《科創(chuàng)屬性評價(jià)指引（試行）》修訂

設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制以來，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)會(huì)同上海證券交易所堅(jiān)決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，始終堅(jiān)守“硬科技”定位，扎實(shí)推進(jìn)試點(diǎn)注冊制和關(guān)鍵制度創(chuàng)新，改革取得了預(yù)期效果，市場總體反應(yīng)正面積極。為了順應(yīng)市場發(fā)展需要，2021年4月16日，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改〈科創(chuàng)屬性評價(jià)指引（試行）〉的決定》。該決定自公布之日起施行。

修訂背景

2020年3月，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)在總結(jié)前期審核注冊實(shí)踐的基礎(chǔ)上，會(huì)同有關(guān)部委認(rèn)真研究論證，出臺了《科創(chuàng)屬性評價(jià)指引（試行）》。從一年來制度運(yùn)行的效果看，科創(chuàng)屬性評價(jià)指標(biāo)體系的推出增強(qiáng)了審核注冊標(biāo)準(zhǔn)的客觀性、透明度和可操作性，為科創(chuàng)板集聚優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)揮了重要作用。目前，科創(chuàng)板上市公司已超過250家，涵蓋了集成電路、生物醫(yī)藥、新材料和高端制造等領(lǐng)域。2019年報(bào)顯示，平均研發(fā)投入占比為12%，平均研發(fā)投入金額為1.17億元，平均發(fā)明專利達(dá)75項(xiàng)，均顯著高于其他市場板塊，未盈利企業(yè)、紅籌企業(yè)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)等先后實(shí)現(xiàn)上市，科創(chuàng)板“硬科技”的成色和市場包容性逐步顯現(xiàn)。但申報(bào)和在審企業(yè)中也出現(xiàn)了少數(shù)企業(yè)缺乏核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力不足、市場認(rèn)可度不高等問題，需要結(jié)合科技創(chuàng)新和注冊制改革實(shí)踐，進(jìn)一步研究完善。

修訂思路

科創(chuàng)板各項(xiàng)制度設(shè)計(jì)必須緊緊圍繞培育出更多具有“硬科技”實(shí)力和市場競爭力的創(chuàng)新企業(yè)，這是檢驗(yàn)科創(chuàng)板是否成功的首要標(biāo)準(zhǔn)。這次完善科創(chuàng)屬性評價(jià)指標(biāo)體系的總思路是：聚焦支持“硬科技”的核心目標(biāo)，突出實(shí)質(zhì)重于形式，實(shí)行分類處理和負(fù)面清單管理，進(jìn)一步豐富科創(chuàng)屬性評價(jià)指標(biāo)并強(qiáng)化綜合研判。壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，強(qiáng)化制度規(guī)則執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查，從源頭上提高科創(chuàng)板上市公司質(zhì)量。

修訂的主要內(nèi)容

此次科創(chuàng)屬性評價(jià)指標(biāo)體系修改是科創(chuàng)板一項(xiàng)重要制度調(diào)整，涉及對《科創(chuàng)屬性評價(jià)指引（試行）》以及交易所相關(guān)審核規(guī)則的修改。具體包括以下方面：一是新增研發(fā)人員占比超過10%的常規(guī)指標(biāo)，以充分體現(xiàn)科技人才在創(chuàng)新中的核心作用。修改后將形成“4+5”的科創(chuàng)屬性評價(jià)指標(biāo)。二是按照支持類、限制類、禁止類分類界定科創(chuàng)板行業(yè)領(lǐng)域，建立負(fù)面清單制度。三是在咨詢委工作規(guī)則中完善專家?guī)旌驼髑笠庖娭贫?，形成監(jiān)管合力。四是交易所在發(fā)行上市審核中按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人的自我評估是否客觀、保薦機(jī)構(gòu)對科創(chuàng)屬性的核查把關(guān)是否充分，并做出綜合判斷。

辦好科創(chuàng)板、做好注冊制改革試點(diǎn)關(guān)乎資本市場改革發(fā)展全局。科創(chuàng)屬性評價(jià)指標(biāo)體系的進(jìn)一步完善是堅(jiān)守科創(chuàng)板“硬科技”定位的具體體現(xiàn)，有利于保障科創(chuàng)板持續(xù)健康發(fā)展，有利于更好服務(wù)國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，有利于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

（來源：中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)官網(wǎng)）