張明華

伴隨我國市場經(jīng)濟的高速發(fā)展及經(jīng)濟全球化腳步的加快，企業(yè)之間的競爭越來越激烈。企業(yè)管理層必須及時準(zhǔn)確了解企業(yè)運行狀況、財務(wù)狀況及現(xiàn)金流，根據(jù)分析結(jié)果為企業(yè)發(fā)展提供決策依據(jù)和戰(zhàn)略方向。本文介紹了財務(wù)分析的具體內(nèi)容及分析方法，闡述財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營決策的作用，并探討當(dāng)前財務(wù)分析存在的局限性及解決方法。

一、引言

財務(wù)分析是運用專門的分析方法，將企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)及相關(guān)資料“翻譯”成有用的信息，充分反映一段期間內(nèi)的經(jīng)營成果和資本運作情況，用以分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)濟活動，以幫助信息使用者改善決策。通過財務(wù)分析，可以多維度知悉企業(yè)經(jīng)營與管理，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中的問題和不足，挖掘企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，充分整合企業(yè)的優(yōu)勢資源，完善管理模式，從而降低企業(yè)成本，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟效益的持續(xù)提升，保證企業(yè)效益最大化。財務(wù)報告分析質(zhì)量的好壞很大程度上決定了企業(yè)經(jīng)營管理決策的有效性和準(zhǔn)確性，在實際工作中需要不斷提升報告分析質(zhì)量用于評價企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢預(yù)測。但在目前工作中仍然存在由于企業(yè)管理層對財務(wù)分析不重視、業(yè)務(wù)人員綜合素質(zhì)不高等原因，財務(wù)分析工作仍需要加大力度完善以便能夠真正能為企業(yè)保駕護航。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的作用

（一）發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身的優(yōu)勢和不足以及面臨的機會和威脅

通過財務(wù)分析可以全面客觀地了解財務(wù)情況和經(jīng)營情況，更好地評價自身的優(yōu)勢和不足以及面臨的機會和威脅，有利于管理層及時根據(jù)評價和分析結(jié)果調(diào)整和改進(jìn)管理模式，確保實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。例如，制造業(yè)企業(yè)通過與行業(yè)平均數(shù)或標(biāo)桿企業(yè)對比各項指標(biāo)，如生產(chǎn)成本、變動成本、固定成本及毛利等，可以及時掌握自身所處的經(jīng)營環(huán)境，通過不斷總結(jié)和摸索，改進(jìn)和優(yōu)化管理模式，提升企業(yè)的市場競爭力。

（二）進(jìn)一步提升企業(yè)核心競爭力

企業(yè)管理層通過對關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行計算、對比和分析企業(yè)的關(guān)鍵指標(biāo)用以評價和考核企業(yè)的生存狀況，將各類經(jīng)營信息和財務(wù)信息通過定性與定量相結(jié)合的分析方法加工、整理和分析，可以為企業(yè)管理層提供科學(xué)、合理的經(jīng)營決策支持。同時，通過全面財務(wù)分析還能揭示經(jīng)營管理過程中的問題，尋找與行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的差距，以便做出正確合理的決策從而提升企業(yè)的核心競爭力。企業(yè)可通過財務(wù)分析發(fā)現(xiàn)問題，并了解問題背后的原因進(jìn)而提出解決方案，幫助企業(yè)更好的發(fā)展。例如，通過財務(wù)分析，企業(yè)管理者可通過減少存貨的資金占用比例來加快存貨周轉(zhuǎn)，掌握應(yīng)收賬款實際情況，及時收回款項，減少壞賬帶來的損失，防范企業(yè)資金風(fēng)險。

（三）對企業(yè)未來發(fā)展提供科學(xué)規(guī)劃

財務(wù)分析可用于評價企業(yè)的發(fā)展趨勢，是企業(yè)決策的指南針。通過深入了解企業(yè)經(jīng)營與管理的各個層面，可以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景從而為投資者投資決策、債權(quán)人信貸決策及生產(chǎn)經(jīng)營決策提供重要的依據(jù)，減少因財務(wù)分析不恰當(dāng)給企業(yè)帶來的損失。同時，財務(wù)報表分析還能在企業(yè)發(fā)展偏離戰(zhàn)略方向時發(fā)出預(yù)警，以便企業(yè)及時、恰當(dāng)?shù)卣{(diào)整戰(zhàn)略方向。例如通過對企業(yè)的資金及資本增值能力、企業(yè)資產(chǎn)運營的效率及效果分析，可以掌握企業(yè)目前財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，對企業(yè)資源進(jìn)行重新整合及調(diào)整分配。與此同時，有效的財務(wù)分析還可以挖掘企業(yè)發(fā)展?jié)撃?，調(diào)整戰(zhàn)略方向從而為企業(yè)發(fā)展保駕護航。

三、企業(yè)財務(wù)分析存在的局限性

（一）財務(wù)報表信息的披露不完整、準(zhǔn)確

財務(wù)報表信息披露主要包括四張主要報表、附注及財務(wù)情況說明書，披露的形式主要有數(shù)據(jù)和文字的描述，披露的客觀性、時效性及全面性很大程度上依賴于企業(yè)自身，同時也受報告編制人員、國家政策及會計準(zhǔn)則等的影響。例如，以歷史成本記錄和計量資產(chǎn)通常不能反映資產(chǎn)的現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。

企業(yè)管理層通常根據(jù)企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營狀況及經(jīng)營環(huán)境選擇合適的企業(yè)會計戰(zhàn)略，不同管理者通常做出不同的戰(zhàn)略選擇，不同戰(zhàn)略選擇會使企業(yè)財務(wù)報告產(chǎn)生差異，并影響可比性。例如，針對同一會計事項，會計準(zhǔn)則允許企業(yè)采用多種處理方法及會計估計，如不同的企業(yè)管理者會結(jié)合自身情況選擇不同的存貨計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、無形資產(chǎn)的攤銷方法等。雖然企業(yè)會在財務(wù)報表附注中表述會計估計、會計政策等信息，但報表使用人不一定會考慮上述因素對財務(wù)報表的影響。

針對以上兩方面原因，財務(wù)報表信息披露存在如下局限性：一是財務(wù)報表對企業(yè)的重大信息披露不充分、披露不及時;二是披露會計估計變更等信息完整，不能夠真實準(zhǔn)確反映企業(yè)的實際情況;三是管理層濫用各項會計政策可能降低信息的可靠性。

（二）報表分析過于片面

報表分析人員綜合素質(zhì)是報表分析結(jié)果好壞的重要因素，也是日常工作中非常常見且無法回避和消除的。當(dāng)下一些企業(yè)的財務(wù)分析人員由于自身專業(yè)技能不夠及對財務(wù)報表分析的認(rèn)知過于狹隘，加之企業(yè)管理層不重視財務(wù)分析，從而對財務(wù)分析不夠細(xì)致全面或過于形式化，同時一些財務(wù)分析人員工作能力及工作責(zé)任心欠缺，在進(jìn)行財務(wù)報表分析時會出現(xiàn)不同程度的顧此失彼，通常只是機械的計算各種財務(wù)指標(biāo)，不考慮企業(yè)的實際業(yè)務(wù)，而指標(biāo)有時候不一定能夠真實的反映企業(yè)實際情況，決策者在決策過程中由于缺乏評價基礎(chǔ)及可靠的理論基礎(chǔ)可能會做出錯誤的決策。

（三）同行業(yè)之間的對比較少

財務(wù)指標(biāo)評價通常需要與行業(yè)中的其他企業(yè)或行業(yè)平均指標(biāo)比較才有意義。然而由于企業(yè)在復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境中存在相互角逐和商業(yè)機密等各種因素，很多企業(yè)很難從本行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)中獲取卓越的管理經(jīng)驗、良好的工作氛圍和可靠的財務(wù)數(shù)據(jù)。同時受企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、會計核算方法等因素影響，同行業(yè)中不同企業(yè)之間的指標(biāo)差異可能比較大。而行業(yè)平均指標(biāo)，往往是各種各樣情況的綜合或折衷，如果行業(yè)平均指標(biāo)是采用抽樣調(diào)查得到的，在抽到極端樣本時，還會歪曲整個行業(yè)情況。因此很多企業(yè)通常選擇比較自身過去若干期間的財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營情況，然而過去的經(jīng)營成果不一定能夠適合現(xiàn)在的競爭環(huán)境，從而也不能夠精準(zhǔn)的判斷自身發(fā)展方向和行業(yè)中所處的位置。在企業(yè)經(jīng)營過程中，需要結(jié)合自身發(fā)展階段，選擇不同的分析指標(biāo)和方法，分析企業(yè)自身的優(yōu)勢、劣勢、機會以及面臨的威脅，企業(yè)只有充分了解自己和競爭對手才能做出有針對性的管理決策。