張玲燕

摘要：隨著我國著力推進(jìn)和深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，尤其“降成本”的提出對企業(yè)成本管理提出了更高的要求。文章回顧了成本粘性的存在性，并分析了成本粘性形成原因、影響因素和經(jīng)濟(jì)后果。以期為企業(yè)成本管理提供新的思路和理論依據(jù)。

關(guān)鍵詞：成本管理;成本粘性;影響因素

一、成本粘性的存在性

早在1993年，Banker等（1993）就發(fā)現(xiàn)在美國航空業(yè)中費(fèi)用與收入不會同比例變化，費(fèi)用增減的數(shù)額與收入變化方向有關(guān)。直到2003年，Anderson等（2003）明確提出成本粘性的概念，他們類比價(jià)格粘性，將成本在企業(yè)業(yè)務(wù)量上升時增加的幅度大于業(yè)務(wù)量下降時減少的幅度這一現(xiàn)象稱為成本（費(fèi)用）粘性。

我國對于成本粘性的研究相對滯后，較早研究的有孫錚、劉浩（2004），他們以1994年到2001年的292家企業(yè)的數(shù)據(jù)為樣本研究，發(fā)現(xiàn)我國的上市公司也普遍存在這種現(xiàn)象。相比于美國，我國的上市公司費(fèi)用降低的速度更小，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因可能是低下的管理水平和高昂的代理成本。

二、成本粘性的形成原因

最早研究的成本粘性的成因?yàn)檎{(diào)整成本。這是指企業(yè)根據(jù)經(jīng)營情況的改變調(diào)整現(xiàn)有資源使得資產(chǎn)規(guī)模變化所產(chǎn)生的成本。企業(yè)業(yè)績上升時，成本的增加意味著對內(nèi)加大投入、增加收入、提升員工積極性;對外發(fā)出企業(yè)迅猛發(fā)展的信號，吸引投資和關(guān)注，提升市場競爭力。反之，企業(yè)削減成本會導(dǎo)致員工的質(zhì)疑和投資者的信心喪失。比起增加成本，向下調(diào)配資源會有更大的阻力，從而產(chǎn)生成本粘性。江偉（2011）等研究表明收入減少時， 企業(yè)會權(quán)衡資源調(diào)整成本和閑置成本，從而不會立即向下調(diào)配資源，由此產(chǎn)生成本粘性。

委托代理理論表明了股東與管理層的矛盾，管理層更傾向于做出有利于自身的決定，其次才考慮企業(yè)的利益。當(dāng)企業(yè)業(yè)務(wù)量上升時，管理層會為了獲得更多報(bào)酬從而增加成本支出;反之，為了自身利益并不會及時調(diào)配資源，從而產(chǎn)生成本粘性。崔學(xué)剛等（2013）發(fā)現(xiàn)在更加成熟監(jiān)管體系和制度環(huán)境中的香港資本市場上市的境外企業(yè)，其成本費(fèi)用粘性更小。萬壽義等（2017）研究發(fā)現(xiàn)管理費(fèi)用粘性與第一大股東持股比例正相關(guān)，與股東制衡程度相反。梁上坤（2018）發(fā)現(xiàn)，在我國制造業(yè)企業(yè)中，機(jī)構(gòu)投資者持股后，如果比例越高，則粘性水平越低。

管理者樂觀預(yù)期理論是從對于宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)期角度出發(fā)，當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展向好而企業(yè)業(yè)績下滑時，管理者仍對企業(yè)發(fā)展持樂觀態(tài)度，從而不下調(diào)資源，等待扭轉(zhuǎn)經(jīng)營狀況，導(dǎo)致成本粘性現(xiàn)象發(fā)生。Anderson等（2003）的研究證明了這一觀點(diǎn)，并且發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展持續(xù)惡化時，企業(yè)會削減資源投入，逐步降低成本粘性水平。李糧等（2013）考慮了管理者的情緒，認(rèn)為樂觀態(tài)度會導(dǎo)致成本粘性增加，持悲觀態(tài)度則相反。

三、成本粘性的影響因素

有的學(xué)者研究企業(yè)內(nèi)部因素對成本費(fèi)用粘性的影響。Chen等（2008）認(rèn)為管理層持股比例高，則企業(yè)的成本粘性水平較低，萬壽義等（2010）發(fā)現(xiàn)董事長與總經(jīng)理為不同人時，也有相同現(xiàn)象。此外，萬壽義等（2017）還發(fā)現(xiàn)第一大股東控股比例與管理費(fèi)用粘性正相關(guān)，但是與銷售費(fèi)用粘性關(guān)系不大。凌士顯和白銳鋒（2018）認(rèn)為董事高管責(zé)任保險(xiǎn)對成本費(fèi)用粘性有抑制作用，尤其是在治理水平較好的企業(yè)中更明顯。趙璨等（2020）通過研究A股上市公司2013-2016年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，“互聯(lián)網(wǎng)+”與企業(yè)成本粘性負(fù)相關(guān)。

同時不少學(xué)者從企業(yè)的外部因素角度分析成本費(fèi)用粘性。Calleja等（2006）認(rèn)為法典法系國家比普通法系國家中費(fèi)用粘性更高。劉武（2006）發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)中成本粘性差距較大，房地產(chǎn)行業(yè)較低而信息行業(yè)和制造業(yè)則較高。陳燦平（2008）考慮了地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度與費(fèi)用粘性的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)我國發(fā)達(dá)地區(qū)費(fèi)用粘性較小，反之亦然。龔啟輝等（2010）認(rèn)為要素市場的發(fā)展水平越高則成本粘性越小。王雄元和高開娟（2017）研究2007年-2013年制造業(yè)A股上市公司數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，單一客戶占上市公司的比例與成本粘性負(fù)相關(guān)。

四、成本粘性的經(jīng)濟(jì)后果

從企業(yè)盈余預(yù)測的角度分析，Banker等（2006）基于成本粘性的概念建立了一個CVCS模型，用于預(yù)測會計(jì)盈余，并且發(fā)現(xiàn)其準(zhǔn)確性比傳統(tǒng)的根據(jù)會計(jì)報(bào)表的預(yù)測結(jié)果更高。蘇文兵等（2012）以我國A股上市公司2007年-2009年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，與上述結(jié)論一致。然而，呂晶晶（2012）與唐芳芳（2012）則得出相反的結(jié)論。

從企業(yè)績效的角度分析，孫錚等（2004）認(rèn)為成本粘性與企業(yè)績效的關(guān)系為N形，只有在一定范圍內(nèi)成本粘性才有利于提升長期績效，不能過高或者過低。侯曉金（2009）和朱乃平（2009）等同樣發(fā)現(xiàn)，適中的成本粘性才能提高企業(yè)業(yè)績。王海紅（2017）通過制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)實(shí)證證明了這一觀點(diǎn)。葛曉（2017）研究我國上市公司2011年到2015年的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，成本粘性在一定程度上會提升企業(yè)績效。

五、文獻(xiàn)評述

國內(nèi)外的學(xué)者從理論與實(shí)證的角度對于成本粘性進(jìn)行研究。成本粘性的存在已經(jīng)毋容置疑，尤其是在密集型企業(yè)中更加明顯。從管理層自身以及企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展等角度可以解釋為什么會形成成本粘性，而企業(yè)自身經(jīng)營狀況以及外部環(huán)境會影響其大小。成本粘性對于企業(yè)的影響相關(guān)研究偏少，需要更加深入的探索，才能更好的提升企業(yè)的管理和業(yè)績等。

參考文獻(xiàn)

[1]孫錚，劉浩. 中國上市公司費(fèi)用“粘性”行為研究[J]. 經(jīng)濟(jì)研究，2004（ 12） ： 26-34.

[2]孔玉生 ， 朱乃平 ， 孔慶根 . 成本粘性研究：來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù) [J]. 會計(jì)研究 ，2007（11）：58-65.

（河北大學(xué)管理學(xué)院?河北 保定）