丁曉蔚

（南京大學信息管理學院，南京 210023）

1 導言

金融對于經(jīng)濟社會和人民群眾來說有著毋庸置疑的重要性。此前人們對金融情報雖有過研究，但研究得不甚充分；而對金融情報學則很少有人研究。

學者吳光偉于1992年撰文說，“金融情報發(fā)展非常迅速，目前已成為情報產(chǎn)業(yè)中的一個大戶，并以絕對優(yōu)勢壓倒了科技書目情報”[1]。這是考察情報產(chǎn)業(yè)并對金融情報與科技書目情報進行比較后得出的結論。文中使用了金融情報概念，詮釋為“能對金融市場的參與者提供的那種及時的信息”。實際上，“能對金融市場的參與者提供的”“及時的信息”未必就是金融情報。他在專著《金融情報》[2]中把金融情報分為五類：商品情報、外匯情報、貨幣市場情報、股票市場情報和信用情報，概括了早期金融情報最主要的內(nèi)容。該書是國內(nèi)關于金融情報的首部專著，有一定學術價值。

郭俊義認為，“金融情報是指對金融市場的參與者提供的及時、準確而具有針對性的資訊”[3]。他對吳光偉的定義[1]有所拓展：吳光偉定義的屬概念為“信息”，郭俊義定義的屬概念為“資訊”。信息可以是原始的，資訊則必是經(jīng)過人為加工的。以資訊定義金融情報更準確。

彭靖里等提出，“金融情報是指：國家/企業(yè)或組織等金融投資主體，在法律和道德規(guī)范允許的范圍內(nèi)，對影響其經(jīng)濟安全和資本競爭地位的投資機會、運作風險、外部環(huán)境威脅或內(nèi)部財務危機等方面的信息及其異常變化進行全方位搜集、監(jiān)控、預警、分析利用的研究過程與產(chǎn)品”[4]。其亮點在于：確定了金融情報所涉及的內(nèi)容，較為嚴謹。將金融情報界定為“研究”“產(chǎn)品”，是恰當?shù)?；但將屬概念同時確定為“過程”，則需推敲。

王幸平所著《金融情報學》[5]代表了業(yè)界專家的觀點，頗有價值。

綜上，學者們以往對金融情報的研究為金融情報學的建立做了有價值的探索性工作，但金融情報學研究仍有很大空間。筆者提出過“金融情報學：情報學的重要分支學科”的觀點[6]，現(xiàn)結合數(shù)字金融和以數(shù)字金融為當前表征的下一代金融，就金融情報學的學科狀況、學科內(nèi)涵和研究方向做進一步論述。

2 實然和應然：金融情報學在情報學學科體系中的狀況

此處涉及金融情報學在情報學中的地位，擬從實然和應然兩方面進行探討。毋庸諱言，實然與應然之間存在著很大差別。

2.1 從實然角度看金融情報學學科狀況

情報學和金融學的內(nèi)涵及各自所對應的實踐內(nèi)容很豐富。從學科層面看，都已發(fā)展得相當完備。建立情報學分支學科——金融情報學的條件也已基本具備；但它至今未受到應有的重視。

在情報學學科體系中尚無金融情報學的位置，這可能與相關著述較少、顯示度較低不無關系。在國內(nèi)，以“金融情報學”為書名的專著僅有一本，即上文提及的《金融情報學》[5]。此外再無這方面的專著或教材。

無論國內(nèi)還是國外，對金融情報學的研究都有待開展。通過文獻檢索發(fā)現(xiàn)，尚未有從學科體系方面進行研究的成果。一部分研究選取某個角度和某個子題展開，或只涉及某一較小的專題（例如，關于反洗錢、反欺詐等的研究以及關于防范金融風險的研究已經(jīng)比較多了，但尚未上升到學科體系、學術體系、話語體系的系統(tǒng)性研究層面），對學科進行系統(tǒng)性探討顯得甚為不足。因此該學科研究的發(fā)展和提升空間甚大。

先看國內(nèi)的研究狀況。

一是探討金融情報和金融情報學的學術論文不多，且都未涉及對該學科的研究。

在中國知網(wǎng)輸入“金融情報”進行主題檢索，共得到期刊論文217篇（不含僅有的1篇由筆者和蘇新寧教授合撰的探討金融情報學的論文）。其中，與金融情報學關系比較密切的有7篇；反洗錢研究，96篇；金融情報機構研究，10篇；金融反恐研究，10篇；金融反腐敗研究，5篇；金融風險研究，24篇；報道、資訊和有關情況介紹，17篇；其他，48篇（較為分散）。與金融情報關系比較密切的論文有：任福兵[7]針對美國次貸危機進行了嚴格意義上的金融情報研究；令狐偉等[8]梳理了我國自1992年至2005年金融情報研究的狀況；彭靖里等[4]論析了我國金融情報研究與應用的現(xiàn)狀及存在的問題；侯合心等[9]由國際反洗錢金融情報集團組織體系切入，進行金融情報研究；張立光等[10]將目光轉(zhuǎn)向發(fā)達國家，研究美國的金融情報機構數(shù)據(jù)分享機制及對我國同行的啟示；陳捷等[11]從國家法治層面對金融情報進行探討；蘭立宏[12]以反恐怖融資金融情報信息交換機制優(yōu)化為切口展開研究。

在中國知網(wǎng)輸入“金融情報”進行主題檢索，共得到碩博士學位論文54篇。其中，反洗錢研究，33篇，研究主題高度集中；金融反恐研究，6篇；金融反腐敗研究，6篇；金融安全研究（包括威脅情報研究），4篇；其他，5篇。未檢索到“金融情報學”方面的論文；檢索到標題中不含“金融”“情報”但內(nèi)容與金融情報有關的博士學位論文有：田昆[13]研究信用風險信息不對稱下的金融問題；馬運全[14]探討個人金融信息的管理；唐黎[15]探索金融時間序列預測的信息融合與計算智能模型。但都未直接觸及金融情報學科的話題?！敖鹑凇焙汀扒閳蟆遍g隔出現(xiàn)在標題中的碩士學位論文（無這方面的博士學位論文）有：尹夢琦[16]研究探討金融賬戶涉稅情報交換制度新發(fā)展及中國的應對；毛夢煜[17]以金融機構稅收情報交換的最新發(fā)展為視角，進行我國稅收情報自動交換制度的研究。上述論文未直接進行金融情報和金融情報學研究。標題中含“金融情報”的碩士學位論文（無這方面的博士學位論文），即包含與金融情報最為接近的研究主題的論文有：李潔[18]就金融情報機構進行國際比較分析；王旭[19]研究反恐金融情報國際合作。但論文僅是分別研究了金融情報學中的某一方面的內(nèi)容。上述情況表明，國內(nèi)關于金融情報和金融情報學方面的研究成果相對較少；即使近年來金融科技的發(fā)展風生水起，上述情況也未有大的改變。

二是金融信息和金融信息學方面的論文未充分顯現(xiàn)與金融情報學學科研究的相關性。

金融情報與金融信息密切相關。因此，筆者按上文所述方式還進行了金融信息方面的文獻檢索，發(fā)現(xiàn)存在三種情況：①篇名中出現(xiàn)“金融信息”的論文，多研究個人或機構客戶金融信息；②為數(shù)不少的論文內(nèi)的“金融信息”實為金融資訊；③許多論文并未就嚴格意義上的金融信息進行直接研究。

再看國外的研究狀況。

筆者對國外學者就金融情報、金融信息，以及金融情報學、金融信息學的研究成果做了檢索。

其一，金融情報方面，通過Google Scholar檢索Financial Intelligence Discipline，無果；檢索Financial Intelligence，僅獲少量論文。

直接論及金融情報的是Sathye等[20]，厘清了“金融情報”和“金融情報機構”兩個概念：金融情報機構為收集、評估、分析和傳播金融信息的中央機構，金融情報是指經(jīng)過處理的金融信息。通過金融情報機構制定的程序?qū)鹑谛畔⑦M行評估和分析后，金融信息就變成了金融情報。這對于正確認識金融情報及其生產(chǎn)具有重要價值。

Rudner[21]提及了金融情報學：打擊金融恐怖主義的任務呼喚一個新的和獨特的情報學科——金融情報。作者將金融情報作為一個學科提出，但并未按學科要求對金融情報學進行論述。

其他論文，有的研究了金融情報機構。例如，Gottselig等[22]綜述了對金融情報機構的研究內(nèi)容：建立金融情報機構所需的關鍵步驟及在政府機構中可采取的各種形式、金融情報機構的核心職能；論述了在評估總體反洗錢/反恐融資背景下對金融情報機構進行的國際評估。

有的論文研究了金融情報的應用。Parker等[23]提出，執(zhí)法和情報部門通過各種形式的監(jiān)控獲取金融情報現(xiàn)非常普遍，已成為當代安全實踐的重要特征。調(diào)查人員常使用金融數(shù)據(jù)挖掘來表達其對事件的理解，并繪制嚴重犯罪和恐怖事件的各個階段。這是對金融情報被應用于維護金融安全所做的研究。Levi[24]研究了金融系統(tǒng)限制資金流向指定“恐怖集團”的國際努力的歷史，認為金融情報工作對減少恐怖主義或刑事定罪的程度幾乎沒有外部可察覺的影響。Cross[25]就澳大利亞利用金融情報確定預付費欺詐潛在受害者并加以干預進行研究，屬金融情報實際應用研究的范疇。Lowe[26]指明了預測情報支持金融部門反洗錢方案的必要性。所采用的方法包括對反洗錢中使用情報、金融部門使用的情報和信息來源的文獻審查。Naheem[27]試圖從金融情報機構的角度研究貿(mào)易中的洗錢或TBML（Trade-Based Money Laundering）的洗錢行為。這些論文對金融情報學研究有一定啟發(fā)，但并未涉及該學科體系、內(nèi)涵和研究方向。

其二，金融信息方面，通過Google Scholar檢索Financial Informatics或Financial Informatics Disci‐pline，能檢索到的文獻甚少。

Casas[28]的研究主要涉及財務規(guī)劃信息學。筆者認為，財務規(guī)劃信息學與金融信息學類似，它是金融信息學的一個子學科。Flood[29]將金融信息學和風險分析聯(lián)系起來進行研究，其所述的重點在于金融分析，實現(xiàn)了金融與信息的融合，包含了金融信息學的相應學科內(nèi)涵。相比較而言，Walters[30]提供了最直接的研究文獻，對金融信息學學科構建進行了描述，認為金融信息學是計算機和信息科學在金融數(shù)據(jù)存儲、檢索和處理方面的應用，是金融學與計算機科學交叉的學科；該文獻旨在為金融信息學提供合理的定義，并概述該學科的基本知識體系。

綜上，關于金融情報學的系統(tǒng)研究尚存在缺失。可以作為情報學的一個分支學科的金融情報學，其發(fā)展有待于得到情報學專家更多的關注。這從一個方面表明了該學科的實然境況。

2.2 從應然角度看金融情報學學科地位

根據(jù)對各方面情況的考察，可以說建立情報學分支學科——金融情報學的條件已基本具備。

2.2.1 金融理論和實踐的發(fā)展為金融情報學提供了可以利用的條件

從國際情況看，從貨幣與匯率到信用與利率，再到金融中介、金融市場、國際金融與全球化、金融風險與監(jiān)管、金融制度等，金融在理論與實踐方面已取得諸多成績，Modigliani-Miller Theory、Mod‐ern Portfolio Theory、CAPM（Capital Asset Pricing Model）、APT（Arbitrage Pricing Theory）、Black-Scholes Model等理論與模型榮獲了諾貝爾經(jīng)濟學獎。我國本土金融理論與實踐雖借鑒國際經(jīng)驗，但有自己的發(fā)展路徑。20世紀70年代末以來，金融實踐和理論不斷發(fā)展。趙聰?shù)萚31]指出，改革開放以后我國金融理論的探索可分為五個階段：第一階段，提出了“國有大銀行”論；第二階段，提出了“金融調(diào)節(jié)”論；第三階段，提出了“金融核心”論；第四階段，提出了“金融安全”論；第五階段，提出了“金融國際化”論。與各階段對應的金融實踐是：第一階段，銀行被計劃經(jīng)濟體制束縛的功能和能量得以釋放，在為實體經(jīng)濟服務方面發(fā)揮了比以往大得多的作用；第二階段，銀行通過市場手段解決資金融通和籌措問題，西方的“金融深化”論廣泛傳播；第三階段，鄧小平在1991年初視察上海時明確指出，金融“是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心”[32]，借鑒國外“金融結構”論精髓，符合中國國情的金融體制及理論體系得以逐步建立；第四階段，經(jīng)歷了亞洲金融危機，維護金融安全被提上重要議事日程；第五階段，中國加入世界貿(mào)易組織，主動融入經(jīng)濟全球化洪流，中國金融與各國金融交流頻繁。

從2008年世界金融危機后的情況看，世界各國金融實踐和理論多圍繞金融安全和發(fā)展展開，同時加強了對金融科技和數(shù)字金融的探索。

回顧歷史，可看到一些重要的金融理論和實踐往往開創(chuàng)了金融的一個個局部性領域。例如，Mod‐ern Portfolio Theory開創(chuàng)了現(xiàn)代資產(chǎn)管理業(yè)；Black Scholes Model開創(chuàng)了金融衍生品產(chǎn)業(yè)。金融信息基礎設施的發(fā)展演變是由漸變+跳變構成的。每一次金融信息基礎設施的跳變，都重設金融理論和實踐的大舞臺。上文所述有影響的金融理論和實踐，都由某個金融信息基礎設施的跳變和階躍所重設的大舞臺所限定。金融經(jīng)歷了電子化、自動化、互聯(lián)網(wǎng)化，現(xiàn)在正在區(qū)塊鏈化、數(shù)字化、智慧化的道路上前進?；ヂ?lián)網(wǎng)給金融信息基礎設施帶來了上一個跳變和階躍。轟轟烈烈的互聯(lián)網(wǎng)金融提高了金融業(yè)務效率，拓展了金融服務觸達面，提升了金融普惠效果；但也帶來了金融風險集聚放大和加速爆發(fā)等問題。區(qū)塊鏈將給金融信息基礎設施帶來下一個跳變和階躍。如果說互聯(lián)網(wǎng)是傳遞信息與數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡，那么區(qū)塊鏈則是傳遞信任和價值的網(wǎng)絡。比特幣是區(qū)塊鏈技術最成功的落地應用之一。從比特幣、智能合約到去中心化金融（Decentralized Finance，DeFi）和非同質(zhì)化代幣（Non-Fungible Token，NFT）等，由金融信息基礎設施的變革帶來的創(chuàng)新思潮以前所未有的力度沖擊著傳統(tǒng)金融體系、理論與實踐。一方面，一部分新金融以獨立于傳統(tǒng)金融體系之外甚至與傳統(tǒng)金融對立的方式發(fā)展；另一方面，傳統(tǒng)金融體系積極迎接區(qū)塊鏈等新科技和新金融帶來的挑戰(zhàn)，熱烈擁抱它們。例如，法定數(shù)字貨幣就深受區(qū)塊鏈技術的啟發(fā)，其蓬勃發(fā)展是構建下一代數(shù)字金融信息基礎設施關鍵性的一步。由此可見，下一代金融的主流將是傳統(tǒng)金融和新金融融合的產(chǎn)物，而不是對傳統(tǒng)金融的完全否定和徹底顛覆。

傳統(tǒng)金融理論和實踐創(chuàng)新大多是在既有金融信息基礎設施大舞臺限定下的局部創(chuàng)新，并未有信息系統(tǒng)與金融系統(tǒng)的全面聯(lián)合創(chuàng)新，即缺少全局性；更無法全面回答未來的金融創(chuàng)新向何處去的問題，即缺少規(guī)劃性。以互聯(lián)網(wǎng)金融為例，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是實踐走在理論前面的創(chuàng)新。本著法無禁止即可為的通識，金融業(yè)進行了一系列創(chuàng)新探索，既有好的成果和經(jīng)驗，也有像P2P網(wǎng)貸那樣令無數(shù)投資者夢想灰飛煙滅甚至危及社會穩(wěn)定和安全的失敗案例和教訓。金融的安全穩(wěn)定和發(fā)展繁榮，呼喚全新的創(chuàng)新模式，既要有全局性，又要有規(guī)劃性。宜先從理論上進行信息系統(tǒng)和金融系統(tǒng)的全面聯(lián)合創(chuàng)新（全局性），規(guī)劃好未來金融創(chuàng)新向何處去的問題（規(guī)劃性），并堅持由正確的理論指導實踐。

與以往技術驅(qū)動金融進步不同的是，區(qū)塊鏈技術觸及了金融的本質(zhì)：信任、信用和價值。故由區(qū)塊鏈帶來的變革將全面重塑人類金融經(jīng)濟行為。區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新及基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的數(shù)字金融創(chuàng)新是信息系統(tǒng)與金融系統(tǒng)雙雙重構的全面聯(lián)合創(chuàng)新，是革命性創(chuàng)新。

隨著數(shù)字金融時代的來臨，筆者倡導打造基于區(qū)塊鏈的可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的下一代數(shù)字金融信息基礎設施、體系架構、計算范式、融合創(chuàng)新孵化平臺[33]。面對這一全面的革命性創(chuàng)新，情報學長于提供預測分析和決策支持的優(yōu)勢，正好能在下一代金融創(chuàng)新往何處去的問題上從全局性和規(guī)劃性兩方面作出貢獻，以克服傳統(tǒng)金融創(chuàng)新所顯現(xiàn)出的局部性和隨機性等不足之處。以數(shù)字金融為重要表征的下一代金融，給金融情報學提供了豐富的理論養(yǎng)料、實踐經(jīng)驗和現(xiàn)實場景，并帶來原創(chuàng)性學術研究的極佳機遇。下一代金融的發(fā)展需要金融情報學原創(chuàng)理論的支撐，金融情報學的原創(chuàng)理論和實踐研究將反哺和助推下一代金融的蓬勃發(fā)展。金融情報學可圍繞下一代金融構建本分支學科的學科體系、學術體系、話語體系。以往在理論層面和實踐層面，對金融服務于實體經(jīng)濟、深化金融改革、進行金融創(chuàng)新、防控金融風險、規(guī)范金融監(jiān)管等內(nèi)容的探討甚多，且收獲了相應成果；但對以數(shù)字金融為重要表征的下一代金融的學術探討則剛起步。在上述金融理論研究和實踐活動中，情報工作和情報學研究有著巨大發(fā)展空間，將可發(fā)揮自己的獨特優(yōu)勢并大有作為。金融學在發(fā)展過程中日趨成熟，不僅有外國經(jīng)驗（如國際上制定綠色金融法規(guī)、發(fā)展綠色金融的經(jīng)驗，踐行ESG（Environmental,Social and Governance）理念的經(jīng)驗，進行金融信用體系建設的經(jīng)驗等）可供借鑒、教訓（如由次貸危機引發(fā)金融危機的教訓等）可供警示，我國金融發(fā)展中的經(jīng)驗教訓也甚多，需要且值得從情報學的角度進行學理研究。以上情況表明，金融理論和金融實踐已有積累為金融情報學提供了極其豐富的研究對象和研究內(nèi)容，為建立金融情報學奠定了堅實基礎。

2.2.2 情報學自身隨社會需求和技術條件的發(fā)展而不斷發(fā)展

近年來，大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等先進信息技術使情報工作實踐和情報學研究如虎添翼。歷史上，情報學已由圖書情報和軍事情報向社會生活各領域成功拓展，擴大了學術版圖，已有公安情報學、科技情報學、競爭情報學、計量情報學等，提供了根據(jù)需要和可能設立情報學相應分支學科的成功范例。大情報學科是包容性很強的情報學學科集群，其中就應包括經(jīng)濟情報學或更專門化的金融情報學。蘇新寧教授提出，“從大情報觀出發(fā)，情報應當滲透到社會的經(jīng)濟、金融、文化、科技、醫(yī)療衛(wèi)生、社會發(fā)展、生態(tài)、資源、軍事、國防、外交、安全及政府決策等方方面面”[34]。金融是情報工作和情報學研究所要滲透和賦能的一個重要領域，以數(shù)字金融為重要表征的下一代金融更是如此。

2.2.3 金融領域?qū)η閳髮W學術研究有著持續(xù)強烈的剛性需求

這構成了建立金融情報學必不可少的條件。習近平總書記曾說過，“金融要為實體經(jīng)濟服務，滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和人民群眾需要。金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。經(jīng)濟興，金融興；經(jīng)濟強，金融強”[35]。金融對實體經(jīng)濟，以及促進經(jīng)濟社會發(fā)展和滿足人民群眾需求至關重要。從情報學的角度研究金融為實體經(jīng)濟服務和為滿足人民群眾需求服務，通過形成情報為此探路，可避免釀成或遭遇風險和危機。通過“金融活”“金融穩(wěn)”，實現(xiàn)“經(jīng)濟活”“經(jīng)濟穩(wěn)”，借助“經(jīng)濟興”“經(jīng)濟強”實現(xiàn)“金融興”“金融強”，不僅是經(jīng)濟社會發(fā)展之需，而且從一個重要方面揭示了金融領域?qū)η閳髮W術研究持續(xù)強烈的剛性需求。實現(xiàn)“金融興”“金融強”、避免“金融衰”“金融弱”，有賴于情報工作者和情報學專家發(fā)揮“耳目、尖兵、參謀”作用，提供智力支撐。金融領域有著情報學研究的寬廣空間，金融情報學應當大有用武之地。

情報學作為一門橫斷學科，為各領域和行業(yè)的安全與發(fā)展提供賦能。金融安全與發(fā)展關乎個人、機構、行業(yè)、國家四個層面。金融情報既有Finan‐cial Intelligence（情報/智能/智慧）的成分，也有Fi‐nancial Information（信息）的成分。就安全而論，金融安全既是國家安全的重要組成部分，也與防控個人、機構、行業(yè)、國家的金融風險息息相關，與此對應的金融情報研究更多屬于Intelligence情報范疇。近期俄羅斯面臨被歐盟踢出環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（Society for Worldwide Interbank Financial Tele‐communication，SWIFT）的困局[36]，就凸顯出更多著眼于安全的Intelligence金融情報研究的重要性。就發(fā)展而論，也需要面向規(guī)劃、預測、決策的In‐telligence。特別是在此領域的智能金融方向中，從大數(shù)據(jù)智能獲客到智能投融，再到智能金融產(chǎn)品設計和智能服務，都需要將機器智能與人類智慧融合，以取Intelligence中的“智能/智慧”之意為主；而在此領域的競爭情報方向中，以取Intelligence中的“競爭”和“對抗”之意為主。無論是為了安全還是為了發(fā)展，Intelligence都需要以Information為基礎，特別是根據(jù)DIKI（Data，Information，Knowl‐edge，Intelligence）或DIKW（Data，Information，Knowledge，Wisdom）框架，數(shù)據(jù)和信息本身是橫斷的基礎，需要用機器智能或人類智慧或兩者融合來對信息進行加工、分析和處理，從而提煉出高質(zhì)量的情報。有時，為行文方便，面向Information的金融情報學也可用金融信息學簡稱之。而從面向?qū)嵺`、問題導向的角度看，金融情報學如要能真正解決實踐應用中的問題，則需要同時依賴Intelligence和Information，兩者相輔相成，缺一不可?？傊瑹o論是面向Intelligence的金融情報，還是面向Infor‐mation的金融情報，都亟待研究。

2.2.4 建立金融情報學的某些重要條件已經(jīng)具備

一是有明確的研究對象。

如果研究對象含混、不明確，那么相應的學科就無從建立。金融情報學有著明確的研究對象。2000年版《辭海》將金融界定為“與貨幣流通和銀行信用有關的一切活動，主要通過銀行的各種業(yè)務來實現(xiàn)。如貨幣的發(fā)行、流通和回籠，存款的吸收和提取，貸款的發(fā)放和收回，國內(nèi)外匯兌的往來，以及貼現(xiàn)市場和證券市場的活動等”[37]。雖說論定金融活動“主要通過銀行的各種業(yè)務來實現(xiàn)”存在一定局限性，但這說明金融情報學的研究對象十分明確，即情報學視野中的金融活動（既可是銀行業(yè)務，也可是其他金融機構的業(yè)務）?！掇o?！匪信e的金融業(yè)務的各個方面，以及從事或參與這些業(yè)務的主體（個人、機構、行業(yè)、國家）的金融安全和發(fā)展，都可以是金融情報學的研究對象。筆者在載于《情報學報》2020年第2期的論文《金融情報學：情報學的重要分支學科》[6]中，就曾展現(xiàn)過這樣的全景式圖表。

二是有確定的研究內(nèi)容。

從情報學角度觀照、研究個人、機構、行業(yè)、國家的金融活動，為各級各類主體的安全與發(fā)展、各種金融風險的防范提供情報和發(fā)揮“耳目、尖兵、參謀”作用，為監(jiān)管部門對金融機構和個人金融活動的監(jiān)管提供情報學所能提供的智力支持，為中國金融與世界金融的博弈提供有價值的情報服務，為金融情報研究提供方法論等。如按情報具有認知功能、增值功能、謀略功能、優(yōu)化功能[38]的觀點，金融情報學可通過對多方面內(nèi)容的研究作出更大貢獻。

三是有基本的概念。

情報學和金融學都已相當成熟。其中的一些基本概念都是金融情報學可直接使用的，如金融情報、金融競爭情報、金融風險情報、金融情報分析等；當然有必要增加一些基本概念，例如，金融信息、下一代金融、數(shù)字金融、金融科技、基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的金融信息基礎設施架構，等等。還須對新增概念與已有的相應專業(yè)概念進行比較和辨析。

四是有相應的研究方法。

主要采用情報分析方法。楊建林教授等的見解是，“情報分析主要從甄別問題、制訂方案、搜集數(shù)據(jù)、探討分析、報告整理、解決問題、評估方案等幾個方面進行”[39]。情報分析方法，并不是金融學研究所能取代的。

五是有相應的支撐。

包昌火先生等提出，“一般而言，學科的發(fā)展需要三個支撐，即歷史的支撐、學理的支撐和實踐的支撐”[40]。這是就學科發(fā)展而言的，任何學科的發(fā)展都離不開“三個支撐”；對學科創(chuàng)設來說，有了學理和實踐支撐，大致也就具備條件了。金融情報學“學理的支撐”和“實踐的支撐”，既來自金融研究和金融實踐，也來自情報研究和情報工作實踐。數(shù)字金融的崛起，將給金融情報學提供強有力的“學理支撐”和“實踐支撐”。金融情報學建立后，隨著時間推移，“歷史的支撐”將會從無到有，由少到多，愈益強有力。

2.2.5 金融情報學處于應用情報學學科群中

金融情報學具有鮮明的應用性特征，且有明確的對應行業(yè)（金融業(yè)）。與同群的其他分支學科有所不同的是，它緊緊圍繞資金的籌措、融通、交易、匯兌和風險防范進行情報研究。從國民層面來說，金融與全體國民的切身利益密切相關；從國家層面來說，金融有著特殊重要性。正如習近平總書記所說，“金融安全是國家安全的重要組成部分，是經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎。維護金融安全，是關系我國經(jīng)濟社會發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事”[41]。應該說，金融對風險和異動特別敏感，政治經(jīng)濟、社會心理和技術因素對金融業(yè)的影響極為明顯。金融安全是總體國家安全中的重要組成部分。用好上文提及的各種先進技術，打造安全的金融和維護金融的安全，是下一代金融的突出之點。對情報學研究而言，為打造安全的金融和維護金融的安全提供智力支持，責無旁貸。金融情報學應在情報學中占一席之地。

2.2.6 金融情報學有著自己的鮮明特點

金融情報學與傳統(tǒng)金融學及情報學的其他分支學科都有所不同。下面展開比較和辨析。

其一，金融情報學與傳統(tǒng)金融學、與傳統(tǒng)金融工程學的比較。

需要說明的是，與金融工程（Financial Engineer‐ing）相關的概念還有數(shù)理金融（Mathematical Fi‐nance）、金融數(shù)學（Financial Mathematics）、量化金融（Quantitative Finance）、計算金融（Computation‐al Finance）等。這些概念高度重合，含義相近（特別是中外諸多高校設置的不同名稱的專業(yè)實際并無大的差異），但金融工程與其他概念尚存在一些差別。金融數(shù)學（及金融統(tǒng)計）更偏數(shù)學/統(tǒng)計，以數(shù)學/統(tǒng)計為工具，研究解決金融中數(shù)學/統(tǒng)計問題，建立數(shù)學/統(tǒng)計模型，屬于數(shù)學/統(tǒng)計科學；而金融工程則更偏金融問題的工程化求解、金融產(chǎn)品的工程化創(chuàng)設、金融工具的工程化應用和金融創(chuàng)新的工程化思維。金融數(shù)學和金融工程可視為一對，分別代表了科研與應用的兩個階段（分析建模和工程化求解應用）。數(shù)理金融幾乎同金融數(shù)學，但落腳于金融；量化金融與定性金融相對，在五者之中從名稱上看最為寬泛，也落腳于金融；計算金融側重于計算和計算機，同樣落腳于金融。顯然，相對而言，上述概念中與金融情報和作為金融情報基礎的金融信息最為接近的是金融工程和計算金融。限于篇幅，本文以金融工程為代表進行討論。

金融情報學與傳統(tǒng)金融學、傳統(tǒng)金融工程學的主要差異有以下幾點。

首先，對信息重視程度有別。

情報由信息加工而來。金融情報的基礎之一是金融信息。金融情報學遵循的是由數(shù)據(jù)、信息經(jīng)知識、智慧加工而形成情報的范式。金融情報學的Information部分即為金融信息學。在數(shù)字金融時代，區(qū)塊鏈沖擊金融而引發(fā)信息基礎設施的跳變和階躍，且觸動了金融的本質(zhì)即信用、信任、價值。在區(qū)塊鏈推動下，金融信息基礎設施得以重構從而進入黃金時期。從比特幣到智能合約，再到數(shù)字貨幣和電子支付工具（Digital Currency Electronic Pay‐ment，DCEP）、去中心化金融（DeFi）和非同質(zhì)化代幣（NFT）等，信息系統(tǒng)和金融系統(tǒng)的聯(lián)合創(chuàng)新如雨后春筍般涌現(xiàn)。這些理論和實踐創(chuàng)新最終都指向基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的下一代數(shù)字金融信息基礎設施、體系架構、計算范式、融合創(chuàng)新孵化平臺。數(shù)字金融的核心是“數(shù)字化”，特別是“資產(chǎn)的數(shù)字化”，其本質(zhì)更是信息系統(tǒng)和金融系統(tǒng)雙雙重構的聯(lián)合創(chuàng)新。信息是情報的基礎，金融情報學和金融信息學都看重金融信息這樣的基石。而傳統(tǒng)金融學、傳統(tǒng)金融工程學則并不倚重金融信息這一基石。

以數(shù)字金融為主要表征的下一代金融創(chuàng)新，是信息系統(tǒng)與金融系統(tǒng)的聯(lián)合全面創(chuàng)新。金融情報學將在其中體現(xiàn)重大價值，發(fā)揮巨大作用；傳統(tǒng)金融學、傳統(tǒng)金融工程學則主要關注在既有金融信息基礎設施大舞臺限定下的局部金融創(chuàng)新。

其次，對數(shù)據(jù)重視程度有別。

金融情報學包含了數(shù)據(jù)科學和信息科學的相當一部分內(nèi)容，而傳統(tǒng)金融學并不包含金融信息，也不包含大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)挖掘、人工智能等；傳統(tǒng)金融工程更多地考量金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融工具研發(fā)，如金融衍生品的創(chuàng)設、定價、交易、對沖、風控等。當前金融工程專業(yè)已開設數(shù)據(jù)科學相關課程，說明該專業(yè)已對傳統(tǒng)有所突破，開始擁抱數(shù)據(jù)科學，向金融信息學（及金融科技）和金融情報學靠攏，體現(xiàn)出學科交叉融合，但并不表明傳統(tǒng)金融工程學包含數(shù)據(jù)科學。由于數(shù)據(jù)科學本身也是一門橫斷學科，發(fā)展中的金融工程學科開始擁抱數(shù)據(jù)科學，因此難免與金融信息學、金融情報學局部重合。

金融情報學所要研究的數(shù)字金融，核心是“數(shù)字化”，特別是“資產(chǎn)數(shù)字化”。這不僅是金融資產(chǎn)的數(shù)字化，而且包括廣義資產(chǎn)的數(shù)字化，甚至包括以往不被認為是資產(chǎn)的有形抑或無形之物的數(shù)字化，如數(shù)據(jù)要素資產(chǎn)化而后數(shù)字化。2017年12月8日，習近平總書記在中共中央政治局第二次集體學習時提出要“構建以數(shù)據(jù)為關鍵要素的數(shù)字經(jīng)濟”[42]。2020年4月，《中共中央、國務院關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》[43]正式發(fā)布，提出了土地、勞動力、資本、技術、數(shù)據(jù)等五個生產(chǎn)要素領域改革的方向，并提出推進政府數(shù)據(jù)開放共享，提升社會數(shù)據(jù)資源價值，加強數(shù)據(jù)資源整合和安全保護。2020年4月，國家發(fā)改委首次將“區(qū)塊鏈”列入新型基礎設施范圍[44]。從數(shù)據(jù)生產(chǎn)和存證、數(shù)據(jù)確權和鑒權、數(shù)據(jù)定價和流通，到數(shù)據(jù)交易和風險對沖、數(shù)據(jù)安全和隱私保護、數(shù)據(jù)消費和增值、數(shù)據(jù)分析和處理，再到數(shù)據(jù)治理和監(jiān)管等，區(qū)塊鏈在其中都能發(fā)揮巨大作用。更進一步地，基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的下一代數(shù)字金融信息基礎設施，將為數(shù)據(jù)要素市場培育貢獻力量，激發(fā)數(shù)據(jù)要素對其他要素效率提升的杠桿撬動作用，使大數(shù)據(jù)真正成為拉動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的火車頭。金融情報學以自己的學術智慧貢獻于從數(shù)據(jù)生產(chǎn)和存證到數(shù)據(jù)治理和監(jiān)管的各環(huán)節(jié)、各方面（據(jù)此有望形成原創(chuàng)性理論成果）。而傳統(tǒng)金融學則并未表現(xiàn)出數(shù)據(jù)處理方面的旨趣和特長。

再次，在發(fā)揮作用方面有別。

金融情報學更靠近決策，更擅長全局性的預測、決策和規(guī)劃，從中發(fā)揮顯著作用，因而更契合于個人、機構、行業(yè)、國家金融安全與發(fā)展的大趨勢。金融情報學側重面向高層管理和戰(zhàn)略決策，服務于國家和企業(yè)重大利益。金融情報學也注重研究金融安全，特別是國家金融安全，在這些點上，與傳統(tǒng)金融學、傳統(tǒng)金融工程學是存在著差別的。金融情報產(chǎn)品是政府有關機構部門決策的重要參考和依據(jù)，金融情報學能比較令人信服地回答未來的金融應是怎樣的、未來的金融創(chuàng)新應向何處去、應如何規(guī)制、應由什么樣的理論來引領金融創(chuàng)新等問題。西方金融業(yè)界和學界人士信奉的是市場，故少有人研究金融發(fā)展規(guī)劃。實踐證明，中國的金融發(fā)展道路不同于西方，金融不能順著市場化的要求完全放開。既顧及市場要求但又不能完全市場化，情報學專家可在這方面奉獻自己的學術智慧。傳統(tǒng)金融學、傳統(tǒng)金融工程學并不以對金融全局性預測、決策和規(guī)劃為己任。

復次，在體現(xiàn)智慧特征方面有別。

金融情報學更多體現(xiàn)與金融相聯(lián)系的情報智慧特征，傳統(tǒng)金融學、傳統(tǒng)金融工程學則并不刻意強調(diào)智慧特征。例如，對金融風險的預測和預警，傳統(tǒng)方法是“用歷史（數(shù)據(jù)）預測未來”，但“未知的未知”“黑天鵝”“灰犀?！钡蕊L險給上述方法帶來較大挑戰(zhàn)。不過，這并不意味著風險事件發(fā)生前毫無征兆、全無跡象；通過專注于發(fā)掘相應數(shù)據(jù)、從中見微知著、發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡的情報分析方法（如信號分析法等），當可感知異常和預測風險。這對數(shù)據(jù)和信息的全面性、完整性、連通性及可信性提出了更高要求。然而，即使是大數(shù)據(jù)時代，純數(shù)據(jù)統(tǒng)計仍然存在如下問題：其一，數(shù)據(jù)量雖大，但大多是歷史數(shù)據(jù)，而維護金融安全和防控金融風險更需要的是具有前瞻性的情報；其二，數(shù)據(jù)量雖大，但僅能覆蓋已知風險，而未能覆蓋、不能形成從中可推出未知風險的情報（當然如前所述，風險預測者在搜集數(shù)據(jù)的過程中會盡可能囊括任何可能有價值的“蛛絲馬跡”）；其三，數(shù)據(jù)量雖大，但因其高維、高噪稀疏，并沒有形成指向目標明確和價值含量頗高的金融情報[33]；其四，數(shù)據(jù)挖掘技術挖掘出來的更多是相關性而非因果性；其五，數(shù)據(jù)量越大，種類越多，模型的復雜性就越高，穩(wěn)定性和可靠性方面可能存在的風險就越大。鑒于2008年全球金融危機的慘痛教訓，近年來金融監(jiān)管和風險管理界的理念是在純數(shù)據(jù)統(tǒng)計之外，補充注入來自大數(shù)據(jù)之外的人類睿智，即“專家智慧”“對未知風險的直覺和洞見”、對金融及相關因素關聯(lián)和因果的盡可能正確的把握、基于對行為金融中人性及人與人互作用理解的“經(jīng)驗知識”等。這從情報學的角度看，是將認知提升到機器智能與人類智慧相融合的情報分析境界。而傳統(tǒng)金融學和傳統(tǒng)金融工程學中，則并不包含上述內(nèi)容。

最后，在金融監(jiān)管研究方面有別。

金融情報學還擅長于監(jiān)管、防控和應對關涉金融的危機因素，特別是實時監(jiān)管、防控和應對及進行穿透式監(jiān)管。故金融情報學與監(jiān)管科技關系密切?！懊盁熤笖?shù)”等是金融情報學的典型成功應用?；趨^(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的下一代數(shù)字金融信息基礎設施也將賦能金融監(jiān)管，特別是鏈上數(shù)據(jù)不可篡改、可溯源、可存證、分布式賬本全同步、數(shù)據(jù)可信、模型可信等技術特征，對穿透式監(jiān)管而言都頗有價值。

其二，金融情報學與情報學其他分支學科的比較。

金融情報學與情報學其他分支學科的不同之處在于：前者致力于對金融行業(yè)、金融業(yè)務、金融市場、金融風險、金融監(jiān)管、金融安全等進行情報學研究。金融與個人、機構、行業(yè)、國家的經(jīng)濟利益有著特別緊密的聯(lián)系，這種利及與此相對的弊（甚至構成風險和危機），是和貨幣、資金的流通及交易密切相關的。金融情報學中的情報分析，是圍繞著貨幣、資金、流通、兌匯、交易等展開的。人有逐利的本能，有著與“羊群效應”相似的方面，會在很大程度上影響資金的流通和交易。因此，金融情報學中的情報分析并不是一般情報分析，而是將人的金融行為和活動與社會心理聯(lián)系起來進行研究的情報分析。這一特點異常鮮明。

在大數(shù)據(jù)技術條件下，情報分析有其獨特之處。蘇新寧教授認為，大數(shù)據(jù)環(huán)境下的情報分析必然成為情報學的重要研究領域[45]。為此，研究大數(shù)據(jù)環(huán)境下的情報采集、情報關聯(lián)分析、情報分析模型、決策支持情報系統(tǒng)等將成為未來情報學的重要研究領域[45]。金融情報學研究是在大數(shù)據(jù)環(huán)境中從事的針對金融的情報學研究。從物理世界，到賽博世界，再到區(qū)塊鏈世界，隨著以數(shù)字金融為表征的下一代金融的崛起，在基于可信大數(shù)據(jù)進行的可信情報分析中采用相應的情報采集方式、分析方法、分析模型、決策系統(tǒng)，勢在必然。

其三，就金融情報學、金融科技、數(shù)字金融所作辨析。

金融情報學是情報學與金融學交叉形成的屬于情報學的分支學科，其從后兩者中獲益良多。

金融科技，根據(jù)全球金融穩(wěn)定理事會（Financial Stability Board，F(xiàn)SB）的定義，是技術賦能的金融創(chuàng)新，這種創(chuàng)新可能產(chǎn)生新的商業(yè)模式、應用、流程或產(chǎn)品，并對金融服務的供給產(chǎn)生重大影響。當前，金融科技中的科技主要體現(xiàn)為人工智能（Arti‐ficial Intelligence，A）、區(qū)塊鏈（Blockchain，B）、云計算（Cloud Computing，C）、大數(shù)據(jù)（Big Data，D）等信息科技（ABCD），它們催生的以數(shù)字金融為主要表征的下一代金融成為金融情報學的重要研究對象。金融科技即金融+科技，大致是指金融+信息科技，因此如僅從字面上解讀，則金融科技與金融信息大致相當；而如從DIKI/DIKW框架角度來解讀，則金融科技因其本身也包含了決策/智慧成分，故與將金融信息包含進去的金融情報大致相當。但金融信息（學）、金融情報（學）是學科概念；而金融科技是社會熱詞，不存在金融科技學這一稱謂。

數(shù)字金融，根據(jù)歐盟（European Commission）的定義[46]，用來描述新技術對金融服務業(yè)的影響，它包括各種產(chǎn)品、應用、流程和商業(yè)模式，這些都改變了銀行和金融服務的傳統(tǒng)方式。根據(jù)Gartner的定義[47]，數(shù)字金融通過計算機、平板電腦和智能手機等設備以數(shù)字方式提供金融服務。金融科技落腳點在科技，數(shù)字金融則落腳在金融?？梢岳斫鉃榻鹑诳萍紴槭侄?，數(shù)字金融為結果。數(shù)字金融得益于金融科技，體現(xiàn)了下一代金融的最主要特征，豐富了金融情報學的研究內(nèi)容。數(shù)字金融的內(nèi)涵遠比金融科技豐富：一則，數(shù)字金融的脈絡為數(shù)字身份→數(shù)字貨幣→數(shù)字資產(chǎn)→數(shù)字金融→數(shù)字經(jīng)濟→數(shù)字社會；二則，數(shù)字金融特別突出的是與物理世界中的傳統(tǒng)金融所平行的世界，有物理世界金融的數(shù)字孿生的意味。

可見，三者雖然相互之間的關系非常密切，但并不在同一邏輯層面上；然而厘清三者的概念含義及相互關系十分重要。從金融科技到數(shù)字金融，下一代金融的發(fā)展，為金融情報學提供了豐富的實踐場景和原創(chuàng)研究機遇。

3 金融情報學的學科內(nèi)涵：從五個維度進行的思考

金融情報學體現(xiàn)了金融學和情報學兩個學科的交叉，但它是情報學的分支學科。下面從五個維度對金融情報學的學科內(nèi)涵展開論述。

3.1 對金融情報學學科的基本認知

作為金融情報學研究的重點內(nèi)容之一的下一代金融，正在逐步成為現(xiàn)實。建設下一代金融，最關鍵之點在于：要在區(qū)塊鏈的基礎之上，使大數(shù)據(jù)成為可信大數(shù)據(jù)，使人工智能成為可信人工智能，最終實現(xiàn)基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的下一代金融?？尚诺模ù螅?shù)據(jù)、可信的人工智能和可信的金融，是可信的金融情報分析的關鍵所在，而可信的金融情報分析則是整個金融情報學實現(xiàn)其價值的基石。關注這些內(nèi)容，將能使金融情報學大獲裨益。

金融情報學并不是情報學和金融學的簡單相加，它是在金融學和情報學有機融合的基礎上，以情報學為主導形成的情報學分支學科。金融情報學的根在情報學，它歸屬于情報學。在涉及金融領域的現(xiàn)象和問題時，它使用的是情報學的考察視角和分析方法，關注于、落腳于金融情報產(chǎn)品和對此所作的學理研究。在金融情報學中，金融是情報學視野中的金融，所作研究是應用情報學方法進行的研究，形成的研究成果，是充分體現(xiàn)“耳目、尖兵、參謀”特質(zhì)的情報學智慧結晶。對金融情報學的這樣一些認知，是建立和發(fā)展該分支學科的基本點。

3.2 金融情報學對信息、知識和情報關系的處理

如何處理信息、知識和情報之間關系，是情報學中的一個十分重要的問題。孫建軍教授等提出如下觀點：大數(shù)據(jù)催生了從數(shù)據(jù)中挖掘和發(fā)現(xiàn)知識的新需求，這種新需求成為科學研究與科學服務范式形成的重要推動力量[48]。大數(shù)據(jù)在金融業(yè)中得到了廣泛應用。大數(shù)據(jù)技術不僅可供探尋諸多數(shù)據(jù)之間的聯(lián)系，借此探索相應規(guī)律，而且可以從中發(fā)現(xiàn)知識元素、發(fā)掘知識奧秘。金融情報學在體現(xiàn)從數(shù)據(jù)中挖掘和發(fā)現(xiàn)知識的新需求方面，表現(xiàn)尤為突出。

包昌火先生等認為，“信息、知識和情報是情報學的三個基本概念，三者既緊密關聯(lián)，又有所區(qū)別。信息和知識是生產(chǎn)情報的重要基礎，離開信息和知識，情報就會成為無水之源”[49]。信息和知識缺失，情報不可能從天而降。情報存在于信息中，形成于運用知識對信息進行加工處理后。這對金融情報學來說也是完全適用的。關于金融的信息和知識，是生產(chǎn)金融情報的重要基礎。金融信息中大量存在的是各類金融數(shù)據(jù)，包括金融企業(yè)的各種數(shù)據(jù)（財務報表、資產(chǎn)情況等）、金融市場的各種數(shù)據(jù)、投資者的各種數(shù)據(jù)、國際政治經(jīng)濟大數(shù)據(jù)，等等。對以上數(shù)據(jù)，需要憑借金融學的知識和情報學的知識進行相應處理，須在搜索、挖掘、檢視、清洗、分析、比照、關聯(lián)的基礎上，憑借一定的知識進行金融情報生產(chǎn)，最后形成金融情報產(chǎn)品。由金融信息到金融情報，運用知識是不可逾越的中間環(huán)節(jié)。

金融情報學，既涉及Information，也涉及Intel‐ligence。沈固朝教授曾就“在情報學和情報工作中引入‘Intelligence’”作過深入思考，認為Intelli‐gence和Information，可以“兩條腿走路”；在情報學中引入Intelligence的概念，并不是要排斥對信息的研究。信息是情報產(chǎn)生的基礎，情報則是信息分析、綜合、內(nèi)容重組、推斷或預測的結果[50]。

特別是在涉及安全時，Intelligence成分會多一些（但Information仍為關鍵和基礎），因在研究金融安全、金融風險特別是國家金融安全時會較多涉及國與國之間的矛盾沖突和競爭對抗，所以更多需要的是Intelligence（側重于軍事/智慧的）情報觀。特定主體“以沖突、對抗、競爭等博弈活動為內(nèi)容”的活動，“作為一種普遍的社會活動，廣泛存在于軍事戰(zhàn)爭、敵我對抗、利益競爭等‘博弈場’中，具體表現(xiàn)為各種秘密的或公開的情報搜集與分析活動，其目的在于支持決策或指導行動，以實現(xiàn)目標，贏得勝利”[51]。此論述對我們可有所啟發(fā)。

3.3 從情報學角度對金融風險進行預警和防控

一般情報學具有對社會風險進行監(jiān)控的職能，金融情報學更是負有維護金融安全和防控金融風險的重任。從總體國家安全觀的要求看，為維護和確保國家總體安全，維護金融安全不可或缺；確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，不僅是維護金融安全的大事，而且是維護總體國家安全的大事。金融情報學中的情報分析，須占有、清理、挖掘、分析海量數(shù)據(jù)，其成果是形成相應情報，從宏觀、中觀和微觀等不同層面，助推和促進金融行業(yè)及金融企業(yè)健康良性地發(fā)展，而不僅僅是總結企業(yè)及個人的投資和交易經(jīng)驗，也不僅僅是一般意義上探索金融業(yè)的運行規(guī)律。這是金融情報學和金融學的著力點有所不同的地方。

金融情報學將特別抓取金融領域中的風險點，對此進行情報分析，通過情報分析認知和把握金融風險點的實時分布狀態(tài)與未來可能走向。從情報學的角度研究金融的風險發(fā)生規(guī)律、風險演變規(guī)律和風險規(guī)避規(guī)律，及時且有效地發(fā)出風險預警、防控金融風險并維護金融安全，這是政府金融監(jiān)管部門和金融界對金融情報學的期待，也正好是金融情報學專家可以充分彰顯其學術智慧之處。

3.4 在技術賦能條件下從情報學角度研究以數(shù)字金融為表征的下一代金融

蘇新寧教授指出，“大數(shù)據(jù)將我們領進了一個嶄新的時代，作為與數(shù)據(jù)密切相關的情報學，是一個研究從數(shù)據(jù)中如何提煉情報的理論、技術和方法的學科。對于擅長于信息采集、信息處理、情報分析、情報服務研究的情報學，大數(shù)據(jù)時代是其獲得充分發(fā)展的極佳時機，當然也面臨著極大的挑戰(zhàn)”[52]。當今時代，是金融實踐和情報工作同時受到大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等先進信息技術深層次影響的時代。

隨著信息技術不斷進步，尤其是數(shù)據(jù)存儲、傳輸能力的提升，金融市場從以往按年、月、日采集數(shù)據(jù)，到現(xiàn)在以時、分、秒為單位采集高頻或超高頻數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的格式不僅是財務報表、金融交易價格等結構化、格式化的數(shù)據(jù)，更包含了如研究報告、預測文章、媒體報道等大量的非結構化的數(shù)據(jù)，綜合形成了所謂的金融大數(shù)據(jù)（Financial Big Data）[53]。這是金融情報學的研究基礎金融數(shù)據(jù)在大數(shù)據(jù)時代客觀實在的變異情況。

金融業(yè)“既有數(shù)據(jù)庫規(guī)范結構化數(shù)據(jù)，也有文本或音視頻等半結構化和非結構化數(shù)據(jù)；既有各類金融事務如高頻證券交易數(shù)據(jù)，也有各類企業(yè)財務報表、經(jīng)營活動等信息；既有官方正規(guī)數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)，也有互聯(lián)網(wǎng)上各類金融和企業(yè)相關報道消息，這些數(shù)據(jù)共同構成金融領域大數(shù)據(jù)整體”[54]。金融情報學將研究如何高效、科學地處理海量金融數(shù)據(jù)，據(jù)此加工成金融情報并實現(xiàn)“耳目、尖兵、參謀”功能。進行金融情報學研究，須設法將各“信息孤島”“數(shù)據(jù)孤島”相貫通，使被割裂的信息、數(shù)據(jù)之間建立聯(lián)系，有時甚至須通過社交網(wǎng)絡等非金融類數(shù)據(jù)進行推演，并在此基礎上形成精準的情報。

大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等先進信息技術融入金融領域后，傳統(tǒng)金融發(fā)生了巨大變化。在下一代金融中，區(qū)塊鏈的如下技術特征得到了充分彰顯：分布式賬本有利于在不同節(jié)點之間建立信任關系，各節(jié)點擁有的數(shù)據(jù)和信息高度透明，智能合約憑借計算機程序自動觸發(fā)后實施和執(zhí)行，共識機制確保共識在鏈上發(fā)生相應作用，上鏈信息和數(shù)據(jù)可追溯且不可篡改使之具備可信的素質(zhì)。唯其如此，基于區(qū)塊鏈的大數(shù)據(jù)和人工智能是可信的（當然，人工智能的可信，至少需要數(shù)據(jù)可信、模型可信和計算可信），區(qū)塊鏈使建設可信信息架構設施無疑具有可行性。

當前以數(shù)字金融為表征的下一代金融是在區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等先進信息技術基礎上發(fā)展起來的，是基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的金融。先進技術是一柄雙刃劍，在創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)、提升金融體驗和提高金融效率的同時，也在一定程度上給金融業(yè)帶來了巨大挑戰(zhàn)。從隱私保護到防控金融風險與維護金融安全，再到維護金融公平性、保障金融消費者權益、防范高利貸等，都是亟待研究的課題，有賴情報學者奉獻學術智慧。從近期某些典型案例中可看出，“屠龍少年”在特定情景中也可能成為“惡龍”。數(shù)字金融興起后，當下學術界和產(chǎn)業(yè)界對其探討雖熱烈，但尚未涉及未來的金融究竟該向何處去等理論命題。從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技再到數(shù)字金融，金融創(chuàng)新一直是在“法無禁止即可為”的認知指導下，由信息技術和實踐驅(qū)動，輔之以事后糾偏糾錯的監(jiān)管理念，其間包含一定的隨機性和盲目性。因此，在今天，應從金融信息與金融情報學的理論層面探討未來的金融究竟該是怎樣的，同時回答數(shù)字金融應如何發(fā)展、金融創(chuàng)新應向何處去、金融創(chuàng)新應如何規(guī)制等理論命題，并為下一代金融的發(fā)展指明方向。下一代金融發(fā)展亟須金融信息與情報學原創(chuàng)理論的支撐。

當下學術界和產(chǎn)業(yè)界對區(qū)塊鏈的探討雖熱烈，但公鏈中的DeFi、NFT等技術本身并不能直接應用于國內(nèi)合法合規(guī)的金融創(chuàng)新，私有鏈和聯(lián)盟鏈又失去了區(qū)塊鏈的一部分精髓。區(qū)塊鏈如何應用于未來金融，未來金融需什么樣的區(qū)塊鏈技術來適配，還有待深入探討。進而言之，基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的下一代金融，如何做到可信、安全、注重隱私保護、有溫度、智慧、高性能？研究這些命題，既有理論價值，又有實踐意義。金融情報學既需要也應該介入上述有意義的探討。

3.5 根據(jù)不斷發(fā)展的現(xiàn)實需要進行金融情報研究

蘇新寧教授在談到情報學的拓展時說：拓展的一個方面，是以大情報觀建立適應國家安全與發(fā)展戰(zhàn)略的大情報學科體系，構成包括科技、經(jīng)濟、醫(yī)學、環(huán)境、生態(tài)、能源、社會科學、軍事、國防、安全、外交等領域，實現(xiàn)各領域相互融合又各守其職[55]。適應國家安全與發(fā)展戰(zhàn)略的大情報學科體系，涵蓋了上述各重要領域。在涵蓋經(jīng)濟領域的大情報學科體系中，金融情報學應有自己的學科地位。

金融情報學必須從情報學角度研究并回答金融領域提出的一系列重要現(xiàn)實問題。習近平總書記說，“我們要建立穩(wěn)定、可持續(xù)、風險可控的金融保障體系，創(chuàng)新投資和融資模式，推廣政府和社會資本合作，建設多元化融資體系和多層次資本市場，發(fā)展普惠金融，完善金融服務網(wǎng)絡”[56]。事關金融安全和發(fā)展的上述問題，亟待金融學者和情報學者深入探討。金融情報學者須進行的研究有：“建立穩(wěn)定、可持續(xù)、風險可控的金融保障體系”，影響金融穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展的金融系統(tǒng)內(nèi)和系統(tǒng)外的風險點主要存在于哪些地方？從哪里、通過什么渠道、采用怎樣的方法去獲取這些情報素材并形成情報產(chǎn)品？“創(chuàng)新投資和融資模式”，投資和融資模式的創(chuàng)新和違規(guī)，邊界在哪里？從哪里獲得這些情報和怎么樣形成情報產(chǎn)品？國外投資和融資模式創(chuàng)新成功的典型案例有哪些？如何根據(jù)相應素材加工成高質(zhì)量的情報產(chǎn)品？“政府和社會資本合作”，在國內(nèi)外有哪些成功經(jīng)驗？存在哪些顯性風險和隱性風險？如何據(jù)此提供相應情報？“建設多元化融資體系和多層次資本市場”，在進行這方面頂層設計的過程中，須注意哪些重要的元素和因素？怎樣才能優(yōu)化資本市場和多元化融資體系？如何讓研究思考的成果具備情報價值？情報擔當著政府及其部門決策的“耳目、尖兵、參謀”重任，情報學理當對以上涉及金融的重要問題從情報學的角度進行學理思考，并以相應情報產(chǎn)品為領導機關及相關部門提供決策參考。

4 數(shù)字金融時代的金融情報學：研究架構和研究方向

本節(jié)集中討論關于數(shù)字金融時代金融情報學的兩個問題：體系性架構及問題導向下的若干研究方向（選列）。

4.1 數(shù)字金融時代金融情報學的體系性架構

數(shù)字金融時代金融情報學的體系性架構包括以下四個層面，如圖1所示。

圖1 數(shù)字金融時代的金融情報學研究架構和研究方向示意圖

4.1.1 基礎設施層面

取Information視角特別是金融信息視角，研究打造基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的數(shù)字金融信息基礎設施。中國證監(jiān)會科技監(jiān)管局局長姚前指出，搭建區(qū)塊鏈雙層架構，上層是監(jiān)管鏈，下層是地方業(yè)務鏈；監(jiān)管鏈由證監(jiān)會負責建設，主要承擔監(jiān)管職能，地方業(yè)務鏈由各區(qū)域性股權市場自行建設，承擔具體業(yè)務[57]。此為證監(jiān)部門運用區(qū)塊鏈等金融科技進行優(yōu)化證券監(jiān)管的最新思路。雖然這是針對證券的監(jiān)管思路，但是它對于面上的金融監(jiān)管不無啟迪意義。姚前還指出，基于DLT（Distrib‐uted Ledger Technology，分布式賬本技術）的新型FMI（Financial Market Infrastructure，金融市場基礎設施）是符合“規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性”五大標準的金融市場基礎設施，潛力無限，前景可期[58]。數(shù)字金融時代的金融市場基礎設施重構，將帶來金融運行模式、服務業(yè)態(tài)和生態(tài)系統(tǒng)重構，金融市場參與者博弈行為重構，金融產(chǎn)品創(chuàng)設、定價、交易、對沖和風控等重構，金融市場風險防控和管理重構，金融市場監(jiān)管和治理重構等一系列連鎖反應；并將使金融系統(tǒng)和信息系統(tǒng)聯(lián)合優(yōu)化、全面聯(lián)合創(chuàng)新成為可能，為金融情報學研究提供絕佳機遇。

4.1.2 理論基礎層面

未來的金融應是怎樣的？金融創(chuàng)新該向何處去？如何對金融進行合理規(guī)制？由什么樣的理論來引領金融創(chuàng)新？諸多問題，都有待從情報學角度進行研究和思考。以數(shù)字金融為表征的下一代金融，至少應該包含以下六大特征：可信、安全、隱私保護、有溫度、智慧、高性能。與此相對應的，金融情報學宜體現(xiàn)如下研究側重點。

——可信的金融情報分析。可把可信的金融分解為可信的（大）數(shù)據(jù)、模型、算法、計算、系統(tǒng)、流程、操作、設計、定價、交易、對沖、風控、監(jiān)管等。在各環(huán)節(jié)中，幾乎都需要人類智慧和機器智能的融合?？尚偶仁菣C器智能的基礎，也是人類智慧的基礎；既是一切規(guī)劃、分析、預警、決策、應對的基礎，也是“耳目、尖兵、參謀”的基礎?？尚诺慕鹑谇閳蠓治鲐灤┯谝陨细鳝h(huán)節(jié)，諸環(huán)節(jié)提供了豐富的場景和問題供金融情報分析開展原創(chuàng)理論和實踐探索研究，其中可信的（大）數(shù)據(jù)和可信的模型是支撐（因為在數(shù)字金融時代，基于數(shù)據(jù)和模型的量化金融將是金融的主干）。區(qū)塊鏈賦能可信（大）數(shù)據(jù)，可信（大）數(shù)據(jù)又賦能可信的模型，后者包括可解釋的模型、穩(wěn)定的模型、魯棒的模型、講求因果推理的模型、穩(wěn)定學習模型等。

——面向安全的金融情報分析。同樣可如上分解為各具體環(huán)節(jié)的安全。不過，此處我們從垂直層面來闡釋。從國家層面說，金融安全是國家安全的重要構成部分，國家安全離不開金融安全。國家金融安全又涉及國際和國內(nèi)。以國際為例，美國簽署所謂的“香港自治法案”，舉起金融制裁的大棒，嚴重威脅香港的國際金融中心地位。美國自“9?11”事件以來，一直以“反恐”為名監(jiān)視通過國際SWIFT系統(tǒng)的資金流動，要想讓與美國制裁對象相關的資金流動避開美國審查幾乎是不可能的。因此，中國大型金融機構可能存在被切斷與美元聯(lián)系的風險。從行業(yè)、機構和個人層面來說，金融關涉各類主體、“社會細胞”的切身利益，維護金融安全、防范金融風險的重要性不言而喻。從信息系統(tǒng)層面來說，金融信息系統(tǒng)安全，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融、區(qū)塊鏈金融以及智能合約的網(wǎng)絡和信息系統(tǒng)安全，是金融安全的重要組成部分。金融信息系統(tǒng)安全包含不同層級的安全，從物理通信鏈路的安全、物理計算設備的安全，到軟件安全、數(shù)據(jù)安全、模型安全（特別是人工智能模型的攻擊和對抗等）、算法安全等。從上述幾個層面的金融安全來看，無論是國際金融戰(zhàn)還是金融信息系統(tǒng)安全，都給金融情報分析提供了寶貴的研究課題和方向；特別是基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的下一代金融，可使底層資產(chǎn)得到穿透，對風險進行穿透式監(jiān)管。將微觀金融風險防范和宏觀金融風險防范聯(lián)系起來，還可以消除“信息孤島”“數(shù)據(jù)孤島”?；诳尚糯髷?shù)據(jù)和可信人工智能進行金融建模和金融信息與情報分析，可以比先前更好地預測“黑天鵝”“灰犀?！憋L險，并能夠更好地管理類似于“黑天鵝”“灰犀?！憋L險那樣的風險[33]。

——注重隱私保護的金融情報分析。大數(shù)據(jù)是人工智能建模的“燃料”。從某種意義上說，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新模式的要訣在于流量，而其間包含著大量客戶信息甚至是個人隱私信息。近年來，我國大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技蓬勃發(fā)展，螞蟻集團等互聯(lián)網(wǎng)+金融巨頭估值傲視全球，一定程度上忽略了一些重要問題：公民隱私信息應歸誰所有？由誰使用？如何收集？如何保存？如何使用？如分享，是免費還是付費？如付費，使用或交易應如何定價？收益如何分配？這些都是應得到重視卻尚未得到重視的重要問題?；趨^(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的下一代金融，致力于研究在隱私保護前提下的更好的大數(shù)據(jù)、更好的人工智能、更好的金融服務。相應的金融情報分析是隱私保護條件下的金融情報分析。在下一代金融中，公民將能在較高程度上掌握自身金融隱私信息的控制支配權。區(qū)塊鏈可幫助數(shù)據(jù)鑒權和確權、存證和交換，幫助數(shù)據(jù)合法合規(guī)地成為生產(chǎn)要素，讓進行金融活動的公民決定是否共享金融隱私信息及共享的程度。進行金融活動的公民，將能確保自己的隱私信息不被他人非法侵害、獲取、利用和公開。公民有選擇退出的權利和被遺忘的權利。零知識證明、同態(tài)加密、安全多方計算、聯(lián)邦學習、數(shù)據(jù)隱私保護技術、拍賣理論、定價理論等，將在金融隱私信息保護、隱私保護前提下的數(shù)據(jù)要素激活以及注重隱私保護的金融情報分析中發(fā)揮極為重要的作用。

——有溫度的金融情報分析。有溫度的金融，是指以人為本的、金融機構充分體現(xiàn)其社會責任意識的、“脫虛向?qū)崱狈諏嶓w經(jīng)濟的、契合國家發(fā)展戰(zhàn)略的金融。下一代金融關注基于區(qū)塊鏈的可信大數(shù)據(jù)和可信人工智能帶來的金融與實體經(jīng)濟的融合。這里體現(xiàn)的是廣大人民群眾的長遠利益和根本利益。下一代金融更具有人文關懷的品質(zhì)和時代使命感的底蘊，體現(xiàn)金融向善、區(qū)塊鏈向善、人工智能向善、大數(shù)據(jù)向善、金融科技向善等理念。以Libra為例。Libra白皮書[59]指出，全球有17億成年人未能接觸到金融系統(tǒng)，無法享受傳統(tǒng)銀行提供的金融服務，其中10億人擁有手機，近5億人可上網(wǎng)?？v觀全球，窮人為接受金融服務支付的費用更多。世界需要一套可靠的數(shù)字貨幣和金融基礎設施，兩者結合起來須能兌現(xiàn)“貨幣互聯(lián)網(wǎng)”的承諾。Libra的使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數(shù)十億人服務的金融基礎設施[59]。相應的情報分析是有溫度的金融情報分析，包括致力于應用ABCDI（ABCD+I；I指物聯(lián)網(wǎng)IoT，Internet of Things）等先進信息技術來解決普惠和“三農(nóng)”金融服務中“風險-成本-收益”不可能三角等全人類共同面對的難題，結合數(shù)字金融應用需求研究“以人為本的人工智能”“有溫度的人工智能”“符合倫理道德的人工智能”“具備公平性的人工智能”“大數(shù)據(jù)治理和人工智能治理”等前沿課題。

——智慧的金融情報分析。下一代金融將從更智能演進到更智慧。智慧的金融是更懂得人（懂得人的心理、懂得人性因而更顯其睿智）的金融，也是以上述可信、安全、注重隱私保護、有溫度為基礎和前提的金融。而可信、安全、隱私保護、有溫度，在傳統(tǒng)的人工智能和智能金融中并未得到強調(diào)。智慧的金融以人民的美好需求為出發(fā)點，充分運用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、機器人等金融科技，將高度智慧化的特征貫穿于金融領域，將提供更開放、透明、公正的金融生態(tài)，將智慧更深入地融進實體經(jīng)濟和人們生產(chǎn)生活的各個方面，助力智慧城市、智慧鄉(xiāng)村建設，實現(xiàn)更廣泛的資源配置，推動實體經(jīng)濟進一步發(fā)展，從一個方面滿足人民不斷增長的美好生活需要[60]。智慧的金融情報分析將研究在可信、安全、注重隱私保護、有溫度條件下的人工智能+金融，并在人工智能中不斷融入人類智慧的最新成果，實現(xiàn)人工智能的不斷升級和及時迭代，實現(xiàn)人工智能和人類高端智慧有機統(tǒng)一與交互融合。

——高性能的金融情報分析。高性能的金融是指具有高效率、高精準性、高實時性的金融。相比于傳統(tǒng)金融，基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的下一代金融具備更高的效能，業(yè)務操作更精準，交易清結算速度大幅度提高，操作更具實時性。以Libra為例。傳統(tǒng)的支付系統(tǒng)體系復雜，而Libra點對點、扁平化、超主權，為全球統(tǒng)一支付體系描繪了美好藍圖。再以證券交易為例。傳統(tǒng)證券交易主要包括報單、撮合、清算、結算等步驟，分屬交易所、CCP（Central CounterParties）、SSS（Securities Settlement Systems）、PS（Payment Systems）等 機構，交易撮合系統(tǒng)雖可高速完成，但最終資金和證券的清算和交收則要延遲到T+n日才能完成。而區(qū)塊鏈交易即結算，交易完成即為結算最終完成，將若干環(huán)節(jié)合并，能大大提升交易效率[58]。當然，下一代金融既有改善金融系統(tǒng)性能和效率的一面，同時也對金融信息系統(tǒng)提出了新的更高要求，帶來更大挑戰(zhàn)。例如，區(qū)塊鏈本身可帶來近乎實時的對賬、清算和結算，因此從理論上說可使金融系統(tǒng)效率大大提升。但作為區(qū)塊鏈和去中心化金融目前最廣泛的落地應用——比特幣、以太坊性能卻又是較低的，如無閃電網(wǎng)絡、Raiden Networks等Layer 2狀態(tài)通道技術和Sharding等技術的加持，比特幣每秒只能處理約7筆交易，以太坊每秒只能處理15~20筆交易（局部優(yōu)化可使前述數(shù)字提升到數(shù)十或上百，但仍滿足不了高頻支付和大并發(fā)支付場景的應用需求）。這里體現(xiàn)出了公有鏈和聯(lián)盟鏈、安全和效率等方面的折中考量。又如，更強大的隱私保護技術如零知識證明等可能需加載到小小的智能卡芯片上，如做成ZCash錢包等。這就需要在隱私保護和算力/電池容量之間進行折中考量。隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，下一代金融需要有更全面高效的運作性能。單系統(tǒng)性能的提升及采用跨鏈等技術來實現(xiàn)的多系統(tǒng)互連互通，將提高整個金融、經(jīng)濟和社會的運作效率。下一代金融的愿景，呼喚在更可信、更安全、更注重隱私保護、更有溫度、更智慧的條件下和場景中對金融信息系統(tǒng)進行全面優(yōu)化，對金融系統(tǒng)和信息系統(tǒng)進行聯(lián)合優(yōu)化，對金融情報分析進行相應優(yōu)化。

4.1.3 計算范式層面

——連接：信用和價值互聯(lián)網(wǎng)。區(qū)塊鏈網(wǎng)絡是比互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡更高層級的網(wǎng)絡。與后者傳播數(shù)據(jù)和信息不同，前者傳播信用和價值。從Internet的7層OSI模型（Open System Interconnection Model，開放系統(tǒng)互聯(lián)模型）到TCP/IP（Transmission Control Protocol/Internet Protocol，傳輸控制協(xié)議/互聯(lián)網(wǎng)絡協(xié)議）的4層模型，對信息和數(shù)據(jù)的無差錯、高效、最優(yōu)化傳輸激發(fā)了通信、網(wǎng)絡等學科的誕生和成長。而作為對比，對信用和價值的無差錯、高效、最優(yōu)化傳輸?shù)难芯縿倓偲鸩剑兄鴺O大的發(fā)展空間，未來很可能超出金融經(jīng)濟范疇，成為全社會的基礎連接范式。研究信用和價值傳輸?shù)膶W科可能成為和通信、網(wǎng)絡一樣的重要基礎學科。在基于密碼和共識的算法增信的加持下，人與人的連接關系發(fā)生巨大變革，區(qū)塊鏈將改變?nèi)祟惖纳a(chǎn)關系和社會關系。就金融經(jīng)濟本身而言，信用和價值互聯(lián)網(wǎng)觸動了金融的本質(zhì)，將全面重構金融的運行模式、服務業(yè)態(tài)和生態(tài)系統(tǒng)，將全面重構金融市場參與者的博弈行為，以及金融產(chǎn)品的設計、定價、交易、對沖和風控，金融市場的風險防控和管理、監(jiān)管和治理等。區(qū)塊鏈將成為物理世界和賽博空間的連接橋梁，也將成為萬物互聯(lián)中人與人、人與物、物與物關聯(lián)的連接器，還能打破金融經(jīng)濟社會中的“數(shù)據(jù)孤島”和“信息孤島”狀態(tài)，由此帶來的計算范式的提升將是革命性的。

——計算：可信大數(shù)據(jù)可信人工智能、分布式人工智能。首先，區(qū)塊鏈將信用和價值的傳輸納入信息基礎設施，本質(zhì)是做到連接可信?；趨^(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能進一步將數(shù)據(jù)可信、模型可信和計算可信納入信息基礎設施，實現(xiàn)底層信息基礎設施的可信保障。因而，在計算層面，可信大數(shù)據(jù)和可信人工智能（包括數(shù)據(jù)可信、模型可信、計算可信等）是信用和價值互聯(lián)網(wǎng)基礎之上的更高一層計算范式。其次，未來的金融經(jīng)濟大數(shù)據(jù)計算和人工智能計算，應該都是分布式的。金融經(jīng)濟主體將數(shù)據(jù)作為要素流通起來，打破數(shù)據(jù)的疆界和桎梏，真正發(fā)揮全量全源大數(shù)據(jù)的協(xié)同作用，真正打破“數(shù)據(jù)孤島”和“信息孤島”，提高數(shù)據(jù)安全性，以隱私保護為前提，降低交易成本，激發(fā)數(shù)據(jù)要素潛能，發(fā)揮數(shù)據(jù)生產(chǎn)力價值。聯(lián)邦學習、安全多方計算、“數(shù)據(jù)不動模型動”“數(shù)據(jù)可用不可見”等技術，正大踏步向前發(fā)展，未來可望成為金融經(jīng)濟甚至整個社會領域進行智能計算的標準。這些既是金融情報分析的研究內(nèi)容和問題場景，也是金融情報分析所使用的手段和工具。

——金融：數(shù)字身份、數(shù)字貨幣、數(shù)字資產(chǎn)、數(shù)字金融、下一代金融。中國法定數(shù)字貨幣（DCEP），根據(jù)央行最新白皮書，簡稱數(shù)字人民幣（e-CNY），將成為重構數(shù)字經(jīng)濟和數(shù)字社會底層信息基礎設施架構的一項國家級探索。受數(shù)字貨幣啟發(fā)，數(shù)字資產(chǎn)和數(shù)字金融水到渠成。姚前曾指出，“真正意義上的數(shù)字資產(chǎn)應該是原生的、包含全量信息的、以數(shù)字形式展現(xiàn)和流轉(zhuǎn)的資產(chǎn)。數(shù)字化后的訂貨合同、物流單據(jù)、發(fā)票、保理合同等資產(chǎn)，才是真正的數(shù)字資產(chǎn)”“資產(chǎn)數(shù)字化打通了金融市場的‘任督二脈’，任何資產(chǎn)形式上都變成了數(shù)字，都有了可分割性和流動性，都可標準化了”[61]。資產(chǎn)數(shù)字化還包括各種傳統(tǒng)非金融資產(chǎn)、半金融資產(chǎn)或類金融資產(chǎn)的數(shù)字化（值得一提的是，數(shù)據(jù)的資產(chǎn)化而后數(shù)字化，是真正激活數(shù)據(jù)這種寶貴生產(chǎn)要素和生產(chǎn)力的關鍵。而數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的關鍵，則是同比特幣等數(shù)字貨幣一樣，解決其可被多重復制傳播即“雙花”問題。可以說，比特幣等數(shù)字貨幣的成功，為數(shù)據(jù)資產(chǎn)化中某些難題的解決提供了啟示）。數(shù)字資產(chǎn)是數(shù)字金融的基礎。數(shù)字貨幣、數(shù)字資產(chǎn)、數(shù)字金融合起來，成為基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的下一代金融的當代表征，引起了金融領域的范式革命，并指明了未來金融創(chuàng)新的方向。金融情報學的研究內(nèi)容十分豐富。

4.1.4 應用實踐層面

金融情報學的成果在實踐中得到應用后，圍繞金融安全與發(fā)展，受益者可以分為四個層級：個人、機構、行業(yè)、國家。四個層級的金融安全與發(fā)展將能各得其所。限于篇幅，這里不贅述。

4.2 數(shù)字金融時代金融情報學的研究方向（選列）

在數(shù)字金融時代，由問題導向驅(qū)動，金融情報學有待設置多個研究方向，以回答如下問題：未來的金融應是怎樣的，金融創(chuàng)新該向何處去，金融創(chuàng)新應如何規(guī)劃、規(guī)制，應由什么樣的理論來引領金融創(chuàng)新，金融系統(tǒng)和信息系統(tǒng)應如何聯(lián)合優(yōu)化，如何引導金融真正為實體經(jīng)濟服務，如何在世界金融博弈中維護國家利益，如何在世界金融之林中發(fā)出中國聲音等。有必要從情報學角度對這些問題進行學理思考。很多研究方向前面已經(jīng)論述過，這里不再贅述，例如，數(shù)據(jù)要素和數(shù)據(jù)生產(chǎn)力價值的激活這一方向，體現(xiàn)數(shù)字金融創(chuàng)新為實體經(jīng)濟服務，涉及從數(shù)據(jù)生產(chǎn)和存證、數(shù)據(jù)確權和鑒權、數(shù)據(jù)定價和流通，到數(shù)據(jù)交易和風險對沖、數(shù)據(jù)安全和隱私保護、數(shù)據(jù)消費和增值、數(shù)據(jù)分析和處理，再到數(shù)據(jù)治理和監(jiān)管等?，F(xiàn)選列其他方向如下。

4.2.1 研究方向一；數(shù)字金融時代金融風險防控和金融安全維護

這是側重于為保護金融業(yè)健康發(fā)展和廣義投資者及消費者利益進行的金融情報研究。

從情報學角度，就維護金融特別是以數(shù)字金融為重要表征的下一代金融的安全和防范金融風險進行研究，是當務之急。維護國家金融安全，是總體國家安全觀中的極其重要的內(nèi)容。國家金融安全分為國際和國內(nèi)兩個方面。就國內(nèi)方面來說，又有系統(tǒng)性金融風險與安全以及個人、機構、行業(yè)的金融風險與安全等層面，此外還有技術方面的風險與安全等。

維護金融安全和防控金融風險，涉及多個方面，如投融資風險防控、放貸收貸風險防控、外匯風險防控、欺詐風險防控、洗錢和恐怖主義融資風險防控、系統(tǒng)性風險防控、國際金融制裁風險防控等。其中，對人民群眾來說，金融投資風險防控與其關系特別密切，稍有不慎就會損失慘重甚至血本無歸。對股市管理中的熔斷機制、對使投資者連遭損失的P2P網(wǎng)貸（已成為歷史）等，都有從情報學角度加以深入的反思性研究的必要。從情報學角度對上述問題進行研究，不同于從金融學角度所進行的研究。以股票市場交易為例，金融學從分析基本面出發(fā)，結合特定上市公司的業(yè)績表現(xiàn)，從對其曲線的分析中把握趨向，為投資者尋找盈利的機會。而金融情報學則通過爬取一系列相關數(shù)據(jù)，在此基礎上按情報學的專業(yè)要求進行數(shù)據(jù)挖掘、清洗、分析、處理、研判，尋找數(shù)據(jù)之間的關聯(lián)與風險防范和預警之間的關系，并輔之以專家智慧。在此過程中，金融情報學既發(fā)揮了政府有關機構部門的“耳目、尖兵、參謀”的功能作用，又發(fā)揮了投資者投資理財?shù)娘L險警示作用。這一功能作用，是金融學研究并不完全具備的。

金融情報學研究還要探討金融活動可能引起的法律風險，以及由金融風險引起的次生風險如金融輿情風險等。輿情風險由負面輿論、輿情直接導致和形成，是社會情緒的折射和表露，是民心和民聲的晴雨表；同時又會反過來強化社會情緒，形成強烈的情緒感染。金融學通常不涉及這類問題的研究，但金融情報學對這類問題卻不可回避。這是“耳目、尖兵、參謀”必須履行的職責。就此而論，金融情報學和金融學，不僅在切入的角度方面有著差別，而且在擔負的責任和使命方面也有所不同。

值得一提的是，作為愿景，安全的金融本就是下一代金融的六大技術特征和研究方向之一?；趨^(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的金融信息基礎設施，很大程度上有望助力消減信用風險，對流動性風險和操作風險應能產(chǎn)生正面影響，但是對市場風險的影響尚待研判。以上這些都關系到金融系統(tǒng)和信息系統(tǒng)聯(lián)合優(yōu)化，當屬金融情報研究的沃土；特別是信用風險，是否確系被消減，還是僅僅被轉(zhuǎn)化成了技術風險？在某些特殊情形下，這種風險轉(zhuǎn)移或轉(zhuǎn)化有無可能反倒觸發(fā)系統(tǒng)性金融風險？這些都是極富價值的前沿研究領域。

4.2.2 研究方向二：數(shù)字金融時代監(jiān)管科技與金融秩序優(yōu)化

這是側重于就監(jiān)管部門和監(jiān)管者履行的金融監(jiān)管職責所進行的金融情報研究。

面對以數(shù)字金融為重要表征的下一代金融，在優(yōu)化金融監(jiān)管和優(yōu)化金融秩序方面，金融情報學當可以有所作為。金融情報作為金融監(jiān)管部門的“耳目、尖兵、參謀”的功能作用將得到充分發(fā)揮。一般說來，金融監(jiān)管部門和監(jiān)管者所需要的金融監(jiān)管情報不可能由金融學提供，而金融情報學則須擔起這方面的重任。專業(yè)情報工作者，圍繞優(yōu)化金融秩序的目標，通過以下渠道獲得相關金融信息、數(shù)據(jù)：由有關監(jiān)管部門和監(jiān)管者提供的資料（包括相關政策、文件、會議材料、領導講話，只限于可以公開的部分），新聞媒體的相關重要報道所包含的資料（報道中有值得情報學研究的內(nèi)容），從相關專門數(shù)據(jù)庫獲得的數(shù)據(jù)，通過在網(wǎng)上進行爬取、檢索所獲得的資料（如社交網(wǎng)絡等，這些是金融情報研究的重要資源），對某些金融企業(yè)和機構長時間跟蹤研究積累的素材。在此基礎上，情報學專家就優(yōu)化金融秩序過程中存在的干擾因素、阻礙因素和應采取的方略決策，進行符合情報學要求的研究工作，并將專家們的睿智融入其中，經(jīng)過這樣的加工形成有利于優(yōu)化金融秩序的金融情報產(chǎn)品。

在此過程中，區(qū)塊鏈以其技術特征助力金融精準監(jiān)管，發(fā)揮了無可取代的作用?；趨^(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)可信人工智能的下一代金融信息和金融市場基礎設施不僅可使金融服務更具開放性、更充滿活力，還可使底層資產(chǎn)得到穿透，對風險進行穿透式監(jiān)管，將微觀金融風險防范和宏觀金融風險防范聯(lián)系起來，使金融監(jiān)管達到前所未有的精準性，并實現(xiàn)實時監(jiān)管、實時預警和實時響應。情報學專家有必要密切關注基于區(qū)塊鏈的可信大數(shù)據(jù)可信人工智能等金融科技在金融監(jiān)管中發(fā)揮的如此重要的作用，并從情報學的角度加以深入思考和潛心研究。金融情報研究有著自己獨特的存在價值和發(fā)揮作用的巨大空間。

4.2.3 研究方向三：數(shù)字金融時代金融守正與創(chuàng)新

這是立足于行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展所做的金融情報研究。

對傳統(tǒng)金融進行合理的、科學的監(jiān)管，是必須的；對以數(shù)字金融為重要表征的下一代金融進行合理的、科學的監(jiān)管，更是必不可少的。這是維護金融安全和防控金融風險之所需，是金融情報學學者們應盡的責任。但進行金融監(jiān)管的目的，并不是要把金融卡死和管死，也不是要限制金融創(chuàng)新的生機和活力，更不是要堵死金融創(chuàng)新的渠道和進路。維護金融安全、防控金融風險與促進金融創(chuàng)新且健康發(fā)展，并不絕對對立而是辯證統(tǒng)一的。堅持守正創(chuàng)新，有利于維護金融安全和防控金融風險，有利于經(jīng)濟社會的長期穩(wěn)定和良性發(fā)展。金融創(chuàng)新發(fā)展，離不開諸多支撐性的條件，其中之一是由金融情報學提供的智力支持。

創(chuàng)新的前提是守正，在守正的基礎上進行創(chuàng)新，對因循守舊的格局有所突破。金融創(chuàng)新同樣也是如此。如何對金融的創(chuàng)新與非創(chuàng)新進行甄別？如何對打著創(chuàng)新旗號的不守正的金融活動和行為進行識別？在這些問題上，金融情報工作者和專家學者負有重任。當好“耳目、尖兵、參謀”，即以敏銳的“耳目”見微知著，及時覺察某些金融活動中異乎尋常的變動，對不為多數(shù)人感知的金融創(chuàng)新保持密切關注，對違法違規(guī)的金融“創(chuàng)新”活動和行為進行及時偵測；以“尖兵”的眼光和膽略，支持經(jīng)研判可確認為金融創(chuàng)新的金融活動、行為和實踐；以“參謀”的角色，為實施金融創(chuàng)新者提供利于興利除弊的有關情報，為進行金融監(jiān)管者提供鼓勵創(chuàng)新又利于守正的建設性意見以作為決策參考。

在這個研究方向上，有必要對以下各類典型個案進行研究。一是對金融守正創(chuàng)新成功案例進行情報學分析，通過分析發(fā)現(xiàn)成功的基因，探尋成功的經(jīng)驗，揭示成功的規(guī)律。須特別關注下一代金融發(fā)展中出現(xiàn)的、能回答未來的金融應往哪里去這一問題的正面典型案例。二是對“創(chuàng)新”而未守正的案例進行情報學分析。這種“創(chuàng)新”，事先往往沒有做過深入調(diào)研，也未經(jīng)科學論證，帶有很大盲目性，產(chǎn)生了不良連鎖反應，可能危及金融安全，造成不同程度的金融風險。三是對應創(chuàng)新而不創(chuàng)新的典型案例進行情報學分析。相對于以前，經(jīng)濟社會已有很大發(fā)展，金融業(yè)在諸多方面都已發(fā)生巨大變化。在這種情況下，如果思想僵化、不思進取，對金融創(chuàng)新缺乏正確認知和積極行動，就屬于“應創(chuàng)新而不創(chuàng)新”的范疇。金融情報學應關注這類典型案例，并根據(jù)本專業(yè)的要求對它們進行分析研究。經(jīng)過以上所做的典型案例分析，金融情報學專家將可為金融創(chuàng)新發(fā)展提出高質(zhì)量的對策建議。

在此方向上，有些研究課題相當重要，如關于金融守正創(chuàng)新的規(guī)制研究、與金融創(chuàng)新有關的標準及法規(guī)研究、金融創(chuàng)新監(jiān)管沙盒研究（包括對金融創(chuàng)新實驗進行測評、鑒定、驗收等）。這些研究涉及金融行業(yè)、金融監(jiān)管部門、相關立法機關，離不開金融學界、法學界專家的參與。由于上述研究內(nèi)容也都與金融情報學密切相關，因此情報學專家也須參與其中。

4.2.4 研究方向四：數(shù)字金融時代中美主導的世界金融的聯(lián)系與博弈

這是在全球視野中所做的金融情報學研究。

金融全球化是經(jīng)濟全球化一個重要方面的內(nèi)容。世界各國的經(jīng)濟金融聯(lián)系緊密。一旦全球金融危機來襲，那么，任何一個國家的金融都不可能獨善其身。2008年的全球金融危機就是如此。這也是世界各國經(jīng)濟金融聯(lián)系緊密的有力證明。數(shù)字金融時代的情況更是如此。

多年來，世界金融以美國為主導；中國與世界金融之間有聯(lián)系，更有博弈。推進（數(shù)字）人民幣的國際化、實施“一帶一路”倡議、正確處理中國金融科技與世界金融關系、有效應對美國對中國發(fā)起的金融戰(zhàn)、應對以美國為首的有關國家對中國發(fā)起的金融制裁、積極參與國際金融標準和規(guī)則的制定（以求在國際金融市場取得應有的話語權和定價權），這些都與圍繞金融展開的博弈密切相關，都有賴于從情報學角度進行中外金融比較研究和其他相關研究。

進行世界金融的聯(lián)系與博弈研究，可獲一石數(shù)鳥之效：在金融戰(zhàn)中維護國家利益，進行中外金融的良性對接，使中國的金融業(yè)從發(fā)達國家的金融業(yè)中有所借鑒，擴大中國金融在世界金融中的影響，汲取世界范圍內(nèi)金融業(yè)以往的慘痛教訓，在世界范圍內(nèi)及時發(fā)現(xiàn)金融風險先兆，利于中國有關部門和機構參與國際金融標準制定。而在以上這些方面，情報學專家都可參與其中，發(fā)揮自己的專長和才能?！帮L起于青萍之末?！睆哪承┒四咧邪l(fā)現(xiàn)有價值的情報，正好是情報學研究之所長。

在這一方向上進行研究，需要有全球視野，對全球的政治經(jīng)濟形勢有清醒的認識和深刻的把握，對世界各國特別是發(fā)達國家的金融業(yè)的業(yè)態(tài)和國際金融標準及其走勢有所關注、有所研究，始終保持情報學專家作為“耳目”的敏銳性（對于國際上的哪怕是比較隱蔽、比較微小但含有深意的金融動態(tài)也能明察秋毫）。在此基礎上，形成相應的情報產(chǎn)品和情報學學術成果，以當好政府及其有關部門的“耳目、尖兵、參謀”。

5 結語

金融情報學是情報學中的一個以金融為研究對象的分支學科，它包含在情報學的學科范疇之中。它與情報學中的其他分支學科的最大不同在于研究對象的不同。它與金融學的邊界在于：金融學被認為是“研究價值判斷和價值規(guī)律的學科”；而金融情報學則并不進行價值判斷和價值規(guī)律方面的研究，而是對個人、機構、行業(yè)、國家的金融安全與發(fā)展進行研究、進行賦能的學科，致力于通過研究各類主體的金融活動探討相應情報產(chǎn)品的生產(chǎn)及相關學理。情報學自誕生以來已有不短的歷史，但構建情報學與金融學相交叉的新興的金融情報學，相對來說還是一個比較新的話題。在數(shù)字金融時代，進行金融系統(tǒng)與信息系統(tǒng)聯(lián)合優(yōu)化、聯(lián)合創(chuàng)新，這是其本質(zhì)特征，客觀上為擅長在研究中體現(xiàn)全局性、規(guī)劃性和為相關部門提供決策支持的金融情報學，提供了絕佳發(fā)展機遇。數(shù)字金融時代的金融情報學能夠幫助回答未來金融創(chuàng)新應向何處去、如何在世界金融博弈中維護國家利益、如何在世界金融之林中發(fā)出中國聲音等問題。金融情報學亟待得到情報學界更高程度的關注和重視。