企業(yè)投融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制探討

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引言

公司在投資和融資過(guò)程中最為謹(jǐn)慎，利用投資和融資活動(dòng)間的相互影響，可以有效地規(guī)避企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)面臨小的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以用資本的損失進(jìn)行一定的補(bǔ)償。若遇到重大風(fēng)險(xiǎn)，則可能面臨危機(jī)，甚至破產(chǎn)。當(dāng)前企業(yè)發(fā)展面臨的最大挑戰(zhàn)是投資融資不合理，企業(yè)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)效率低。它限制了公司的進(jìn)一步成長(zhǎng)和發(fā)展。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展，就必須進(jìn)行合理的投資和融資，進(jìn)一步的降低企業(yè)的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。

一、企業(yè)投資融資相關(guān)概念

公司的投資行為是為了在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中獲得相應(yīng)的利潤(rùn)，投資的方式分為了直接投資和間接投資兩個(gè)類(lèi)型。其中直接的投資方式是一種市場(chǎng)上較為普遍的投資方式，也就是說(shuō)企業(yè)在生產(chǎn)的活動(dòng)中直接進(jìn)行生產(chǎn)的投資并獲得相應(yīng)的利潤(rùn)。非直接的投資是企業(yè)通過(guò)諸如債券等方式在金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中進(jìn)行的投資，其主要收益來(lái)源于證券、債券或金融服務(wù)等金融資產(chǎn)的增值。同時(shí)兩種常見(jiàn)的公司融資方式也是類(lèi)似的，即通過(guò)自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)進(jìn)行生產(chǎn)再利的內(nèi)源融資以及通過(guò)股票、債券、存款的利息的外源融資方式[1]。

二、企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵

在企業(yè)投融資過(guò)程中，會(huì)遇到不同種類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)。在投資過(guò)程中，會(huì)遇到投資對(duì)象、利率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有找到合適的投資對(duì)象，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。資金風(fēng)險(xiǎn)是說(shuō)由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的失敗，導(dǎo)致企業(yè)籌措的資金周轉(zhuǎn)不開(kāi)，資金鏈斷裂。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指由于項(xiàng)目中權(quán)力的失衡導(dǎo)致的利益損失[2]。

三、加強(qiáng)企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)控制的意義

（一）促進(jìn)建立并完善企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和完善，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。如果沒(méi)有一個(gè)相對(duì)完善的投融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在企業(yè)不斷發(fā)展壯大的過(guò)程中，企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)就會(huì)出現(xiàn)混亂，各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都容易出現(xiàn)違規(guī)行為，整個(gè)企業(yè)的資金流動(dòng)很難控制，企業(yè)的發(fā)展前景也不容樂(lè)觀，投融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立和完善也是迫在眉睫。強(qiáng)化企業(yè)投資融資風(fēng)險(xiǎn)管理，建立投資融資風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有利于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)資金效益最大化。

（二）有效規(guī)避企業(yè)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

由于傳統(tǒng)觀念的局限性，企業(yè)對(duì)投資和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏清晰的認(rèn)識(shí)，市場(chǎng)就會(huì)變得“冷酷無(wú)情”。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之后，往往變得很難解決，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。所以說(shuō)企業(yè)在投資、融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)得以防范與控制，可以有效地規(guī)避商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，支持企業(yè)的正常發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展與成長(zhǎng)，增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。[3]

（三）有助于企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理思想的轉(zhuǎn)變

當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展壯大，就必須充分認(rèn)識(shí)到自身的管理工作以及和投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)的控制，從而保證企業(yè)的穩(wěn)定健康的、可持續(xù)的發(fā)展。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行投資和戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，相關(guān)的管理者應(yīng)該充分發(fā)揮其在投資、融資風(fēng)險(xiǎn)管理和控制工作中的作用，通過(guò)將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)一步強(qiáng)化，確保企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定。結(jié)合實(shí)際情況制訂科學(xué)、合理的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的體系方案，進(jìn)一步的提高對(duì)企業(yè)投資所涉及的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效性和針對(duì)性的管控，保障企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定和持續(xù)。

四、企業(yè)投融資現(xiàn)狀及原因分析

（一）客觀因素

企業(yè)投資融資的風(fēng)險(xiǎn)易受客觀因素的影響。第一，國(guó)家的宏觀政策不穩(wěn)定。市場(chǎng)條件下，如果宏觀政策不穩(wěn)定、不一致，很容易導(dǎo)致意外投資和金融風(fēng)險(xiǎn)難以控制。其次是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身是不完善的，市場(chǎng)本身的發(fā)展是不可預(yù)測(cè)的。中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不完善是有很多原因的，這也使得企業(yè)盲目投資、盲目融資，因?yàn)樗麄冊(cè)谕顿Y融資過(guò)程中無(wú)法找到市場(chǎng)規(guī)律。三要改進(jìn)投資和金融手段。在金融科技跟不上時(shí)代發(fā)展的情況下，企業(yè)需要意識(shí)到有必要把重點(diǎn)放在投資和金融風(fēng)險(xiǎn)管理上，當(dāng)然這一點(diǎn)理念和認(rèn)識(shí)已經(jīng)落后發(fā)達(dá)國(guó)家多年。所以企業(yè)要想更好地控制投資和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，操作起來(lái)往往比較困難，沒(méi)有合適的技術(shù)和較高的能力。

（二）主觀因素

公司面臨投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于公司自身主觀因素。一是，企業(yè)在進(jìn)行投資和融資活動(dòng)之前，沒(méi)有對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)準(zhǔn)確的評(píng)估，以科學(xué)合理地確定是否存在風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)有重大投資和金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，公司是否會(huì)在這種投資或融資風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境下變得發(fā)展困難。二是企業(yè)過(guò)于注重經(jīng)濟(jì)效益，經(jīng)濟(jì)效益必須由企業(yè)來(lái)衡量，而效益與風(fēng)險(xiǎn)并存，如果效益比較大的話(huà)，其背后的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)更大。企業(yè)如果過(guò)度強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效益，就會(huì)忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范。三是公司沒(méi)有一個(gè)系統(tǒng)完善的發(fā)展規(guī)劃，公司在發(fā)展過(guò)程中沒(méi)有明確的目標(biāo)和計(jì)劃。這種做法盲目擴(kuò)大了投資的范圍，導(dǎo)致了巨大的資金需求和金融風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的資本風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的推移而增加[4]。

五、企業(yè)投融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制策略探討

（一）提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)

第一企業(yè)的管理人員必須充分的改變他們的傳統(tǒng)企業(yè)管理的認(rèn)識(shí)和看法，要提高企業(yè)的所有人員對(duì)投資和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作清醒的認(rèn)識(shí)，要正確認(rèn)識(shí)到控制這些問(wèn)題的重要性。在投資和融資方面風(fēng)險(xiǎn)有的比較大而有的又很小。如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了，那么企業(yè)不能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)陷入巨額的債務(wù)危機(jī)當(dāng)中，甚至造成企業(yè)的破產(chǎn)。所以說(shuō)企業(yè)只有更好地理解投資和融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，才能更好地、更科學(xué)的規(guī)劃企業(yè)發(fā)展的未來(lái)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或資本風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)能力和工作技巧的培訓(xùn)，以便能有效預(yù)防、發(fā)現(xiàn)、控制并及時(shí)消除風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（二）科學(xué)決策

關(guān)于投資，我們必須充分的了解投資的方向，堅(jiān)持科學(xué)合理、符合實(shí)際的原則。不管做什么項(xiàng)目，企業(yè)都必須堅(jiān)持按照符合企業(yè)的實(shí)際情況以及科學(xué)合理的要求來(lái)實(shí)施。要積極的對(duì)接國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平，首先要以市場(chǎng)的發(fā)展作為企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。通過(guò)對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展和行業(yè)進(jìn)一步的深入研究，對(duì)未來(lái)的行業(yè)市場(chǎng)的情況進(jìn)行了深入的分析、研究和探討，并進(jìn)行可行性論證。有時(shí)候需要通過(guò)一些限制因素來(lái)討論那些不能達(dá)成一致的觀點(diǎn)，以明確該項(xiàng)目的優(yōu)缺點(diǎn)。若項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，使公司無(wú)法利用相關(guān)的防護(hù)措施預(yù)防項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，那么則必須堅(jiān)決拒絕這個(gè)項(xiàng)目的投資。對(duì)于項(xiàng)目的研究和論證的進(jìn)程需要一些專(zhuān)家的參與，這樣可以保障夠更好的分析項(xiàng)目的科學(xué)性、合理性，從而看清楚項(xiàng)目的危險(xiǎn)因素有多大，效益有多大。

（三）完善投融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

公司應(yīng)當(dāng)建立一套適合自身實(shí)際情況和行業(yè)發(fā)展現(xiàn)實(shí)的投資與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制，并不斷加以豐富和完善?；谑袌?chǎng)條件和行業(yè)發(fā)展的全新變化，在這方面，相關(guān)的監(jiān)督管理制度可發(fā)揮重要作用，協(xié)助企業(yè)制訂和實(shí)施更加科學(xué)的投資和融資的政策，從而為企業(yè)的各類(lèi)決策提供基礎(chǔ)和證據(jù)。一是需要有效地、準(zhǔn)確地識(shí)別各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的投融資方面的風(fēng)險(xiǎn)有很多種類(lèi)，而且當(dāng)今時(shí)代背景下變得更為復(fù)雜。所以說(shuō)需要對(duì)企業(yè)投資和融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型進(jìn)行有效的識(shí)別，有助于企業(yè)采取更科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的措施。二是要準(zhǔn)確的評(píng)估投資和融資的風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)項(xiàng)目的投資不要盲目地跟風(fēng)。必須要對(duì)該公司的實(shí)際情況有深入的分析和了解，充分把握企業(yè)的可用資金規(guī)模，項(xiàng)目投資的資金需求和市場(chǎng)行業(yè)的發(fā)展條件，必須結(jié)合各個(gè)要素做出綜合的分析和判斷。三是強(qiáng)化監(jiān)督預(yù)警。企業(yè)的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都要得到重視，不應(yīng)該在企業(yè)的投資和融資過(guò)程中被忽視，應(yīng)隨時(shí)監(jiān)測(cè)和控制這些項(xiàng)目的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)市場(chǎng)狀況和業(yè)務(wù)情況及時(shí)提醒那些可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和隱患，這樣可以節(jié)省寶貴的時(shí)間，更加準(zhǔn)確的控制風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的出現(xiàn)。四是建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。企業(yè)作為主參與方，應(yīng)根據(jù)一定的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則，合理分配各參與方的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。每一成員企業(yè)必須以契約或協(xié)定的形式達(dá)成某種協(xié)議，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系有效，而且風(fēng)險(xiǎn)是合理分布的時(shí)候，那么風(fēng)險(xiǎn)管理的能力就是最強(qiáng)的[5]。

結(jié)語(yǔ)

要使企業(yè)得以穩(wěn)定、健康的進(jìn)步和發(fā)展，就要建立符合企業(yè)實(shí)際情況，適合本企業(yè)發(fā)展的管理體制。企業(yè)的管理者不應(yīng)該在企業(yè)的投資和融資過(guò)程中盲目跟隨行業(yè)發(fā)展的“表面熱潮”。要綜合運(yùn)用各種手段，使企業(yè)發(fā)展的各類(lèi)決策的過(guò)程變得科學(xué)化、規(guī)范化。增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展勁頭、改革動(dòng)力和創(chuàng)新能力。構(gòu)建完善的、系統(tǒng)的企業(yè)內(nèi)部管理制度，研究國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范制度，在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，必須始終注意把企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，以利于企業(yè)的穩(wěn)定、健康的發(fā)展。