非銀行信用支付分析及監(jiān)管思考

張志杰

非銀行信用支付作為新興支付方式，連接了消費(fèi)場(chǎng)景和金融服務(wù)，是互聯(lián)網(wǎng)支付與信用支付的有機(jī)融合。隨著移動(dòng)支付和消費(fèi)金融的發(fā)展，非銀行信用支付從線上向線下、從電商平臺(tái)內(nèi)到平臺(tái)外不斷延伸，擴(kuò)大了普惠金融的覆蓋面，也對(duì)以銀行信用卡為代表的零售金融產(chǎn)生劇烈沖擊。本文梳理了當(dāng)前非銀行信用支付的模式，分析存在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出相關(guān)政策建議。

非銀行信用支付介紹

基本情況。非銀行信用支付是起源于電商平臺(tái)，通過互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)的支付賬戶，基于授信機(jī)構(gòu)為用戶支付賬戶提供一定的信用額度，用于實(shí)際生活先消費(fèi)后還款的一種新型支付方式，例如支付寶花唄、京東白條、美團(tuán)月付等。該支付方式在使用屬性上跟銀行信用卡類似，用戶消費(fèi)付款時(shí)，交易資金在獲得用戶授權(quán)下先行結(jié)算給商家，交易成功后計(jì)入用戶的當(dāng)期信用支付賬單，用戶于規(guī)定還款日還款。該支付方式的使用主要依賴支付賬戶的場(chǎng)景覆蓋能力，可用于互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)內(nèi)的線上消費(fèi)場(chǎng)景，但隨著互聯(lián)網(wǎng)支付線上線下的不斷融合，消費(fèi)對(duì)象也逐步向平臺(tái)外的線上商戶和線下商戶擴(kuò)大。

合作主體。在非銀行信用支付過程中，合作主體主要為互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)、用戶信用管理機(jī)構(gòu)、資金供應(yīng)方。支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)為用戶開立支付賬戶，是資金轉(zhuǎn)賬服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，不承擔(dān)任何與信貸資金相關(guān)的職責(zé)及風(fēng)險(xiǎn)，主要作用是為用戶提供支付通道。用戶信用管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)用戶信用評(píng)估評(píng)級(jí)，給予授信額度，開展后期信用管理。資金供應(yīng)方負(fù)責(zé)提供信用支付墊資。如果用戶透支未及時(shí)還款，根據(jù)不同的信用支付業(yè)務(wù)管理模式，可能還會(huì)涉及催收機(jī)構(gòu)。

業(yè)務(wù)模式。目前，非銀行信用支付主要有兩種模式：一是全額賒購(gòu)模式，用戶消費(fèi)后通過信用支付付款時(shí)，授信機(jī)構(gòu)先期墊資，用戶在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)一次性還款;二是分期付款模式，用戶消費(fèi)后通過信用支付付款時(shí)，選擇分期付款，款項(xiàng)先行支付給商戶，再由用戶在一定期間內(nèi)分期還款。

資金來源。目前，非銀行的信用支付主要有三種資金來源：“互聯(lián)網(wǎng)小貸+資產(chǎn)證券化（ABS）”、銀行貸款和自有資金。

“互聯(lián)網(wǎng)小貸+資產(chǎn)證券化”資金：非銀行信用支付通常會(huì)依托行業(yè)內(nèi)合作的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司提供授信資金，比如螞蟻花唄依托螞蟻集團(tuán)旗下的重慶螞蟻小微小貸公司，但小貸公司受自有資金規(guī)模限制，信貸資產(chǎn)擴(kuò)張不可能無限制，就需要資產(chǎn)證券化來幫助小貸公司擴(kuò)大資金來源，通過發(fā)行資產(chǎn)支持證券，從而增加杠桿，回籠資金后再進(jìn)行信用支付放貸。

銀行貸款：由非銀行信用支付資金供應(yīng)方以一定的方式向銀行申請(qǐng)貸款，然后通過信用支付在用戶消費(fèi)時(shí)二次分配。

自有資金：是指通過內(nèi)部渠道完成對(duì)資金的籌集，而不借助于外部市場(chǎng)的資金。比如依靠母公司的資金盈余或公司股東投入的資金。

盈利模式。非銀行信用支付機(jī)構(gòu)通過向支持信用支付的商戶收取手續(xù)費(fèi)和向信用支付用戶獲得分期利息收入;如果信用支付用戶的分期逾期了，則收取額外的利息或罰息。

非銀行信用支付的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物套現(xiàn)更加隱蔽。傳統(tǒng)信用卡套現(xiàn)需要借助真實(shí)商戶POS機(jī)，套現(xiàn)過程中為規(guī)避資金丟失風(fēng)險(xiǎn)，套現(xiàn)方采用的大都是與商戶面對(duì)面交易，要求刷卡后資金立即到賬。支付機(jī)構(gòu)對(duì)商戶申請(qǐng)POS機(jī)有一整套完善的風(fēng)控系統(tǒng)，對(duì)商戶真實(shí)性要求較高。而電商平臺(tái)在商戶真實(shí)性審核方面比收單機(jī)構(gòu)對(duì)商戶的真實(shí)性要求要低，如：允許個(gè)人開立網(wǎng)絡(luò)商店，造成非銀行信用支付在網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物方面更加隱蔽。用戶只要和商家配合，通過虛假交易，用非銀行信用支付付款，商家發(fā)送虛假快遞甚至使用虛假快遞訂單號(hào)完成交易，交易完成后由商家轉(zhuǎn)賬給用戶，整個(gè)交易過程與真實(shí)網(wǎng)絡(luò)交易沒有明顯區(qū)別，且不需要面對(duì)面，因此更加隱蔽。

涉及主體較多易造成用戶維權(quán)困難。非銀行信用支付涉及環(huán)節(jié)較多，包括支付賬戶、授信審核、資金供給、風(fēng)險(xiǎn)控制、消費(fèi)、催收等多個(gè)環(huán)節(jié)，涉及支付機(jī)構(gòu)、用戶信用管理機(jī)構(gòu)、資金供給方、電商平臺(tái)或者實(shí)體商戶等多個(gè)主體。在使用銀行資金的授信合作過程中，銀行雖是放貸主體，但授信、風(fēng)控等核心環(huán)節(jié)更多是信用支付資金供應(yīng)方搜集后統(tǒng)一提供，銀行掌握的是資金供應(yīng)方的資信情況，并不直接掌握信貸資金的具體投向和分配。由于涉及合作主體多，出現(xiàn)問題后各合作主體容易出現(xiàn)權(quán)責(zé)不清、互相推諉的情況，造成用戶維權(quán)困難，維權(quán)無門的情況。

對(duì)客戶身份真實(shí)性審核有待完善，信貸風(fēng)險(xiǎn)可控性較弱。用戶使用非銀行信用支付只需要實(shí)名認(rèn)證，并不需要提供征信報(bào)告，因此與傳統(tǒng)銀行信用卡業(yè)務(wù)相比，在識(shí)別用戶的真實(shí)身份、信用狀況等方面，非銀行信用支付仍有很多不完善的地方，信貸風(fēng)險(xiǎn)可控性比較弱，資金供應(yīng)方一旦壞賬金額過大，杠桿過高，極易造成連鎖反應(yīng)，產(chǎn)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管差異導(dǎo)致不公平競(jìng)爭(zhēng)。銀行信用卡業(yè)務(wù)在用戶要求、賬戶實(shí)名制、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面受中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管。而非銀行信用支付面臨的監(jiān)管規(guī)則卻更為寬松且缺乏系統(tǒng)性，客觀上便利了其業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，也對(duì)銀行信用卡業(yè)務(wù)產(chǎn)生了明顯沖擊。在小額消費(fèi)金融領(lǐng)域，非銀行信用支付明顯處于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

不合理的超前消費(fèi)，易引發(fā)潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。非銀行信用支付往往采取的是非面對(duì)面開通形式，對(duì)用戶信用要求較低，方便快捷，且消費(fèi)場(chǎng)景全面覆蓋了個(gè)人生活的衣食住行等方面。如果用戶金錢觀、消費(fèi)觀不健全，而其得到的授信額度又較高，則容易發(fā)生透支大大超過個(gè)人收入的情況，造成其資不抵債，只能通過套現(xiàn)或者其他方式以貸還貸，拆東墻補(bǔ)西墻，多頭借貸等情況，進(jìn)而產(chǎn)生潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管思考

非銀行信用支付符合金融發(fā)展的總體趨勢(shì)。金融服務(wù)的線上化是金融未來發(fā)展的重要趨勢(shì)，非銀行信用支付擴(kuò)大了移動(dòng)支付的覆蓋范圍，同時(shí)，非銀行信用支付的用戶行為數(shù)據(jù)，在云計(jì)算和大數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)的支持下，能夠成為用戶信用評(píng)估的重要要素，是對(duì)我國(guó)個(gè)人征信體系建設(shè)的有益補(bǔ)充。

科學(xué)、合理引導(dǎo)非銀行信用支付發(fā)展。作為移動(dòng)支付領(lǐng)域的創(chuàng)新，非銀行信用支付雖然存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大普惠金融有積極作用。因此，應(yīng)盡快出臺(tái)非銀行信用支付業(yè)務(wù)的框架性指引，明確非銀行信用支付業(yè)務(wù)基本原則，從源頭上引導(dǎo)其健康可持續(xù)發(fā)展。

將非銀行信用支付納入現(xiàn)有金融監(jiān)管框架并區(qū)別管理。非銀行信用支付是第三方支付和消費(fèi)金融的結(jié)合，在業(yè)務(wù)屬性上跟銀行信用卡業(yè)務(wù)類似，應(yīng)以核準(zhǔn)頒發(fā)金融牌照的形式整體納入現(xiàn)有金融監(jiān)管范圍。但非銀行信用支付在賬戶管理、信用評(píng)估、墊資、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面與銀行卡信用支付有著明顯區(qū)別，因此從金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管角度對(duì)非銀行信用支付應(yīng)提出更嚴(yán)格的要求。比如，要求對(duì)特定主體不得開通非銀行信用支付，限制授信最高額度、增加個(gè)人信用證明等。

進(jìn)一步細(xì)化和明確非銀行信用支付的監(jiān)管規(guī)定。非銀行信用支付涉及支付、征信、信貸等金融業(yè)務(wù)種類，可通過分拆業(yè)務(wù)種類方式將其納入現(xiàn)有監(jiān)管體系。在支付方面，無論用于線上還是線下消費(fèi)，互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)應(yīng)遵守現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)支付和線下收單業(yè)務(wù)管理辦法，對(duì)涉及的資金代收、代扣業(yè)務(wù)，還應(yīng)進(jìn)一步遵守代收代付業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定;在征信方面，用戶信用管理機(jī)構(gòu)在對(duì)用戶開展信用評(píng)估和授信時(shí)，應(yīng)遵守《征信業(yè)管理?xiàng)l例》的規(guī)定，適時(shí)接入中國(guó)人民銀行金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享;在信貸方面，資金供應(yīng)方應(yīng)公開披露資金來源，以資金來源為主線開展以資本金為約束的宏觀審慎信貸監(jiān)管，遵守互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司、金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)貸款相關(guān)規(guī)定;涉及催收機(jī)構(gòu)的，要合理合法經(jīng)營(yíng)，遵循社會(huì)公序良俗，通過司法渠道，不得采取暴力、脅迫等非法手段。

作者供職于中國(guó)人民銀行廈門市中心支行

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責(zé)任編輯：葛辛晶