王 娟

(四川文理學(xué)院 財(cái)經(jīng)管理學(xué)院，四川 達(dá)州 635000)

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)市場主體的重要組成部分，達(dá)到我國企業(yè)總數(shù)的90%以上，提供了60%以上GDP和50%以上的稅收.隨著我國政府鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新政策的不斷落地，中小企業(yè)融入市場如雨后春筍般拔地而起.但融資難融資貴一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展瓶頸和現(xiàn)狀始終得不到有效改善.近年來，受經(jīng)濟(jì)下行和新冠肺炎疫情的影響，中小企業(yè)更是舉步維艱.盡管政府出臺了復(fù)工復(fù)產(chǎn)、財(cái)政支持、金融扶持、公共服務(wù)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)等系列幫助企業(yè)的強(qiáng)力措施，但融資發(fā)展仍然是“攔路虎”.隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的出現(xiàn)和繁榮,為中小企業(yè)提供了高效的融資方式，突破了中小企業(yè)融資難的問題，為企業(yè)的發(fā)展帶來了新的機(jī)遇.

1 中小企業(yè)融資理論

1.1 中小企業(yè)的界定

中小企業(yè)的界定采用定性和定量相結(jié)合的方式，定性主要是指競爭力，定量是指經(jīng)營規(guī)模和從業(yè)人員相對較小的企業(yè).根據(jù)中國工信部等對企業(yè)分類，按照行業(yè)背景、從業(yè)人數(shù)、營業(yè)收入(主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入)、資產(chǎn)(貨幣資金+存貨+固定資產(chǎn)等)總額等進(jìn)行劃分，將我國的企業(yè)劃分為大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)等四種類型.對中小企業(yè)的范圍進(jìn)行準(zhǔn)確劃分,中小企業(yè)可以依法享受相關(guān)的優(yōu)惠政策.

1.2 融資相關(guān)理論

1.2.1 MM理論

該理論由美國教授Modigliani和Miller(1958)提出，為當(dāng)今企業(yè)外部融資渠道提供了重要的理論基礎(chǔ).企業(yè)在考慮所得稅條件下，借款的利息是稅前抵減，企業(yè)可以通過發(fā)行債券，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用.但是負(fù)債經(jīng)營對企業(yè)也是“雙刃劍”，負(fù)債并不是越多越好，應(yīng)當(dāng)對效益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分評估，結(jié)合企業(yè)實(shí)際從籌資后利潤率與利息率比較、從資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面分析，將企業(yè)負(fù)債比例保持在合理的范圍內(nèi)，以確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展.

1.2.2信息不對稱理論

該理論由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家G. Akerlof、M. Spence和J. E. Stigji于上世紀(jì)70年提出，認(rèn)為在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，交易雙方對有關(guān)信息的了解存在不同，賣方獲取信息更全面也更準(zhǔn)確為信息的優(yōu)勢方，買方獲取信息較少為信息的劣勢方.信息不對稱必定導(dǎo)致信息擁有方為實(shí)現(xiàn)自身更大的利益使另一方的利益受到損害，在金融市場中信息不對稱的現(xiàn)象是普遍存在的，包括貨幣市場商業(yè)銀行與企業(yè)之間，資本市場證券交易主體上市公司與投資者之間等，易于引起逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生.[1]

表1 中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)

1.2.3優(yōu)序融資理論

該理論由美國學(xué)者M(jìn)yers和Majluf(1984)提出，在市場中信息不對稱的情況下，企業(yè)更加偏向于內(nèi)部籌資.如果企業(yè)在融資過程中考慮無法滿足企業(yè)的經(jīng)營需求，會(huì)尋求企業(yè)外籌資，由低風(fēng)險(xiǎn)到高風(fēng)險(xiǎn)的順序，先負(fù)債融資再發(fā)行股票融資.當(dāng)企業(yè)需要外部籌資時(shí)應(yīng)優(yōu)先考慮債務(wù)融資，發(fā)行企業(yè)債券不會(huì)影響股權(quán)，反而具有節(jié)稅的效用.

1.2.4企業(yè)金融成長周期理論

該理論由美國金融學(xué)家Bogart和Ulldahl于1998 年提出，中小企業(yè)在不同的階段面臨著不同狀況的融資壓力，應(yīng)將企業(yè)的生命發(fā)展過程與對應(yīng)階段的金融行為相結(jié)合.在初創(chuàng)期，公司自有資金雄厚，無需外部籌資；在成長期，企業(yè)為進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，一般會(huì)選擇信貸資金；在成熟期，生產(chǎn)規(guī)模相對穩(wěn)定，企業(yè)會(huì)選擇股權(quán)融資；在衰退期，企業(yè)會(huì)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn).

上述四種理論從不同的方面闡述企業(yè)融資理論，包括企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)、融資來源和不同生命過程對于融資方式的選擇，為分析企業(yè)傳統(tǒng)融資現(xiàn)狀以及互聯(lián)網(wǎng)背景下融資新模式提供了理論支持.

2 我國中小企業(yè)傳統(tǒng)融資現(xiàn)狀分析

2.1 融資渠道狹窄

中小型企業(yè)是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，對擴(kuò)大就業(yè)、增加地方財(cái)政收入有著積極的意義，其特點(diǎn)是經(jīng)營規(guī)模小,固定資產(chǎn)比重低，資金短缺，難以滿足企業(yè)發(fā)展的需要，因此，融資成為中小型企業(yè)加強(qiáng)自身發(fā)展的必然途徑.目前，我國中小企業(yè)的融資來源較為單一, 一般采用借貸形式.在沒有中介機(jī)構(gòu)擔(dān)保和企業(yè)自身資金缺乏的情況下，金融機(jī)構(gòu)提高了對中小企業(yè)貸款指標(biāo)的評估標(biāo)準(zhǔn)，在強(qiáng)化“風(fēng)險(xiǎn)管理”和“追責(zé)制度”的雙重杠桿制肘下，中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲取資金支持難度進(jìn)一步加大.由于中小企業(yè)的產(chǎn)品普遍缺乏知名度、信用意識淡薄、社會(huì)責(zé)任不強(qiáng)等不足，使得市場、消費(fèi)者、公眾、社會(huì)對企業(yè)關(guān)注度普遍不高，對中小企業(yè)的口碑和信譽(yù)度評價(jià)參差不齊，對投資者缺乏誘惑力，導(dǎo)致企業(yè)融資渠道單一.

2.2 融資成本較高

表2 企業(yè)銀行貸款成本 單位：%

在傳統(tǒng)的融資模式下中小型企業(yè)主要采用民間借貸、銀行貸款兩種融資方式.由于民間借貸利率高風(fēng)險(xiǎn)大,導(dǎo)致企業(yè)融資成本大幅增加,利潤率低再生產(chǎn)投入不足；而申請銀行貸款過程中,由于存在商業(yè)銀行與企業(yè)信息不對稱、企業(yè)可抵押的資產(chǎn)少和規(guī)模小等問題,銀行對中小型企業(yè)的發(fā)展前景、管理能力、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，無法作出客觀、公正、科學(xué)的評估.即使銀行愿意發(fā)放貸款,也因?yàn)槌绦蚍爆?、?zhàn)線太長，加之利息虛高、中間費(fèi)用高和“過橋費(fèi)”限制等，也會(huì)使企業(yè)“等米下鍋”，喪失發(fā)展機(jī)遇.更有甚者，在實(shí)際工作中，由于不得言明的原因，就連銀行等金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)授信企業(yè)的貸款額度也會(huì)出現(xiàn)“后繼無望”、引而不發(fā)的情況，讓企業(yè)蒙受損失.根據(jù)表2可見，大型企業(yè)的融資成本遠(yuǎn)低于中小型企業(yè)，中小型企業(yè)面臨的融資成本較高.[2]

2.3 融資額度不足

作為區(qū)域性商業(yè)銀行，以追求銀行經(jīng)濟(jì)效益和降低風(fēng)險(xiǎn)控制為第一目標(biāo)，在借貸中大型企業(yè)或信譽(yù)度更高的企業(yè)，銀行更傾向其提供信貸服務(wù).中小型企業(yè)由于信用差、資金少，產(chǎn)品不具有競爭力、償債能力不強(qiáng)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)提高對中小型企業(yè)審查貸款標(biāo)準(zhǔn)而“拒貸”常常有之.中小企業(yè)貸款具有金額小、次數(shù)多、時(shí)間緊等特征，有資金需求的中小企業(yè)貸款都到一級銀行申請貸款，由于多次借入資金，銀行都對公司進(jìn)行重復(fù)授信，增加審貸周期，無法滿足中小企業(yè)對資金的及時(shí)需要.

表3 達(dá)州市2017—2019年中小企業(yè)貸款情況 單位：億元

圖1 達(dá)州市2017—2019年中小企業(yè)貸款情況

從以上圖表可知，達(dá)州市2017—2019年中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款呈上升趨勢，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒能滿足中小企業(yè)的需求，特別剛剛起步的企業(yè)，由于信譽(yù)不強(qiáng)難以達(dá)到申請的額度.

2.4 擔(dān)保體系不完善

近年來國家金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展措施的實(shí)施,積極推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)貸款擔(dān)保體系的變革和完善.但因?yàn)橹行∑髽I(yè)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況存在缺陷(可抵押的資產(chǎn)少)，經(jīng)營外部環(huán)境存續(xù)變數(shù)大等信貸風(fēng)險(xiǎn)較高,財(cái)務(wù)信息虛假，會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)報(bào)表殘缺不全廣泛存在.因此,中小企業(yè)在向金融機(jī)構(gòu)申請貸款時(shí)，強(qiáng)制提供擔(dān)保、抵押物,但擔(dān)保公司出于風(fēng)險(xiǎn)控制考慮，要求中小企業(yè)額外支付擔(dān)保費(fèi)用 ,從而增加了的企業(yè)的融資成本,妨礙了中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展.我國的信用擔(dān)保體系不完善，很難滿足中小企業(yè)的實(shí)際需求.與此同時(shí)，較差的貸款質(zhì)量也影響了金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸的積極性.準(zhǔn)入條件苛刻嚴(yán)格以及中小企業(yè)信用體系落后等問題，形成貸款之路“腸梗阻”，影響了中小企業(yè)的未來發(fā)展前景.[3]

3 中小企業(yè)融資困境成因分析

3.1 企業(yè)自身經(jīng)營管理不善

我國大多數(shù)中小企業(yè)的管理者缺乏金融專業(yè)的相關(guān)知識或能力較弱，對企業(yè)融資工作重視程度不高，對企業(yè)融資方式的選擇上把握不準(zhǔn)，更缺乏融資準(zhǔn)備工作，因此在公司急需資金時(shí)，由于缺乏具備金融、經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)等專業(yè)知識的高學(xué)歷人才，企業(yè)融資需求與金融機(jī)構(gòu)之間缺乏專業(yè)性有效的溝通和銜接.[4]同時(shí)，部份中小企業(yè)管理者對金融市場和金融政策關(guān)注度不高，獲取信貸產(chǎn)品和金融政策等信息滯后，對相關(guān)信息未認(rèn)真分析研究給，難以申請國家惠農(nóng)政策金融機(jī)構(gòu)的資金審批.

3.2 信貸不平等

與大型企業(yè)比中小型企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得信用貸款資金的難度大，主要在于大部份中小型企業(yè)經(jīng)營不規(guī)范、征信不強(qiáng)和資金營運(yùn)能力較弱，加之近幾年的不良貸款率中小企業(yè)居多，致使金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放放貸款會(huì)承擔(dān)更多的信用貸款風(fēng)險(xiǎn).[5]同時(shí)商業(yè)銀行對中小型企業(yè)融資的信貸產(chǎn)品也較少，并且由于銀行出于對國家政策和貸款風(fēng)險(xiǎn)管控的要求，對于信貸政策方向和信貸資金的用途都有嚴(yán)格的要求，加之銀行貸款審查周期過長，但中小企業(yè)對資金需求急迫，從而限制了中小企業(yè)的融資意愿.

3.3 金融政策不完善

近幾年為了振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從中央到地方各級政府從供給側(cè)改革的角度提出了一系列減稅降費(fèi)的措施，營業(yè)稅改為增值稅、取消行政事業(yè)性收費(fèi)、加大“放管服”改革精簡行政審批等，這些政策措施大大降低了企業(yè)的經(jīng)營成本，但是還沒有從根本上緩解中小企業(yè)融資難等問題，主要原因在于有些政策措施的落地和充分執(zhí)行還需要有一定的時(shí)間，對一些舉措企業(yè)無法在短時(shí)間內(nèi)獲得實(shí)實(shí)在在的收益.[6]同時(shí)，針對中小企業(yè)的金融法律法規(guī)和鼓勵(lì)扶持中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策還較少，需要進(jìn)一步完善和建立健全.

4 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式分析

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款融資已不能滿足中小企業(yè)基本的融資需求，因此互聯(lián)網(wǎng)背景下，金融業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，在傳統(tǒng)融資方式上創(chuàng)新產(chǎn)生了新的融資模式.

4.1 P2P網(wǎng)貸模式

P2P網(wǎng)貸是小額的資金集中起來積少成多，貸給有資金需求的一方，供需雙方通過互聯(lián)網(wǎng)平臺直接連接資金需求.資金需求人在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上說明借貸金額、資金用途等，而資金供給方則通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺了解獲知中小企業(yè)借款人的信息以評估借款人的信用，雙方在借貸平臺上進(jìn)行交流，確定借貸的細(xì)節(jié)等，在網(wǎng)絡(luò)平臺上完成簽約借貸.P2P網(wǎng)貸平臺，其規(guī)范高效的服務(wù)，優(yōu)于傳統(tǒng)民間信貸方式.這樣，不僅減少了中小企業(yè)的融資成本,還使資金來源更加安全可靠.

4.2 第三支付模式

自2011年以來，中國人民銀行已發(fā)出的幾百張第三方支付牌照，第三方支付迅猛發(fā)展，已成為全面涵蓋線上線下的支付工具.第三方支付的公司運(yùn)營模式分為兩大類，一類是以自有電子商務(wù)網(wǎng)站提供擔(dān)保功能的第三方支付模式，如支付寶、財(cái)付通，另一類是以快錢為代表的獨(dú)立第三方支付模式.該模式貸款資料的提交、審批與貸款發(fā)放等,全是線上完成傳送，具有審批手續(xù)簡化、審批時(shí)間短、 放款快等優(yōu)點(diǎn),有效緩解中小企業(yè)融資困境.

4.3 電商小貸模式

以電商網(wǎng)絡(luò)平臺為基礎(chǔ)，利用信息技術(shù)手段與金融業(yè)務(wù)相結(jié)合的創(chuàng)新模式.通過分析電商平臺上買賣雙方交易數(shù)據(jù)，為中小企業(yè)提供貸款的模式.網(wǎng)絡(luò)小額貸款主要以淘寶為代表的電商平臺，以京東商城為代表的供應(yīng)鏈金融模式貸款，以核心企業(yè)為中心,生態(tài)圈的企業(yè)信息共享，向上下游中小企業(yè)供應(yīng)商提供所需的貸款資金.

4.4 眾籌模式

眾籌是指通過“多數(shù)人支持少數(shù)人”的募資方式，通過互聯(lián)網(wǎng)籌資平臺發(fā)布籌款項(xiàng)目并募集資金.中小企業(yè)可以在眾籌平臺發(fā)布籌資項(xiàng)目，融資方案、資金預(yù)算以及投資回報(bào)率等，以此吸引大眾投資者，項(xiàng)目在經(jīng)過眾籌平臺審核通過后,中小企業(yè)可獲取融資金額.中小企業(yè)在項(xiàng)目完成后對于出資人的回報(bào)可以是股權(quán)、現(xiàn)金，也可以是產(chǎn)品實(shí)物回報(bào).眾籌模式既可以為中小企業(yè)籌資項(xiàng)目籌集到資金,又在一定程度上為項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售起到了推廣作用,可謂是一舉多得.相信這種新型的互聯(lián)網(wǎng)融資模式,在政府不斷完善的監(jiān)管下,未來一定會(huì)為中小企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮更大的作用.

5 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資新問題

5.1 監(jiān)管體系薄弱

近幾年我國金融監(jiān)管部門制定并出臺一系列規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的政策措施,但對中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品信息披露、借貸資金用途和最高額度等方面，法規(guī)政策尚不完善,風(fēng)險(xiǎn)防控體系跟進(jìn)不力.[7]較低的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻,特別是金融機(jī)構(gòu)還是科技產(chǎn)品的京東金融、蟻螞金服還難以鑒定，雖然這些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為中小企業(yè)融資提供更多便利的渠道, 但同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生一系列金融風(fēng)險(xiǎn)的安全問題.

5.2 運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)較大

互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺雖然能夠借助信息技術(shù)對企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)狀況及潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并防范,但并不能徹底杜絕資金信用風(fēng)險(xiǎn).因?yàn)榻灰纂p方的借貸資料與審批流程均在網(wǎng)上進(jìn)行,手續(xù)較少且程序簡單,但在當(dāng)今征信體系仍不完備的條件下，互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性、隱蔽性使得交易過程中的信息不對稱放大，這增加了信息驗(yàn)證的成本，同時(shí)部分融資平臺為了提高交易量,對貸款人的貸款信息真實(shí)性的審核流于形式，造成了交易雙方的信息不對稱程度的提高，并可能增加交易的信用風(fēng)險(xiǎn).

5.3 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)較低

互聯(lián)網(wǎng)金融主要通過網(wǎng)絡(luò)融資，在有效解決中小企業(yè)的融資問題時(shí)，也產(chǎn)生一定的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)、病毒入侵、技術(shù)操作規(guī)范不當(dāng)?shù)确矫娴膯栴}，需要重點(diǎn)防控.如果網(wǎng)絡(luò)安全防控不嚴(yán)，資金交易雙方的信息會(huì)出現(xiàn)被泄露、被盜賣、被篡改的現(xiàn)象, 造成交易雙方資金損失.

6 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資的路徑

6.1 健全互聯(lián)網(wǎng)金融融資的法律法規(guī)

在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的背景下,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的良性穩(wěn)定發(fā)展能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的創(chuàng)新發(fā)展注入新的活力,促進(jìn)中小企業(yè)更注重研發(fā)資金投入，提高企業(yè)核心競爭力.互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展,相關(guān)部門和行業(yè)要乘勢跟進(jìn)，主動(dòng)作為.一方面，政府應(yīng)出臺和完善互聯(lián)網(wǎng)金融方面的政策、法規(guī)制度,充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資發(fā)揮積極作用.[8]另一方面,政府部門應(yīng)強(qiáng)化監(jiān)督職能,提高互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的準(zhǔn)入門檻,建立健全互聯(lián)網(wǎng)融資平臺零虛假的強(qiáng)制退出機(jī)制.在互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)較高的情況下,應(yīng)建立和完善交易的相關(guān)制度：一要加強(qiáng)行業(yè)自律，自覺接受金融監(jiān)管部門的監(jiān)督，防止中小企業(yè)違規(guī)操作,損害互聯(lián)網(wǎng)貸款交易平臺利益,影響融資平臺的信譽(yù);二是要防范互聯(lián)網(wǎng)交易平臺的虛假信息和部份中小企業(yè)虛假的財(cái)務(wù)信息以騙取資金,損害客戶利益,同時(shí)為了保證借貸雙方的利益，應(yīng)要求互聯(lián)網(wǎng)交易平臺上面的用戶完善相關(guān)信息,保證提供的信息真實(shí)可靠,否則不得進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)交易平臺.

6.2 建立互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系

一方面需構(gòu)建涵蓋大、中、小型企業(yè)完整的企業(yè)征信系統(tǒng),及時(shí)記錄企業(yè)的征信和違法違規(guī)接受處罰等情況信息，并對信用狀況較差企業(yè)予以警示和懲誡.打通信息無障礙查詢 ，融資平臺對企業(yè)進(jìn)行貸款決策時(shí)，通過征信系統(tǒng)查詢企業(yè)的征信狀況.[9]另一方面政府或者監(jiān)管部門要加強(qiáng)對中小企業(yè)的信用教育，引導(dǎo)中小企業(yè)養(yǎng)成按時(shí)履約還款習(xí)慣，讓不講信用的企業(yè)處處受限，提高其守信重諾意識.

6.3 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)利用大數(shù)據(jù)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理,構(gòu)建企業(yè)信用系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息共享，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)跨平臺的橫向聯(lián)系，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力.互聯(lián)網(wǎng)融資網(wǎng)絡(luò)平臺要嚴(yán)格審核貸款人的申請材料，根據(jù)不同行業(yè)中小企業(yè)的實(shí)際情況,制定不同的貸款額度和方案.[10]同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,貸款資金的使用情況應(yīng)進(jìn)行全過程跟蹤、分析與監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)未知的風(fēng)險(xiǎn),從而保證資金交易的安全.

6.4 強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下資金供需雙方均通過虛擬的網(wǎng)絡(luò)完成審查、交易，不完善和不成熟的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)會(huì)帶來融資風(fēng)險(xiǎn)，像阿里集團(tuán)曾出現(xiàn)過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)癱瘓的情況，可見互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系建設(shè)的極端重要性.從2013年互聯(lián)網(wǎng)金融開始，從客觀存在的管理不善及資金被截流可以看出，轉(zhuǎn)型、停業(yè)和問題平臺數(shù)量龐大，2016 年8月份轉(zhuǎn)型及停業(yè)平臺數(shù)量等原因造成的倒閉現(xiàn)象不斷發(fā)生，從網(wǎng)貸之家提供的數(shù)據(jù)多達(dá)165家，而2018年7月份問題平臺接近200家，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)出新平臺不斷進(jìn)入，問題平臺不斷亂象迭出，也給投資者與中小企業(yè)帶來了沖擊.互聯(lián)網(wǎng)融資模式一般都是在網(wǎng)上交易，大量客戶隱私及資金進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)，為了保證客戶的利益不受侵害，促進(jìn)中小企業(yè)的快速，所以對于網(wǎng)絡(luò)安全必須足夠重視.在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)支付及信息技術(shù)不斷提升情況下，要完善相關(guān)硬件和軟件設(shè)施，加大金融企業(yè)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的研發(fā)，在交易過程中涉及客戶交易資金、信息的安全性，防止黑客和病毒攻擊，記取前兩年血的教訓(xùn)，防止“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)”、“區(qū)塊鏈技術(shù)”亂象死灰復(fù)燃，設(shè)計(jì)符合我國實(shí)際的網(wǎng)絡(luò)借貸安全平臺.[11]

7 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)提升融資能力的對策

7.1 提高企業(yè)信用水平

中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、財(cái)務(wù)制度不建全，盈利能力弱使信用等級較低，很大程度上是融資難、融資貴的主要原因，特別是一些中小企業(yè)信用意識較弱，在獲得貸款資金后，未將其用于約定項(xiàng)目中，而是將投資轉(zhuǎn)移到其它用途，借貸資金安全無法保證，一旦中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難，將可能會(huì)導(dǎo)致銀行借貸資金無法收回，增大了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，影響金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)信貸的決策，導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)的不信任.誠實(shí)守信是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的根本,中小企業(yè)要樹立信用意識，主要包括履約意識和誠信意識.履約意識就是為了增強(qiáng)銀行等金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的信心，降低金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)；誠信意識就是要按照貸款資金用途嚴(yán)格項(xiàng)目運(yùn)行，主動(dòng)配合金融機(jī)構(gòu)對貸款資金的使用進(jìn)行全過程監(jiān)管，確保信貸資金的安全運(yùn)行.企業(yè)只要誠心經(jīng)營，完善經(jīng)營管理制度和財(cái)務(wù)制度，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力，強(qiáng)化信用意識，樹立良好形象，從而才降低融資難度.

7.2 靈活選擇融資模式

大數(shù)據(jù)金融、P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)融資模式為中小企業(yè)提供了多樣化的融資渠道，企業(yè)應(yīng)加大對互聯(lián)網(wǎng)融資的技術(shù)投入，結(jié)合實(shí)際研究符合企業(yè)自身的項(xiàng)目融資模式.企業(yè)在不同生命周期不同項(xiàng)目對資金的需求量都是不一樣的，中小企業(yè)應(yīng)靈活的選擇融資模式.在初創(chuàng)期，中小企業(yè)剛起步，財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果不顯著，很難獲得商業(yè)銀行的信任取得信貸，只能依靠自身從內(nèi)部融資；在成長期，中小企業(yè)發(fā)展壯大需要的大量的資金，由于自身積累不高，證券市場很難獲得投資者的好感，只能依賴商業(yè)銀行貸款；在成熟期，中小企業(yè)經(jīng)營狀況比較穩(wěn)定，經(jīng)營成果回報(bào)較高，應(yīng)采用對內(nèi)和對外相結(jié)合的方式；在衰退期，中小企業(yè)更多考慮“資金回籠”，企業(yè)可靈活采用融資方式.

7.3 加強(qiáng)中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)融資資金的下發(fā)和歸還、征詢資訊獲得等事項(xiàng)全在網(wǎng)上進(jìn)行的，此外中小企業(yè)的注冊內(nèi)容、交易信息、運(yùn)營及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等等同樣均存儲于互聯(lián)網(wǎng)上.假如這些中小企業(yè)資訊數(shù)據(jù)由于職工個(gè)人原因被泄露，對企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生巨大的影響，中小企業(yè)一定隨時(shí)樹立互聯(lián)網(wǎng)安全意識，加大公司對網(wǎng)絡(luò)安全科技的投入，確保公司網(wǎng)上資金交易安全和資訊安全.

人類已經(jīng)進(jìn)入“賽博時(shí)代”,隨著“賽博空間”外延和內(nèi)涵的拓展，互聯(lián)網(wǎng)金融在給中小企業(yè)帶來新的融資渠道和快捷方便的融資服務(wù)的同時(shí),也帶來了較高的融資風(fēng)險(xiǎn).互聯(lián)網(wǎng)金融伴隨資訊信息不安全、企業(yè)信用較差、監(jiān)管失靈等問題,不利于中小企業(yè)融資.要分析互聯(lián)網(wǎng)融資現(xiàn)狀,借鑒適合自身靈活的融資模式,才能實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)騰飛.