馮鳳美 李嘉文

（廣東生態(tài)工程職業(yè)學院，廣東 廣州 510520）

一、普惠金融的發(fā)展背景

政府歷來高度重視金融服務(wù)的可獲得性，2016年國務(wù)院印發(fā)《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016－2020年）》，將發(fā)展普惠金融納入國家戰(zhàn)略層面。普惠金融被當做一項重要的長期工作開展。一方面，普惠金融打破了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的二元化運行機制，使得發(fā)展實力相對較弱的中小企業(yè)能夠平等地享受到覆蓋面廣且安全便捷的金融服務(wù)，有助于消除貧困；另一方面，普惠金融，可以滿足中小微企業(yè)的融資需求，為大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的發(fā)展大潮提供活水源泉。

改革開放后，我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，其數(shù)量大、分布廣、類型多，是民營企業(yè)的主力軍。廣州市90%以上的市場主體、80%以上的新增就業(yè)、70%以上的創(chuàng)新成果、40%以上的固定資產(chǎn)投資和進出口、40%左右的生產(chǎn)總值和稅收均由中小民營企業(yè)貢獻。廣東省率先出臺相關(guān)政策減輕扶持中小微企業(yè)發(fā)展，廣東省相關(guān)政府部門在2015年相繼發(fā)布《廣東省人民政府關(guān)于創(chuàng)新完善中小微企業(yè)投融資機制的若干意見》和《省級扶持中小微企業(yè)資金管理辦法》的通知，大力解決中小微企業(yè)的融資問題。

廣州金融業(yè)發(fā)展進入轉(zhuǎn)型升級關(guān)鍵期，廣州各金融主管部門也大力推動普惠金融政策，聯(lián)合銀行機構(gòu)，對包括小微企業(yè)在內(nèi)的民營企業(yè)進行財政“放水養(yǎng)魚”和貨幣“活水肥魚”的雙重扶持?！稄V州市惠普金融藍皮書（2020）》顯示：廣州金融業(yè)近年來積極踐行服務(wù)實體經(jīng)濟宗旨，大力防控金融風險，取得了跨越式發(fā)展，2020年1月至9月實現(xiàn)增加值1716億元，增長8.9%，占全市地區(qū)生產(chǎn)總值的9.8%，是全市第四大支柱產(chǎn)業(yè)，在全國城市中排第四位，并被評為全球第四大金融科技中心。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年年末，廣州地區(qū)普惠型小微企業(yè)貸款和普惠型涉農(nóng)貸款余額分別為2804.11億元、2003.15億元，同比增加37.20%、5.30%。廣州民營企業(yè)貸款余額為9354億元，比上年年末增長20.4%，比年初增加1640億元，占企業(yè)貸款增量比重為53.2%；普惠口徑小微企業(yè)貸款余額為3001億元。

為積極落實普惠金融相關(guān)政策，廣州市先后制定印發(fā)《關(guān)于印發(fā)支持我市民營上市公司穩(wěn)定發(fā)展若干措施的通知》《關(guān)于印發(fā)廣州市民營上市公司紓困風險補償暫行管理辦法的通知》、《關(guān)于金融支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施意見》《廣州市優(yōu)化金融信貸營商環(huán)境工作方案》等文件。綜合運用貨幣政策工具和民營企業(yè)債券融資支持工具，撬動和引導金融機構(gòu)增加對小微企業(yè)的資金供給，從信貸、債券等渠道加大對小微企業(yè)融資的支持，引導更多資金向普惠金融領(lǐng)域傾斜。

在廣州政府的推動下，隨著市場行情好轉(zhuǎn)，企業(yè)的融資環(huán)境有所改善，但不可否認的是，中小微企業(yè)融資仍會遇到各種困境。企業(yè)本身要克服自身問題，展現(xiàn)出更強的創(chuàng)新活力和市場競爭力。此外，對企業(yè)融資起到關(guān)鍵作用的兩大機構(gòu)——銀行和政府，也需要作出更大努力。本文主要從銀行和政府的角度提出建議。

二、對銀行的建議

1.推行投貸聯(lián)動

中小微民營企業(yè)其天生存在資產(chǎn)輕、穩(wěn)定性差、融資渠道狹窄、業(yè)務(wù)規(guī)范程度低、抗風險能力差等劣勢，銀行對中小微企業(yè)的融資請求一般較為謹慎以避免放貸風險，創(chuàng)新收益共享風險共擔的機制有利用銀行提高金融服務(wù)效率。

自2016年起，我國開始推行投貸聯(lián)動試點。所謂“投貸聯(lián)動”，是指銀行既可以發(fā)放貸款，又可以通過自身成立的投資公司，對企業(yè)進行投資，用投資收益抵補信貸風險的新型融資模式如圖1所示。其本質(zhì)是具有不同風險偏好和收益要求的金融機構(gòu)，根據(jù)不同成長階段的企業(yè)的差異化投融資需求，建立緊密的利益共同體。在利益共同體平臺上，在信息、渠道、產(chǎn)品、客戶等不同層面展開合作，運用豐富的金融工具，滿足企業(yè)多元化需求，為企業(yè)打造一站式金融服務(wù)。

圖1 投貸聯(lián)動

投貸聯(lián)動是“信貸投放”和“股權(quán)融資”相結(jié)合的一種方式。推行投貸聯(lián)動，通過商業(yè)銀行和風險投資機構(gòu)的結(jié)合可以有效降低銀行授信風險，擴大了銀行收益，為有發(fā)展前景的中小企業(yè)進一步拓寬融資渠道打開了空間。

2.構(gòu)建完善的信用評級體系

銀行不能照搬大中型企業(yè)的信用評級體系對其進行信用評級。現(xiàn)有信用評級體系中的指標、權(quán)重等因素很難準確地反映出小微企業(yè)的實際狀況和和發(fā)展前景，這種不適用的信用評級指標體系對小微企業(yè)的貸款造成了不利影響。

目前，我國針對中小微企業(yè)的信用評級指標體系主要是四大行，例如中國建設(shè)銀行采取的考察企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤率、歷史違約記錄等數(shù)據(jù)的綜合評價體系，中國工商銀行分財務(wù)指標（包括收入增長率、資產(chǎn)負債率等）與非財務(wù)指標（包括管理層信用、政策支持等）對小企業(yè)進行評定，中國農(nóng)業(yè)銀行建立的銷售利潤率與利息償還記錄等財務(wù)與非財務(wù)指標評定等。但這些商業(yè)銀行所采用或者建立的中小微企業(yè)信用評級指標體系主要是以考量企業(yè)盈利能力和還債能力為主，在對中小微企業(yè)的創(chuàng)新能力、綜合素質(zhì)、未來發(fā)展前景等方面較為欠缺。

小微企業(yè)的信息公開程度低，需要對其進行深入挖掘和剖析，篩選合理和適用的信息，以構(gòu)造小微企業(yè)獨有的專門的信用評級體系，有助于解決銀行的擔憂和促進小微企業(yè)的發(fā)展。中小微企業(yè)信用評級指標可參考表1分類，對中小微企業(yè)進行多維度的信用測評。

表1 中小微企業(yè)信用評級指標

一般而言，業(yè)主個人素質(zhì)類指標中業(yè)主的家庭環(huán)境越穩(wěn)定、受教育程度越高、年齡層次越大、過往社會信用記錄越優(yōu)，代表其信用評級越高，說明還款意愿能夠得到較強保證。2020年二代征信上線后，可以對個人（小微企業(yè)主）行為約束作用更加突出，銀行對小微企業(yè)主行為信息掌握更加全面，更有利于信用評級的簡化（很多評級指標都可以直接從征信上獲?。?，融資效率也會相應(yīng)提高。銀行動態(tài)風險控制類指標中如履約狀況、還款計劃等指標也是還款能力的呈現(xiàn)，如抵押品等指標則是對還款能力的展現(xiàn)，經(jīng)營管理指標則主要是對企業(yè)還款能力的量化。

3.強化精細化管理

根據(jù)不同類型的小微企業(yè)推出多樣化的融資組合產(chǎn)品，甚至進行個性化定制，提高銀行的服務(wù)意識。2017年以來，廣州針對小微企業(yè)的普惠金融覆蓋面正不斷擴大，四大國有銀行率先利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，通過挖掘行內(nèi)的優(yōu)質(zhì)的結(jié)算、代發(fā)工資、公積金、社保等小微企業(yè)以及行外優(yōu)質(zhì)的納稅小微企業(yè)等，建立純線上、純信用，靈活用款、還款的系列小微產(chǎn)品。其產(chǎn)品可得性不斷加強，滿意度不斷提升，金融基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，為地方普惠金融的進一步發(fā)展奠定了堅定基礎(chǔ)。本文以中國農(nóng)業(yè)銀行廣州分行為例，了解金融機構(gòu)針對小微企業(yè)所推出的普惠融資產(chǎn)品，如表2所示。

表2 中國農(nóng)業(yè)銀行廣州分行普惠金融產(chǎn)品（部分）

可見，銀行針對不同類型不同資金使用需求的小微企業(yè)推出了大量的普惠金融產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品是否能夠真正服務(wù)小微企業(yè)才是問題的關(guān)鍵。因此，針對不同類型的企業(yè)設(shè)計個性化的融資產(chǎn)品，完善風險控制機制，主動增加與企業(yè)的互動，加大產(chǎn)品宣傳，提高服務(wù)意識是銀行需要努力的方向。

此外，銀行應(yīng)該進一步完善續(xù)貸業(yè)務(wù)制度、流程和培訓，合理調(diào)整到期貸款回收率等內(nèi)部考核指標體系。鼓勵各銀行擴大中小微專營團隊人員數(shù)量和業(yè)務(wù)覆蓋面，針對客戶準入、授信規(guī)則、風險調(diào)查等方面進行政策調(diào)控，提高中小微不良貸款容忍度和盡職免責制度執(zhí)行力度，做實第一還款來源調(diào)查和預(yù)判。

三、對政府的建議

1.采取差異化監(jiān)管措施

近年來，中國人民銀行頻繁地通過降息降準的方式來向市場釋放大量資金，以提振市場需求，在供給和需求兩側(cè)為中小微企業(yè)的發(fā)展提供有利條件。自2014年以來，央行共進行了15次降準，其中10次是針對小微企業(yè)和“三農(nóng)”的普惠金融定向或“全面+定向”的降準政策，釋放了大量的貨幣資金。如表3所示。

表3 中國人民銀行普惠金融降準政策

央行降準，尤其是對小微企業(yè)資金的信貸傾斜，為其良性發(fā)展營造更好更寬松的融資環(huán)境。但是要提高銀行的配合度，才能確保資金往小微企業(yè)注入。因此，政府在對銀行業(yè)的監(jiān)管和績效管理方面，引導銀行積極通過發(fā)行小企業(yè)債、綠色金融債等專項債券的方式，拓寬小微企業(yè)貸款資金來源。針對中小微企業(yè)貸款不良率高、處理難度大的問題，在監(jiān)管評級等方面進一步放寬對中小微企業(yè)不良貸款的容忍度，支持銀行通過多種途徑批量消化不良貸款。

由于2020年受新冠疫情影響，得到銀保監(jiān)會鼓勵，銀行增加了中小微企業(yè)信用貸額度，并對部分中小微企業(yè)貸款實施本金和利息延期，并提供了再融資支持，緩解了受困企業(yè)的財務(wù)支出和流動性壓力，支持企業(yè)有序復工復產(chǎn)。企業(yè)融資成本明顯下降。2020年1月～5月，普惠型中小微企業(yè)貸款平均利率6.03%，較2019年全年平均利率降0.67個百分點。截至2020年5月31日，全國普惠型中小微企業(yè)貸款余額13.08萬億元，同比增加2.83萬億元，同比增27.56%，遠高于各項貸款同比增速。

2.加強公共平臺建設(shè)

政府要加強平臺建立中小微企業(yè)大數(shù)據(jù)征信平臺、銀企對接平臺和企業(yè)融資服務(wù)平臺。

（1）完善征信系統(tǒng)建設(shè)，建立“銀稅互動”平臺。如圖2所示，銀行與稅務(wù)信息互通，金融機構(gòu)逐步將申請“銀稅互動”貸款的受惠企業(yè)范圍由納稅信用A級和B級企業(yè)擴大至M級企業(yè)（M級企業(yè)為剛成立無足夠征信記錄的企業(yè)）。加快將小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)金融納入征信系統(tǒng)步伐，擴寬征信信息內(nèi)容范圍，通過財政貼息、監(jiān)管的強制性要求，提高中小微企業(yè)的報表可得性、真實性和一致性。將稅務(wù)、工商、公檢法、環(huán)保、互聯(lián)網(wǎng)金融等部門信用信息統(tǒng)一規(guī)范利用起來，建立中小微企業(yè)大數(shù)據(jù)征信平臺。

圖2 銀稅互動

（2）地方政府應(yīng)搭建銀企對接平臺，為銀行、企業(yè)之間增進了解、加強合作提供溝通交流的渠道。2019年廣州工信部門與包括中國建設(shè)銀行在內(nèi)的12家銀行簽訂了民營企業(yè)金融服務(wù)戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，建立了中小微企業(yè)信用信息與融資對接平臺，設(shè)立廣州市中小微企業(yè)小額票據(jù)貼現(xiàn)中心和中小企業(yè)發(fā)展基金，推動民營企業(yè)直接融資。

（3）建立企業(yè)融資服務(wù)平臺。在政府的主導推動下，構(gòu)建政策性中小企業(yè)擔保體系，根據(jù)《廣州市中小微企業(yè)融資風險補償資金管理暫行辦法》，市財政將三年共安排資金5000萬元，通過政府、銀行、擔保公司、再擔保公司四方共同進行風險分擔，提高金融機構(gòu)的抗風險能力，切實改善中小微企業(yè)投融資生態(tài)環(huán)境，不斷拓寬中小微企業(yè)融資渠道。建立由商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、新三板、擔保公司、第三方評估以及相關(guān)專業(yè)增信機構(gòu)等組成的企業(yè)金融服務(wù)平臺，充分利用和整合工商、稅務(wù)、征信、國土等部門掌握的企業(yè)信息，針對企業(yè)的行業(yè)特點、發(fā)展情況和前景規(guī)劃。為企業(yè)融資需求提供綜合性、專業(yè)化、特色化、一站式的融資方案。

四、結(jié)語

中小微企業(yè)是市場經(jīng)濟活力的重要來源，但受其抗風險能力弱、信用評級低且缺乏抵質(zhì)押資產(chǎn)等諸多因素影響，在向金融機構(gòu)申請貸款時面臨著“融資難、融資貴、融資慢”的困境。在此情況下，銀行作為企業(yè)融資的重要機構(gòu)，要創(chuàng)新經(jīng)營模式，推行投貸聯(lián)動，構(gòu)建更完善合理的信用評級體系，強化精細化管理，更好地發(fā)揮銀行金融支持實地經(jīng)濟發(fā)展的作用。廣州政府要進一步制定并推廣落實普惠型金融政策，建立銀稅互動平臺、銀企對接平臺和融資中介服務(wù)平臺，多方合作，確保中小微企業(yè)金融服務(wù)實現(xiàn)增量、擴面、降本、控險的平衡發(fā)展。