馬俊婕

（吉林農(nóng)業(yè)科技學(xué)院 吉林 吉林 132101）

隨著我國商業(yè)銀行的快速發(fā)展，尤其是改革開放以來，商業(yè)銀行不斷探索現(xiàn)代化的經(jīng)營模式，致力于建立現(xiàn)代商業(yè)銀行管理制度。信貸是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也是銀行風(fēng)險敞口最大的領(lǐng)域，因此，如何做好信貸風(fēng)險管控是各大商業(yè)銀行面臨的重要問題。而財務(wù)分析正是商業(yè)銀行進行信貸風(fēng)險管控的重要手段，本文聚焦財務(wù)分析在銀行信貸風(fēng)險管控中的具體應(yīng)用，探究其中存在的一些問題，并有針對性地提出財務(wù)分析在銀行信貸風(fēng)險管控中的優(yōu)化策略。

一、財務(wù)分析對銀行信貸風(fēng)險管控的重要性

（一）財務(wù)分析在信貸風(fēng)險管控中的具體應(yīng)用

財務(wù)分析理論主要是指運用一定的分析方法和理論，以企業(yè)的財務(wù)報表、報表附注及其他方面的相關(guān)資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等進行評估和分析，作為企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分，對于企業(yè)的健康發(fā)展有積極的作用。[1]在銀行信貸業(yè)務(wù)具體實踐應(yīng)用中，信貸人員要具體分析企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及現(xiàn)金流量表記載的財務(wù)數(shù)據(jù)，并通過結(jié)構(gòu)分析法、比率分析法、趨勢分析法等方法，綜合評估借款企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債水平、盈利能力等財務(wù)狀況。并且銀行可以通過建立量化風(fēng)險評估模型，對借款企業(yè)進行依托財務(wù)數(shù)據(jù)的量化評級。

（二）財務(wù)量化分析利于銀行建立科學(xué)風(fēng)險評估體系

以企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，導(dǎo)入銀行自己建立的風(fēng)險評估模型，銀行就可以得到企業(yè)的信用評級。評級結(jié)果直觀反映了企業(yè)的信用狀況，對于銀行做出最終信貸決策具有科學(xué)參考價值。這種財務(wù)量化分析的風(fēng)險評估方法，有利于銀行建立科學(xué)風(fēng)險評估體系，可以有效避免人為評審導(dǎo)致的信貸風(fēng)險評估中的道德風(fēng)險，并且統(tǒng)一的量化風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)，更能滿足現(xiàn)代商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展，急需建立標(biāo)準(zhǔn)化審批體系的要求。為了更有效地評估企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險、違約風(fēng)險，商業(yè)銀行還引入了債項評級的評估方法。債項評級是指商業(yè)銀行根據(jù)不同債務(wù)工具的特點，如債務(wù)類別、風(fēng)險緩釋、償債優(yōu)先級等，對其債項層面的償還能力進行風(fēng)險計量和評價。債項評級常用的指標(biāo)包括LGD、EL等。

（三）財務(wù)量化分析利于銀行標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)險管控

財務(wù)量化分析是建立了一套清晰可度量的評價體系，風(fēng)險大小、收益水平都可以精確地以數(shù)值形式體現(xiàn)。有利于銀行進行標(biāo)準(zhǔn)化信貸風(fēng)險管控，通過統(tǒng)一平臺、規(guī)范制度進行信貸風(fēng)險約束，打造科學(xué)的、標(biāo)準(zhǔn)化的銀行信貸風(fēng)險審核流水線。

二、財務(wù)分析信貸風(fēng)險管控存在的一些問題

（一）企業(yè)財務(wù)造假現(xiàn)象屢見不鮮

財務(wù)分析能夠在銀行信貸風(fēng)險審核中發(fā)揮作用，一個重要的前提就是基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性，而現(xiàn)實的情況卻是企業(yè)財務(wù)造假現(xiàn)象十分嚴(yán)重。一方面，商業(yè)銀行近些年大量續(xù)作中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，而中小企業(yè)的財務(wù)報表通常都是未經(jīng)過會計師事務(wù)所審計的，甚至企業(yè)都沒有專門的財務(wù)人員，通過外聘兼職財務(wù)人員完成財務(wù)報表的編制。因此，中小企業(yè)的財務(wù)報表不僅存在諸多記載錯誤、邏輯錯誤，甚至還有很多故意造假的行為，以幫助企業(yè)粉飾業(yè)績、便利融資。另一方面，大型企業(yè)甚至上市公司也會偶有財務(wù)造假行為，其中還有第三方審計部門的違規(guī)參與，財務(wù)造假行為也更高級、更隱蔽，不容易識別，且負(fù)面影響范圍更大。對于銀行來說，大型企業(yè)尤其是集團客戶，關(guān)聯(lián)交易是一個非常麻煩的問題，企業(yè)可以通過關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移盈利或虧損、粉飾報表、逃避債務(wù)等，這些行為都會影響銀行對企業(yè)信貸風(fēng)險的審核和判斷。針對上述情況，我們一方面寄希望于從監(jiān)管層面約束企業(yè)財務(wù)造假行為；另一方面，切實有效的做法是提升銀行信貸審核人員的財務(wù)造假識別能力。

（二）銀行信貸人員財務(wù)專業(yè)水平參差不齊

識別財務(wù)造假、科學(xué)管控信貸風(fēng)險，這些都需要具備專業(yè)職業(yè)素養(yǎng)的信貸人員來操作，目前商業(yè)銀行的普遍狀況是信貸人員財務(wù)專業(yè)水平參差不齊。造成這種狀況的原因是多方面的：一是信貸人員的供給跟不上銀行信貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，隨著我國經(jīng)濟的快速增長，銀行信貸業(yè)務(wù)規(guī)模成倍擴張，但是一個合格的信貸員是需要較長成長周期的，需要在實踐中不斷積累財務(wù)、風(fēng)控經(jīng)驗，在信貸人員供給不足的情況下，新手信貸員參與項目，財務(wù)專業(yè)水平難有保證；二是銀行信貸員隊伍中，專業(yè)背景為財會相關(guān)專業(yè)的比例不高，直接影響了這一隊伍的財務(wù)專業(yè)水平；三是銀行針對信貸人員的財務(wù)專業(yè)培訓(xùn)明顯不足，加之信貸人員日常工作較為繁忙，很難有時間和精力提升專業(yè)。

（三）財務(wù)分析形式化、流程化

各大商業(yè)銀行雖然已經(jīng)建立了企業(yè)財務(wù)指標(biāo)評價體系，但是在實際應(yīng)用中存在明顯的財務(wù)分析形式化、流程化的現(xiàn)象。具體體現(xiàn)是就數(shù)據(jù)分析數(shù)據(jù)、就指標(biāo)分析指標(biāo)，在信貸風(fēng)險分析的時候，更多的是在考慮如何讓企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)滿足銀行評價體系要求，而忽視了企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)與企業(yè)實際經(jīng)營情況之間的關(guān)系，脫離了財務(wù)分析的初衷和本質(zhì)。

（四）信貸風(fēng)險管控過度依賴財務(wù)分析

財務(wù)分析對銀行信貸風(fēng)險管控的重要性是顯而易見的，但過度依賴財務(wù)分析就會出現(xiàn)一些問題。財務(wù)分析采用的是歷史經(jīng)驗法，根據(jù)企業(yè)過往經(jīng)營業(yè)績，預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)在銀行信貸風(fēng)險評審中的應(yīng)用推廣，商業(yè)銀行開發(fā)了越來越精致的風(fēng)險計量模型，監(jiān)管部門也鼓勵銀行開發(fā)內(nèi)部評級模型預(yù)測違約概率與違約損失率，以評估風(fēng)險和計提資本。但是從實際情況來看，過度模型化造成了很多問題，模型測算的風(fēng)險計量結(jié)果與企業(yè)現(xiàn)實情況偏差較大，不少風(fēng)險調(diào)整后資本收益率（RAROC）和經(jīng)濟增加值（EVA）很高的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，反而暴露了很多信貸風(fēng)險。[2]企業(yè)在現(xiàn)實經(jīng)營中面臨的風(fēng)險是復(fù)雜多變的，依靠風(fēng)險計量模型是很難精準(zhǔn)預(yù)測的，加之風(fēng)險計量模型所采用的財務(wù)數(shù)據(jù)真實有效性有待商榷、模型假設(shè)條件過于嚴(yán)格等原因，都影響了其對現(xiàn)實風(fēng)險的準(zhǔn)確反映，而銀行過度依賴這種分析方式，勢必影響其對信貸風(fēng)險的精準(zhǔn)管控。

三、財務(wù)分析在銀行信貸風(fēng)險管控中的優(yōu)化策略

為了更好地發(fā)揮財務(wù)分析在信貸風(fēng)險管控中的作用，銀行有必要優(yōu)化信貸評審中財務(wù)分析策略，科學(xué)、有效地進行財務(wù)分析，透過財務(wù)分析看清企業(yè)本質(zhì)，進而做出合理信貸決策。

（一）報表可靠性審核

銀行信貸客戶經(jīng)理取得企業(yè)財務(wù)報表之后，先不必展開具體財務(wù)分析，要先判斷企業(yè)財務(wù)報表的可靠性，也就是識別是否存在財務(wù)造假行為，只有真實可靠的財務(wù)報表才有進一步財務(wù)分析的必要。具體審核中，如果企業(yè)財務(wù)報表是經(jīng)過會計師事務(wù)所審計的，一定要看事務(wù)所出具的審計意見，一般來說，銀行只接受“無保留意見”的審計結(jié)果；如果企業(yè)財務(wù)報表沒有經(jīng)過會計師事務(wù)所審計（這種情況在銀行續(xù)作的中小企業(yè)貸款項目中非常常見），這時就需要信貸審核人員甄別報表的真?zhèn)瘟?，實踐中可以通過財務(wù)報表科目之間勾稽關(guān)系是否合理、報表是否存在重大異常情況等方式進行判定。對于新手信貸員來說，由于沒有經(jīng)驗，運用上述方式辨別報表真?zhèn)未嬖谝欢ɡщy，針對這種情況，銀行可以有意識地收集一線信貸人員在業(yè)務(wù)中遇到的虛假財務(wù)報表的案例，并將虛假財務(wù)報表的錯誤勾稽關(guān)系、存在重大異常的科目、明顯不合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)整理成統(tǒng)一文字材料，供信貸人員學(xué)習(xí)參考。

（二）報表重點科目的審核

財務(wù)報表中科目眾多，其中有些科目尤為重要，可能成為企業(yè)美化報表、虛構(gòu)利潤的重災(zāi)區(qū)，或者有些科目可能反映出企業(yè)重大經(jīng)營、財務(wù)方面的問題，針對這些科目要重點審核。

1.貨幣資金科目

從信貸視角看企業(yè)財務(wù)報表貨幣資金，一是金額不能太小，金額太小說明企業(yè)明顯存在流動性問題，可能難以應(yīng)付近期流動性支出，一般來說，貨幣資金金額不應(yīng)低于總資產(chǎn)的十分之一；二是要看貨幣資金的結(jié)構(gòu)，主要是保證金的比例，保證金不能應(yīng)付近期流動性支出，在計算相應(yīng)比例時應(yīng)予以扣除，將保證金金額與繳納保證金的銀行貸款金額進行比對，這也是識別企業(yè)財務(wù)報表真?zhèn)蔚囊环N有效手段。

2.應(yīng)收賬款科目

應(yīng)收賬款是企業(yè)財務(wù)報表非常重要的一個科目，信貸人員除關(guān)注應(yīng)收賬款規(guī)模、結(jié)構(gòu)之外，還應(yīng)關(guān)注以下問題：應(yīng)收賬款規(guī)模與企業(yè)銷售收入是否相匹配、應(yīng)收賬款的賬期與企業(yè)所處的行業(yè)談判地位是否相匹配，以此來判斷企業(yè)銷售收入是否有水分；分析應(yīng)收賬款明細(xì)，也就是交易對手情況，判斷企業(yè)下游客戶的集中度情況，以及交易習(xí)慣是否存在異常，例如某企業(yè)第一大下游交易對手是某國企A，平均應(yīng)收賬款賬期為5個月，經(jīng)了解，同行與國企A的平均應(yīng)收賬款賬期為3個月，這就是重大異常問題，信貸人員需要調(diào)查清楚，究竟是企業(yè)談判地位低、還是報表財務(wù)數(shù)據(jù)造假造成的；重點關(guān)注賬期在一年以上的應(yīng)收賬款，了解應(yīng)收賬款產(chǎn)生的背景，分析是否存在關(guān)聯(lián)交易、股東抽逃資金等行為，判斷應(yīng)收賬款損失的可能性，并分析壞賬準(zhǔn)備的計提是否充足。[3]

3.存貨科目

針對存貨科目，信貸人員的核心工作是判斷存貨是否真實、是否有價值。在信貸審核中，需要信貸人員現(xiàn)場盤貨，因為不同行業(yè)差異較大，所以需要信貸人員具備一定的行業(yè)經(jīng)驗。例如，服裝行業(yè)往往庫存較大，信貸人員可以借助企業(yè)庫存管理系統(tǒng)、隨機抽查等方式，綜合判斷庫存量；要判斷庫存服裝是否有變現(xiàn)價值，如果大部分是過時服裝，難以銷售變現(xiàn)，那這部分服裝庫存就應(yīng)該計入損失了；還要關(guān)注存貨的周轉(zhuǎn)效率，例如制造業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)率一般不低于6次，也就是存貨賬期一般不高于2個月。

4.其他應(yīng)收款科目

因為是企業(yè)主營業(yè)務(wù)以外產(chǎn)生的應(yīng)收款項，所以務(wù)必確認(rèn)其他應(yīng)收款的明細(xì)，實際上很多企業(yè)把股東的借款、關(guān)聯(lián)企業(yè)的往來款計入其他應(yīng)收款，如果這個科目金額較大，就要綜合判斷企業(yè)是否存在股東抽逃資金、為關(guān)聯(lián)企業(yè)提供融資平臺等行為，這對銀行做出信貸決策尤為重要。

5.對外融資規(guī)模相關(guān)科目

主要通過短期借款、應(yīng)付票據(jù)、長期借款等科目，判斷企業(yè)的綜合對外融資規(guī)模，負(fù)債較重的企業(yè)無疑風(fēng)險較大，銀行應(yīng)該謹(jǐn)慎介入信貸業(yè)務(wù)。銀行還要關(guān)注企業(yè)對外融資的資金用途，是否存在資金挪用情況，例如，短貸長用的情況，也就是借短期貸款，用于企業(yè)長期項目建設(shè)，這種情況極易導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)流動性風(fēng)險。

（三）加強對企業(yè)現(xiàn)金流的分析

很多信貸人員對于企業(yè)的評判存在一個誤區(qū)，就是以是否盈利作為企業(yè)償債能力的評價標(biāo)準(zhǔn)，實際上一家企業(yè)即使沒有盈利，也可能不影響這家企業(yè)的正常運營及償還債務(wù)；如果一家企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)了問題，即使企業(yè)賬面是盈利的，這家企業(yè)也可能面臨短期內(nèi)破產(chǎn)的風(fēng)險，賬面上的利潤只是數(shù)字，無法直接用于支付工資、貨款或者償還債務(wù)。因此，從銀行信貸的視角來看，要尤為重視對現(xiàn)金流量表的分析。

現(xiàn)金流量表的分析分為四個方面：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物的凈增加額。四個方面產(chǎn)生的現(xiàn)金流，都與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表相關(guān)科目存在一定勾稽關(guān)系，信貸人員也可據(jù)此判斷企業(yè)財務(wù)報表的可信度。對于具體的數(shù)值，信貸人員的底線應(yīng)該是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是正值，也就是經(jīng)營活動能夠產(chǎn)生凈現(xiàn)金流入；或者經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金、與現(xiàn)金等價物的凈增加額，其中至少有一項是正值。如果上述條件都不滿足，則可以判定這家企業(yè)現(xiàn)金流存在問題，銀行對這種信貸項目就要警惕了，現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，沒有了現(xiàn)金流企業(yè)很難存活，償還外債就更無從談起。

（四）多渠道提升信貸人員財務(wù)專業(yè)能力

銀行信貸風(fēng)險審核，說到底還是要由信貸人員來操作，信貸人員的職業(yè)素養(yǎng)直接影響一家銀行的信貸風(fēng)控水平。財務(wù)專業(yè)能力是信貸人員職業(yè)素養(yǎng)的核心體現(xiàn)，商業(yè)銀行要多渠道提升信貸人員財務(wù)專業(yè)能力?？蔀樾刨J人員提供財務(wù)方面的專業(yè)培訓(xùn)、定期組織相關(guān)主題研討等。信貸人員崗在商業(yè)銀行通常是工作強度大、職業(yè)風(fēng)險大的崗位，各商業(yè)銀行應(yīng)該在薪酬設(shè)定上向信貸人員傾斜，作為風(fēng)險補償，同時也有利于商業(yè)銀行信貸人員的穩(wěn)定性，避免人才流失。

（五）科學(xué)運用風(fēng)險計量模型

科學(xué)運用風(fēng)險計量模型無疑對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管控有著很重要的作用，不過在具體應(yīng)用中要注意以下兩個方面：一是風(fēng)險計量模型的選擇、參數(shù)的設(shè)定一定要符合銀行信貸客戶特征，如企業(yè)客戶行業(yè)分布、地區(qū)分布、規(guī)模特點等；二是不能盲目信賴風(fēng)險計量模型，風(fēng)險計量模型是在企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上運用算法得出的結(jié)果，數(shù)據(jù)的真實性、模型參數(shù)的合理性都不一定十分準(zhǔn)確，因此，風(fēng)險計量模型的結(jié)果只是工具，還要結(jié)合對企業(yè)其他方面的風(fēng)險分析綜合判斷企業(yè)風(fēng)險水平。