施宏斌

OpenWealth需要成為數(shù)字化生態(tài)中的每個(gè)參與方，包括家族辦公室＼資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)共識(shí)。

2022多為數(shù)字時(shí)代做好準(zhǔn)備

過(guò)去十年，整個(gè)金融服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)型，尤其是零售、信貸以及移動(dòng)支付方面，取得了天翻地覆的進(jìn)展。然而，超高凈值和家族辦公室細(xì)分市場(chǎng)的需求在很大程度上仍未得到滿(mǎn)足，大部分家族辦公室、券商、銀行的私人業(yè)務(wù)部門(mén)，還停留在Excel和簡(jiǎn)易CRM階段，實(shí)現(xiàn)了賬簿管理、資產(chǎn)登記、文件審批、合同保管。總而言之，是“云盤(pán)+ExceI+OA”的一站式，這是一個(gè)將“數(shù)字化”定格在上世紀(jì)90年代的信息化理解。

的確，從傳統(tǒng)視角來(lái)看，家族辦公室業(yè)務(wù)并不以先進(jìn)工具為競(jìng)爭(zhēng)力，其財(cái)富管理模式和傳承需求，都是基于一個(gè)更長(zhǎng)期的時(shí)間表，無(wú)論是資本增長(zhǎng)還是慈善和影響力目標(biāo)。

直到疫情后，事情開(kāi)始發(fā)生了變化。一方面，伴隨著新財(cái)富人群、新需求的形成，家族辦公室行業(yè)在度過(guò)了萌芽期后，越來(lái)越多的參與主體（如金融機(jī)構(gòu)內(nèi)建的家族辦公室）進(jìn)入了市場(chǎng)。這一趨勢(shì)迫使參與者們開(kāi)始尋求差異化與可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，擁抱數(shù)字化是絕大部分機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略選擇之一。

另一方面，伴隨整個(gè)投資生態(tài)的變化，市場(chǎng)不確定性正在加速，每個(gè)辦公室都亟需有更高效、更精確的觀點(diǎn)表達(dá)，尋求數(shù)字化支撐來(lái)解放中后臺(tái)人力，以期專(zhuān)注于更長(zhǎng)期、更核心的事務(wù)與目標(biāo)，這種追求正逐漸成為剛需。

掌控力和共識(shí)，數(shù)字化核心指標(biāo)

掌控力與共識(shí)達(dá)成，是家族辦公室數(shù)字化的真正意義上Benchmark。

在社交媒體、搜索和共享社區(qū)的數(shù)字化語(yǔ)境中形成的新財(cái)富階層，在知識(shí)獲取、共識(shí)文化、社會(huì)責(zé)任等意識(shí)形態(tài)方面，正主導(dǎo)著全新的家族辦公室價(jià)值主張與關(guān)系。這不僅是投資方向的轉(zhuǎn)變，也更是在過(guò)程中踐行分享、共識(shí)、影響力價(jià)值體系，而數(shù)字化工具，正是這些價(jià)值主張的最佳共識(shí)工具。

對(duì)大部分家族辦公室而言，尤其隨著權(quán)益資產(chǎn)和另類(lèi)投資比重的提高，在不確定成為常態(tài)的市場(chǎng)下，需要全面深入跟蹤和監(jiān)控龐大資產(chǎn)（包括潛在的）的需求日益加劇。因此，一站式數(shù)字化工具，使他們能夠輕松洞察整個(gè)投資組合的績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)敞口，實(shí)時(shí)Review戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)配置偏離情況，為另類(lèi)投資生成更實(shí)時(shí)、更全面、更穿透的項(xiàng)目報(bào)告，實(shí)現(xiàn)信息一手掌握、充分參與決策的過(guò)程。

數(shù)據(jù)化，數(shù)字化升綴的軸心

我們今天生活的世界是由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的。而今我們面臨的實(shí)際場(chǎng)景，必須處理多資產(chǎn)類(lèi)別、多個(gè)來(lái)源，多個(gè)區(qū)域的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)通常是非結(jié)構(gòu)化的，質(zhì)量是參差不齊的。家族辦公室，需要將自己視為這些數(shù)據(jù)的聚合器、存儲(chǔ)器和分發(fā)器，并將其轉(zhuǎn)化為客戶(hù)隨時(shí)訪問(wèn)且易于決策的“智能數(shù)據(jù)”。

作為客戶(hù)全市場(chǎng)產(chǎn)品和服務(wù)的代理人，同時(shí)作為多個(gè)賬簿的管理人，家族辦公室天然地成為一個(gè)數(shù)據(jù)聚集的Hubo幾乎每個(gè)家族辦公室都將使用多個(gè)，甚或數(shù)十個(gè)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，財(cái)富分布在一系列托管人＼銀行和司法法域。在成熟市場(chǎng)，EAM（外部資產(chǎn)管理人）同時(shí)組合多個(gè)私人銀行的差異化產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，服務(wù)生態(tài)已經(jīng)成型，但這也同時(shí)將大部分家族辦公室?guī)氲揭揽縀xcel手動(dòng)聚合多個(gè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)，復(fù)制、粘貼圖表、手動(dòng)報(bào)告的高端勞動(dòng)密集性的數(shù)據(jù)加工業(yè)態(tài)。

如果說(shuō)，數(shù)據(jù)整合，可以通過(guò)人力密集來(lái)實(shí)現(xiàn)的話，那么一個(gè)可隨時(shí)訪問(wèn)的結(jié)構(gòu)化的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)“存儲(chǔ)器”則是更大挑戰(zhàn)。這個(gè)挑戰(zhàn)來(lái)自于另類(lèi)投資以及私人市場(chǎng)逐漸成為超高凈值參與新經(jīng)濟(jì)、實(shí)踐影響力投資的主要方式，對(duì)于私人市場(chǎng)整體數(shù)據(jù)匱乏、透明度缺陷，非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)獲得、訂閱、清洗和儲(chǔ)存所帶來(lái)一系列問(wèn)題，使家族辦公室，無(wú)論是產(chǎn)品廣度還是深度的可得性上，都不得不依賴(lài)于系統(tǒng)和智能化工具。

數(shù)據(jù)分發(fā)階段，習(xí)慣于數(shù)字化生存并擁有強(qiáng)烈參與意愿的新財(cái)富人群，從第一天就期待更易用，更易理解的“數(shù)據(jù)可視化”Dashboard，以及接收更實(shí)時(shí)的報(bào)告。同時(shí)在這一過(guò)程中，還要避免登錄多個(gè)軟件界面，或者查閱多封郵件。另一方面，面向監(jiān)管或其他合作伙伴，家族辦公室也希望能夠?qū)崟r(shí)創(chuàng)建各類(lèi)送報(bào)文件。

多機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)整合、另類(lèi)投資數(shù)據(jù)獲取和存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)可視化分發(fā)與交互，這些圍繞數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素的核心技術(shù)，將是家族辦公室業(yè)務(wù)數(shù)字化升級(jí)過(guò)程的軸心。 OpenWealth數(shù)字化生態(tài)的基礎(chǔ)共識(shí) 安全的APls將使家族辦公室真正從Excel中解放出來(lái)的重要辦法。 OpenWealth需要成為數(shù)字化生態(tài)中的每個(gè)參與方，包括家族辦公室、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)共識(shí)。

一定程度上，數(shù)字化成功與否，取決于外部的連接性，而非內(nèi)部。

OpenWealth來(lái)源于OpenBank（開(kāi)放銀行），是指第三方機(jī)構(gòu)可以免費(fèi)通過(guò)API訪問(wèn)銀行的指定數(shù)據(jù)和服務(wù)，協(xié)同服務(wù)客戶(hù)。這一應(yīng)用正在逐步擴(kuò)展到整個(gè)財(cái)富管理生態(tài)中。

正如前文所述，對(duì)于超高凈值個(gè)人和家族辦公室而言，創(chuàng)建客戶(hù)資產(chǎn)的實(shí)時(shí)統(tǒng)一視圖，是一個(gè)高端勞動(dòng)密集型工作。同樣的，在從多個(gè)銀行或者管理人（甚至全市場(chǎng)的）中選擇比較產(chǎn)品和條款，由于各家的術(shù)語(yǔ)不是統(tǒng)一的、大部分?jǐn)?shù)據(jù)點(diǎn)是不可以直接比較或者運(yùn)算的，通過(guò)瀏覽網(wǎng)站，參閱各家文件進(jìn)行整合比較，非常低效。最根本的挑戰(zhàn)是，當(dāng)同類(lèi)信息在不同機(jī)構(gòu)之間協(xié)同時(shí)，數(shù)據(jù)需要被翻譯（同構(gòu)）。

另一個(gè)強(qiáng)烈的需求場(chǎng)景，家族辦公室一直通過(guò)基于微信、郵件、電子表格、多版本的文檔來(lái)實(shí)現(xiàn)外部合作，是否能夠有一個(gè)跨機(jī)構(gòu)的協(xié)同的事務(wù)系統(tǒng)，它既可以在上下游生態(tài)系統(tǒng)中用于協(xié)作，又能合規(guī)地進(jìn)行本地存儲(chǔ)和自動(dòng)化推進(jìn)。

除此之外，越來(lái)越多的家族辦公室開(kāi)始關(guān)注是否可以有一個(gè)統(tǒng)一、多托管、多機(jī)構(gòu)的交易指令工具，連接到各個(gè)Broker或服務(wù)機(jī)構(gòu)，因?yàn)橹挥袚碛辛私y(tǒng)—下單，才有可能在家族辦公室這一層面，開(kāi)始構(gòu)建屬于自己的風(fēng)控規(guī)則體系。

當(dāng)我們?cè)谠噲D尋找每個(gè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)的數(shù)字化最優(yōu)解，都會(huì)跟外部機(jī)構(gòu)的連接息息相關(guān)，因此，通過(guò)協(xié)同構(gòu)建一個(gè)OpenWealth的數(shù)字化生態(tài)，允許資管機(jī)構(gòu)、投顧機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)、銀行與券商能夠以APls的形態(tài)，向上下游合作機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)，提供上述場(chǎng)景的提供服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)（像移動(dòng)支付一樣）在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)中自由流動(dòng)，至關(guān)重要。

對(duì)于家族辦公室，借助OpenWealth這樣的開(kāi)放網(wǎng)絡(luò)，意味著可以更簡(jiǎn)單、更經(jīng)濟(jì)地實(shí)時(shí)使用多個(gè)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，更加充分高效地比較服務(wù)與產(chǎn)品，而無(wú)需被鎖定。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，尤其明確toB業(yè)務(wù)規(guī)劃的機(jī)構(gòu)，通過(guò)OpenWealth數(shù)字化生態(tài)的連接，與客戶(hù)建立伙伴關(guān)系，獲得業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，成為家族辦公室領(lǐng)先服務(wù)商的關(guān)鍵。

OpenWealth早期的參與者，不僅可以以此建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，還能夠參與到標(biāo)準(zhǔn)的制定，隨著行業(yè)的發(fā)展，該標(biāo)準(zhǔn)最終將成為一種共識(shí)，而不僅是差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

另一方面，隨著OpenWealth數(shù)字化形態(tài)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)顯性，更多金融與非金融參與者引入，如高端醫(yī)療、不動(dòng)產(chǎn)、教育、生活方式、慈善與可持續(xù)項(xiàng)目，甚至可以發(fā)起構(gòu)建子服務(wù)生態(tài)，進(jìn)而能夠提供覆蓋超高凈值家庭的價(jià)值主張與生活方式需求，為商業(yè)模式升級(jí)做好準(zhǔn)備。