數(shù)字普惠金融發(fā)展對我國銀行業(yè)競爭的影響

宋俊

摘 要：隨著數(shù)字普惠金融的高速發(fā)展，金融業(yè)逐漸衍生出新金融服務(wù)模式，對銀行業(yè)競爭格局產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。利用2011—2017年31個省的銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)和北京大學(xué)數(shù)字普惠金融研究所的分省份數(shù)字普惠金融指數(shù)進(jìn)行研究，考察數(shù)字普惠金融發(fā)展對銀行業(yè)競爭產(chǎn)生的影響。實(shí)證結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融發(fā)展顯著提高了銀行業(yè)的競爭程度，在控制內(nèi)生性和變量測量誤差后，結(jié)果仍然成立?；谘芯拷Y(jié)論，對于如何進(jìn)一步利用好數(shù)字普惠金融優(yōu)勢，充分發(fā)揮其作用提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融;銀行業(yè)競爭;影響;實(shí)證研究

中圖分類號：F832? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）28-0070-03

引言

金融科技的核心作用在現(xiàn)代金融業(yè)日益凸顯，推動著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了一個全新的時代。然而金融排斥問題卻仍然存在于各個國家，特別是低收入人群、貧困地區(qū)仍無法享受金融服務(wù)。為擴(kuò)大金融包容性，提高金融服務(wù)可得性，聯(lián)合國于2005年提出了普惠金融這一概念。普惠金融，簡言之，就是以大眾群體為主要服務(wù)對象，并且以大眾可接受的合理價格為基礎(chǔ)提供最有效的金融服務(wù)。

將數(shù)字技術(shù)合理運(yùn)用到普惠金融發(fā)展工作中，能夠推動加快普惠金融體系的建設(shè)。據(jù)此，“數(shù)字普惠金融”這一新概念便應(yīng)運(yùn)而生。數(shù)字普惠金融不僅將金融與科技相融合，同時也將互聯(lián)網(wǎng)金融等新興領(lǐng)域涵蓋其中。銀行業(yè)在發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)中，利用其低成本、方便快捷、可共享的特點(diǎn)，能夠惠及小微、民營企業(yè)，解決更多的“長尾客戶”問題。但是傳統(tǒng)銀行業(yè)業(yè)務(wù)也因此受到了沖擊，銀行業(yè)競爭度隨之增加。

一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

數(shù)字金融以互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展為紐帶，打破了傳統(tǒng)金融發(fā)展的空間局限性，進(jìn)而帶領(lǐng)其邁向新興數(shù)字金融時代。我國的數(shù)字金融正處于高速發(fā)展時期，尚未形成成熟的發(fā)展模式，其對銀行行為、競爭、風(fēng)險等造成的影響仍需進(jìn)一步研究檢驗(yàn)。現(xiàn)階段，結(jié)合數(shù)字普惠金融與銀行業(yè)競爭進(jìn)行的研究仍鮮見文獻(xiàn)，而將數(shù)字普惠金融與銀行相結(jié)合的研究主要有以下兩類。

第一類研究主要側(cè)重于數(shù)字普惠金融對銀行帶來的宏觀影響。有學(xué)者認(rèn)為，中國存款利率市場化進(jìn)程在一定程度上受到了由數(shù)字普惠金融帶來的沖擊，進(jìn)而對銀行利潤造成了影響（戴國強(qiáng)，2014）。鄭志來（2015）進(jìn)一步指出，數(shù)字普惠金融不僅對銀行負(fù)債端有影響，同時對于銀行存款業(yè)務(wù)也存在擠壓效應(yīng)。戰(zhàn)明華等（2018）從第三方支付模式出發(fā)，通過構(gòu)建一般均衡模型，實(shí)證檢驗(yàn)了數(shù)字金融對貨幣政策銀行信貸渠道的沖擊，研究發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融通過增加非準(zhǔn)備金的理財產(chǎn)品，進(jìn)一步削弱了貨幣政策的效果。

第二類研究主要側(cè)重于數(shù)字普惠金融對銀行經(jīng)營帶來的微觀影響。銀行業(yè)的公平性能夠依靠金融工具手段來保證，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠提供便捷的金融服務(wù)并及時地將資料信息反饋給客戶。Eisenmann（2006）提出，普惠金融最典型的特點(diǎn)就是金融包容性，其在服務(wù)大眾過程中提供的個性化服務(wù)可以激發(fā)長尾客戶的潛在實(shí)力。陳丹、李華（2018）進(jìn)一步指出，信用優(yōu)勢在銀行業(yè)競爭中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，利用數(shù)字金融的高效率性能可幫助商業(yè)銀行獲得客戶的信任，進(jìn)而有效地提升客戶的市場份額。同時，運(yùn)用數(shù)字普惠金融使得銀行經(jīng)營成本方面占據(jù)優(yōu)勢，云計算與大數(shù)據(jù)技術(shù)可以降低銀行運(yùn)營過程中的風(fēng)險（楊錚，2019）。綜上所述，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要研究都集中于數(shù)字普惠金融發(fā)展對于銀行發(fā)展的價值和意義，尚未從中觀層面上系統(tǒng)地研究數(shù)字普惠金融對于銀行業(yè)競爭的影響?；诖耍疚睦檬〖墧?shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，并結(jié)合數(shù)字金融自身特點(diǎn)，分析研究對其銀行業(yè)競爭產(chǎn)生的影響，以及該影響在不同地區(qū)銀行競爭中的異質(zhì)性表現(xiàn)。

二、研究設(shè)計

1.被解釋變量：銀行業(yè)競爭。借鑒已有文獻(xiàn)，本文利用各個銀行在各個省份各個年度所設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)數(shù)量，來構(gòu)建各個省銀行業(yè)的HHI指數(shù)，即采用銀行業(yè)集中度指標(biāo)來衡量銀行競爭水平。HHI指數(shù)具體計算方法如下：

HHI=∑■■■2=∑■■（Sn）2

其中，Branchn表示地區(qū)各類銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量總和，Branches_total表示地區(qū)全部銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量總和，Sn為每一類銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量總和在地區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量總和中的占比。銀行業(yè)競爭HHI指標(biāo)為負(fù)向，即銀行競爭的程度隨HHI值的升高而降低，且該指標(biāo)的取值范圍為（0，1）。

2.解釋變量：數(shù)字普惠金融（DIF）。本文選取《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》報告中省級數(shù)字普惠金融指數(shù)作為主要解釋變量。

3.控制變量。一是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定（Invest）。由于國內(nèi)生產(chǎn)總值無法完全衡量國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與增長情況，故本文將國內(nèi)生產(chǎn)總值與固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)相結(jié)合加以分析。以固定資產(chǎn)與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比值，即固定資產(chǎn)投占比作為衡量指標(biāo)，該指標(biāo)可以反映出地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平。二是金融發(fā)展深度（depth）。金融發(fā)展深度作為衡量地區(qū)金融業(yè)總體發(fā)展水平的指標(biāo)，能夠反映在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中，一個地區(qū)不斷加強(qiáng)和深化經(jīng)濟(jì)金融化的過程。在推動金融業(yè)發(fā)展的進(jìn)程中，銀行的發(fā)展與之密切相關(guān)。三是經(jīng)濟(jì)開放程度（open）。地區(qū)經(jīng)濟(jì)開放程度可以以擴(kuò)大金融市場的規(guī)模為橋梁，從而達(dá)到降低銀行業(yè)集中度的目的。四是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（Is）。我國非國有中小企業(yè)數(shù)量日益增多，對能夠?yàn)槠涮峁┤谫Y服務(wù)對中小型銀行的需求也隨之增加?；诖耍覈筱y行市場的份額整體呈下降趨勢，我國商業(yè)銀行逐漸打破了壟斷狀態(tài)，集中度逐漸降低。

根據(jù)上述對各變量的選擇以及本文所要探究的問題，本文的基本模型為：

HHIit=α1*DIFit+∑■■αn*Controlnit+？著it

其中，解釋變量為數(shù)字普惠金融DIF，α1刻畫了數(shù)字普惠金融指標(biāo)對銀行業(yè)競爭度的影響;Controln為各控制變量，αn則為相應(yīng)控制變量對銀行業(yè)競爭的影響;？著為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

三、實(shí)證結(jié)果分析

本文實(shí)證檢驗(yàn)部分所使用的數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》《國泰安數(shù)據(jù)庫》《中國人民銀行數(shù)據(jù)庫》及北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的中國數(shù)字普惠金融指數(shù)。

表2分別報告了普惠金融發(fā)展對銀行業(yè)競爭的模型回歸結(jié)果。實(shí)證結(jié)果為普惠金融指數(shù)與銀行業(yè)競爭度顯著負(fù)相關(guān)。以第一列為例分析，數(shù)字普惠金融指數(shù)的回歸系數(shù)為-0.0005，且在1%的水平下顯著。銀行業(yè)競爭HHI指數(shù)均值為0.3122，就經(jīng)濟(jì)意義而言，如果地區(qū)的普惠金融發(fā)展水平每提高1%，那么該地區(qū)銀行的銀行競爭度平均會降低約0.0001（即0.0005×0.3122≈0.0001）。其中可能的原因是普惠金融發(fā)展利用新興數(shù)字技術(shù)，使得原有的信息不對稱問題得以緩解，幫助中小型銀行拓寬了客戶渠道。中小型銀行的市場份額逐步上升，從而降低了整個銀行業(yè)的集中度。

該列回歸結(jié)果中，經(jīng)濟(jì)開放程度的系數(shù)為負(fù)，且顯著性水平達(dá)到1%，表明經(jīng)濟(jì)開放程度在一定程度上對銀行集中度產(chǎn)生影響，地區(qū)提高經(jīng)濟(jì)開放程度為推動其金融市場規(guī)模擴(kuò)大提供了背景環(huán)境，整個經(jīng)濟(jì)市場呈現(xiàn)競爭主體多元化的趨勢。金融發(fā)展深度與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的回歸系數(shù)分別為0.0197和-0.2403，且顯著性水平均達(dá)到1%?，F(xiàn)階段，我國數(shù)字普惠金融已經(jīng)結(jié)束了粗放型的“圈地”時期，面對新興數(shù)字階段，大力深化拓展數(shù)字金融是我國步入新時代的目標(biāo)，數(shù)字金融覆蓋廣度與數(shù)字金融使用深度無疑是整體提升數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的驅(qū)動力。

四、結(jié)論與建議

數(shù)字普惠金融作為一股新興力量，推動我國金融業(yè)發(fā)展進(jìn)入了一個全新的時代。數(shù)字普惠金融具有極具金融包容性的特征，在提高金融人員參與度方面做出了重要貢獻(xiàn)，同時對于銀行業(yè)競爭發(fā)展而言，這既是一種機(jī)遇也是一種挑戰(zhàn)?；谶@樣的背景，研究數(shù)字普惠金融對銀行業(yè)競爭的影響具有重要的意義。本文利用2011—2017年各省銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量與北京大學(xué)數(shù)字研究中心構(gòu)建的省級層面數(shù)字普惠金融指數(shù)，考察數(shù)字普惠金融對銀行業(yè)競爭的影響。結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融發(fā)展能夠顯著降低銀行業(yè)集中度，從而促進(jìn)銀行業(yè)競爭。

基于以上研究結(jié)論，本文提出以下建議。

第一，數(shù)字普惠金融與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)合作發(fā)展。在大力發(fā)展新興金融產(chǎn)業(yè)的時代，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)無疑受到了重大的沖擊，兩者存在一定的競爭關(guān)系。銀行具有穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的資源，在客戶服務(wù)方面有足夠的經(jīng)驗(yàn)，而數(shù)字金融業(yè)務(wù)便捷高效，獲取資源能力強(qiáng)。如果將兩者從競爭關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)楹献麝P(guān)系，為廣大客戶群體提供“線上線下”雙服務(wù)，就能夠進(jìn)一步提高客戶對服務(wù)的滿意度。此外，銀行“揚(yáng)長避短”并吸收數(shù)字金融的優(yōu)勢，可以降低交易成本，提高其風(fēng)險控制能力及銀行數(shù)字化升級轉(zhuǎn)型的速度。

第二，各商業(yè)銀行應(yīng)積極深化改革，維持商業(yè)銀行主導(dǎo)地位。數(shù)字金融發(fā)展為銀行競爭度的提高發(fā)揮了促進(jìn)作用，同時對商業(yè)銀行造成了競爭的壓力。為維持我國銀行業(yè)的主導(dǎo)地位，商業(yè)銀行應(yīng)積極主動地采取措施。在服務(wù)方面，應(yīng)當(dāng)重視客戶體驗(yàn)，以客戶為中心，提供個性化服務(wù);在人才培養(yǎng)方面，應(yīng)引進(jìn)全面型人才。在新金融時代背景下，如果商業(yè)銀行僅僅引進(jìn)擁有金融知識的專業(yè)人才，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足其自身發(fā)展的需求。商業(yè)銀行需要引進(jìn)金融專業(yè)背景下、精通互聯(lián)網(wǎng)知識的復(fù)合型人才，這樣能夠使商業(yè)銀行在適應(yīng)數(shù)字時代的同時科學(xué)持續(xù)地發(fā)展。在創(chuàng)新發(fā)展方面，商業(yè)銀行應(yīng)加大業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新力度。創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，加強(qiáng)創(chuàng)新能夠提高商業(yè)銀行的競爭力水平。

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The Impact of the Development of Digital Financial Inclusion on the Competition of my Countrys Banking Industry

SONG Jun

（Zhejiang Sci-Tech University，Hangzhou 310018，China）

Abstract：With the rapid development of digital financial inclusion，the financial industry gradually derives new financial service models，which have a profound impact on the competitive landscape of the banking industry.Using the data of bank branches in 31 provinces from 2011 to 2017 and the provincial digital financial inclusion index of the Institute of Digital Financial Inclusion of Peking University，we can examine the impact of the development of digital financial inclusion on the competition in the banking industry.The empirical results show that the development of digital financial inclusion has significantly increased the degree of competition in the banking industry.After controlling the endogenity and variable measurement errors，the results are still valid.Based on the research conclusions，suggestions can be made on how to further utilize the advantages of digital financial inclusion and give full play to its role in providing services.

Key words：digital financial inclusion;banking competition;influence;empirical research

[責(zé)任編輯 辰 敏]