聶澗泉 上海大學(xué)

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)均快速發(fā)展的今天，并結(jié)合金融行業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)頭正盛，而且，隨著一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭的加入比如阿里巴巴的螞蟻花唄，余額寶等給傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)一定的壓力。尤其是傳統(tǒng)銀行業(yè)的代表商業(yè)銀行。但實(shí)際上，商業(yè)銀行并沒(méi)有墨守成規(guī)，反而是選擇隨著時(shí)代進(jìn)步，將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行發(fā)展。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效的影響展開(kāi)研究，從而分析互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行績(jī)效的關(guān)系。

二、互聯(lián)網(wǎng)和商業(yè)銀行績(jī)效的現(xiàn)狀的分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

當(dāng)前，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的說(shuō)法，結(jié)合文獻(xiàn)以及各個(gè)學(xué)者的敘述，本文將互聯(lián)網(wǎng)金融的概念界定為：互聯(lián)網(wǎng)金融就是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用于金融的創(chuàng)新模式，特別是對(duì)人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用，從而可以提升金融領(lǐng)域的工作效率，有利于降低成本，提高利潤(rùn)水平，同時(shí)也做到了方便客戶，節(jié)約時(shí)間成本[1]。

（二）商業(yè)銀行績(jī)效分析

對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)最重要的目標(biāo)是利潤(rùn)最大化。商業(yè)銀行本質(zhì)是營(yíng)利性的。商業(yè)銀行的盈利能力主要反映了商業(yè)銀行在一段時(shí)期內(nèi)的收益情況和實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的多少[2]。對(duì)于我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的考察方向有很多，比如總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、成本收入比等。本文主要從總資產(chǎn)收益率的角度去分析商業(yè)銀行績(jī)效：

三、理論分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)的影響

無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是商業(yè)銀行資產(chǎn)部分主要是發(fā)放貸款。為了保證安全性，商業(yè)銀行給予貸款一般都是那些資信譽(yù)度高的大型企業(yè)[2]。中小企業(yè)一直存在融資難融資貴的問(wèn)題，于是中小企業(yè)更多的選擇互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式，較低的門(mén)檻滿足了大部分中小企業(yè)的需求，能夠及時(shí)的補(bǔ)充短板，且市場(chǎng)上大部分都是中小企業(yè)，于是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很快就占據(jù)了大部分市場(chǎng)[3]。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)存在一定的影響。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融可以提升商業(yè)銀行的盈利可能性，但會(huì)改變其存款結(jié)構(gòu)，并且互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性高，收益性高，會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)壓力[4]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過(guò)作用于銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)，如存款和利率對(duì)貨幣政策銀行信貸渠道產(chǎn)生了顯著影響。

四、實(shí)證研究

（一）變量的選擇

5個(gè)控制變量：不帶貸款率、資本充足率、銀行總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)SIZE代表銀行規(guī)模、存款占貸款的比重代表銀行業(yè)務(wù)能力的大小和宏觀層面的控制變量GDP。

（二）模型的設(shè)定

（三）數(shù)據(jù)來(lái)源和統(tǒng)計(jì)分析

1.數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選擇了包括五家國(guó)有銀行和七家股份制商業(yè)銀行。數(shù)據(jù)來(lái)源于CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)及各銀行官網(wǎng)中的定期報(bào)告以及相關(guān)的網(wǎng)站，數(shù)據(jù)期間為 2011年—2019年。剔除其中數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的銀行。第三方支付規(guī)模來(lái)自艾瑞咨詢網(wǎng)站，而 P2P 網(wǎng)貸交易規(guī)模來(lái)源于零壹網(wǎng)站的整理（見(jiàn)表1）。

表1 回歸結(jié)果

2.實(shí)證結(jié)果與分析

分析回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行績(jī)效與互聯(lián)網(wǎng)金融、資產(chǎn)規(guī)模、GDP 和資本充足率存在正相關(guān)關(guān)系，而與不良貸款率存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響是正向的、高度顯著的，表明商業(yè)銀行不僅能夠充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，而且通過(guò)創(chuàng)新能夠有效抵消金融科技替代效應(yīng)的不利影響。商業(yè)銀行制度化程度較低，更具創(chuàng)新性，會(huì)不斷豐富或改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品或服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展大大改善了商業(yè)銀行的績(jī)效，因此，金融科技對(duì)提升商業(yè)銀行的績(jī)效起到了一定的正向作用。

第二，銀行規(guī)模能促進(jìn)商業(yè)銀行的盈利，對(duì)績(jī)效方面帶來(lái)的影響是正向的，表明銀行總資產(chǎn)的增加在一定程度上會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生正向影響，因此銀行規(guī)模對(duì)提升商業(yè)銀行的績(jī)效起到了一定的正向作用。

第三，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能增加商業(yè)銀行的績(jī)效，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值反映了國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)水平的狀況，反映了當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。良好的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)導(dǎo)致投資的增加和銀行業(yè)務(wù)量的增加，這證明，宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在一定程度上將促進(jìn)商業(yè)銀行盈利能力的提高，商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)也將得到改善。

第四，資本充足率對(duì)商業(yè)銀行業(yè)績(jī)的影響是正面的。資本充足率對(duì)成員國(guó)設(shè)定了最低 8%的要求，這已經(jīng)成為包括中國(guó)在內(nèi)的許多國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)資本充足率官方網(wǎng)站的數(shù)據(jù)，到2018年底，中國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率已經(jīng)達(dá)到了14.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)際監(jiān)管最低要求，這反映了中國(guó)商業(yè)銀行作為一個(gè)整體，具有很強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。實(shí)證結(jié)果還表明，商業(yè)銀行自身資本充足率的改善能夠有效地提高銀行承受風(fēng)險(xiǎn)事件的能力，從而顯著提高自身的效率。

第五，不良貸款率對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效有負(fù)面影響，其影響是非常顯著的。結(jié)果表明，不良貸款越多，銀行的經(jīng)營(yíng)效率越低，給商業(yè)銀行帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)越大，不利于商業(yè)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展。不良貸款是商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)源，一旦不良貸款率過(guò)高，銀行將面臨大量的壞賬。在這種情況下，銀行不得不提取大量利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)不良虧損，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入得不到保障，銀行效率自然會(huì)降低。

五、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響是正向的、高度顯著的，表明商業(yè)銀行不僅能夠充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，而且通過(guò)創(chuàng)新能夠有效抵消金融科技替代效應(yīng)的不利影響。商業(yè)銀行制度化程度較低，更具創(chuàng)新性，會(huì)不斷豐富或改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品或服務(wù)。因此，金融科技對(duì)提升商業(yè)銀行的績(jī)效起到了正向作用。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊倒逼商業(yè)銀行盈利結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展，改善商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu)，資本規(guī)模的增加與商業(yè)銀行績(jī)效是正向關(guān)系。

（二）政策性建議

1.對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)方面的政策建議

商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的資本投入。我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括貸款業(yè)務(wù)、融資業(yè)務(wù)和現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)。其中，貸款業(yè)務(wù)是主要的商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)。目前，不良貸款率高是我國(guó)商業(yè)銀行面臨的普遍的問(wèn)題，尤其是出現(xiàn)了大量的爆雷事件。由于不良信貸，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)增加，信譽(yù)降低，成本增加，利潤(rùn)下降，甚至出現(xiàn)大量的壞賬。現(xiàn)在我們可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的一系列先進(jìn)的技術(shù)帶來(lái)解決途徑。比如說(shuō)可以通過(guò)云計(jì)算將網(wǎng)絡(luò)上的眾多客戶信息分布到各個(gè)云之中，最后傳輸回來(lái)，同時(shí)創(chuàng)新使用了分布式計(jì)算，結(jié)合敏態(tài)和穩(wěn)態(tài)，來(lái)保證安全性和方便性等。同時(shí)與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作，一定程度上解決了信息不對(duì)稱的問(wèn)題，提升了客戶的信譽(yù)度，這樣的話，也增加了資產(chǎn)產(chǎn)品的吸引度。

2.對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債方面的政策建議

商業(yè)銀行的負(fù)債最主要的是存款。對(duì)于存款來(lái)說(shuō)，吸引客戶來(lái)該商業(yè)銀行存款是最重要的。與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合，可以一定程度的信息公開(kāi)化，這樣的話，可容易取得客戶的信任，交易透明化，也降低了一些信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性。同時(shí)，降低成本，使存款利率有一定成都的提高，這樣更容易吸引客戶存款。由于一些互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)，流失了一定的客源，但如果正確的與之結(jié)合，可以提高競(jìng)爭(zhēng)力，穩(wěn)住地位。

3.加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培育

4.加大監(jiān)管力度