張燁瑜 王彥臻 賈龍 田夏
摘要:本課題以湖北省武漢市為研究對(duì)象,采用實(shí)地訪談和問卷調(diào)查的方法,著眼于當(dāng)前疫情之下居民生活消費(fèi)無法得到充分滿足的現(xiàn)狀?;谡{(diào)研數(shù)據(jù),采用面板數(shù)據(jù)線性回歸模型,比較疫情前后數(shù)字金融對(duì)居民消費(fèi)總量、結(jié)構(gòu)進(jìn)行的改變,分析得出數(shù)字金融對(duì)居民消費(fèi)的總量、結(jié)構(gòu)的影響。最后,從政府、消費(fèi)者、數(shù)字金融機(jī)構(gòu)三個(gè)角度出發(fā),結(jié)合武漢市政府的優(yōu)秀做法和經(jīng)驗(yàn),就疫情期間數(shù)字金融如何更好作用居民消費(fèi)提出自己的思考和政策建議。
關(guān)鍵詞:數(shù)字金融;疫情期間居民消費(fèi)
一、引言
2020年初,全國因新冠肺炎的爆發(fā)而采取嚴(yán)格的限制人員流動(dòng)的防疫措施,在這種嚴(yán)格的措施的管控下,全國消費(fèi)市場遭到了極大的沖擊,但是由于中國數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,為中國在疫情期間受到抑制的消費(fèi)需求提供了更大的緩沖,也拓寬了居民的消費(fèi)渠道。春節(jié)期間交易數(shù)據(jù)顯示,網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理資金類網(wǎng)絡(luò)支付交易49.19億筆、金額27307.11億元,分別同比去年春節(jié)假期上漲11.25%、5.76%;銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)接交易筆數(shù)13.8億筆,同比上漲13.21%;轉(zhuǎn)接交易金額13184.55億元,同比上漲13.3%。由此可見,疫情雖然控制住了人們外出的步伐,但是抑制不住人們消費(fèi)的需求。
目前中國的數(shù)字金融發(fā)展在全球也處于領(lǐng)先的地位,中國數(shù)字金融領(lǐng)先體現(xiàn)在移動(dòng)支付較高的滲透率。目前中國移動(dòng)支付整體滲透率超過60%,而同期美國不到10%。對(duì)中國用戶而言,移動(dòng)支付已經(jīng)無處不在。所以研究數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)我國擴(kuò)大內(nèi)需,消費(fèi)升級(jí)有重大意義,在疫情防控期間,居民的移動(dòng)范圍受到的限制,如果沒有數(shù)字金融的發(fā)展,可能會(huì)極大的削弱潛在的消費(fèi)需求,而在我國數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為完備,體系較為完整的情況下,人們即使足不出戶,也可以基本像平常的生活一樣,滿足各種消費(fèi)需求,所以在這種情況下,研究數(shù)字金融對(duì)疫情期間居民消費(fèi)的影響對(duì)我國下一步數(shù)字金融發(fā)展以及如何利用數(shù)字金融提升消費(fèi)也具有很重要的作用。
余文安排如下:第二部分為國內(nèi)外研究現(xiàn)狀研究的文獻(xiàn)綜述。第三部分為數(shù)據(jù)與模型的構(gòu)建,以疫情期間武漢市居民為樣本,根據(jù)網(wǎng)絡(luò)調(diào)研得到的數(shù)據(jù),從年齡,學(xué)歷,收入等幾個(gè)維度劃分,構(gòu)建模型。第四部分為結(jié)果與實(shí)證分析,對(duì)相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行宏觀與具體的回歸分析,對(duì)比數(shù)字金融對(duì)武漢市居民疫情前后消費(fèi)的影響。第五部分為本文的結(jié)論與政策建議,針對(duì)數(shù)字金融對(duì)武漢市的建設(shè)和發(fā)展提出建議,并探討如何使數(shù)字金融的發(fā)展助力當(dāng)下我國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和消費(fèi)的升級(jí)的。
二、文獻(xiàn)綜述
(一)國內(nèi)研究現(xiàn)狀
丁日佳(2019)通過利用省際面板數(shù)據(jù),借鑒工具變量法和中介效應(yīng)模型研究數(shù)字普惠金融對(duì)我國服務(wù)業(yè)發(fā)展的影響與作用機(jī)制,進(jìn)而得出數(shù)字普惠金融可以通過提高居民消費(fèi)水平來促進(jìn)服務(wù)業(yè)發(fā)展的結(jié)論。謝家智(2020)指出數(shù)字金融方便快捷、交易成本低、普惠可得,緩解了家庭信貸約束,進(jìn)而激勵(lì)了家庭消費(fèi)。劉世鵬(2019)從發(fā)展普惠金融促進(jìn)居民消費(fèi)的視角出發(fā),提出了加強(qiáng)數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、完善數(shù)字普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)體系、提高居民數(shù)字普惠金融認(rèn)知度與接受度的三點(diǎn)建議。
關(guān)于數(shù)字金融影響居民消費(fèi)的相關(guān)問題,國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)有限。多數(shù)學(xué)者的研究僅涉及了金融發(fā)展可以顯著促進(jìn)居民消費(fèi)增加。從數(shù)字金融角度分析居民消費(fèi)的研究并不多見。
(二)國外研究現(xiàn)狀
SONG Quanyun(2020)提出了數(shù)字金融更有利于包容性發(fā)展的猜想,并指出金融服務(wù)和數(shù)字金融的可獲得性都大大促進(jìn)了家庭消費(fèi)。Jie Li(2019)研究數(shù)字包容性金融對(duì)家庭消費(fèi)的影響并探討其機(jī)制,指出數(shù)字包容性金融可以促進(jìn)家庭消費(fèi),并通過進(jìn)一步分析得出數(shù)字金融影響家庭消費(fèi)的主要中介變量,比如在線購物、數(shù)字支付、在線信貸的獲得、互聯(lián)網(wǎng)上金融產(chǎn)品的購買以及商業(yè)保險(xiǎn)等。
國外學(xué)者較早地研究了金融發(fā)展與消費(fèi)支出之間的關(guān)系,且多數(shù)外國學(xué)者認(rèn)為兩者間的關(guān)系存在顯著的正相關(guān)。國外的研究成果對(duì)我國當(dāng)前疫情期間數(shù)字金融對(duì)居民消費(fèi)的影響研究提供了相關(guān)借鑒。
三、數(shù)據(jù)與模型構(gòu)建
(一)樣本選取與數(shù)據(jù)來源
本文基于疫情期間武漢市居民為研究對(duì)象,選取了武漢市城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民數(shù)據(jù)來自對(duì)2020年新冠疫情期間對(duì)漢市居民的問卷調(diào)查結(jié)果,國家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng),武漢市統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)得到的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)。
(二)關(guān)鍵變量描述
1.被解釋變量
疫情期間居民消費(fèi)的總量(Expense Total Quantity)和結(jié)構(gòu)(Resident Consumption Structure):通過問卷調(diào)查中的有效數(shù)據(jù)分析得以反應(yīng)。
2.解釋變量
數(shù)字金融(Digital Finance):基于北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心研究團(tuán)隊(duì)利用螞蟻金服的數(shù)據(jù),編制的“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”來刻畫我國數(shù)字金融的發(fā)展程度,主要從數(shù)字金融對(duì)消費(fèi)者覆蓋的廣度,消費(fèi)者使用的深度以及數(shù)字化程度來衡量。
(三)模型設(shè)定
本文采用面板數(shù)據(jù)中個(gè)體固定效應(yīng)模型,進(jìn)行固定效應(yīng)估計(jì),通過構(gòu)建疫情期間居民消費(fèi)總量及結(jié)構(gòu)與數(shù)字金融指數(shù)及其他控制變量的關(guān)系進(jìn)行初步實(shí)證,回歸模型如下:
ETQi=β0+β1DFi+rControli+εi? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? (1)
RCSi=β0+β1DFi+rControli+εi? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? (2)
其中,ETQ為被解釋變量1:疫情期間居民消費(fèi)的總量,RCS為被解釋變量2:疫情期間居民消費(fèi)的結(jié)構(gòu),i為年份,DFi為解釋變量數(shù)字金融指數(shù),Controli為其他會(huì)影響疫情期間居民消費(fèi)總量和結(jié)構(gòu)的控制變量,總共包括:居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI),年齡(Age),人均可支配收入(Income),學(xué)歷(Education)和使用移動(dòng)支付消費(fèi)占總消費(fèi)的比例(The Proportion),εi為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。
四、結(jié)果與實(shí)證分析
(一)數(shù)字金融對(duì)疫情期間居民消費(fèi)影響的統(tǒng)計(jì)學(xué)特征分析
根據(jù)回收的問卷,利用EXCEL和SPSS軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,得到疫情期間居民消費(fèi)的總量和結(jié)構(gòu)特征如下。在性別方面,男女消費(fèi)總量與結(jié)構(gòu)無明顯性別傾向;在年齡方面,22-45歲的居民消費(fèi)支出較多,累計(jì)占比為65.12%;在文化水平方面,本科及以上占比58%,總體受教育程度相對(duì)較高,消費(fèi)總量更大,結(jié)構(gòu)更多元化;在職業(yè)方面,自由職業(yè)者與在校學(xué)生占比較多;在月收入中,多集中于4000-6000元與6000-10000元,占比分別為32.2%和31.22%。
(二)數(shù)字金融影響疫情期間居民消費(fèi)總量的宏觀分析
1.使用依賴度對(duì)居民消費(fèi)的影響
數(shù)字金融使用依賴度是指把居民在疫情期間實(shí)際使用數(shù)字金融服務(wù)占疫情期間的總消費(fèi)的比例作為指標(biāo),可以看出疫情期間大多數(shù)居民通過使用數(shù)字金融提供的包括移動(dòng)支付等服務(wù)作為其消費(fèi)的主要渠道。第一,數(shù)字金融主要依賴于移動(dòng)終端等設(shè)備進(jìn)行使用,而我國目前互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)終端的普及率較高,為居民通過數(shù)字金融進(jìn)行消費(fèi)提供了必要的條件。第二,疫情期間,由于居民的活動(dòng)范圍受到限制,國家采取的封閉管理措施,也導(dǎo)致實(shí)體銷售門店關(guān)閉歇業(yè),而作為數(shù)字金融服務(wù)的其中一種的移動(dòng)支付具有將交易的時(shí)空分離的特性,在疫情期間國家要求嚴(yán)格保持社交距離的背景下,為居民消費(fèi)提供了更加方便快捷的渠道,也刺激了居民消費(fèi)的積極性,一定程度上,削弱了疫情對(duì)于居民消費(fèi)需求的抑制效應(yīng)。
2.疫情期間物價(jià)水平(CPI)對(duì)居民消費(fèi)的影響
疫情期間物價(jià)水平CPI對(duì)居民的影響,主要是把疫情期間我國總體的物價(jià)水平CPI的高低作為主要指標(biāo),用來衡量居民在疫情期間物價(jià)水平對(duì)于居民使用數(shù)字金融進(jìn)行消費(fèi)的影響程度??梢钥闯鯟PI的值越大,居民的消費(fèi)總額和消費(fèi)欲望會(huì)相應(yīng)的降低,這主要是因?yàn)镃PI代表了一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)物價(jià)的平均水平,CPI值越大,居民在獲取同樣的消費(fèi)品或服務(wù)時(shí)所付出的代價(jià)更大,或者付出同樣的代價(jià)的同時(shí)能獲取的消費(fèi)品數(shù)量和服務(wù)更少。可以看出疫情期間由于全國生產(chǎn)的停滯,CPI值的上升對(duì)數(shù)字金融服務(wù)對(duì)居民消費(fèi)的促進(jìn)作用有一定的負(fù)面效應(yīng)。
(三)數(shù)字金融對(duì)疫情期間居民消費(fèi)總量的模型分析
1.數(shù)字金融對(duì)疫情期間居民消費(fèi)總量的影響
通過對(duì)式(1)整體進(jìn)行模型分析,得到數(shù)字金融指數(shù)(DF)變化對(duì)疫情期間居民消費(fèi)總量(ETQ)的影響,得出的回歸結(jié)果數(shù)據(jù)。可以看出數(shù)字金融指數(shù)(DF)與疫情期間居民消費(fèi)總量(ETQ)在置信水平為10%的條件下估計(jì)系數(shù)為為正,呈正相關(guān),擬合優(yōu)度結(jié)果較大,模型擬合度良好,即數(shù)字金融指數(shù)的增加有利于疫情期間居民消費(fèi)總量的增長,促進(jìn)了疫情期間居民的消費(fèi),具體表現(xiàn)為數(shù)字金融指數(shù)每增長1個(gè)單位,疫情期間居民消費(fèi)總量會(huì)增長0.0238個(gè)單位。
2.控制變量對(duì)疫情期間居民消費(fèi)總量的影響
在其余五個(gè)控制變量中,年齡(Age),人均可支配收入(Income),學(xué)歷(Education)和使用移動(dòng)支付消費(fèi)占總消費(fèi)的比例(The Proportion)與疫情期間居民消費(fèi)總量(ETQ)正相關(guān)。這表明,年齡相對(duì)越大,疫情期間居民消費(fèi)越多,年紀(jì)較大者更有消費(fèi)能力;人均可支配收入越高,消費(fèi)支出越大;學(xué)歷越高,疫情期間消費(fèi)的總量也越大;使用移動(dòng)支付消費(fèi)占總消費(fèi)的比例越高,越促進(jìn)居民的消費(fèi)積極性。而對(duì)于居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)來說,相關(guān)系數(shù)為負(fù),與疫情期間居民消費(fèi)總量(ETQ)呈負(fù)相關(guān),表面疫情期間居民價(jià)格的變動(dòng)對(duì)居民的消費(fèi)產(chǎn)生了相反的影響。
(四)數(shù)字金融對(duì)疫情期間居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的宏觀分析
由數(shù)據(jù)可以看出,疫情期間,消費(fèi)對(duì)象側(cè)重于基礎(chǔ)消費(fèi)(生活用品,食品),對(duì)于高品質(zhì)消費(fèi)(娛樂,文化)相對(duì)較少,其次在高層次消費(fèi)(醫(yī)療保健,教育)上相比疫情前有較大提升,而傳統(tǒng)消費(fèi)(住宅)變化幅度不大。
(五)數(shù)字金融對(duì)疫情期間居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的模型分析
1.數(shù)字金融對(duì)疫情期間居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響
通過對(duì)式(2)整體進(jìn)行模型分析,得到數(shù)字金融指數(shù)(DF)變化對(duì)疫情期間居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)(RCS)的影響,得出的回歸結(jié)果數(shù)據(jù)。可以看出數(shù)字金融指數(shù)(DF)與疫情期間居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)(RCS)在置信水平為10%的條件下估計(jì)系數(shù)為正,呈正相關(guān),擬合優(yōu)度結(jié)果相對(duì)較大,模型擬合度良好,即數(shù)字金融指數(shù)的增加使得疫情期間居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)擴(kuò)展了,促進(jìn)了疫情期間居民向多元化的方向消費(fèi),具體表現(xiàn)為數(shù)字金融指數(shù)每增長1個(gè)單位,疫情期間居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)會(huì)增長0.1035個(gè)單位。
2.控制變量對(duì)疫情期間居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響
在其余四個(gè)控制變量中,居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI),人均可支配收入(Income)和學(xué)歷(Education)與疫情期間居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)(RCS)正相關(guān),這表明,居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)對(duì)疫情期間居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)(RCS)有促進(jìn)作用;人均可支配收入越高,消費(fèi)支出的多樣性越廣泛;學(xué)歷越高,疫情期間消費(fèi)的結(jié)構(gòu)也越多樣。而對(duì)于年齡(Age)來說,相關(guān)系數(shù)為負(fù),與疫情期間居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)(RCS)呈負(fù)相關(guān),表面年齡越偏低,疫情期間居民的消費(fèi)對(duì)象越豐富,起負(fù)效應(yīng)。
(六)對(duì)比分析
由于在疫情期間,湖北省是全國疫情防控的重點(diǎn),而武漢作為疫情的重災(zāi)區(qū),又是疫情防控的重中之重,實(shí)行了嚴(yán)格的居家隔離,社區(qū)封閉等一系列嚴(yán)格的防控措施,居民的人身活動(dòng)范圍受到了較大的限制。而于此同時(shí),居民有很大一部分的消費(fèi)行為依賴于實(shí)體門店,所以在封閉管理初期,由于疫情爆發(fā)突然,居民消費(fèi)受到了很大的影響。在封閉管理進(jìn)入常態(tài)化時(shí)期后,線上支付送貨上門等各種形式的數(shù)字金融服務(wù)的推出,為居民在居家封閉隔離時(shí)期的消費(fèi)提供了新的渠道。從本課題組建立的模型以及數(shù)據(jù)的回歸分析中可以看出,雖然相對(duì)于疫情前,消費(fèi)總量仍有一定程度收縮,但總體來看,居民的基本消費(fèi)需求都通過數(shù)字金融服務(wù)得到了滿足。另據(jù)本課題組數(shù)據(jù)顯示,居民在疫情期間使用數(shù)字金融服務(wù)進(jìn)行的消費(fèi)活動(dòng),消費(fèi)整體結(jié)構(gòu)更加多元化,并傾向于在教育,文化等領(lǐng)域,也可以看出數(shù)字金融對(duì)疫情期間的居民消費(fèi)的總量和結(jié)構(gòu)都有一定程度的促進(jìn)和積極的作用。
五、結(jié)論與政策建議
本文以疫情期間武漢市居民為樣本,通過建立數(shù)字金融指數(shù)等有關(guān)變量與疫情期間居民消費(fèi)的總量和結(jié)構(gòu)的模型進(jìn)行分析,得出結(jié)論,數(shù)字金融對(duì)疫情期間居民消費(fèi)的總量起促進(jìn)作用,擴(kuò)大了居民消費(fèi)的結(jié)構(gòu),更加多元化。針對(duì)數(shù)字金融對(duì)武漢市的建設(shè)和發(fā)展,并探討如何使數(shù)字金融的發(fā)展助力當(dāng)下我國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和消費(fèi)的升級(jí),我們提出如下幾點(diǎn)建議:
1.從政府監(jiān)督監(jiān)管方面,建立和完善數(shù)字金融相關(guān)法律體系,加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管
健全的法律法規(guī)是發(fā)展數(shù)字金融的根本保障。武漢市政府可以就加快建立和完善數(shù)字金融法律體系,制定相關(guān)可操作的法律,做到在數(shù)字金融領(lǐng)域,有法可依,有法必依,努力保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利。
2.積極豐富數(shù)字金融機(jī)構(gòu)主體,吸引有關(guān)金融機(jī)構(gòu)落地
當(dāng)前我國數(shù)字金融政策對(duì)數(shù)字金融設(shè)立主體資格有著嚴(yán)格要求,因此主要由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)——商業(yè)銀行所主導(dǎo),所以武漢市政府可以積極推動(dòng)專業(yè)數(shù)字金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,眾多數(shù)字金融機(jī)構(gòu)主體的出現(xiàn),為能消費(fèi)者提供了更多選擇。
3.獲取廣泛的大數(shù)據(jù)來源渠道
構(gòu)建好平臺(tái)的大數(shù)據(jù)庫,有助于用戶信息的完整,降低信息不對(duì)稱與信息虛假的情況。保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。
4.建立先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
預(yù)警機(jī)制可以將發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題和事例庫中的標(biāo)準(zhǔn)化案例進(jìn)行比較分析,選取對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)事例,有針對(duì)性的預(yù)警。
5.逐步完善社會(huì)征信體系建設(shè)
逐步完善社會(huì)征信體系,將數(shù)字金融尤其是互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融信息納入征信系統(tǒng),加快建立消費(fèi)者個(gè)人信息數(shù)據(jù)庫,這將有利助于推動(dòng)數(shù)字金融風(fēng)控體系的完善,同時(shí)保護(hù)了消費(fèi)者隱私。
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