針對(duì)“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶的資本存量研究十分有限。本文基于永續(xù)盤存法和雙曲線效率遞減模式，測(cè)算得出1995—2018年“一帶一路”沿線26個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)性公共資本存量。研究結(jié)果表明：總體而言，沿線國(guó)家公共資本投入呈不斷增加的趨勢(shì)。隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)、經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和各個(gè)國(guó)家國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化水平的提高，2007—2018年沿線公共資本年均增速水平略低于1995—2000年水平，沿線國(guó)家公共資本積累速度放緩;分區(qū)域來(lái)看，公共資本存量水平由沿海地區(qū)向內(nèi)陸地區(qū)呈階梯遞減，中西亞地區(qū)公共資本投入規(guī)模最小，泛東南亞和中東歐地區(qū)公共資本投入分別為中西亞地區(qū)的3倍和2倍。分國(guó)家來(lái)看，沿線各國(guó)公共資本投入水平存在較大差異，印度、俄羅斯、波蘭和泰國(guó)的生產(chǎn)性公共資本存量處于沿線領(lǐng)先水平，而東帝汶和不丹公共資本投入相對(duì)較小。綜合以上研究成果，反映出中西亞地區(qū)公共資本投入存在較大增長(zhǎng)潛力，而中東歐地區(qū)公共部門在公共領(lǐng)域內(nèi)的投資參與度逐漸降低。

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[作者簡(jiǎn)介]崔歡（1993—），女，漢族，河南三門峽人，碩士研究生，研究方向：政府經(jīng)濟(jì)與管理。