• 
    

    
    

      99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看

      ?

      LPR背景下 地方性商業(yè)銀行的FTP研究

      2021-12-05 07:32:29林群靖
      大眾投資指南 2021年7期
      關(guān)鍵詞:期限定價利率

      林群靖

      (嘉興銀行股份有限公司,浙江 嘉興 314000)

      隨著我國利率市場化的穩(wěn)步推進(jìn),以及“兩軌合一軌”和完善的貸款市場報價利率(LPR)的提出,對商業(yè)銀行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(FTP)提出了新的要求。各家商業(yè)銀行建立和完善FTP機(jī)制并開展將LPR融入FTP構(gòu)建的工作。地方性商業(yè)銀行——這個特殊類型的銀行,要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展,提高精細(xì)化管理,同樣也需要將LPR融入FTP體系。

      一、LPR背景下地方性商業(yè)銀行的FTP概述

      (一)LPR和FTP的含義

      LPR全稱為Loan Prime Rate,指貸款基礎(chǔ)利率,金融機(jī)構(gòu)對最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率,其他貸款利率可根據(jù)借款人的信用情況,考慮抵押、期限、利率浮動方式和類型等要素,在貸款基礎(chǔ)利率基礎(chǔ)上加減點(diǎn)確定。

      FTP全稱Funds Transfer Pricing,是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理的一種模式,具體指金融機(jī)構(gòu)內(nèi)業(yè)務(wù)單位每筆負(fù)債業(yè)務(wù)所籌集的資金,以該業(yè)務(wù)的FTP價格全額向內(nèi)部資金中心轉(zhuǎn)移;每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)所需要的資金,均以該業(yè)務(wù)的FTP價格全額向內(nèi)部資金中心購買。FTP的本質(zhì)是通過內(nèi)部資金中心集中統(tǒng)一調(diào)配使用資金,使期限、幣種、金額、利率等資金風(fēng)險敞口統(tǒng)一歸集和專業(yè)管理,為產(chǎn)品定價和績效考核提供合理的依據(jù)。

      (二)LPR背景下地方性商業(yè)銀行的FTP的重要性

      對于地方性商業(yè)銀行來說,構(gòu)建新的FTP體系,實(shí)現(xiàn)將LPR融入FTP構(gòu)建的新要求,有以下重要性:第一,符合利率市場化改革的要求,也能緊跟國有行和股份制行的步伐,提升在銀行業(yè)的地位。完善后的LPR將會發(fā)揮更大的作用,所以盡早運(yùn)用融入LPR的FTP對銀行自身發(fā)展有重要作用,能獲得更多的支持,同時以國有行和股份制行的要求來約束自己,提升自己的精細(xì)化管理水平。第二,有助于查漏補(bǔ)缺,提升自身的競爭力。LPR是最優(yōu)貸款報價,本行的最優(yōu)貸款定價與LPR進(jìn)行對比,可以發(fā)現(xiàn)問題和不足,有針對性地進(jìn)行完善,有利于降低銀行的風(fēng)險。第三,通過搭建新的FTP體系,培養(yǎng)專業(yè)型人才,用FTP系統(tǒng)來引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù),集中利率風(fēng)險,提高分支機(jī)構(gòu)專營擅長業(yè)務(wù),同時強(qiáng)化各部門的溝通和合作,提升全員的管理理念,以應(yīng)對不斷提出的新要求,保證銀行能持續(xù)健康發(fā)展。

      二、LPR背景下地方性商業(yè)銀行的FTP存在的問題

      地方性商業(yè)銀行的FTP曲線搭建之前主要分為兩類,一類是基于本行的存款付息率和貸款的收息率,在兩者之間選取一條曲線作為FTP曲線。另一類是基于市場曲線(shibor、國債及商業(yè)銀行間債)搭建的FTP曲線。結(jié)合兩種搭建原理,地方性商業(yè)銀行將LPR融入FTP主要面臨如下問題:

      (一)LPR與FTP二者銜接不暢

      LPR是金融機(jī)構(gòu)對最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率,F(xiàn)TP是銀行內(nèi)部資金考核成本,前者是對客的利率,后者是資金成本,兩者的定義不一致,不能簡單地直接使用。如果生搬硬套,直接將LPR作為FTP 定價,一是將會導(dǎo)致存款FTP利差增大,貸款FTP利差減小,最終會出現(xiàn)的業(yè)務(wù)結(jié)果是大力吸收存款,縮減貸款投放,不利于貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展;二是貸款的內(nèi)部資金成本等于銀行提供給最優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率,導(dǎo)致最優(yōu)質(zhì)客戶貸款FTP利潤為零,業(yè)務(wù)部門將失去主動發(fā)展和穩(wěn)定最優(yōu)質(zhì)貸款客戶的積極性,導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)客戶流失,貸款客戶群的風(fēng)險整體拉高,出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的情況,在一定程度上,加大了銀行經(jīng)營的風(fēng)險。

      (二)LPR現(xiàn)有期限品種不能覆蓋FTP曲線的關(guān)鍵期限

      2019年8月,央行宣布改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機(jī)制,LPR僅有1年期和5年期以上兩個期限品種。FTP曲線期限結(jié)構(gòu)包括的關(guān)鍵期限點(diǎn)有隔夜、1個月、3個月、6個月、1年、2年、5年、10年及30年等。目前LPR僅有的兩個期限品種對于金融機(jī)構(gòu)最終用于形成一整條FTP曲線仍顯不足。同時,隨著利率市場化發(fā)展,金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新,貸款期限越來越多樣,所以需要考慮合理確定1年以內(nèi)的短期信貸產(chǎn)品的FTP定價和5年以上超長期限的FTP定價,以便更好地引導(dǎo)貸款定價。

      (三)部分地方性銀行資源不足制約FTP的應(yīng)用

      地方性銀行資產(chǎn)規(guī)模差異較大,個別大的資產(chǎn)規(guī)模有上萬億,小的資產(chǎn)規(guī)模只有幾百億,普遍資產(chǎn)規(guī)模不大。地方性銀行作為特殊的金融機(jī)構(gòu),城市信用社改制為城市商業(yè)銀行,農(nóng)村信用社改制為農(nóng)村商業(yè)銀行,普遍存在幾個問題:第一,專業(yè)人員不足。因?yàn)榈乩砦恢玫脑?,不能很好地引進(jìn)專業(yè)人員,專業(yè)人員儲備不足,導(dǎo)致無法自行搭建FTP曲線;第二,F(xiàn)TP的認(rèn)識不夠。經(jīng)常將FTP等同于考核系統(tǒng),且FTP系統(tǒng)通常能按業(yè)務(wù)、按機(jī)構(gòu)等維度測算FTP利差及FTP利潤;第三,調(diào)整FTP的意識不足。部分機(jī)構(gòu)存在FTP使用后,未及時進(jìn)行曲線的維護(hù)和調(diào)整項(xiàng)的更新,即未體現(xiàn)市場變化和行業(yè)政策、業(yè)務(wù)導(dǎo)向的變化,未有效發(fā)揮FTP指揮棒作用。

      三、基于LPR背景下地方性商業(yè)銀行完善FTP的對策

      在利率市場化不斷推進(jìn)的過程中,地方性商業(yè)銀行必須明確定位,完善各項(xiàng)管理要求,將LPR更好地融入FTP中,滿足市場及管理需求,提升自己的競爭能力。

      (一)LPR剔除相關(guān)成本,轉(zhuǎn)化為資金成本

      為了使LPR與FTP有效地銜接上,將LPR轉(zhuǎn)換為資金成本,即將LPR減去管理成本、資本成本、風(fēng)險成本和稅務(wù)成本,因LPR是最優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率,風(fēng)險成本較小可省略。但是,同樣存在一個問題,LPR是18家報價行的平均值,18家行相關(guān)成本無法準(zhǔn)確獲取。LPR雖然是18家報價行的平均值,但作為所有銀行金融機(jī)構(gòu)須以LPR作為基準(zhǔn)報價,因此可以考慮用自身的管理成本、資本成本、風(fēng)險成本和稅務(wù)成本替代。資本成本、風(fēng)險成本和稅務(wù)成本基本上一致,管理成本一般比18家平均值略大,所以最后在計算出來的FTP上加一定的BP值,可以得到最終的FTP曲線。

      (二)運(yùn)用期限溢價,確定各期限的FTP值

      在LPR期限與FTP關(guān)鍵期限不匹配問題上,可參照下文介紹市場曲線搭建FTP曲線方法,確定不同期限的參照基礎(chǔ)。FTP曲線搭建具體步驟如下:

      第一步,確定1Y和5YFTP的值。根據(jù)1年期和5年期的LPR值,減去相應(yīng)的管理成本、資本成本和稅務(wù)成本,確定1Y和5YFTP的數(shù)值;第二步,確定1M至1Y(不含)的曲線。市場上有活躍的同業(yè)存單1M,3M,6M,9M,所以FTP曲線的1M至1Y(不含),用對應(yīng)的同業(yè)存單作確定各期限的值。第三步,確定隔夜至1M(不含),市場上存在活躍的質(zhì)押式回購業(yè)務(wù),用質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率作為FTP對應(yīng)期限的利率。第四步,確定5Y以上的各期限值。5Y以上用國債加上對應(yīng)信用評級的商業(yè)銀行普通債與同期限國債之間的風(fēng)險溢價,確定各期限值。第五步,確定1Y至5Y,其他期限的利率。根據(jù)1Y至5Y國債各期限的溢價與LPR各期限的溢價,按比例確定1Y至5Y的利率值。第六步,確定活期的內(nèi)部定價利率。根據(jù)活期沉淀率公式,計算每個期限的現(xiàn)金流出,再計算出平均流出時間,根據(jù)插入法,計算出對應(yīng)的內(nèi)部定價。第七步,檢查曲線,確保合理性。檢查整條曲線,是否出現(xiàn)利率倒掛,如出現(xiàn)倒掛,將該值改為插入法計算內(nèi)部定價利率。第八步,保證曲線平穩(wěn)。存貸款利率短期不存在較大波動,所以將上述曲線按照一定的時間加權(quán)平均,保證曲線平滑,同時按月調(diào)整該曲線。因LPR在每月的20日對外公布,所以FTP曲線一般在LPR公布日進(jìn)行調(diào)整。

      (三)通過分層次培訓(xùn),強(qiáng)化FTP概念

      首先,由于地方性商業(yè)銀行普遍缺乏相關(guān)專業(yè)人員,初期通過外部咨詢公司搭建FTP體系的情況占絕大多數(shù),故建議地方性商業(yè)銀行的主要管理部門和科技信息部門安排專職負(fù)責(zé)人員,從起初需求的確定到系統(tǒng)實(shí)施落地,全程參與跟蹤,有利于銀行內(nèi)部專業(yè)人員的培養(yǎng)。其次,加強(qiáng)銀行內(nèi)部不同層級的培訓(xùn)。地方性商業(yè)銀行對管理層、操作層、分支行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和全行員工有針對性地進(jìn)行培訓(xùn),明白FTP能發(fā)揮的用途及其局限性。最后,F(xiàn)TP運(yùn)用到分支機(jī)構(gòu)的考核后,須建立通暢的商討機(jī)制。結(jié)合市場環(huán)境和銀行內(nèi)管理戰(zhàn)略,主管部門和業(yè)務(wù)部門定期或不定期地分析評估,及時通過產(chǎn)品、期限、機(jī)構(gòu)等其他FTP調(diào)整方式來引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展,使FTP系統(tǒng)成為行之有效的指揮棒。

      四、結(jié)束語

      本文上述內(nèi)容提供了一種符合要求的、較好地將LPR融入FTP的搭建思路,此并非唯一的搭建方法,每家銀行可以根據(jù)自身實(shí)際情況選擇搭建符合的FTP體系。地方性商業(yè)銀行必須認(rèn)識到利率市場化改革是一個逐步推進(jìn)的過程,在改革過程中仍會出現(xiàn)更多、更新的要求,所以須化被動推進(jìn)為主動創(chuàng)新,增強(qiáng)學(xué)習(xí)意識,積極推進(jìn)各項(xiàng)改革,才能使自己在激烈的行業(yè)競爭中健康平穩(wěn)地發(fā)展。

      猜你喜歡
      期限定價利率
      本刊2020年36卷第12期版權(quán)頁定價勘誤
      為何會有負(fù)利率
      中國外匯(2019年18期)2019-11-25 01:42:02
      負(fù)利率存款作用幾何
      中國外匯(2019年21期)2019-05-21 03:04:10
      負(fù)利率:現(xiàn)在、過去與未來
      中國外匯(2019年21期)2019-05-21 03:04:08
      基于分層Copula的CDS定價研究
      婚姻期限
      幸福(2016年6期)2016-12-01 03:08:35
      隨機(jī)利率下變保費(fèi)的復(fù)合二項(xiàng)模型
      幫爸爸定價
      讀寫算(下)(2015年11期)2015-11-07 07:21:02
      企業(yè)會計檔案保管期限延長之我見
      自主定價基本不可能
      怀来县| 芮城县| 永丰县| 邳州市| 东莞市| 婺源县| 平顶山市| 东城区| 岳普湖县| 磐石市| 华坪县| 当阳市| 耒阳市| 湘潭县| 洛宁县| 延川县| 桑植县| 双桥区| 彰化县| 沁源县| 贵溪市| 巴彦淖尔市| 青岛市| 交口县| 正安县| 龙川县| 安义县| 陆河县| 城口县| 仙居县| 凌海市| 永平县| 沅陵县| 阿城市| 民和| 江永县| 正镶白旗| 天祝| 盘锦市| 凤冈县| 申扎县|