上市公司并購(gòu)重組實(shí)務(wù)中的稅務(wù)籌劃點(diǎn)

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引言

國(guó)有企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組的方式進(jìn)行產(chǎn)業(yè)及資源的整合，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有企業(yè)。并購(gòu)重組的稅收籌劃，必須要以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為基礎(chǔ)，充分掌握并購(gòu)重組監(jiān)管政策、稅務(wù)政策法規(guī)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，設(shè)計(jì)并購(gòu)重組架構(gòu)，并以此進(jìn)行稅收籌劃并反復(fù)論證，不斷優(yōu)化調(diào)整并購(gòu)重組架構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購(gòu)重組成本最優(yōu)，并購(gòu)重組效益的顯著提升，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

一、上市公司在并購(gòu)重組過(guò)程中開(kāi)展稅收籌劃的重要意義

企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組，可以對(duì)企業(yè)當(dāng)前資源進(jìn)行充分利用，特別是產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合，可充分發(fā)揮集約效應(yīng)，為企業(yè)打造產(chǎn)業(yè)龍頭，快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，企業(yè)價(jià)值最大化，不斷提升企業(yè)市場(chǎng)影響力和競(jìng)爭(zhēng)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力。并購(gòu)重組過(guò)程中及完成后，都會(huì)產(chǎn)生相關(guān)稅負(fù)，如并購(gòu)重組方案中未被充分重視，不僅會(huì)產(chǎn)生較高稅負(fù)成本，還會(huì)產(chǎn)生重組完成后還未產(chǎn)生效益便需繳納稅款導(dǎo)致現(xiàn)金流出，嚴(yán)重的甚至?xí)?dǎo)致并購(gòu)方因稅務(wù)問(wèn)題放棄，致使重組失敗的情況發(fā)生。因此企業(yè)必須要對(duì)并購(gòu)重組過(guò)程中的稅務(wù)盡調(diào)及稅收籌劃問(wèn)題給予高度重視。由此可以看出，企業(yè)結(jié)合實(shí)際進(jìn)行稅收籌劃的主要作用是使企業(yè)在并購(gòu)重組期間，明確地了解稅收風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在對(duì)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析以后，在確保遵循我國(guó)的法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，對(duì)并購(gòu)重組的可行性進(jìn)行合理的判斷，從此使企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

二、當(dāng)前上市公司并購(gòu)重組稅收籌劃相關(guān)問(wèn)題

（一）清理歷史遺留稅務(wù)問(wèn)題

如果被并購(gòu)公司存在潛在的欠繳稅款、假發(fā)票、偷稅等稅務(wù)問(wèn)題，將會(huì)由新股東所繼承。例如，某公司于2018年購(gòu)買(mǎi)了B公司55%的股份，2019年經(jīng)過(guò)稅務(wù)檢查發(fā)現(xiàn)，該公司在2016年至2017年期間出現(xiàn)過(guò)偷稅的現(xiàn)象，因此需要繳納2000萬(wàn)元的滯納金和稅款，以及1倍的行政罰款。由于該公司與B公司原股東簽訂并購(gòu)重組合同時(shí)，并未考慮遺留稅務(wù)問(wèn)題的解決，因此該公司承擔(dān)了上述稅款滯納金及行政罰款，造成了巨大經(jīng)濟(jì)損失。

（二）交易方式缺少稅務(wù)籌劃引起的風(fēng)險(xiǎn)

并購(gòu)重組的交易方式主要有兩種，即資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)。股權(quán)收購(gòu)，企業(yè)的股權(quán)在被收購(gòu)以后，原有的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)被承繼；資產(chǎn)收購(gòu)是基于資產(chǎn)的交易原有稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)被承繼。除此之外，資產(chǎn)收購(gòu)過(guò)程中由于資產(chǎn)將發(fā)生交易，不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)屬發(fā)生變化，將產(chǎn)生一定的土地增值稅等相關(guān)稅費(fèi)。通常情況下，股權(quán)收購(gòu)交易的過(guò)程中，則無(wú)須繳納土地增值稅或者繳納流轉(zhuǎn)稅。

（三）稅務(wù)架構(gòu)不合理引起的風(fēng)險(xiǎn)

跨境并購(gòu)的過(guò)程中，企業(yè)對(duì)架構(gòu)稅務(wù)進(jìn)行合理的籌劃往往發(fā)揮著極其重要的作用，考慮到對(duì)于不同的地區(qū)或國(guó)家而言，稅收政策通常有所不同，因此在并購(gòu)架構(gòu)的過(guò)程中，很容易出現(xiàn)稅負(fù)不同的現(xiàn)象。例如，某美國(guó)企業(yè)在收購(gòu)我國(guó)內(nèi)地企業(yè)的過(guò)程中，假如選擇的收購(gòu)方式為直接收購(gòu)，若在完成收購(gòu)以后，第一年的利潤(rùn)值和應(yīng)交所得稅分別為1000萬(wàn)美元、100萬(wàn)美元，但是假如該公司被中國(guó)香港公司所收購(gòu)，那么應(yīng)交所得稅將會(huì)變?yōu)?0萬(wàn)美元。

（四）未按規(guī)定申報(bào)納稅引起的風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，重組并購(gòu)較多，稅務(wù)稽查過(guò)程中，重點(diǎn)內(nèi)容通常為資本交易，需要重點(diǎn)檢查扣除項(xiàng)目和收入項(xiàng)目。除此之外，稅務(wù)稽查通常會(huì)重點(diǎn)關(guān)注由間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓引起的各種反避稅，查處了不少涉案金額巨大的案件。結(jié)合國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的相關(guān)通知，明確指出要“強(qiáng)化信息化建設(shè)”“對(duì)專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)人員進(jìn)行集中管理”“通過(guò)鏈條式的方式對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理”。因此，企業(yè)在其并購(gòu)重組期間，需重點(diǎn)關(guān)注稅務(wù)合規(guī)性。

（五）間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓被納稅調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)稅務(wù)稽查對(duì)調(diào)查間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓的重視度越來(lái)越高，其中，最常見(jiàn)的問(wèn)題是部分境外公司為了達(dá)到轉(zhuǎn)讓中國(guó)大陸子公司股權(quán)的目的，通過(guò)轉(zhuǎn)讓中國(guó)香港“空殼”公司股權(quán)的方式來(lái)間接實(shí)現(xiàn)這一目的。結(jié)合國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅管理的通知》可知，如果出現(xiàn)了非居民企業(yè)為了轉(zhuǎn)讓中國(guó)內(nèi)地的居民企業(yè)而轉(zhuǎn)讓中間非居民企業(yè)的股權(quán)時(shí)，假如存在逃稅的問(wèn)題，根據(jù)反避稅政策法規(guī)，中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)可以不承認(rèn)中間公司的存在。

（六）特殊性稅務(wù)處理不合規(guī)引起的風(fēng)險(xiǎn)

在處理特殊性稅務(wù)的過(guò)程中，往往可以通過(guò)遞延納稅來(lái)實(shí)現(xiàn)控制現(xiàn)金流。結(jié)合相關(guān)規(guī)定可知，只有滿(mǎn)足三個(gè)條件，才能將并購(gòu)重組用于處理特殊性稅務(wù)，一是“股權(quán)支付額高于85%的交易額”，二是“不存在避稅的目的”，三是“收購(gòu)股權(quán)或資產(chǎn)高于75%”等，企業(yè)如果符合相關(guān)條件，需要到指定的稅務(wù)機(jī)關(guān)完成備案工作。假如沒(méi)有備案，需要在后續(xù)進(jìn)行納稅申報(bào)，一旦出現(xiàn)這種現(xiàn)象，將會(huì)被認(rèn)定為偷稅。根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)》，“使特殊性稅務(wù)處理政策能夠處理范圍更大的問(wèn)題，降低收購(gòu)資產(chǎn)（股權(quán)）在企業(yè)全部資產(chǎn)（股權(quán)）中的占比”，通過(guò)實(shí)施該政策，可以使企業(yè)在并購(gòu)重組期間，通過(guò)合理的方式處理更多的特殊性稅務(wù)。

三、稅務(wù)籌劃工作的有效途徑

（一）熟悉掌握稅收優(yōu)惠政策

企業(yè)需要結(jié)合當(dāng)下的財(cái)務(wù)狀況以及整體的發(fā)展目標(biāo)完成并購(gòu)重組的工作，除此之外，還應(yīng)提前了解由地方政府和國(guó)家制定的稅收優(yōu)惠政策，對(duì)企業(yè)、目標(biāo)企業(yè)所在地進(jìn)行合理的選擇，充分利用目前已有的優(yōu)惠政策，科學(xué)的開(kāi)展各種稅務(wù)籌劃工作，使并購(gòu)支出得到有效的控制，盡量降低稅率水平。假如企業(yè)選擇的并購(gòu)重組的對(duì)象為高科技新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)，通?？梢陨僦Ц?5%的所得稅支出。此外，相關(guān)的并購(gòu)企業(yè)有著雄厚的資本，因此可以選擇并購(gòu)前期虧損但是有著較高的發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，通過(guò)這種方式，可以實(shí)現(xiàn)在并購(gòu)期間企業(yè)盈利抵消虧損的目的，從而使企業(yè)需要繳納的稅費(fèi)減少。

（二）出資方式?jīng)Q定的稅務(wù)籌劃

結(jié)合我國(guó)稅法中的相關(guān)內(nèi)容可知，對(duì)于稅務(wù)部門(mén)而言，其在對(duì)納稅人的收益進(jìn)行確定時(shí)，需要事先了解企業(yè)征稅額以及權(quán)益持有者征稅額，假如在指定的時(shí)間內(nèi)，納稅人并未獲得現(xiàn)金股利或股票股利，那么通常很難獲得相關(guān)的征稅。就目前來(lái)看，很多企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)重組時(shí)，通?？梢赃x擇兩種不同的方式實(shí)現(xiàn)并購(gòu)，一種方法是派發(fā)股票股利，另一種方法是現(xiàn)金收購(gòu)股票股利，在處理股票股利期間，無(wú)須對(duì)相關(guān)的模式進(jìn)行確定即可獲得利息資本。所以，企業(yè)可以通過(guò)采取延遲納稅的方式獲取更大的收益。

（三）用關(guān)聯(lián)企業(yè)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)節(jié)利潤(rùn)

目前，我國(guó)稅法在定價(jià)轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)企業(yè)上已經(jīng)制定了一系列的規(guī)定，所以，稅務(wù)籌劃過(guò)程中，必須要全面考慮能夠?qū)Χ▋r(jià)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生一定影響的因素，確保納稅額能夠得到有效的控制。結(jié)合我國(guó)稅法中的相關(guān)內(nèi)容可知，需要結(jié)合行業(yè)限制以及地區(qū)發(fā)展情況對(duì)稅率進(jìn)行確定，對(duì)于不同的地區(qū)或國(guó)家而言，通常在稅率上有所不同。所以，企業(yè)需要充分利用所在地區(qū)的優(yōu)勢(shì)完成并購(gòu)重組的工作。為了使繳納稅額得到有效的控制，需要借助于定價(jià)轉(zhuǎn)讓的方式，使利潤(rùn)能夠從高水平所得稅稅率企業(yè)轉(zhuǎn)向低水平所得稅稅率的企業(yè)中，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)合理節(jié)稅的目的。

（四）制定具有針對(duì)性的并購(gòu)處理方案

為了使企業(yè)獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益，通常會(huì)結(jié)合實(shí)際情況來(lái)制定并購(gòu)重組處理方案。我國(guó)通常采用的會(huì)計(jì)處理模式包括以下三種：

第一，購(gòu)買(mǎi)法。這種方法主要指的是企業(yè)通過(guò)實(shí)行并購(gòu)重組模式，使企業(yè)的商譽(yù)和固定資產(chǎn)得以增加。對(duì)于企業(yè)而言，商譽(yù)價(jià)值指的是在并購(gòu)期間的公允價(jià)值，也就是企業(yè)的凈資產(chǎn)。同時(shí)，商譽(yù)價(jià)值還包括并購(gòu)成本減去公允價(jià)值的差額值。這些費(fèi)用可使繳納稅額得到有效的降低，使企業(yè)能夠獲得更多的流動(dòng)資產(chǎn)。

第二，反向購(gòu)買(mǎi)法。如果把商譽(yù)價(jià)值理解為母子公司在公允價(jià)值和成本這兩者之間的差額以及母公司能夠通過(guò)特定的方式識(shí)別的凈資產(chǎn)，那么對(duì)于母公司而言，其在完成并購(gòu)重組的工作以后，可以通過(guò)控制商譽(yù)價(jià)值所對(duì)應(yīng)的相對(duì)購(gòu)買(mǎi)價(jià)值來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)攤銷(xiāo)費(fèi)用的有效控制。所以，不難看出的是，企業(yè)在并購(gòu)重組的過(guò)程中，可以結(jié)合實(shí)際情況對(duì)會(huì)計(jì)處理模式進(jìn)行選擇，從而科學(xué)的處理在并購(gòu)期間出現(xiàn)的稅務(wù)往來(lái)問(wèn)題。

第三，從本質(zhì)上來(lái)看，權(quán)益結(jié)合法并非是簡(jiǎn)單的資產(chǎn)交易，其指的是兩個(gè)不同企業(yè)的股東相互交換股權(quán)，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)聯(lián)合所有者權(quán)益的目的。在使用這種模式時(shí)，新企業(yè)的股權(quán)通常會(huì)與企業(yè)股東的股權(quán)保持一致，所以，企業(yè)未來(lái)的收益并不會(huì)受到會(huì)計(jì)處理方式的影響。

結(jié)語(yǔ)

稅務(wù)籌劃主要目的是使企業(yè)在合法合規(guī)的前提下，通過(guò)合理籌劃，降低企業(yè)所面臨的稅負(fù)風(fēng)險(xiǎn)及壓力。企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)重組時(shí)，通過(guò)采取一系列的稅務(wù)籌劃的舉措，能夠使繳納稅額值延遲或降低，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)節(jié)稅的目的。所以，企業(yè)必須要不斷地提升對(duì)稅務(wù)籌劃的重視，確保預(yù)防并控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低稅務(wù)成本。對(duì)于稅務(wù)工作者要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)以及當(dāng)下的發(fā)展情況，對(duì)稅務(wù)籌劃方案進(jìn)行合理地制定，確保并購(gòu)重組成本能夠得到有效的控制，以此來(lái)獲得最大化的經(jīng)濟(jì)效益，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。