周 爽，王 鈺，朱 月，楊俊超，陳國慶

(四川大學(xué) 錦城學(xué)院，四川 成都 611731)

中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展離不開社會每一組成部分的共同助力，小微企業(yè)作為中國經(jīng)濟(jì)社會中不可缺少的一部分，對中國經(jīng)濟(jì)社會的作用影響不言而喻。但現(xiàn)階段小微企業(yè)由于自身發(fā)展、市場環(huán)境等多方面原因，融資借貸存在系列問題。基于此，筆者對小微企業(yè)進(jìn)行分析調(diào)查，了解小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀并分析融資困境，提出相關(guān)解決路徑，借此助推小微企業(yè)發(fā)展；通過助推小微企業(yè)發(fā)展有利于中國經(jīng)濟(jì)社會平穩(wěn)健康發(fā)展，助力眾多微小企業(yè)發(fā)展，助推中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。

1 文獻(xiàn)綜述

通過對我國小微企業(yè)融資困境的研究，文學(xué)舟等(2017)認(rèn)為政府的政策支持是改善小微企業(yè)融資約束最有效渠道，而小微企業(yè)由于自身的弱質(zhì)性，對其融資的影響并不顯著[1]。易金平等(2018)闡述了從小微企業(yè)融資現(xiàn)狀、社會環(huán)境、金融體系3個層面分析在融資過程中存在各種的困難[2]。姚幃之等(2018)認(rèn)為由于規(guī)模小、存續(xù)周期短，且存在經(jīng)營記錄、信用信息不健全和不透明等問題，小微企業(yè)受到嚴(yán)峻的信貸融資約束[3]。

2 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及困境

2.1 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

隨著我國倡導(dǎo)大學(xué)生等群體積極創(chuàng)業(yè)，通過大量優(yōu)惠政策扶持創(chuàng)業(yè)起步，小微企業(yè)數(shù)量如雨后春筍般迅速增長。小微企業(yè)相比中大型公司具有更靈活的經(jīng)營方式，有旺盛的生命力甚至創(chuàng)造無限可能，并且具有投資成本較低等較多優(yōu)勢，但伴隨企業(yè)的快速成長，融資問題也逐漸暴露顯現(xiàn)，阻礙眾多企業(yè)前進(jìn)的腳步，已從最初個別小微企業(yè)存在問題演變成急需解決的社會問題。企業(yè)在產(chǎn)品的科研開發(fā)、更新?lián)Q代，前期產(chǎn)品推廣宣傳、后期產(chǎn)品推廣銷售、企業(yè)員工的募集等都需要大量資金。但由于小微企業(yè)規(guī)模小，資金數(shù)量有限，亦有可能因為銷售策略不成熟，運(yùn)營管理手段不完善，公司權(quán)責(zé)體系不健全，分配不均衡等原因造成企業(yè)資金鏈斷裂。由此可見，小微企業(yè)的發(fā)展存在巨大風(fēng)險，使外部機(jī)構(gòu)很難安心投入大量資金；同時，銀行借貸條件嚴(yán)格，僅近三成小微企業(yè)滿足申請借款條件，且實際借貸額一般僅有申請額的一半。綜上可知，小微企業(yè)融資借貸困難重重，整體發(fā)展阻力較大。

2.2 小微企業(yè)融資困境

2.2.1 從企業(yè)內(nèi)源分析。 企業(yè)內(nèi)部融資主要通過主營業(yè)務(wù)收入形成原始積累，其次通過減少企業(yè)所有者利潤分配增加留存收益，以維持下一季度企業(yè)運(yùn)營資金需求量，這種融資方式不會產(chǎn)生相關(guān)交易費(fèi)用及利息費(fèi)用，籌集資金使用成本低，是較好融資手段之一，但根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，我國小微企業(yè)平均生命周期僅有2.7年，整體生命周期較短，其中存活超過十年的企業(yè)不超過2%，且盈利能力相對較弱，在生產(chǎn)經(jīng)營方面遠(yuǎn)不及大中企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定，僅靠內(nèi)部融資難以維持企業(yè)基本運(yùn)營[4]。同時，由于市場對產(chǎn)品的滿意度存在不確定性，企業(yè)未來盈利能力亦相應(yīng)存在不確定性，盈利能力達(dá)不到融資借貸條件自然難以獲得相應(yīng)的融資借貸，導(dǎo)致融資借貸困難。

2.2.2 從貸款流程分析。 小微企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不完善、信用等級低、投入成本較低、抵押品較少，僅能通過銀行獲得較少貸款額。但由于我國銀行為小微企業(yè)專設(shè)貸款項目成立較晚，銀行需要對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)了解，需要公司提供資產(chǎn)收益率、負(fù)債情況等資料信息進(jìn)行核查評估，業(yè)務(wù)流程繁瑣，審批時間長，各環(huán)節(jié)亦需要相關(guān)手續(xù)費(fèi)用，整體融資借貸周期較長，融資借貸時間及資金成本較高，業(yè)務(wù)模式有待優(yōu)化。且銀行僅通過數(shù)據(jù)信息難以全面準(zhǔn)確了解企業(yè)管理運(yùn)營信息，導(dǎo)致公司與銀行之間存在消息不對稱等問題，亦使銀行及金融借貸機(jī)構(gòu)不能做出完全正確的判斷與決定[5]。

2.2.3 從市場環(huán)境分析。 小微企業(yè)從銀行處貸款難以滿足資金需求，于是部分企業(yè)劍走偏鋒，從部分不正當(dāng)金融機(jī)構(gòu)貸款，雖貸款周期較短，但利息費(fèi)用極高，貸款成本巨大，企業(yè)易因不能償還高額利息而陷入財務(wù)危機(jī)，形成取東家補(bǔ)西家的惡性循環(huán)。另外，由于投資者急于求成渴望成功，某些不正規(guī)融資公司抓住這種心理，收取考察費(fèi)、項目受理費(fèi)等一系列費(fèi)用，進(jìn)一步提高了小微企業(yè)貸款成本。同時，由于市場存在自發(fā)性、盲目性，市場監(jiān)管體制尚不健全，易出現(xiàn)大量不利于小微企業(yè)融資貸款的問題。小微企業(yè)數(shù)目眾多，為正確評估企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險能力，銀行及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)為此投入大量人力物力資源，貸款門檻升高，也致使許多擔(dān)保公司擔(dān)保費(fèi)用逐年攀高，且一般需要抵押不動產(chǎn)等價值較高的資產(chǎn)才能進(jìn)行借貸，如若資金鏈斷裂，小微企業(yè)將面臨破產(chǎn)困境。

2.2.4 從貸款途徑分析。 2008年“金融危機(jī)”后，我國小微企業(yè)融資困難問題愈加突出，根本問題在于小微企業(yè)融資渠道普遍偏少且渠道偏窄。在我國宏觀市場環(huán)境中，小微企業(yè)就通過銀行渠道借貸而言，銀行貸款門檻高且需要一定擔(dān)保人或擔(dān)保物，對于剛成立的小微企業(yè)或是處于困境中的小微企業(yè)來說，這亦是一大難題；從民間借貸而言，我國民間借貸法律條款尚未得到完善，存在法律機(jī)制欠缺、法律條款不夠規(guī)范化等問題，亦使借貸過程中出現(xiàn)許多無法保障借貸雙方合法權(quán)益的問題，而高額的借貸利息亦使小微企業(yè)在得到融資以后卻難以償，給小微企業(yè)帶來巨大壓力；從親友借貸而言，作為注重血緣關(guān)系的中華傳統(tǒng)民族，親友借貸本不是難事，但作為個人借貸，雖數(shù)量廣泛卻數(shù)額有限，難以解決長期問題。綜上，我國小微企業(yè)融資借貸從借貸途徑而言充滿系列困難。

3 意見建議

3.1 基于政府角度

3.1.1 制定相關(guān)規(guī)章制度，規(guī)范市場秩序?，F(xiàn)階段市場機(jī)制尚不夠健全，市場監(jiān)管尚不夠完善。通過制定相關(guān)規(guī)章制度，規(guī)范市場秩序，完善金融監(jiān)管及風(fēng)險防控機(jī)制，增加違法犯罪成本，減少融資途中不合規(guī)范借貸，提高小微企業(yè)融資借貸公平性，助力解決小微企業(yè)融資問題。

3.1.2 出臺相關(guān)優(yōu)惠政策。通過相關(guān)政策性指導(dǎo)，引導(dǎo)相關(guān)借貸更多的偏向于融資借貸相對困難的小微企業(yè)，同時注重引導(dǎo)降低中間費(fèi)用，減少中間商賺取差價，從各維度解決小微企業(yè)融資借貸問題，以期降低小微企業(yè)融資借貸成本，保護(hù)小微企業(yè)茁壯發(fā)展，激發(fā)市場活力。

3.2 基于企業(yè)角度

3.2.1 基于小微企業(yè)。 小微企業(yè)要提高自身核心競爭力。通過管理創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新等系列措施提高企業(yè)盈利能力、核心競爭力；通過提高自身優(yōu)勢為融資借貸創(chuàng)造有利條件，降低融資借貸困難度；并通過明確規(guī)范自身行為，堅持從正規(guī)機(jī)構(gòu)、企業(yè)進(jìn)行融資借貸，保障企業(yè)合法權(quán)益；最后，可在適當(dāng)情況下進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級，制造消費(fèi)者剛需產(chǎn)品及投資者愿意出資的產(chǎn)品，助推小微企業(yè)發(fā)展。

3.2.2 基于融資借貸機(jī)構(gòu)。 融資借貸機(jī)構(gòu)要提高自身責(zé)任意識。銀行及有關(guān)金融借款機(jī)構(gòu)在保障自身合法權(quán)益，充分進(jìn)行企業(yè)及市場調(diào)研的情況下，要注重幫助和推動小微企業(yè)發(fā)展，進(jìn)而落實中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)。同時，融資借貸機(jī)構(gòu)及銀行要注重對借貸流程的優(yōu)化，降低融資借貸時間及資金成本，亦是降低自身營運(yùn)成本。

4 結(jié)束語

小微企業(yè)融資借貸問題與小微企業(yè)發(fā)展息息相關(guān)，小微企業(yè)的發(fā)展與中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展息息相關(guān)。充分調(diào)查小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，認(rèn)真分析小微企業(yè)現(xiàn)階段融資借貸困境，并從政府及企業(yè)方面分角度對小微企業(yè)融資借貸提出相關(guān)意見建議，解決小微企業(yè)融資借貸困難，助推小微企業(yè)發(fā)展，助力中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。相信小微企業(yè)融資困境將得到突破，相信小微企業(yè)將不斷發(fā)展，相信中國經(jīng)濟(jì)社會不斷騰飛。