金融科技背景下金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管的分析

摘要：從1980 年美國華爾街首次使用“Fintech”這一名詞，至今金融科技隨時(shí)代高速發(fā)展，各國為提高其自身金融競爭力，使本國的金融生態(tài)趨于完善，都加大對金融科技的投入，尤其在其創(chuàng)新方面。金融科技雖然帶來眾多好處，但新的解決方案應(yīng)用中也誕生了很多新的風(fēng)險(xiǎn)，有些風(fēng)險(xiǎn)會影響客戶和投資者的利益，有些風(fēng)險(xiǎn)會對金融機(jī)構(gòu)自身造成惡劣后果及影響。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該對這些新產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行著重關(guān)注，比如可能導(dǎo)致名譽(yù)損失、市場不穩(wěn)定、違法違規(guī)、欺詐和網(wǎng)絡(luò)攻擊的此類新型風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該從內(nèi)部防范以上風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

關(guān)鍵詞：金融科技;風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管

1.引言

新的商業(yè)模式的誕生往往依賴金融技術(shù)的創(chuàng)新，隨著產(chǎn)生越來越多的新金融產(chǎn)品、新的金融科技企業(yè)，細(xì)分了當(dāng)下金融行業(yè)的市場。金融科技的創(chuàng)新速度讓人瞠目結(jié)舌，和在互聯(lián)網(wǎng)中被作為關(guān)鍵詞引用或提及的次數(shù)一樣呈現(xiàn)爆炸式的增長。新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，如大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等詞也隨著在金融業(yè)務(wù)內(nèi)被頻繁提及，使得這些技術(shù)在某些領(lǐng)域推陳出新，進(jìn)而推出更多的金融科技解決方案，這些新技術(shù)正在極大的改變傳統(tǒng)金融行業(yè)，使人們更方便快捷的的使用金融機(jī)構(gòu)提供各類金融科技服務(wù)。

2.金融科技背景下的風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1以區(qū)塊鏈為例

在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，監(jiān)管的要求是提供透明和可審核的數(shù)據(jù)可供分析，而大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等創(chuàng)新性技術(shù)可以更有效滿足這方面的要求并能很好的降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本。這些技術(shù)包括：欺詐監(jiān)測、信貸風(fēng)險(xiǎn)評估、市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、顧客風(fēng)險(xiǎn)智能提示和非法活動識別等。這些技術(shù)使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)和受監(jiān)管機(jī)構(gòu)都可從中受益，讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)和受監(jiān)管機(jī)構(gòu)緊密的聯(lián)系起來。

以區(qū)塊鏈為例，作為在金融科技行業(yè)被時(shí)常提起的新興技術(shù)，在過去幾年中受到了大量關(guān)注。區(qū)塊鏈技術(shù)本質(zhì)是一個(gè)分布式賬本，它記錄了系統(tǒng)中每一枚貨幣或元數(shù)據(jù)從產(chǎn)生到在交易的每一個(gè)過程，簡而言之就是完整的交易回溯鏈。參與者通過多數(shù)同意的方式來驗(yàn)證分布式記錄數(shù)據(jù)庫中的每筆交易的正確性，一旦確認(rèn)，就永遠(yuǎn)不能更改或刪除該交易。因此，該區(qū)塊鏈中包含所有參與者之間進(jìn)行過的每筆交易，每筆交易都是能夠追溯和驗(yàn)證的。傳統(tǒng)金融的供應(yīng)鏈流程復(fù)雜且操作環(huán)節(jié)眾多，在流程中不謹(jǐn)慎的操作或主觀惡意操作都可能導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)損失案件的發(fā)生。而如果使用區(qū)塊鏈技術(shù)完成對核心環(huán)節(jié)操作的驗(yàn)證，利用其不可篡改、可追溯的特點(diǎn)，能很好的降低主體發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的概率，同時(shí)能最大程度的保證線上信息真實(shí)性，降低操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率，并保證操作鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的可靠性。所以在金融供應(yīng)鏈上應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，可很大程度的避免金融供應(yīng)鏈中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.2以消費(fèi)金融為例

以金融科技下消費(fèi)金融為例，金融機(jī)構(gòu)利用金融科技技術(shù)，一是可以在信貸領(lǐng)域中收集客戶信息及其行為數(shù)據(jù)，借以完善客戶集群畫像，大大提高在信貸審批環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力;二是可以在投資領(lǐng)域中匹配客戶的最佳需求，為用戶提供個(gè)性化的投資規(guī)劃，使其更加全面的管理其投資產(chǎn)品，降低客戶的投資風(fēng)險(xiǎn);三是可以在保險(xiǎn)領(lǐng)域提升對保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、核保方面精算的精確程度，以增加保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制能力;四是可以在交易支付領(lǐng)域保障支付安全性的前提下盡可能的提高交易速率。

使用金融科技技術(shù)雖然避免了一些可能人為因素造成的操作風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也帶來了一些新的操作風(fēng)險(xiǎn)或放大之前部分操作風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。大數(shù)據(jù)技術(shù)就可能因數(shù)據(jù)竊取風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致個(gè)人信息被泄漏、黑客入侵惡意篡改結(jié)果導(dǎo)致客戶遭受欺詐風(fēng)險(xiǎn);云計(jì)算技術(shù)對金融機(jī)構(gòu)的物理安全要求極高，觸發(fā)安全風(fēng)險(xiǎn)比如存儲風(fēng)險(xiǎn)就可能造成金融業(yè)務(wù)中斷，甚至造成金融資產(chǎn)的損失;人工智能技術(shù)的興起大家有目共睹，從AlphaGo 成為圍棋界獨(dú)孤求敗后，人們首當(dāng)其沖擔(dān)心的就是技術(shù)失控風(fēng)險(xiǎn);區(qū)塊鏈技術(shù)的核心就是去中心化，但是去中心化本身就會因?yàn)楣?jié)點(diǎn)散布無法集中管理而導(dǎo)致個(gè)人的合法隱私不受保護(hù)。區(qū)塊鏈項(xiàng)目的參與者可回溯跟蹤交易鏈，并且區(qū)塊鏈項(xiàng)目的規(guī)模在未展開前容易遭受算力攻擊導(dǎo)致可怕的偽造風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)去中心化削弱了中央政府對金融的控制，可能造成時(shí)局不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。

3.金融科技背景下的監(jiān)管政策分析

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要強(qiáng)化金融科技下對金融機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)職能，推進(jìn)金融科技標(biāo)準(zhǔn)化。一行三會的監(jiān)管職責(zé)主要集中以下三方面，一是P2P 和消費(fèi)金融行業(yè);二是信息披露合理制度的建設(shè);三是研究互聯(lián)網(wǎng)金融對金融系統(tǒng)整體穩(wěn)定性的影響和防范、應(yīng)對此類業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的未知風(fēng)險(xiǎn)。

3.1以核心服務(wù)外包為例

金融科技數(shù)字化產(chǎn)生了很多新的風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全是主要的風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動因素，尤其現(xiàn)在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)高度依賴IT 平臺，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)把服務(wù)產(chǎn)品數(shù)字化的IT 開發(fā)任務(wù)交于第三方供應(yīng)商承擔(dān)，這使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)概率大大提高。但是隨著金融科技公司獨(dú)角獸的威脅日益嚴(yán)重，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不得不繼續(xù)與這些第三方供應(yīng)商緊密合作，以保證傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)保持其競爭力。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)越來越多地使用IT外包和與第三方供應(yīng)商合作的方式來搭建新的數(shù)字化服務(wù)平臺，導(dǎo)致IT 外包和第三方技術(shù)采購在銀行數(shù)字過程化可能占有過多的比重或使得不符合標(biāo)準(zhǔn)的外包服務(wù)或采購服務(wù)隱藏在系統(tǒng)內(nèi)部，這也是一個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)。

所以各國政府在金融科技的監(jiān)管層面上制定了許多監(jiān)管舉措，意圖減少金融科技快速發(fā)展和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)過度外包核心服務(wù)可能帶來的新風(fēng)險(xiǎn)。首先各國在制定金融科技監(jiān)管政策上并不是一錘定音，而是反復(fù)斟酌，依次出臺辦法或政策補(bǔ)充金融科技方面的監(jiān)管內(nèi)容，其目的有三，一是為了監(jiān)督金融科技公司是否嚴(yán)謹(jǐn)完成其內(nèi)控合規(guī)工作，降低其操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能;二是促進(jìn)金融行業(yè)規(guī)范金融科技公司提供的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，使得金融科技行業(yè)的創(chuàng)新門檻有所提高，并降低合理合規(guī)創(chuàng)新所需的成本;三是盡量不發(fā)布強(qiáng)監(jiān)管政策，以避免打壓整個(gè)金融科技行業(yè)的創(chuàng)新能力。

3.2以消費(fèi)金融為例

以金融科技下的消費(fèi)金融為例，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)具備以下兩點(diǎn)相同的發(fā)展歷程，一是由政府積極完善監(jiān)管政策以保證消費(fèi)金融行業(yè)的健康發(fā)展，二是使用凱恩斯主張利用信貸產(chǎn)品刺激居民養(yǎng)成消費(fèi)提前的習(xí)慣，以解決了不同階段產(chǎn)能過剩的問題。政府積極介入和完善監(jiān)管政策，美國政府對待消費(fèi)金融行業(yè)的政策完成了從自由的經(jīng)濟(jì)市場向政府積極介入和監(jiān)管的轉(zhuǎn)變;日本政府則是一貫秉持以保護(hù)消費(fèi)者為作為監(jiān)管消費(fèi)金融行業(yè)的主要政策;歐盟更是十分注重對消費(fèi)信貸方向的流程管理，歐盟消費(fèi)金融公司都會對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)控布局，從前期的產(chǎn)品研發(fā)、客戶擇取，到營銷、貸款業(yè)務(wù)辦理，乃至到后面的貸款催收。而非發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的消費(fèi)金融監(jiān)管仍普遍停留在提出監(jiān)管框架、收集指導(dǎo)意見以及對金融科技的研究層面。

3.3我國金融監(jiān)管政策分析

我國金融科技監(jiān)管政策特點(diǎn)是因地制宜、因時(shí)制宜，并且在不同領(lǐng)域的監(jiān)管政策也不盡相同。從對宏觀政策的研究來看，分層監(jiān)管的目的一是為了健全金融科技行業(yè)的監(jiān)管制度與退出機(jī)制，不僅要保障消費(fèi)者、投資者的合法權(quán)益，也要保障金融市場的公平性，更要維護(hù)金融市場秩序的穩(wěn)定性;二是鼓勵金融科技公司的創(chuàng)立和鼓勵金融科技公司對創(chuàng)新技術(shù)的研究，激發(fā)金融行業(yè)整體的創(chuàng)新能力;三是完善我國現(xiàn)有征信體系和建設(shè)完備的反洗錢能力，秉持公開透明的原則，逐步提升金融行業(yè)的透明度。

金融科技背景下金融機(jī)構(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)和特征主要是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、違約及犯罪風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管主要是為了解決現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融存在的六個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：市場風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、渠道風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)為提高存款利率而進(jìn)行惡性競爭而導(dǎo)致借貸成本增加的利率風(fēng)險(xiǎn);流動性風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)銀行存在存款來源不穩(wěn)定、組織存款能力差的問題，可能由于某些負(fù)面影響造成客戶擠兌導(dǎo)致的流動性風(fēng)險(xiǎn);渠道風(fēng)險(xiǎn)是指在商業(yè)銀因?yàn)槿遮吋ち业臉I(yè)務(wù)競爭的環(huán)境，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)拒絕直銷銀行作為其渠道商與之合作，那么直銷銀行將會面臨理財(cái)、存款相關(guān)的業(yè)務(wù)壓力，那么直銷銀行業(yè)務(wù)無法進(jìn)行，從而產(chǎn)生的一系列風(fēng)險(xiǎn);數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)因IT 架構(gòu)不牢靠，內(nèi)控合規(guī)薄弱等問題導(dǎo)致信息泄漏產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);信用風(fēng)險(xiǎn)是指用戶因無足夠還款能力無法從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得借款，但因互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)寬松審批獲得借款，最后違約，致使金融機(jī)構(gòu)遭受損失;操作風(fēng)險(xiǎn)是指IT 系統(tǒng)隱患、用戶信息泄漏、黑客攻擊等造成客戶人身及財(cái)產(chǎn)損失的安全風(fēng)險(xiǎn)。

4.結(jié)語

金融機(jī)構(gòu)需要從人員、制度、技術(shù)等多層面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。在全球范圍內(nèi)，迫切需要金融機(jī)構(gòu)提高金融科技的創(chuàng)新力。需引入一種創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，該框架擁有在不遏制金融科技創(chuàng)新潛力前提下，能監(jiān)管金融科技的創(chuàng)新及防范金融科技創(chuàng)新帶來的新的風(fēng)險(xiǎn)的能力，該框架可幫助金融機(jī)構(gòu)獲得合理的風(fēng)控建議，幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)提高監(jiān)管能力。因此需要一個(gè)先進(jìn)的監(jiān)管技術(shù)解決方案，開發(fā)出一套以技術(shù)驅(qū)動的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，可以連接風(fēng)險(xiǎn)管理的兩端，既滿足金融機(jī)構(gòu)不得損害客戶和投資者的合法利益的前提條件，又能滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)科技創(chuàng)新的監(jiān)管需求。

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作者簡介：盧愛惜（1990—），女，福建廈門人，碩士研究生，研究方向：金融風(fēng)險(xiǎn)管理。