金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的研究

陳凌

摘要：近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度明顯有所放緩，其中實(shí)體經(jīng)濟(jì)所受到的阻力較大。為保證金融行業(yè)的高速發(fā)展，需要有合理的方式來(lái)拉動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。目前，社會(huì)融資規(guī)模有所增長(zhǎng)，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)以支撐作用，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成果有所提升。但其中也有一定的問(wèn)題存在，金融資本虛化，結(jié)構(gòu)不合理，銀行資本配置效率較低的情況都會(huì)制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)。針對(duì)以上問(wèn)題，要提出有效的解決措施，以確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展。本文主要論述了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀，金融支持對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，存在的問(wèn)題，背后的原因，以及未來(lái)優(yōu)化的措施。

關(guān)鍵詞：金融支持;實(shí)體經(jīng)濟(jì);研究

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是基礎(chǔ)內(nèi)容。受到近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的提高，很多市場(chǎng)交易轉(zhuǎn)為線(xiàn)上模式，這在一定程度上沖擊了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。尤其是在金融危機(jī)的影響下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增速明顯降低。根據(jù)我國(guó)以往的經(jīng)濟(jì)思路來(lái)看，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的三大主要力量是：投資、消費(fèi)、出口，但目前都表現(xiàn)平平，所以緊靠原有力量很難拉動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

一、實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展中存在的問(wèn)題

實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融之間存在一種平衡的關(guān)系，金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)而服務(wù)，兩者實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，金融處于重要的核心地位。在改革開(kāi)放初期，我國(guó)剛擺脫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，很難清楚的認(rèn)知世界金融格局，也很難做出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了突飛猛進(jìn)的變化，政府逐漸意識(shí)到宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控離不開(kāi)金融，金融可以提升經(jīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)效率，確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。我國(guó)想要取得經(jīng)濟(jì)上的成功，就要發(fā)展金融，讓其更好的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（一）法律體系不完善

雖然金融發(fā)展迅速，但相關(guān)的法律法規(guī)并不健全，很多金融行為無(wú)法被法律所解釋?zhuān)蔁o(wú)法起到對(duì)金融的保障作用。為此，有關(guān)部門(mén)要對(duì)金融法律法規(guī)滯后的問(wèn)題進(jìn)行解決，保證法律的完善。加快立法建立，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，以支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）商業(yè)銀行資本配置較低

中小企業(yè)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)有著重要的支撐作用，其可以有效解決就業(yè)難的問(wèn)題。目前，社會(huì)金融交易中，同行業(yè)占據(jù)主體地位，房地產(chǎn)、壟斷行業(yè)，以及國(guó)有企業(yè)擁有市場(chǎng)內(nèi)大份額的資金，而流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金量嚴(yán)重不足。中小企業(yè)缺少充足的資金來(lái)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，且自身融資較為困難。長(zhǎng)此以往，很容易出現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)被房地產(chǎn)行業(yè)擠占，市場(chǎng)機(jī)制不完善。如果金融資金脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，涌入到高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，將會(huì)嚴(yán)重影響實(shí)體企業(yè)運(yùn)營(yíng)。

（三）大眾偏向風(fēng)險(xiǎn)暴利投資

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，社會(huì)中形成了特殊的政治經(jīng)濟(jì)體制，很多人開(kāi)始利用虛擬經(jīng)濟(jì)，來(lái)獲取巨額收益。在社會(huì)中急功近利的風(fēng)氣盛行，人們過(guò)于看重巨大的回報(bào)，而忽視了投資風(fēng)險(xiǎn)。大眾在投資的過(guò)程中，沒(méi)有正確的法律意識(shí)，和誠(chéng)信意識(shí)，多為快速致富的理念所蠱惑。同時(shí)，在傳統(tǒng)的中小企業(yè)中，沒(méi)有強(qiáng)烈的創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)，為促進(jìn)企業(yè)快速成長(zhǎng)，企業(yè)家多去抄襲現(xiàn)有成果，導(dǎo)致資金脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（四）金融體制限制實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資

在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資一直受到了金融體制的限制，導(dǎo)致其融資能力降低，發(fā)展受限。很多金融機(jī)構(gòu)和民間資金沒(méi)有有效的參與到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資之中，同時(shí)部分中小企業(yè)缺少完善的信貸條件，信用等級(jí)低，無(wú)法從正規(guī)金融體系中獲得貸款，存在融資成本高、模式單一等問(wèn)題[1]。

二、實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣的原因

（一）經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)重

實(shí)體經(jīng)濟(jì)主要包含三個(gè)環(huán)節(jié)：生產(chǎn)、銷(xiāo)售、運(yùn)營(yíng)，其中運(yùn)營(yíng)是指人力和稅費(fèi)等成本，銷(xiāo)售是指產(chǎn)品價(jià)格和市場(chǎng)預(yù)期，生產(chǎn)是指投入的生產(chǎn)要素、設(shè)備、廠(chǎng)房等。在企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中，除去市場(chǎng)影響，僅考慮宏觀經(jīng)濟(jì)，其運(yùn)營(yíng)成本會(huì)不斷增加。例如，制藥業(yè)企業(yè)，生產(chǎn)成本的提高，包含：人力、水電、房主，以及社保、所得稅、增值稅等稅費(fèi)，這些將會(huì)給實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)較大的壓力。

（二）投資高度集中

實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開(kāi)資金，即便在繁榮的市場(chǎng)中，回報(bào)率也會(huì)低于普遍市場(chǎng)資金回報(bào)率，處于一個(gè)相對(duì)合理的區(qū)間內(nèi)。但是，近年來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)飛速發(fā)展，其高額的回報(bào)率使得大量資金涌入房地產(chǎn)市場(chǎng)，打破了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金回報(bào)定律，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)所獲得的資金投入更少，甚至還出現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)企業(yè)。在目前的金融市場(chǎng)中，房地產(chǎn)市場(chǎng)占據(jù)了重要的地位，社會(huì)和銀行資金，乃至整個(gè)流通領(lǐng)域資金都涌入到房地產(chǎn)市場(chǎng)。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)只能依靠政府資金支撐，很難吸引到社會(huì)資金，由此發(fā)展變得萎靡不振。

（三）實(shí)體企業(yè)融資困難

在實(shí)體企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，普遍存在融資困難的問(wèn)題，尤其是在我國(guó)金融體制尚不完善的背景下，很多中小企業(yè)的融資異常困難。實(shí)體經(jīng)濟(jì)盈利受到很多因素的影響，在宏觀經(jīng)濟(jì)縮緊，市場(chǎng)萎靡的情況下，銀行多不愿貸款給實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)，以保證自身資金的安全。另外一個(gè)銀行不愿貸款的原因是，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的中小企業(yè)沒(méi)有貸款的抵押物[2]。

三、金融支持對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用

（一）社會(huì)融資規(guī)模存量增長(zhǎng)

社會(huì)融資規(guī)模處于不斷增長(zhǎng)的狀態(tài)，截止本年年初存量已經(jīng)超過(guò)200萬(wàn)億元，近五年內(nèi)的年均增長(zhǎng)率為12.9%。GDP也達(dá)到100萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)率為8.98%。從這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)中可以看出，社會(huì)融資規(guī)模存量不管是在增速上，還是總量上已經(jīng)超過(guò)GDP。由此可見(jiàn)，我國(guó)現(xiàn)有的貨幣政策較為穩(wěn)定，可支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資。金融不僅支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也為我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展助力。在社會(huì)融資模式中，直接融資占據(jù)了較大的份額，其得到了社會(huì)的高度認(rèn)可，以有效支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（二）完善金融服務(wù)體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)改善融資環(huán)境

金融支持可以建立中小企業(yè)相關(guān)的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，創(chuàng)立社會(huì)征信服務(wù)系統(tǒng)，降低中小企業(yè)的融資成本，便于為他們提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。所搭建的第三方交流平臺(tái)，可以便于企業(yè)、政府、銀行三者間的溝通和交流，為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。金融支持來(lái)可制定利率定價(jià)自律機(jī)制，客觀、謹(jǐn)慎的評(píng)估金融機(jī)構(gòu)利率，促進(jìn)市場(chǎng)的有序運(yùn)行。

（三）給以實(shí)體經(jīng)濟(jì)一定的貨幣供給

我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展較為復(fù)雜，為給以實(shí)體經(jīng)濟(jì)充分的貨幣，保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定成長(zhǎng)，央行出臺(tái)了相關(guān)的貨幣政策。中國(guó)銀行為滿(mǎn)足實(shí)體企業(yè)的資金需求，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，建立了審懼評(píng)估平臺(tái)。根據(jù)貨幣政策的具體要求，增長(zhǎng)地方金融信貸，利用結(jié)構(gòu)引導(dǎo)、再貸款、再貼現(xiàn)來(lái)對(duì)信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。

四、金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的策略

（一）強(qiáng)化金融市場(chǎng)機(jī)制

金融體系是內(nèi)部個(gè)經(jīng)濟(jì)體間資金流動(dòng)的綜合，其融合了政府金融監(jiān)管、交易方式、金融資產(chǎn)等各類(lèi)方式，并將其之間相互協(xié)調(diào)。金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠相互適應(yīng)，決定了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間。要加快改革政治體制，降低金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門(mén)檻，將經(jīng)濟(jì)水平、地位、集中度放置于相同的等級(jí)，對(duì)內(nèi)和對(duì)外開(kāi)放同時(shí)進(jìn)行，實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)可參考國(guó)際改革要點(diǎn)，建立符合我國(guó)實(shí)際國(guó)情的金融體制。

（二）推進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新

市場(chǎng)內(nèi)不同產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行規(guī)律也是不同的，金融機(jī)構(gòu)要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)方式，保證其科學(xué)、合理。以達(dá)到提高金融服務(wù)效率，降低成本的目的。對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)要提供有針對(duì)性的，更加高效的服務(wù)，對(duì)于符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)，要為他們提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，銀行為降低管理成本，可豐富業(yè)務(wù)模式。引進(jìn)高技能人才，打造專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)，幫助中小企業(yè)解決融資難題。

（三）加強(qiáng)監(jiān)督，規(guī)范民間金融發(fā)展

要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，確保資金投入的準(zhǔn)確，對(duì)信貸體系結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。有金融的支持，實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠更加有效的發(fā)展，要深化市場(chǎng)改革，推行利率，并使用基準(zhǔn)體系。讓金融機(jī)構(gòu)享有更多的定價(jià)權(quán)利，保證實(shí)體企業(yè)的發(fā)展更加順利。金融機(jī)構(gòu)為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還可將定價(jià)機(jī)制差別化。對(duì)于民間金融，要加大力度進(jìn)行規(guī)范，在金融服務(wù)方面給予中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)一定的政策支持和貸款優(yōu)惠。金融體系的改革，可以為社會(huì)創(chuàng)造更多的就業(yè)就會(huì)，利于經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展。

（四）處理好金融風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新的關(guān)系

金融創(chuàng)新是在為企業(yè)提供發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也帶來(lái)了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，其是一把雙刃劍。企業(yè)在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過(guò)程中，要對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律進(jìn)行嚴(yán)格的遵守，前期做好規(guī)劃和市場(chǎng)調(diào)研工作，預(yù)估可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融創(chuàng)新中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行嚴(yán)格把控，嚴(yán)格監(jiān)管金融服務(wù)，落實(shí)好風(fēng)險(xiǎn)防范措施，確保金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定運(yùn)行。在金融服務(wù)中要平衡好創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新服務(wù)方式，監(jiān)管銀行、證券等行業(yè)中的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展[3]。

受經(jīng)濟(jì)全球化，和我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)所面臨的壓力逐漸增大。在融資難和負(fù)擔(dān)中的困擾下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻，所以，要發(fā)揮金融的作用，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。創(chuàng)新融資模式，加強(qiáng)對(duì)金融的監(jiān)管力度，具體做法有：強(qiáng)化金融市場(chǎng)機(jī)制，推進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，加強(qiáng)監(jiān)督，規(guī)范民間金融發(fā)展，處理好金融風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新的關(guān)系，以激發(fā)實(shí)體經(jīng)活動(dòng)。

參考文獻(xiàn)：

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