試析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系存在的問題及改進(jìn)建議

文/杜露（馬爾康嘉絨投資集團(tuán)有限責(zé)任公司）

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展背景下，企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨著越來越多的風(fēng)險，要想提升自身的競爭力，應(yīng)對風(fēng)險防范措施進(jìn)行優(yōu)化，可通過建立完善的財務(wù)風(fēng)險評價體系來實現(xiàn)經(jīng)營的目標(biāo)，為自身的發(fā)展建立良好的基礎(chǔ)。由于風(fēng)險是一個逐步演化的過程，需要有效的方式來進(jìn)行預(yù)測及控制，因此，應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險評價體系進(jìn)行改善，使其更加符合企業(yè)的特點，為企業(yè)的發(fā)展提供保障，加強(qiáng)企業(yè)防范風(fēng)險的能力。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述及風(fēng)險的形成識別

（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險含義

在企業(yè)經(jīng)營過程中，財務(wù)風(fēng)險是受到了不確定因素影響使企業(yè)財務(wù)運行與預(yù)期之間產(chǎn)生偏差，對企業(yè)的經(jīng)營過程造成不良影響的風(fēng)險。在當(dāng)前的企業(yè)發(fā)展中，企業(yè)經(jīng)營會產(chǎn)生一些風(fēng)險問題，財務(wù)風(fēng)險涉及的方面比較多，在衡量企業(yè)經(jīng)營情況的指標(biāo)中，當(dāng)某項指標(biāo)產(chǎn)生了問題，會導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生[1]。

（二）財務(wù)風(fēng)險形成

財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的因素比較多，一般包括了外部因素及內(nèi)部因素，其中外部因素指的是企業(yè)所處的外部環(huán)境中的因素，比如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、貨幣政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場需求等，在外部因素的影響下，企業(yè)的經(jīng)營受阻，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險問題。在企業(yè)經(jīng)營中，內(nèi)部管控不到位會導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生，包括內(nèi)部控制體系、治理效果、管理能力和執(zhí)行效果等，對企業(yè)的經(jīng)營有著較大的影響。財務(wù)風(fēng)險可能產(chǎn)生于各個階段之中，一般資金的籌集、投資的進(jìn)行等都存在著風(fēng)險，需要結(jié)合財務(wù)管理各個環(huán)節(jié)的特點來分析財務(wù)風(fēng)險，使財務(wù)風(fēng)險的判斷分析更加準(zhǔn)確，確定風(fēng)險產(chǎn)生的因素。

（三）財務(wù)風(fēng)險識別

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下，宏觀調(diào)控的效果以及法律完善性、社會文化基礎(chǔ)穩(wěn)定性等都會對財務(wù)活動的進(jìn)行產(chǎn)生影響，對企業(yè)的發(fā)展有著重要的意義。我國對環(huán)境保護(hù)越來越重視，也將污染企業(yè)的管控體系逐步完善，在企業(yè)生產(chǎn)進(jìn)行中或者產(chǎn)品達(dá)不到環(huán)境保護(hù)要求的時候，資金的籌措、生產(chǎn)活動以及銷售產(chǎn)品等活動都會受到影響，不利因素會傳遞到財務(wù)活動之中，并且?guī)碡攧?wù)風(fēng)險問題。比如，企業(yè)生產(chǎn)過程中排放的氣體及污水達(dá)不到環(huán)保要求的時候，會受到相關(guān)部門的管控，甚至限產(chǎn)處置，對產(chǎn)品的生產(chǎn)及交付帶來影響，還會造成合同違約的問題，產(chǎn)生資金回收方面的風(fēng)險問題。結(jié)合市場的發(fā)展情況來看，由于相關(guān)領(lǐng)域比如信貸及金融等政策逐漸收緊，對企業(yè)的資金籌措帶來了一定的影響，提高了籌資的難度，企業(yè)需要采取有效措施降低負(fù)債率。因此，企業(yè)應(yīng)對相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展情況密切關(guān)注，識別外部環(huán)境中的風(fēng)險因素，并且制定相應(yīng)的規(guī)劃，落實各項準(zhǔn)備工作，以防范財務(wù)資金風(fēng)險問題的產(chǎn)生，為企業(yè)的經(jīng)營提供支持[2]。

通過建立完善的內(nèi)部控制制度可使企業(yè)更好地規(guī)避風(fēng)險，應(yīng)對內(nèi)部控制制度進(jìn)行落實，加強(qiáng)內(nèi)部管理，將經(jīng)營指標(biāo)量化，可借助預(yù)算管理、財務(wù)管理和資產(chǎn)管理等方式來降低財務(wù)風(fēng)險。在經(jīng)營中，財務(wù)核算、財務(wù)報告、財務(wù)決策等開展都影響著企業(yè)的財務(wù)管理效果，在企業(yè)的投資決策缺少完善的制度或者對決策缺少全面的分析的時候，會使項目投資風(fēng)險增加，無法保證項目的投資效果，同時對企業(yè)的財務(wù)管理產(chǎn)生不良的影響。在企業(yè)籌資環(huán)節(jié)中，當(dāng)方案沒有經(jīng)過相應(yīng)的論證的時候，會對籌資產(chǎn)生不良的影響，導(dǎo)致了籌資風(fēng)險問題。在營銷方案的實施及相關(guān)政策使用不恰當(dāng)?shù)臅r候，會使企業(yè)的資金管理受到影響，降低了回款速度，導(dǎo)致回收風(fēng)險提高。當(dāng)企業(yè)沒有結(jié)合投資的情況來制定收益分配方案的時候，不利于企業(yè)收益的平衡發(fā)展，也難以使收益分配得到保障，因此會帶來風(fēng)險問題，不利于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（四）財務(wù)風(fēng)險分析方式

企業(yè)應(yīng)進(jìn)行外部因素及內(nèi)部因素的綜合分析，采用定性分析、量化指標(biāo)分析方式來識別財務(wù)風(fēng)險。其中，定性分析法是對外部環(huán)境因素造成的財務(wù)風(fēng)險問題，結(jié)合影響因素來分析財務(wù)風(fēng)險影響的大小，根據(jù)高風(fēng)險、中風(fēng)險、低風(fēng)險進(jìn)行分類，結(jié)合影響程度來對財務(wù)風(fēng)險的等級明確，使財務(wù)風(fēng)險的分析更加精準(zhǔn)。

采取量化指標(biāo)法分析的時候，是對內(nèi)部管理內(nèi)容開展分析，對影響值進(jìn)行計算，并且根據(jù)權(quán)重來判斷風(fēng)險的詳細(xì)系數(shù)，可更加準(zhǔn)確判斷風(fēng)險的大小和影響結(jié)果。

二、當(dāng)前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系中存在的問題

（一）財務(wù)風(fēng)險評價體系不夠完善

一些企業(yè)開展財務(wù)風(fēng)險評價工作的時候缺少相應(yīng)的經(jīng)驗，沒有結(jié)合相關(guān)理論開展，這無法保證財務(wù)風(fēng)險分析及防范的效果，其中缺少相應(yīng)的評價體系，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理造成影響。

在財務(wù)管理中，企業(yè)的各方面衡量標(biāo)準(zhǔn)缺少統(tǒng)一，這使財務(wù)風(fēng)險評價的開展受到了影響，無法保證評價的可靠性，同時，在指標(biāo)方面也存在差異，因此比較混亂，這使企業(yè)管控財務(wù)風(fēng)險方面產(chǎn)生了較大的影響。同時，多數(shù)企業(yè)自身缺少財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，這使企業(yè)防范風(fēng)險的能力受到了影響，不利于企業(yè)的發(fā)展，可能會使企業(yè)遇到更多的問題。

（二）財務(wù)信息反饋缺少準(zhǔn)確性

通常財務(wù)風(fēng)險評價中包括了定性分析及定量分析兩種手段，根據(jù)企業(yè)財務(wù)管理中相關(guān)數(shù)據(jù)信息的全面分析，明確企業(yè)在運行過程中存在的問題，這對企業(yè)的財務(wù)信息準(zhǔn)確性提出了相應(yīng)的要求，如果信息不準(zhǔn)確會影響財務(wù)風(fēng)險評價的實際效果。在企業(yè)財務(wù)信息收集方面，一些企業(yè)存在著問題，比如財務(wù)信息的傳遞存在滯后的特點，這使風(fēng)險評價體系無法有效反映出企業(yè)的財政情況，風(fēng)險評價的實施難以發(fā)揮有效的作用。再比如，企業(yè)存在著數(shù)據(jù)虛報的情況，風(fēng)險評價體系獲得的數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，這使分析的結(jié)果產(chǎn)生了偏差。在財務(wù)信息的可靠性得不到保障的情況下，會使經(jīng)營主體錯判財務(wù)風(fēng)險，不利于風(fēng)險管理的進(jìn)行，也無法為企業(yè)的經(jīng)營提供相應(yīng)的保障，阻礙了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展[4]。

（三）財務(wù)風(fēng)險評價模型設(shè)置缺少個性化

財務(wù)風(fēng)險評價模型的設(shè)計應(yīng)符合企業(yè)風(fēng)險防范的要求，使模型發(fā)揮出有效的作用，可推動企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價過程中，使用的評價模型一般包括了流動比率及銷售凈利率等內(nèi)容，但是包含內(nèi)容不全面，缺少合理性。在企業(yè)的運行過程中，使用的模型達(dá)不到實際的要求，比如，針對不同的企業(yè)采用相同的模型，而沒有對各種企業(yè)采用針對性的評價模型，這使評價的實施效果受到了影響，在這樣的情況下，企業(yè)的評價結(jié)果缺少可靠性，難以起到參考的作用。企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險開展評價的過程中，一般結(jié)合企業(yè)財務(wù)信息來進(jìn)行分析，缺少對其他類型信息的分析，這使分析不夠全面。當(dāng)企業(yè)僅僅重視對財務(wù)信息的評價而忽略了非財務(wù)信息的評價，會使財務(wù)風(fēng)險評價模型更加傾向于財務(wù)指標(biāo)，這使風(fēng)險分析不夠全面，難以有效掌握企業(yè)的財務(wù)情況，也會使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險信息分析準(zhǔn)確性降低，因此不利于財務(wù)風(fēng)險的防范，帶來了較大的影響。如果企業(yè)沒有合理選擇財務(wù)風(fēng)險評價模型，難以使其發(fā)揮出有效的參考作用。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系中的內(nèi)容

企業(yè)可通過對財務(wù)指標(biāo)的分析來進(jìn)行風(fēng)險評價，使企業(yè)的財務(wù)管理獲得更好的支持，可使各項工作順利進(jìn)行，為企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營提供可靠的支持，在評價體系中，包括了以下內(nèi)容。

（一）償債能力

企業(yè)償債能力是企業(yè)通過資產(chǎn)來償還債務(wù)的能力，企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力可對其發(fā)展產(chǎn)生影響。償債能力可反映出企業(yè)的財務(wù)情況及經(jīng)營情況，其中涉及了短期償債能力及長期償債能力。短期財務(wù)風(fēng)險越大。相比流動比率，速動比率可更好地反映出企業(yè)的短期財務(wù)風(fēng)險。應(yīng)收賬款是影響企業(yè)速動比率的重要科目，企業(yè)應(yīng)提高應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度，避免壞賬的產(chǎn)生，并且合理進(jìn)行賒銷。長期償債能力指標(biāo)中包括了資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等，在不同的領(lǐng)域中，資產(chǎn)負(fù)債率有著不同的標(biāo)準(zhǔn)，因此不同資產(chǎn)負(fù)債率之間無法比較。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)維持在合理的范圍之內(nèi)，過低或者過高都會對企業(yè)產(chǎn)生影響。償債能力受到了財務(wù)指標(biāo)影響的同時，還受到了非財務(wù)指標(biāo)因素的影響。對企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析的時候，應(yīng)考慮到擔(dān)保有關(guān)的事項，分析各種影響償債能力的因素，可使企業(yè)抵債能力不足而引起的財務(wù)風(fēng)險問題得到有效控制，為企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評估提供了參考。

（二）營運能力

企業(yè)營運能力中包括了存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及營運資本周轉(zhuǎn)率等，存貨周轉(zhuǎn)率可反映出企業(yè)在經(jīng)營過程中存貨運營的效率情況。

通常存貨周轉(zhuǎn)率比較高的時候，銷貨成本高，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率較高的時候，說明企業(yè)的收賬速度快，資產(chǎn)流動比較強(qiáng)，短期償債能力比較好，可避免壞賬損失等問題的產(chǎn)生。

在存貨周轉(zhuǎn)率比較高的時候，存貨變現(xiàn)的速度比較快。在周轉(zhuǎn)額比較大的時候，資金占用水平比較低。流動周轉(zhuǎn)率比較高的時候，表明企業(yè)經(jīng)營情況良好。當(dāng)比率比較高的時候，表明企業(yè)的經(jīng)營效率比較高，相反表明企業(yè)的經(jīng)營效率比較低，會對企業(yè)的收益發(fā)展產(chǎn)生不良的影響[5]。

（三）盈利能力

企業(yè)盈利能力可反映出企業(yè)獲取利潤的能力，當(dāng)盈利能力較高的時候，企業(yè)經(jīng)營情況更好。企業(yè)的經(jīng)營是為了獲取經(jīng)濟(jì)效益，在評價其盈利能力的時候，需要結(jié)合權(quán)益凈利率、營業(yè)凈利率等指標(biāo)。分析中權(quán)益凈利率是核心比率，比率綜合性及可比性比較強(qiáng)，通常企業(yè)權(quán)益凈利率比較高的時候會使其他的潛在競爭者加入。而在權(quán)益凈利率比較低的時候，獲取資本的難度比較大，因此會對企業(yè)的競爭力產(chǎn)生影響。

（四）發(fā)展能力

在企業(yè)經(jīng)營中，發(fā)展能力是企業(yè)結(jié)合自身的經(jīng)營活動，經(jīng)過積累來提升自身的發(fā)展?jié)撃堋Ｔ诎l(fā)展能力分析中，涉及了營業(yè)收入增長率、資本保值增值率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、技術(shù)投入比率等，通過對各項內(nèi)容的分析來判斷其發(fā)展情況。當(dāng)比率較大的時候，表明企業(yè)營業(yè)收入增長速度比較快，也可判斷企業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢比較大。

一般可使用凈收益增長率來對企業(yè)增長價值進(jìn)行分析，并且為企業(yè)發(fā)展情況的判斷提供相應(yīng)的參考依據(jù)，可通過留存收益增長額及凈資產(chǎn)來進(jìn)行計算，通過對凈收益增長率的分析可更好明確企業(yè)經(jīng)營中各項活動的情況，分析企業(yè)的擴(kuò)張速度，而在擴(kuò)張過程中應(yīng)考慮到其速度及質(zhì)量，避免企業(yè)盲目擴(kuò)張。通過對其中的各項指標(biāo)的分析，可明確企業(yè)的發(fā)展能力情況。

四、加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險防范管理的措施

（一）建立完善的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

為了使股權(quán)結(jié)構(gòu)改革順利推進(jìn)，國家非流通股分成了流通股，將國有股改變可使社會資本持續(xù)吸收，并且使企業(yè)的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)得到有效改善，對企業(yè)的發(fā)展有著積極的影響。需要全面改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)體系，使企業(yè)內(nèi)控水平提升，并且優(yōu)化企業(yè)的管理情況，使企業(yè)的風(fēng)險防范效果加強(qiáng)。同時，應(yīng)對權(quán)力的劃分進(jìn)行優(yōu)化，根據(jù)企業(yè)的內(nèi)部控制需求來實現(xiàn)權(quán)力的有效劃分，并且使企業(yè)各項活動得到有效的規(guī)范，為企業(yè)的運行提供保障。還需做好監(jiān)督管理工作，將治理結(jié)構(gòu)完善，明確其中各項產(chǎn)權(quán)，并且制定企業(yè)權(quán)責(zé)分明的內(nèi)部制度，使企業(yè)的經(jīng)營具備良好的基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)明確可推動企業(yè)的發(fā)展，使企業(yè)的自主決策經(jīng)營順利進(jìn)行。應(yīng)使企業(yè)的權(quán)責(zé)明確，制定崗位風(fēng)險隔離制度，使崗位權(quán)責(zé)全面落實，為企業(yè)的規(guī)范經(jīng)營帶來保障。一些企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)比較發(fā)復(fù)雜，歷史遺留問題比較多，這使企業(yè)的經(jīng)營受到了不良的影響，甚至倒閉。企業(yè)應(yīng)通過對治理結(jié)構(gòu)及相關(guān)制度的完善來推動企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)生了偏離預(yù)定財務(wù)目標(biāo)情況的時候，應(yīng)及時采取措施進(jìn)行處理[6]。

（二）制定個性化的財務(wù)風(fēng)險評價模型

財務(wù)風(fēng)險評價模型缺少針對性，這對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范產(chǎn)生了不良的影響。不同性質(zhì)的企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中有著相應(yīng)的特點，應(yīng)對風(fēng)險評價模型進(jìn)行個性化設(shè)計，使其更符合企業(yè)的實際情況。在開展財務(wù)風(fēng)險評價的時候，應(yīng)對不同問題進(jìn)行具體分析，使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分析更加可靠有效。比如，服務(wù)型企業(yè)及工農(nóng)業(yè)類型企業(yè)在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險之間有著較大的差異，因此需要采用不同的模型來進(jìn)行分析。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的實際情況來建立不同的財務(wù)風(fēng)險評價模型，使財務(wù)風(fēng)險的評價分析更加精準(zhǔn)，為企業(yè)的風(fēng)險防控提供保障，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）建立企業(yè)財務(wù)信用管理體系

在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范中，信息管理體系在其中發(fā)揮了有效的作用，通過對企業(yè)信用管理體系的完善，可使內(nèi)部控制發(fā)揮更好的效果，使企業(yè)信用管理環(huán)節(jié)的控制水平得到提升。通過將企業(yè)信用風(fēng)險考核工作落實，明確企業(yè)的風(fēng)險防范責(zé)任，并且將人員在信息風(fēng)險管理中的職責(zé)確定，結(jié)合獎懲管理機(jī)制來開展工作，可增加人員的工作積極性。

（四）建設(shè)完善的投資決策機(jī)制

企業(yè)在經(jīng)營過程中，投資決策失誤會對企業(yè)造成較大的影響，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的情況及發(fā)展需求來制定相應(yīng)的投資決策機(jī)制，并且合理應(yīng)用定性分析及定量分析手段，明確企業(yè)投資決策及企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略之間的匹配性，建立符合企業(yè)情況的投資決策機(jī)制，可使影響企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險控制在合理的范圍之內(nèi)，發(fā)揮出投資決策機(jī)制的有效作用[7]。

（五）優(yōu)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系

在復(fù)雜的市場環(huán)境中，企業(yè)難以預(yù)測風(fēng)險的產(chǎn)生，在運行過程中可能會遇到一些難以確定的風(fēng)險，當(dāng)前我國企業(yè)在建立財務(wù)風(fēng)險評價體系的時候多將量化指標(biāo)作為財務(wù)風(fēng)險評價的指標(biāo)，而沒有考慮到其他影響企業(yè)經(jīng)營的定性化指標(biāo)。因此，企業(yè)在建立財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系的時候，應(yīng)將定量及定性指標(biāo)融合來判斷企業(yè)經(jīng)營中可能產(chǎn)生的風(fēng)險問題，可使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評價更加準(zhǔn)確，可使企業(yè)的經(jīng)營管理具備更好的參考依據(jù)，進(jìn)而加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險防范效果，推進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展。

（六）提高財務(wù)風(fēng)險管理人員的素質(zhì)能力

在當(dāng)前的企業(yè)發(fā)展中，財務(wù)風(fēng)險評價體系的建立發(fā)揮了重要的作用，對管理人員也提出了相應(yīng)的要求，要求人員自身的素質(zhì)能力達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，同時可通過改善人員招聘及管理方式來提升隊伍的素質(zhì)。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對管理人員的培訓(xùn)，同時應(yīng)鼓勵管理人員密切溝通及交流，發(fā)揮出有效的作用，積累更多的管理經(jīng)驗，并且了解最新的財務(wù)風(fēng)險相關(guān)信息。還可進(jìn)行職業(yè)方面的教育，使管理人員認(rèn)識到財務(wù)管理工作的意義，明確自身的職責(zé)，進(jìn)而推動管理水平的提升[8]。

五、結(jié)語

隨著不同行業(yè)企業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評價體系的建立起到了重要的作用，對財務(wù)風(fēng)險的全面評價分析，可更好地了解企業(yè)各項活動中的財務(wù)情況，并且找到其中的問題，為企業(yè)的風(fēng)險防范帶來幫助。應(yīng)建立完善的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，制定個性化的財務(wù)風(fēng)險評價模型，建立企業(yè)財務(wù)信用管理體系，建設(shè)完善的投資決策機(jī)制，優(yōu)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系，提高財務(wù)風(fēng)險管理人員的素質(zhì)能力，可使企業(yè)的經(jīng)營更加穩(wěn)定，實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。