紹興市中等專業(yè)學(xué)校 許龍英

紹興是中小紡織企業(yè)密集的城市，隨著改革開放全球經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但是，中小企業(yè)自身發(fā)展規(guī)模小、市場(chǎng)占有率低、技術(shù)設(shè)備相對(duì)落后，使得在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，最突出的是融資問題?，F(xiàn)以紹興紡織企業(yè)作為典型，研究融資困境并幫助解決融資問題，可以解決全國(guó)各中小企業(yè)融資困難的問題。

1 疫情背景下紹興中小紡織企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 紡織企業(yè)基本情況

問卷調(diào)查顯示，紹興紡織行業(yè)中大部分企業(yè)處于成長(zhǎng)期，正不斷擴(kuò)大生產(chǎn)。但有25%的企業(yè)正處于保本或者虧損狀態(tài)，其中毛利率小于0的企業(yè)為7%，超過30%的企業(yè)僅有11%。與以前年度相比，有13%的企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況惡化，45%的企業(yè)并未發(fā)生明顯變化，調(diào)查的企業(yè)中經(jīng)營(yíng)情況明顯好轉(zhuǎn)的占28%，有40%的企業(yè)認(rèn)為在未來發(fā)展中，公司盈利狀況會(huì)有所好轉(zhuǎn)，60%的企業(yè)認(rèn)為未來維持現(xiàn)狀或者可能進(jìn)一步惡化。

1.2 紹興樣本企業(yè)融資情況

1.2.1 間接融資成為首要融資方式

在2020年度，樣本企業(yè)以各種方式融資，僅有1家企業(yè)發(fā)行了公司債券，其余企業(yè)均未通過新型融資方式比如發(fā)行股票、網(wǎng)絡(luò)借貸、政府應(yīng)急轉(zhuǎn)貸基金等方式開展融資活動(dòng)。究其原因，超過70%的企業(yè)表明對(duì)上述各種新型融資方式并不了解，寧愿選擇傳統(tǒng)的融資方式，如圖1所示。

圖1 融資方式

1.2.2 貸款額度無法滿足企業(yè)需求

從調(diào)查問卷得知，在2020年度，申請(qǐng)融資的企業(yè)多數(shù)都有融資未獲批的情況，原因如圖2所示。

圖2 融資失敗原因

申請(qǐng)并獲得貸款的企業(yè)中有65%選擇向四大銀行進(jìn)行貸款，22%選擇向地方金融機(jī)構(gòu)貸款，其余選擇外資銀行。調(diào)查顯示，獲得貸款的企業(yè)中，超40%的企業(yè)貸款申請(qǐng)未獲得足額審批，獲得審批額度低于80%的企業(yè)占比為20.1%，6.7%的企業(yè)獲批額度低于50%。

1.2.3 融資成本占企業(yè)成本高比例

在調(diào)查中，超過80%的企業(yè)表示與同期相比，貸款利率處于持平或有所下降的狀態(tài)。但在目前的形勢(shì)下，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行緩慢、企業(yè)利潤(rùn)率較低，即使貸款利率水平有所下降也超出部分企業(yè)的承受能力。在貸款過程中，貸款成本并不是只有貸款利率一個(gè)因素，部分企業(yè)還要交納擔(dān)保費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用，一定程度上提高了企業(yè)的融資成本。

2 疫情背景下紹興中小紡織企業(yè)融資困境的成因分析

2.1 紹興中小紡織企業(yè)融資難的內(nèi)部原因

2.1.1 財(cái)務(wù)管理程度落后，信用水平較低

紹興的紡織企業(yè)，大多數(shù)是由個(gè)人創(chuàng)辦的。在實(shí)際管理時(shí)，大多數(shù)管理者存在操作企業(yè)利潤(rùn)、捏造虛假財(cái)務(wù)信息、隱瞞企業(yè)真實(shí)運(yùn)營(yíng)情況、為了切身利益而逃稅的現(xiàn)象，加大了銀行對(duì)紡織企業(yè)的評(píng)估難度。再加上紹興紡織行業(yè)中有些企業(yè)出現(xiàn)在賬務(wù)到期時(shí)違約或者拒不還款的現(xiàn)象，基于以上情況，金融機(jī)構(gòu)并不愿意把過多的資金配置給中小企業(yè)。

2.1.2 企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，管理水平不高

紹興中小紡織企業(yè)由于自身規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)企業(yè)影響深，導(dǎo)致大多數(shù)中小紡織企業(yè)在投入資金后獲得的報(bào)酬較少、運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)不顯著、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高，因此在辦理融資手續(xù)過程中難度較大。

2.2 紹興中小紡織企業(yè)融資難的外部原因

2.2.1 金融機(jī)構(gòu)因素

(1)金融機(jī)構(gòu)體系不健全。隨著網(wǎng)絡(luò)信息的不斷發(fā)展和完善，金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式也隨之出現(xiàn)不同程度的變化，盡管金融機(jī)構(gòu)在一些小的方面為中小企業(yè)提供了融資平臺(tái)，但在實(shí)際融資處理過程中仍然缺乏完善的融資系統(tǒng)， 特別是對(duì)于中小企業(yè)融資擔(dān)保的問題，存在許多缺陷。

(2)金融機(jī)構(gòu)融資成本高。我國(guó)銀行在存、貸款上占據(jù)壟斷地位，為擴(kuò)大利潤(rùn)以及降低不良貸款率，往往在貸款中建立各種不平等的條約。為加強(qiáng)與大企業(yè)的合作，忽略中小企業(yè)，無形中形成一種融資歧視，導(dǎo)致中小紡織企業(yè)融資困難。在實(shí)際貸款中，中小企業(yè)除了承擔(dān)較高的還款利率外，還需負(fù)擔(dān)一定的擔(dān)保費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，使得中小紡織企業(yè)在一定程度上增加了融資成本。

(3)民間融資機(jī)構(gòu)的興起。由于金融機(jī)構(gòu)種種條件的限制，中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款， 而資本市場(chǎng)不完善且證券市場(chǎng)要求十分嚴(yán)格。中小企業(yè)為了滿足自身發(fā)展過程中對(duì)資金的強(qiáng)大需求，只能通過民間資本融資，由于國(guó)家缺乏對(duì)民間借貸市場(chǎng)必要的監(jiān)管，助長(zhǎng)了民間借貸公司出現(xiàn)較高的利率，提高了中小企業(yè)的融資成本，影響了金融市場(chǎng)的正常秩序。

2.2.2 政府政策因素

(1)國(guó)家缺乏重視。政府部門出臺(tái)的一系列融資政策，更傾向于大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)。直到最近，國(guó)家才出臺(tái)了一套關(guān)于中小企業(yè)的制度體系，即《中小企業(yè)促進(jìn)法》。但該制度理論性較強(qiáng)，可行性不高，使得中小企業(yè)難以享受到政策的優(yōu)惠，融資難度加大。

(2)扶持力度較弱。目前我國(guó)沒有完善的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，影響了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，難以為中小企業(yè)提供相關(guān)服務(wù)。此外，我國(guó)尚未建立健全全國(guó)性的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，因此擔(dān)保機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的同時(shí)，需要承擔(dān)較大且難以分散的風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上導(dǎo)致了融資難的問題。

3 解決疫情背景下紹興中小紡織企業(yè)融資困境的對(duì)策

3.1 加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)

3.1.1 規(guī)范企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

紹興中小紡織企業(yè)形式主要有獨(dú)資、合伙、公司制等，絕大多數(shù)為私營(yíng)企業(yè)，一般實(shí)行家族式的管理模式。這種模式不具備規(guī)范的內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，雖說節(jié)約了管理成本，但在一定程度上造成了對(duì)中小股東保護(hù)不足以及交易混亂的現(xiàn)象，以至于造成紡織企業(yè)內(nèi)部混亂，影響企業(yè)進(jìn)一步生產(chǎn)，為企業(yè)融資加大了難度。規(guī)范企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)可以提高紹興紡織企業(yè)的管理效率以及內(nèi)部凝聚力，使企業(yè)能夠做出正確的投資決策和資金籌措。

3.1.2 建立健全財(cái)務(wù)管理制度

紹興中小紡織企業(yè)在實(shí)際管理過程中，常常因?yàn)槿鄙賹?duì)財(cái)務(wù)管理的認(rèn)知，隱瞞企業(yè)真實(shí)運(yùn)營(yíng)狀況、捏造虛假報(bào)表，導(dǎo)致銀行不敢對(duì)其發(fā)放貸款。因此，中小企業(yè)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理制度的建設(shè)與完善，讓財(cái)務(wù)資料真實(shí)化，與銀行建立密切的關(guān)系，誠(chéng)實(shí)守信、不做假帳，積極履行貸款合同，增強(qiáng)銀行的信任度。

3.1.3 聯(lián)合知名中介機(jī)構(gòu)融資

紹興中小紡織企業(yè)因?yàn)榭傻盅何锷偾屹Y產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值低，常常在融資過程中不能獲得審批，企業(yè)不得不尋求更多的擔(dān)保。在金融機(jī)構(gòu)來看，中小企業(yè)與大企業(yè)相比信用度較低，為中小企業(yè)擔(dān)保的意愿隨之下降。若紹興中小紡織企業(yè)能與知名中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，通過擔(dān)保辦理融資手續(xù)，不僅能增加金融機(jī)構(gòu)對(duì)紡織企業(yè)的信任度，還有效解決了紹興中小紡織企業(yè)融資難的問題。

3.1.4 改變自身陳舊融資觀念

就目前來說，紹興中小紡織企業(yè)進(jìn)行融資，首要選擇仍然是銀行借款。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，越來越多的融資渠道不斷興起，為了加強(qiáng)企業(yè)的融資管理，提高融資的成功率，紹興中小紡織企業(yè)需要不斷拓寬融資渠道，改變?cè)械娜谫Y觀念，強(qiáng)化對(duì)融資的管理。

3.2 加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)改革

3.2.1 完善銀行組織機(jī)構(gòu)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以往的銀行組織結(jié)構(gòu)已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)前形勢(shì)，銀行需要改革。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，未進(jìn)行貸款的紹興中小紡織企業(yè)有部分認(rèn)為貸款手續(xù)復(fù)雜。在中小企業(yè)的貸款方面，銀行應(yīng)適當(dāng)減少中小企業(yè)貸款程序，改進(jìn)中小企業(yè)的貸款額度與期限。另外，紹興紡織業(yè)發(fā)達(dá)，銀行可以為紹興中小紡織企業(yè)專門建立貸款和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，促進(jìn)貸款專業(yè)化發(fā)展，適應(yīng)地區(qū)的主流產(chǎn)業(yè)方向，滿足市場(chǎng)的需求。

3.2.2 融資渠道多元化

目前，許多金融機(jī)構(gòu)通過收購(gòu)、保壓等方式進(jìn)行放貸融資，得到了非常好的反饋。銀行也可以采取相同的措施，或采用循環(huán)貸款、分期還款的方式擴(kuò)大融資渠道，降低對(duì)中小企業(yè)貸款的條約限制，增加紹興中小紡織企業(yè)融資的可行性。通過各種不同的融資渠道，有利于減少紹興中小紡織企業(yè)對(duì)貸款利息的償還壓力，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，在實(shí)質(zhì)上增加了收益，從而實(shí)現(xiàn)雙贏。

3.3 加強(qiáng)政府扶持作用

3.3.1 完善中小企業(yè)扶持政策

政府對(duì)于中小企業(yè)的扶持主要以稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼和貸款援助等方式，紹興柯橋作為中國(guó)輕紡城，中小紡織企業(yè)眾多，政府財(cái)政資源應(yīng)充分發(fā)揮作用，滿足中小企業(yè)的需求。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，紹興中小紡織企業(yè)面臨著升級(jí)轉(zhuǎn)型，政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)，幫助中小紡織企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，緩解紹興中小紡織企業(yè)融資難的壓力。

3.3.2 完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

紹興中小紡織企業(yè)往往因?yàn)閾?dān)保不足被銀行拒絕貸款。建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，以便有效提高貸款的成功率，必須以政府擔(dān)保為基礎(chǔ)，銀行需要與政府和擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同合作，使中小企業(yè)的貸款流程簡(jiǎn)單化，降低銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少貸款的難度。逐步建立起中小企業(yè)信用征信系統(tǒng)，為融資信用評(píng)級(jí)提供依據(jù)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，確保順利融資。

3.3.3 建立中小企業(yè)集群

由于單個(gè)的中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力有限，銀行為降低自己的不良貸款率，往往不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款。紹興紡織行業(yè)中小企業(yè)眾多，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和發(fā)展方向相同，可以建立一個(gè)中小企業(yè)借貸群，多家企業(yè)聯(lián)合在一起，統(tǒng)一向銀行進(jìn)行貸款，不僅可以擴(kuò)大融資規(guī)模，還大大降低了融資成本。

紹興紡織業(yè)要想從根本上解決融資困難，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，只依靠自身的力量是很難做到的，還需要政府、金融機(jī)構(gòu)多方面的協(xié)同發(fā)力。只有從多個(gè)方面入手，融資困境才有可能得到解決，紡織企業(yè)才能繼續(xù)健康發(fā)展，創(chuàng)造出更多的社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值。