政府補(bǔ)助與稅收對制造業(yè)研發(fā)投入的影響分析

王凡碩 蔡德發(fā)

摘 要：智能化是世界各國制造業(yè)發(fā)展的趨勢。在智能化提升的過程中，起著決定性作用的是企業(yè)研發(fā)投入的力度和方向。針對2012—2019年東北地區(qū)上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行門限模型分析，分別以政府補(bǔ)助相關(guān)變量和稅收相關(guān)變量為門檻變量，分析政府補(bǔ)助、稅收對制造業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的非線性影響。研究結(jié)果表明，政府補(bǔ)助和稅收均對企業(yè)研發(fā)投入有非線性的顯著激勵(lì)效應(yīng)。同時(shí)，測度政府補(bǔ)助和稅收的最優(yōu)區(qū)間，認(rèn)為應(yīng)將政府補(bǔ)助強(qiáng)度控制在企業(yè)營業(yè)總收入的0.28%以下，將稅收強(qiáng)度控制在企業(yè)凈利潤的0.76%以下。

關(guān)鍵詞：政府補(bǔ)助;稅收政策;研發(fā)投入;門限模型

引言

制造業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的主體，是立國之本、興國之器、強(qiáng)國之基[1]。在“十三五”開年之際，中國發(fā)布“新一輪振興東北老工業(yè)基地政策”。然而，2019年遼寧省經(jīng)濟(jì)增長5.5%，黑龍江省增長4.2%，吉林省增長3%，均低于全國平均水平[2]。為進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與區(qū)域布局優(yōu)化，更要重視東北地區(qū)發(fā)展，發(fā)揮自身優(yōu)勢，提高制造業(yè)智能化水平，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。盡管企業(yè)已經(jīng)意識到創(chuàng)新對自身發(fā)展的重要作用，但激烈的市場競爭往往讓企業(yè)無暇顧及和支撐高昂的研發(fā)費(fèi)用。為減輕企業(yè)研發(fā)負(fù)擔(dān)，政府不斷加大在研發(fā)投入方面的政府補(bǔ)助力度，減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，多次下調(diào)稅費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)。然而政府補(bǔ)助與減稅政策是否對企業(yè)研發(fā)投入起到了正向促進(jìn)作用、最佳的政府補(bǔ)助與征稅范圍在什么區(qū)間，仍是值得探索的問題。

一、研究假設(shè)與變量設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè)

政府補(bǔ)助是國家為實(shí)現(xiàn)特定的目標(biāo)向企業(yè)或個(gè)人發(fā)放的一種補(bǔ)貼，可以為企業(yè)的研發(fā)投入提供直接資金支持，減輕企業(yè)研發(fā)負(fù)擔(dān)，提高企業(yè)研發(fā)投入資金的邊際效益。企業(yè)需要繳納的稅費(fèi)，以增值稅和企業(yè)所得稅為主。更低的稅收意味著國家將更多的經(jīng)營所得讓利給企業(yè)，減輕企業(yè)資金壓力，讓企業(yè)有更大的空間進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)。但在實(shí)踐中存在著政府補(bǔ)助和稅收對研發(fā)投入產(chǎn)生的擠出效應(yīng)大于激勵(lì)效應(yīng)的現(xiàn)象，說明政府補(bǔ)助和稅收對企業(yè)研發(fā)投入的影響并非一直呈線性關(guān)系。基于上述理論，本文提出以下研究假設(shè)：

假設(shè)1：政府補(bǔ)助與企業(yè)研發(fā)投入存在正相關(guān)關(guān)系。

假設(shè)2：稅收與企業(yè)研發(fā)投入存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

假設(shè)3：政府補(bǔ)助與稅收對企業(yè)研發(fā)投入的影響是非線性的。

（二）變量設(shè)計(jì)

1.被解釋變量：企業(yè)研發(fā)投入（RES）。評價(jià)企業(yè)研發(fā)水平的指標(biāo)包括企業(yè)研發(fā)投入、研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)機(jī)構(gòu)數(shù)量等。企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度，是當(dāng)前被廣泛用以評價(jià)研發(fā)投入以及企業(yè)創(chuàng)新能力的核心指標(biāo)[3]。為消除企業(yè)間規(guī)模差異，指標(biāo)進(jìn)一步明確為研發(fā)投入總額與企業(yè)營業(yè)總收入的比值，以衡量企業(yè)研發(fā)投入的強(qiáng)度。

2.解釋變量：政府補(bǔ)助（GOV）、企業(yè)稅費(fèi)支出（TAX）。稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助是財(cái)稅政策對企業(yè)激勵(lì)的主要政策工具[4]。從企業(yè)角度出發(fā)，為消除企業(yè)間規(guī)模差異，將政府補(bǔ)助轉(zhuǎn)化為政府補(bǔ)助與營業(yè)總收入的比值以衡量政府補(bǔ)助強(qiáng)度、將應(yīng)交稅費(fèi)轉(zhuǎn)化為應(yīng)交稅費(fèi)與凈利潤的比值以衡量企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。

3.控制變量：凈利潤率（PRO）、資產(chǎn)負(fù)債率（ASS）。凈利潤率是企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，同時(shí)體現(xiàn)企業(yè)在加大研發(fā)投入方面的潛力，表示為凈利潤與營業(yè)總收入的比值。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的重要指標(biāo)，表示為總負(fù)債與總資產(chǎn)的比值。通常來講，負(fù)債占比越低的企業(yè)意味著更低的融資約束，便有更大可能加大研發(fā)投入。

二、數(shù)據(jù)來源與門限模型分析

（一）數(shù)據(jù)來源

根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會官方統(tǒng)計(jì)，截至2019年12月31日，東北三省共有127家上市公司。為確保面板數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，剔除非制造業(yè)企業(yè)（如東北證券），剔除股票處在非正常狀態(tài)的ST股和*ST股（如*ST撫剛），剔除數(shù)據(jù)公開不連續(xù)的公司（如人民同泰），共保留92家上市公司的原始數(shù)據(jù)。本文所用數(shù)據(jù)均來源于中財(cái)網(wǎng)各公司公開年報(bào)，經(jīng)手工整理而得。

（二）門限模型應(yīng)用

在經(jīng)濟(jì)問題分析中，多數(shù)情況并非簡單的線性回歸，而是呈現(xiàn)非線性回歸的狀態(tài)。為貫徹“用數(shù)據(jù)說話”的原則，同時(shí)避免分段回歸缺乏規(guī)范的問題，漢森（Hansen）在1999年創(chuàng)建了門限模型，該模型的基本思想是尋找并確定給定門限變量的結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)，進(jìn)而將非線性回歸問題轉(zhuǎn)化為分段線性回歸的問題。門限模型的基本方程為：

（三）實(shí)證分析

1.門檻效應(yīng)存在性分析。為了確保存在門檻效應(yīng)驗(yàn)證假設(shè)3，同時(shí)估計(jì)突變點(diǎn)個(gè)數(shù)與對應(yīng)門限值，首先用Stata15.0進(jìn)行門檻效應(yīng)存在性檢驗(yàn)。以GOV為門檻變量的結(jié)果顯示，單一門檻在1%水平下顯著;雙門檻在1%水平下顯著;三門檻不顯著。以TAX為門檻變量的結(jié)果顯示，單一門檻在1%水平下顯著;雙門檻在5%水平下顯著;三門檻不顯著?；诖耍挛膶⑨槍﹄p門限模型進(jìn)行分析。進(jìn)而進(jìn)行門限值估計(jì)分析。當(dāng)門限變量為GOV時(shí)，第一個(gè)門限值為0.00282439，第二個(gè)門限值為0.02820875。當(dāng)門限變量為TAX時(shí)，第一個(gè)門限值為0.00762697，第二個(gè)門限值為0.04403987。兩個(gè)門限值分別將GOV、TAX劃分為三個(gè)區(qū)域。

2.門限回歸結(jié)果分析。門限回歸結(jié)果如表2所示。當(dāng)GOV為門檻變量，GOV對RES具有正向影響作用，當(dāng)GOV<0.00282439時(shí)，GOV對RES的影響系數(shù)為0.724;當(dāng)0.002824390.02820875時(shí)，GOV對RES的影響系數(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)?0.021。當(dāng)TAX為門檻變量，TAX對RES具有反向影響，TAX小于0.00762697時(shí)，TAX對RES的影響系數(shù)是-0.410;當(dāng)0.00762697RES時(shí)，TAX對RES的影響系數(shù)進(jìn)一步降至-1.653。

通過門限回歸結(jié)果可知，GOV與TAX對RES的影響均呈顯著的非線性關(guān)系。從GOV來看，GOV對RES的影響呈現(xiàn)由大至小、由正相關(guān)突變?yōu)樨?fù)相關(guān)。從TAX來看，TAX對RES的反向影響呈現(xiàn)階段增大趨勢。因此，為更好地促進(jìn)RES的發(fā)展，應(yīng)將GOV控制在0.00282439以下、將TAX控制在0.00762697以下。門限回歸結(jié)果也說明了整體上政府補(bǔ)助可以促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入，稅負(fù)增加會減少企業(yè)研發(fā)投入，這一點(diǎn)也是與實(shí)際情況高度相符的。

三、結(jié)論與啟示

本文利用門限模型分析了東北三省制造業(yè)上市企業(yè)2012—2019年的年報(bào)數(shù)據(jù)，研究政府補(bǔ)助和稅收對企業(yè)研發(fā)投入的影響。先后以政府補(bǔ)助相關(guān)變量和稅收相關(guān)變量為門檻變量進(jìn)行門限回歸分析，得到如下基本結(jié)論：一是政府補(bǔ)助、稅收與制造業(yè)企業(yè)研發(fā)投入間存在顯著的非線性關(guān)系，即門檻效應(yīng);二是政府補(bǔ)助對企業(yè)的影響從正相關(guān)轉(zhuǎn)向負(fù)相關(guān)，證明政府補(bǔ)助對企業(yè)研發(fā)投入存在一定的擠出效應(yīng)，應(yīng)將政府補(bǔ)助強(qiáng)度控制在企業(yè)營業(yè)總收入的0.28%以下，以便充分發(fā)揮政府補(bǔ)助資金效率;三是稅收對企業(yè)研發(fā)投入存在顯著負(fù)相關(guān)，減輕企業(yè)稅費(fèi)可以有效促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入的增長，應(yīng)將稅收強(qiáng)度控制在企業(yè)凈利潤的0.76%以下，減輕稅收對企業(yè)研發(fā)投入的抑制作用。

綜上，本文的政策啟示如下：第一，為促進(jìn)制造業(yè)建立研發(fā)投入長效機(jī)制，提高企業(yè)競爭力，加快供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，建立針對企業(yè)研發(fā)投入長期政府補(bǔ)助基金，加強(qiáng)政府補(bǔ)助資金監(jiān)管，建立政府補(bǔ)助審批、發(fā)放、使用全過程監(jiān)督體系，充分發(fā)揮政府補(bǔ)助對制造業(yè)研發(fā)投入的正向激勵(lì)作用。第二，由于政府補(bǔ)助對企業(yè)的研發(fā)投入不僅有促進(jìn)作用，根據(jù)門限模型結(jié)果可知，當(dāng)政府補(bǔ)助超過企業(yè)營業(yè)總收入0.28%以上時(shí)對企業(yè)研發(fā)投入存在擠出效應(yīng)，應(yīng)該審慎控制政府補(bǔ)助支出規(guī)模，針對不同規(guī)模、不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)給予差異性補(bǔ)貼政策，對于政府補(bǔ)助發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)要進(jìn)行動態(tài)評估，不斷適應(yīng)市場變化，提高政府補(bǔ)助資金的使用效率，合理配置財(cái)政資源。第三，稅收是企業(yè)的主要經(jīng)營壓力之一，要進(jìn)一步深化稅制改革，貫徹落實(shí)減稅降費(fèi)政策，化壓力為動力，充分讓利于企業(yè);實(shí)行精準(zhǔn)稅收優(yōu)惠政策，提高研發(fā)人員薪資抵稅額度和研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例;對于符合條件的科創(chuàng)企業(yè)和抗疫企業(yè)上市融資、發(fā)行債券等方式籌集資金所取得的收入免稅;對于企業(yè)因智能發(fā)展而進(jìn)行的基金貸款費(fèi)用允許稅前扣除;允許企業(yè)設(shè)立專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，允許其在所得稅前按比例列支研發(fā)創(chuàng)新投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，充分減輕企業(yè)稅負(fù)，發(fā)揮稅收優(yōu)惠政策的導(dǎo)向作用。

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