西藏科技型中小企業(yè)融資問題及對(duì)策研究

□張小青

（西藏大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 西藏 拉薩 850000）

作為順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的一種企業(yè)類型，科技型中小企業(yè)的重要程度日益凸顯。西藏科技型中小企業(yè)作為西藏經(jīng)濟(jì)藍(lán)圖的重要組成部分之一，與其他類型的中小企業(yè)共同成為西藏經(jīng)濟(jì)的支柱，為促進(jìn)西藏經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、穩(wěn)步提升西藏科技水平作出了巨大貢獻(xiàn)。但是作為西藏中小企業(yè)群中創(chuàng)新能力最強(qiáng)的企業(yè)群體，科技型中小企業(yè)卻長(zhǎng)期遭受融資問題的困擾，對(duì)西藏增強(qiáng)科技創(chuàng)新實(shí)力以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展有重要影響。因此，以西藏科技型中小企業(yè)作為研究對(duì)象，破解科技型中小企業(yè)融資難題，拓寬企業(yè)融資渠道[1]。

1 西藏科技型中小企業(yè)融資情況

西藏科技型中小企業(yè)的發(fā)展，一直是國(guó)家和當(dāng)?shù)卣L(zhǎng)期關(guān)注的問題，并給予了大量幫助與扶持。但從調(diào)查結(jié)果來看，西藏超90%的科技型中小企業(yè)仍面臨著不同程度的融資難題。因此，通過整理現(xiàn)有文獻(xiàn)、走訪調(diào)查、與其他?。ㄊ小⒆灾螀^(qū)）同類型企業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析，將西藏科技型中小企業(yè)融資難的原因歸納為以下兩個(gè)部分。

1.1 內(nèi)部原因

1.1.1 融資結(jié)構(gòu)不合理

西藏科技型中小企業(yè)在籌集權(quán)益資金時(shí)，主要依靠留存收益或直接吸收投資，由于其資金成本低、速度快，在企業(yè)發(fā)展期的應(yīng)用效果良好，但在初創(chuàng)期，企業(yè)科技研發(fā)支出不斷擴(kuò)大，內(nèi)源性融資略顯不足。目前，西藏科技型中小企業(yè)的資金主要是國(guó)家扶持、自身積累和銀行貸款3 種。對(duì)比國(guó)外，除上述3 種方式外，還普遍采用發(fā)行普通股、優(yōu)先股和債券等直接融資方式。因此，與國(guó)外相比，過窄的融資渠道降低了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，限制了西藏科技型中小企業(yè)的發(fā)展[2]。

1.1.2 有效抵押物不足

西藏科技型中小企業(yè)的債務(wù)資金以銀行貸款為主，但與大型國(guó)有企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、信用較低，銀企之間信息不對(duì)稱等，需要一定的資產(chǎn)抵押作為貸款條件，常見的抵押物有存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等。西藏科技型中小企業(yè)具有輕資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，常常因有效資產(chǎn)不足而被銀行等金融機(jī)構(gòu)拒之門外。

1.1.3 內(nèi)部制度不完善

一方面，西藏科技型中小企業(yè)管理者缺乏公司治理的專業(yè)知識(shí)，未建立規(guī)范化的管理系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)融資的影響主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)制度混亂、財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容模糊兩方面，致使貸款機(jī)構(gòu)無法清晰了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從而產(chǎn)生“惜貸”心理。另一方面，企業(yè)管理者未形成良好的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)意識(shí)，常常將公司的“錢”與自己的錢混為一談，當(dāng)企業(yè)需要資金時(shí)，無法及時(shí)調(diào)動(dòng)資金，影響企業(yè)發(fā)展，給企業(yè)財(cái)務(wù)管理造成一定影響[3]。

1.2 外部原因

1.2.1 信用擔(dān)保體系存在缺陷

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是國(guó)家為了有效解決中小企業(yè)融資難的重要方針之一。西藏的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)受起步晚、政策延續(xù)性不足等因素的影響，還處于初期發(fā)展階段。

目前，西藏的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)共有12 家，其中拉薩8 家、日喀則2 家、山南1 家、林芝1 家，其他地區(qū)尚未建立起擔(dān)保機(jī)構(gòu)，且擔(dān)保數(shù)額極為有限，可擔(dān)保的企業(yè)數(shù)量較少。對(duì)于西藏的部分科技型中小企業(yè)來說，當(dāng)沒有有效的抵押物和擔(dān)保人提高企業(yè)信用級(jí)別時(shí)，企業(yè)的信貸融資道路變得日益艱難。

1.2.2 金融體系發(fā)展不完善

西藏金融體系自建立以來得到了飛速發(fā)展，但與其他自治區(qū)或全國(guó)平均水平相比，仍然較為落后。具體體現(xiàn)在商業(yè)銀行等金融性貸款機(jī)構(gòu)較少方面，金融市場(chǎng)一直處于政府強(qiáng)有力的監(jiān)管之下，致使民間貸款機(jī)構(gòu)無法生存與發(fā)展，最終導(dǎo)致西藏科技型中小企業(yè)所需資金都來源于銀行貸款這一間接融資渠道，而銀行等金融機(jī)構(gòu)偏向于將大部分資金貸給大型企業(yè)，對(duì)科技型中小企業(yè)存在“惜貸”心理，且審批程序復(fù)雜、時(shí)間長(zhǎng)，無法滿足該類企業(yè)的用資需求[4]。

2 對(duì)策建議

通過分析西藏科技型中小企業(yè)融資難的原因可知，該類企業(yè)除加強(qiáng)自身建設(shè)之外，還要從政府、社會(huì)、市場(chǎng)層面出發(fā)，解決西藏科技型中小企業(yè)融資難題。

（1）建立規(guī)范化的公共服務(wù)體系。當(dāng)?shù)卣汛龠M(jìn)西藏科技型中小企業(yè)的發(fā)展作為一項(xiàng)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)，于2013 年在西藏拉薩柳梧新區(qū)初步建立了中小企業(yè)公共服務(wù)體系，對(duì)西藏中小企業(yè)發(fā)展具有巨大的推動(dòng)作用。但因起步晚、系統(tǒng)性差、服務(wù)范圍窄等原因，對(duì)西藏科技型中小企業(yè)的幫扶作用不明顯。因此要建立系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化、有針對(duì)性的科技型中小企業(yè)公共服務(wù)體系，堅(jiān)持以政府為主導(dǎo)，政府與社會(huì)組織機(jī)構(gòu)相協(xié)調(diào)原則，根據(jù)西藏科技型中小企業(yè)的不同發(fā)展階段，為其提供不同的投融資服務(wù)。建立適合企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的融資結(jié)構(gòu)，改變由企業(yè)管理者一人制定決策的現(xiàn)象，做到具體問題具體解決，對(duì)企業(yè)未來發(fā)展進(jìn)行宏觀指導(dǎo)，提供有利于企業(yè)健康發(fā)展的個(gè)性化服務(wù)[5-7]。

（2）鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)掛牌“新三板”市場(chǎng)，為企業(yè)進(jìn)入“新三板”融資提供便利。2015 年4 月14 日，西藏金凱新能源股份有限公司在北京進(jìn)行了全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)了西藏“新三板”零突破。截至2018 年4 月，西藏已有17 家企業(yè)掛牌“新三板”市場(chǎng)，以租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)為主。要鼓勵(lì)西藏科技型中小企業(yè)掛牌“新三板”市場(chǎng)，解決科技型中小企業(yè)直接融資需要難以滿足的問題，降低其融資成本，加快融資速度，提升信息披露程度，改善信息不對(duì)稱問題，為西藏科技型中小企業(yè)提供新的融資平臺(tái)，促進(jìn)資本流入西藏科技型中小企業(yè)，提高融資成功率[8-9]。

（3）建立專門針對(duì)西藏科技型中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。2006 年西藏成立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，解決了中小企業(yè)融資中存在的問題，但扶持面窄，受到扶持的企業(yè)極少，因此要建立針對(duì)科技型中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為企業(yè)融資提供擔(dān)保，提高企業(yè)信用等級(jí)，減輕貸款機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)的“惜貸”心理。對(duì)于處在初創(chuàng)期、需要大量資金的企業(yè)來說，要根據(jù)其發(fā)展前景提供不同程度的擔(dān)保，對(duì)已經(jīng)得到擔(dān)保扶持的企業(yè)適當(dāng)減少擔(dān)保金額，不斷優(yōu)化扶持深度和精準(zhǔn)度。銀行等其他金融機(jī)構(gòu)在給科技型中小企業(yè)提供貸款時(shí)，不應(yīng)僅看到這類型企業(yè)的弱勢(shì)，還應(yīng)該看到其潛在優(yōu)勢(shì)及未來的發(fā)展前景。對(duì)于發(fā)展較穩(wěn)定的科技型中小企業(yè)，應(yīng)簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，加快融資速度[10-11]。

（4）大力發(fā)展科技金融機(jī)構(gòu)。西藏的金融市場(chǎng)要緊跟時(shí)代步伐，建立科技型中小企業(yè)的科技金融機(jī)構(gòu)，加快科技金融的數(shù)字化進(jìn)程，填補(bǔ)西藏在金融領(lǐng)域的空白。一方面，科技金融機(jī)構(gòu)要改變傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)搜集企業(yè)信息的模式，將科技金融與數(shù)字技術(shù)緊密結(jié)合，對(duì)企業(yè)的信息搜尋由人工搜尋模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹悄芩褜つＪ?，高效、全面搜尋貸款企業(yè)信息，提高信息質(zhì)量，降低搜尋成本，緩解科技金融機(jī)構(gòu)與科技型中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱的問題，降低科技金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高西藏科技型中小企業(yè)的貸款效率。另一方面，利用“互聯(lián)網(wǎng)科技金融”促進(jìn)科技金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。減少科技型中小企業(yè)與科技金融機(jī)構(gòu)之間的信息摩擦，解決傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款審批流程復(fù)雜、審批時(shí)間長(zhǎng)的問題，拓寬融資渠道，豐富金融產(chǎn)品，滿足科技型中小企業(yè)獨(dú)特的融資需求。政府應(yīng)明確自身定位，對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管做到張弛有度，為企業(yè)開展公平競(jìng)爭(zhēng)和交易創(chuàng)造條件，扮演好裁判的角色，為科技型中小企業(yè)在金融市場(chǎng)中的發(fā)展提供更廣闊的空間。

3 結(jié)束語

習(xí)近平總書記在黨的十九大報(bào)告上提出，創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略支撐?？萍夹椭行∑髽I(yè)作為科技創(chuàng)新的重要載體，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)。西藏科技型中小企業(yè)要解決好融資問題，不僅需要企業(yè)管理者相互配合，彌補(bǔ)企業(yè)內(nèi)部缺陷，還要各級(jí)政府和社會(huì)共同努力，突破困境，為西藏科技型中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更好的環(huán)境。