李瓅

（湖北省長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司，湖北武漢 430000）

1.金融發(fā)展對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的影響

所謂戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，一般指的是在技術(shù)上有重大突破，或者有重大發(fā)展前景，對(duì)整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)都有長遠(yuǎn)的引領(lǐng)作用的一種產(chǎn)業(yè)。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)一定要有很高的科技含量；產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品有市場需求，而且發(fā)展前景比較長遠(yuǎn)；產(chǎn)業(yè)有很好的經(jīng)濟(jì)效益；產(chǎn)業(yè)可以帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)興起。金融的發(fā)展對(duì)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主要有以下兩方面的影響[1]：

1.1 資金方面的影響

金融是我國發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)命脈，而近些年，金融危機(jī)接踵而至，全球金融業(yè)的發(fā)展并不樂觀，導(dǎo)致我國也受到了沖擊，一些企業(yè)出現(xiàn)了融資困難的情況，而經(jīng)濟(jì)效益也逐漸下滑。針對(duì)如此情況，雖然國家出臺(tái)了很多保護(hù)政策，這些政策在一定程度上對(duì)金融市場有著很大的正面作用，但是歸根究底問題還是存在著，資金很難滿足企業(yè)的發(fā)展。當(dāng)金融發(fā)展受阻的時(shí)候，新興產(chǎn)業(yè)由于底子薄，受到的沖擊也更大，面臨的困難也更嚴(yán)峻。

1.2 成本方面的影響

近些年物價(jià)持續(xù)上漲，這就讓很多企業(yè)的原材料價(jià)格水漲船高，導(dǎo)致企業(yè)成本大幅度提高。而且我國生產(chǎn)企業(yè)原材料的價(jià)格受到國際市場的很大影響，基本上趨于不斷波動(dòng)的情況，這就導(dǎo)致了企業(yè)的收支很難平衡，企業(yè)發(fā)展受到巨大影響。

2.目前戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)與金融的現(xiàn)狀

戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)要依靠金融的大力推動(dòng)才能繼續(xù)下去。目前我國現(xiàn)有的金融體系并不能完全滿足戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和壯大，因?yàn)閼?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展十分依賴于大量資金長期的、不間斷的扶持，但是這些投入?yún)s不一定都能轉(zhuǎn)化為效益。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展初期具有高投資、高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的特征，很多資本方都持保守態(tài)度。造成這樣的情況的原因總結(jié)為下幾點(diǎn)[2]：

（1）目前金融資本的認(rèn)識(shí)不到位。很多金融機(jī)構(gòu)更注重眼前利益，還沒有充分認(rèn)識(shí)到戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)會(huì)給他們帶來轉(zhuǎn)變契機(jī)。投資戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)本身是一個(gè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的機(jī)會(huì)，也可以借此機(jī)會(huì)調(diào)整盈利的模式，大范圍提純培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶。很多銀行對(duì)于這些新興產(chǎn)業(yè)也不太了解，對(duì)待此類新興產(chǎn)業(yè)的投資依然以審查投資主體的背景實(shí)力為主，并不看項(xiàng)目本身發(fā)展前景，所以對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)的貸款帶來了不小的影響，導(dǎo)致了很多新興產(chǎn)業(yè)即使有成果也無法因此得到資本的青睞。（2）目前現(xiàn)有的金融模式不適應(yīng)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因?yàn)樵谖覈壳暗娜谫Y方式中，銀行間接融資占據(jù)很大的比重。這種融資方式，大部分是大機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的，而適用于中小型企業(yè)融資的專門金融機(jī)構(gòu)發(fā)展欠缺。適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資的直接融資機(jī)構(gòu)，規(guī)模尚未發(fā)展壯大，能力有限。（3）中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展并不健全。雖然很多新興企業(yè)擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但是針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押、評(píng)估和交易的專屬體系還很少，知識(shí)產(chǎn)權(quán)也沒有辦法成為資金的啟動(dòng)資本，很難用其進(jìn)行抵押貸款、或者招商引資。（4）政府的扶持還不夠。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)依靠政府出面扶持，才能保證其公信力和吸引更多的資金青睞。（5）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資相關(guān)的手段不足。創(chuàng)業(yè)板市場規(guī)模不夠，且創(chuàng)業(yè)板、中小板與主板之間，轉(zhuǎn)換通道還不夠暢通。

3.加強(qiáng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與金融的結(jié)合策略

3.1 強(qiáng)化政府作用

戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是為了中華民族的偉大復(fù)興而努力奮斗。面對(duì)著強(qiáng)國之舉，政府一定要發(fā)揮其積極的作用，在充分調(diào)動(dòng)企業(yè)投資人熱情的同時(shí)，一定要發(fā)揮中央財(cái)政的引導(dǎo)作用。在稅收和政策方面給予戰(zhàn)略新興企業(yè)更多的關(guān)注和支撐，為其量身打造一系列的切實(shí)可行的金融政策。在政府支出方面，向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目傾斜，發(fā)揮引導(dǎo)作用，形成以政府為引導(dǎo)，以社會(huì)投入和企業(yè)投入為主體的投入機(jī)制。政府還需要發(fā)揮杠桿作用，通過變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。政府還可以配合高新技術(shù)企業(yè)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高新興產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)預(yù)警能力，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與金融投資方之間的良性互動(dòng)。政府的扶持手段還包括財(cái)政補(bǔ)貼[3]。除此以外，也可以通過政府統(tǒng)一采購，或者補(bǔ)貼消費(fèi)等手段去培育新的市場。這種強(qiáng)有力的政府干預(yù)，可以積極有效的引導(dǎo)金融支持，減少戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的后顧之憂。

3.2 金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮融資主導(dǎo)作用

現(xiàn)階段，銀行還是新興產(chǎn)業(yè)金融支持的主力。為了有效扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，銀行可以設(shè)定專門的部門，針對(duì)新興產(chǎn)業(yè)本身，在管控投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也能更好的支持新興產(chǎn)業(yè)的信貸。銀行聯(lián)合各擔(dān)保公司、信托企業(yè)協(xié)同工作，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加融資渠道，這樣可以保證風(fēng)險(xiǎn)平攤，利益均沾。也能幫助新興產(chǎn)業(yè)獲得更多資本關(guān)注。銀行還可以跟保險(xiǎn)公司聯(lián)合，為新興產(chǎn)業(yè)專門開發(fā)一些信貸損失的專項(xiàng)保險(xiǎn)，以減小銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的項(xiàng)目，在其產(chǎn)品剛剛投入市場的時(shí)候會(huì)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，如果以目前的考核方法，這些項(xiàng)目很可能在銀行形成不良資產(chǎn)，從而導(dǎo)致銀行的效益下降，相關(guān)人員也很可能被追責(zé)。為了支持這些戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，銀監(jiān)部門可以根據(jù)特殊情況制定特殊的解決方案，對(duì)此類不良貸款的分類與核銷制定新的政策。對(duì)相關(guān)人員的考核也應(yīng)該采用新的標(biāo)準(zhǔn)。在金融政策方面，金融機(jī)構(gòu)也需要有針對(duì)性的對(duì)其做出各種扶助行為。比如金融機(jī)構(gòu)可以建立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專用的信貸管理機(jī)制。這些機(jī)制需要有別于傳統(tǒng)行業(yè)，更適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)。另一方面也需要推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押融資，推廣更多適合戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信貸產(chǎn)品，充分發(fā)揮各層次資本市場的融資功能。對(duì)于戰(zhàn)略性新興企業(yè)的融資，金融機(jī)構(gòu)需要積極推進(jìn)專屬的中介市場體系。在相關(guān)項(xiàng)目開始融資的時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)需要積極對(duì)待，從投資回報(bào)、企業(yè)結(jié)構(gòu)合理性等多方面進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估，增大項(xiàng)目成功率。

3.3 引導(dǎo)民間資本關(guān)注戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，不僅僅依靠政府扶持，很大一部分也要依靠民間資本的關(guān)注。這類戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相對(duì)于形成規(guī)模的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，具有政策傾向、行業(yè)準(zhǔn)入門檻低的特點(diǎn)，十分便于民間資本的進(jìn)入。在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的許多領(lǐng)域中，不乏已經(jīng)取得了階段性的成果和進(jìn)步的領(lǐng)域。比如生物制藥和高端新型電子信息技術(shù)。這些領(lǐng)域我們已經(jīng)掌握了很多先進(jìn)技術(shù)，可以產(chǎn)生效益，符合民間資本追求利益的需求。正確引導(dǎo)民間資本關(guān)注戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，可以將市場上過多的流動(dòng)資金固定，避免資金流動(dòng)失衡導(dǎo)致的通貨膨脹，阻止物價(jià)因此而上漲，控制企業(yè)成本，滿足項(xiàng)目融資的需求。通過以下幾點(diǎn)方式可以讓民間資本更好的進(jìn)入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)[4]：

（1）鼓勵(lì)天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資。這些都是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金基礎(chǔ)。放寬民間資本進(jìn)入融資租賃、信托和擔(dān)保等行業(yè)的限制，加強(qiáng)引導(dǎo)風(fēng)投和領(lǐng)投的效應(yīng)，吸引更多來自民間的各領(lǐng)域的資本。（2）推進(jìn)資本市場的擴(kuò)容，發(fā)展壯大企業(yè)板市場和創(chuàng)業(yè)板市場。也要考慮發(fā)展更多種形式的債券融資，以此來吸引民間資本參與投資。（3）要加大財(cái)政和稅收的扶持，提高戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資所得的收益，這樣才能讓民間資本更愿意在此領(lǐng)域投資，打造戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的稅收支持體系。（4）保護(hù)民間資本的權(quán)益，優(yōu)化投資服務(wù)，降低民間資本投資的風(fēng)險(xiǎn)。

4.結(jié)語

金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不能僅僅局限在眼前的小利，需要具有很強(qiáng)的戰(zhàn)略性眼光。根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不同階段不同特點(diǎn)和整條產(chǎn)業(yè)鏈所處的不同環(huán)節(jié)，構(gòu)建全面的、有利于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實(shí)際發(fā)展的融資體系，增加政府引導(dǎo)，完善銀行金融的服務(wù)體系，完善融資的擔(dān)保體系。多種方式結(jié)合降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)，保證戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)健康積極的發(fā)展。