探究電纜行業(yè)套期保值會計準(zhǔn)則應(yīng)用及影響

泰山玻璃纖維有限公司

引言

隨著改革開放深入推進(jìn)，我國在多行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道。根據(jù)中國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2019年我國電纜行業(yè)銷售收入為1.41萬億元，經(jīng)營電纜生意的公司超過1.8萬家。隨著國內(nèi)國外市場需求不斷提升且供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)入深水區(qū)，提升電纜行業(yè)發(fā)展面對國際市場波動的抗風(fēng)險能力迫在眉睫。為此，通過套期保值手段規(guī)避風(fēng)險成為電纜行業(yè)發(fā)展的重要手段之一。

一、套期保值會計準(zhǔn)則

套期保值進(jìn)入我國時間相對較晚，2006年財政部公布了會計行業(yè)準(zhǔn)則，在基本準(zhǔn)則中對套現(xiàn)保值進(jìn)行了詳細(xì)的描述，并旗幟鮮明的提出套現(xiàn)保值是企業(yè)風(fēng)險管理的重要組成部分。在準(zhǔn)則中規(guī)定套現(xiàn)保值在應(yīng)用時根據(jù)套現(xiàn)關(guān)系不同，劃分出公允價值套現(xiàn)和現(xiàn)金流量套現(xiàn)，通過套現(xiàn)保值可以直觀的反映相關(guān)公司財務(wù)的健康度，因此對公司財務(wù)有重要影響。

二、電纜行業(yè)套期保值會計準(zhǔn)則應(yīng)用

（一）電纜行業(yè)套保策略

1.電纜貿(mào)易企業(yè)的套保策略選擇

電纜企業(yè)生產(chǎn)出電纜的原產(chǎn)品，電纜儲運商和電纜貿(mào)易商完成收購商品后，在電纜未轉(zhuǎn)銷前，會面臨產(chǎn)品降價甚至產(chǎn)品需求過剩的巨大風(fēng)險，因此在日常生活中往往通過套保策略對沖電纜行業(yè)價格避免出現(xiàn)不必要的風(fēng)險。

2.電纜加工企業(yè)的套保策略選擇

電纜加工企業(yè)是風(fēng)險較為巨大，在電纜行業(yè)加工企業(yè)風(fēng)險中，往往成品價格是確定值，即較為穩(wěn)定，但是產(chǎn)品的原材料風(fēng)險極高，極易出現(xiàn)因國家政策、市場導(dǎo)向等因素導(dǎo)致的價格上漲。為此，電纜加工企業(yè)為避免此類風(fēng)險往往采取套保策略規(guī)避價格上漲導(dǎo)致的虧損等。

（二）電纜行業(yè)套保流程

1.分析市場行情

電纜企業(yè)為了更好地運用套保紅利，首先應(yīng)全面細(xì)致的分析市場行情，對市場資源信息進(jìn)行全面收集并充分判斷，同時積極參與電纜行業(yè)內(nèi)部的各類會議收集情報，了解行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有的供求關(guān)系，判斷未來行業(yè)內(nèi)的供求關(guān)系。同時，積極掌握行業(yè)的政策法規(guī)變動情況，分析出市場期貨合約的相關(guān)價格、發(fā)展趨勢以及可能出現(xiàn)的波動情況，最終得出期貨變動的安全區(qū)，為企業(yè)制定相關(guān)套保方案提供理論和實踐上的支持。

2.制定套保方案

套保方案的制定不僅考驗企業(yè)的執(zhí)行力還會考驗領(lǐng)導(dǎo)的決策力。在前期相關(guān)信息收取后，依據(jù)相關(guān)信息由套保部門進(jìn)行研究分析，出具具體的套保方案，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)召開相關(guān)會議進(jìn)行充分討論，最終提出修改稿和建議稿，經(jīng)過幾輪分析，最終得出符合企業(yè)現(xiàn)實利益的套保方案。

3.實施套保方案

擁有明確的套保方案后，各部門按照事先制定的方案實施，但是應(yīng)注意的是，由于經(jīng)濟發(fā)展和行業(yè)發(fā)展受多種因素影響，無論是多么完備的方案，均要面臨實施后的突發(fā)情況，這一時期需要企業(yè)決策層和會計財務(wù)部門的緊密配合，破解各類突發(fā)情況，實現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展。

4.反饋及評價套保方案

實施套保方案過程中，各部門應(yīng)積極主動記錄套保方案的執(zhí)行情況，并與會計部門積極反饋、合作，同時根據(jù)實施情況，對有效的套保政策和無效的套保政策進(jìn)行分類和統(tǒng)計。在套保政策全部完成后，由會計進(jìn)行統(tǒng)計分類，各部門進(jìn)行總結(jié)，為下一次套保政策提供經(jīng)驗。

三、電纜行業(yè)套期保值業(yè)務(wù)的會計處理應(yīng)注意的問題

（一）套期保值會計方法運用相關(guān)條件

第一，在套期開始時，企業(yè)對套期關(guān)系有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險管理目標(biāo)和套期策略的正式書而文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項目、被套期風(fēng)險的性質(zhì)以及套期有效性評價方法等內(nèi)容。套期必須與具體可辨認(rèn)并被指定的風(fēng)險有關(guān)，且最終影響企業(yè)的損益。

第二，該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險管理策略。

第三，對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)而臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險。

第四，套期有效性能夠可靠地計量。

第五，企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對套期有效性進(jìn)行評價，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會訓(xùn)一期間內(nèi)高度有效。

（二）電纜行業(yè)套期保值會計運用存在的問題

1.電纜行業(yè)套期關(guān)系難以指定

電纜行業(yè)在生產(chǎn)和銷售過程中，形成銀行、企業(yè)、銷售終端的三者循環(huán)路線，在實施過程中，由于電纜行業(yè)與銀行、銷售終端形成的是開放型關(guān)系，在動態(tài)的發(fā)展過程中，難以形成一個閉口，因此在實際中要求套期關(guān)系具有多樣性。但是現(xiàn)有的套期租賃方式如下：銀行租賃業(yè)務(wù)與電纜行業(yè)延期合約搭配進(jìn)行套期保值是現(xiàn)有最常見、應(yīng)用最廣泛的方式。

2.電纜行業(yè)中途改變套期方式

由于電纜行業(yè)套期保值時考慮因素多元化，因此無論終端變動還是原料供應(yīng)變動均會對套期保值方式產(chǎn)生巨大影響。首先，當(dāng)終端市場電纜供應(yīng)量還需上升時，往往導(dǎo)致原料供應(yīng)逐漸收緊，可能面對終端價格不變原料價格上漲的情況，甚至出現(xiàn)原料供不應(yīng)求的情況。面對此種情況，企業(yè)在實現(xiàn)業(yè)務(wù)終端銷售的同時，往往會改變原有的套期保值購買方式，不再采用購買延期合約，提料歸還的方式，而是采取購買等量電纜現(xiàn)貨而出售等量延期合約的方式，實現(xiàn)原料的加工月銷售。等到行業(yè)原料供求關(guān)系恢復(fù)時，在采用原有的套期保值購買方式。此種方式可以應(yīng)對企業(yè)發(fā)展需求，但是加大了會計核算的數(shù)量和難度。

經(jīng)過上述論述可以發(fā)現(xiàn)，電纜行業(yè)在運用套期保值會計計算時，由于受到原料供應(yīng)、加工生產(chǎn)、銷售終端的影響，在業(yè)務(wù)操作中各種套期關(guān)系難以實現(xiàn)一一對應(yīng)，使套期業(yè)務(wù)并非從一而終，而是循環(huán)往復(fù)，不斷發(fā)展的過程。在實際應(yīng)用中，會計只能對套期業(yè)務(wù)的有效性和實踐性進(jìn)行評估，且僅能對銷量和金額進(jìn)行有效評估。

四、套期保值賬務(wù)處理實例

假設(shè)電纜企業(yè)铏套期保值業(yè)務(wù)，為防止價格下跌給企業(yè)帶來的風(fēng)險，公司決定賣出套期保值，且符合套期會計的使用條件，企業(yè)決定采用現(xiàn)金流量套期會計進(jìn)行會計處理。

2020年6月30日，公司將期貨保證金1000萬元存入期貨公司，則企業(yè)會計分錄：

借：其他貨幣資金 1000；貸：銀行存款 1000。

2020年7月1日，電纜現(xiàn)貨45000元/噸，期貨市場價格為47000元/噸，企業(yè)事先準(zhǔn)備套保文件，建立套保頭寸，但無須做會計處理。

2020年7月30日，現(xiàn)貨電纜價格漲到47000元/噸，期貨市場電纜價格50000元/噸，則企業(yè)會計分錄如下：

借：其他綜合收益2000；投資收益1000；貸：套期工具3000。

2020年8月30日，電纜現(xiàn)貨價格50000元/噸，期貨市場電纜價格為5 2000元，則企業(yè)會計分錄如下：

借：其他綜合收益 2000；貸：套期工具 2000。

2020年9月16日，企業(yè)將電纜在期貨市場上交割，套期關(guān)系結(jié)束，企業(yè)將進(jìn)行平倉，假設(shè)平倉價格與8月31日持平，則將套期工具金額轉(zhuǎn)入其他貨幣資金—期貨準(zhǔn)備金，計入其他綜合收益的部分轉(zhuǎn) 入存貨價格。

7月30日，企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表增加“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”3000，增加其他綜合收益2000。企業(yè)利潤表減少投資收益1000。

8月30日，企業(yè)增加資產(chǎn)負(fù)債表“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”2000，增加其他綜合收益2000。利潤表不變。

9月30日，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”金額全部轉(zhuǎn)出，其他綜合收益和存貨同時增加4000。

假設(shè)公司采用公允價值套期，其他條件不變，則企業(yè)會計分錄如下：

存入期貨保證金賬務(wù)處理與現(xiàn)金流量套期方法一致。但是，如果采用舊24號準(zhǔn)則，7月30日，期貨合約的公允價值減少3000，現(xiàn)貨的公允價值增加2000，即套期保值比率為2000/3000=66.67%，不符合80%～125%的高度相關(guān)的要求，那么就應(yīng)當(dāng)視為無效套保，則企業(yè)不能采用套期保值會計，而應(yīng)當(dāng)運用金融工具會計，將期貨合約的公允價值變動計入公允價值變動損益，期貨合約平倉時轉(zhuǎn)入投資收益，則利潤表波動相對較大。

由此可見，新24號準(zhǔn)則的推行，有利于企業(yè)推行套期保值，運用期貨和現(xiàn)貨市場盈虧對沖，解決利潤異常的波動。

結(jié)語

近年來由于國家基礎(chǔ)建設(shè)力度不斷加大，電纜行業(yè)迎來發(fā)展的黃金期。面對市場規(guī)模不斷擴大，市場競爭日趨激烈，行業(yè)內(nèi)企業(yè)如何面對競爭保障自身企業(yè)發(fā)展的安全性和穩(wěn)定性成為企業(yè)研究發(fā)展的重要課題。套期保值現(xiàn)已成為企業(yè)規(guī)避風(fēng)險的重要方式之一，受到企業(yè)決策者的廣泛關(guān)注。目前，由于會計準(zhǔn)則應(yīng)用的局限性以及電纜行業(yè)套期保值的復(fù)雜性，在實際應(yīng)用過程中，會計準(zhǔn)則僅能對產(chǎn)品銷量和總金額進(jìn)行預(yù)估和保值，而對企業(yè)套期保值的完整過程難以進(jìn)行監(jiān)督和管理，因此在應(yīng)用過程中，電纜行業(yè)應(yīng)將會計準(zhǔn)則置于整體規(guī)劃的一部分，實現(xiàn)對企業(yè)的整體把控，完成企業(yè)的良性發(fā)展。