□李 明

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式作為一種新發(fā)展起來(lái)的融資方式，對(duì)于中小企業(yè)的融資起到非常重要的作用，特別是對(duì)于科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于其發(fā)展時(shí)間短，沒(méi)有相應(yīng)的固定資產(chǎn)做抵押，銀行往往不愿意對(duì)其進(jìn)行貸款。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的出現(xiàn)，就可以為其持有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保。具體說(shuō)來(lái)，借款企業(yè)利用自己的商標(biāo)、專利等無(wú)形資產(chǎn)向銀行進(jìn)行質(zhì)押，銀行通過(guò)評(píng)估該企業(yè)質(zhì)押的資產(chǎn)為其融資。同時(shí)，銀行對(duì)于質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)會(huì)有一定的要求，知識(shí)產(chǎn)權(quán)必須是用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的，無(wú)產(chǎn)權(quán)糾紛、無(wú)法律問(wèn)題、可以轉(zhuǎn)化為商品的無(wú)形資產(chǎn)，只有滿足以上要求才可以作為質(zhì)押對(duì)象質(zhì)押給銀行。

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的主要模式

(一)政府引導(dǎo)下的市場(chǎng)化模式。該模式是政府在外部營(yíng)造一個(gè)良好的融資環(huán)境，銀行等金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)主要的貸款業(yè)務(wù)并承擔(dān)主要責(zé)任，專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)為其評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為貸款企業(yè)提供擔(dān)保，形成一種新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押信貸產(chǎn)品。

(二)公共服務(wù)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)下的質(zhì)押模式。該模式以公共服務(wù)機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，公共服務(wù)機(jī)構(gòu)作為整個(gè)質(zhì)押模式的主體，為貸款企業(yè)提供必要的引導(dǎo)、協(xié)調(diào)、服務(wù)等功能，通過(guò)設(shè)立專項(xiàng)擔(dān)保基金為業(yè)務(wù)開展提供增信支持，并承擔(dān)大部分貸款風(fēng)險(xiǎn)?？萍夹椭行∑髽I(yè)在質(zhì)押融資過(guò)程中，首先需要政府的專項(xiàng)擔(dān)保基金為其提供質(zhì)押擔(dān)保，并且將自己擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)反擔(dān)保給相關(guān)機(jī)構(gòu)，這樣合作的商業(yè)銀行才會(huì)把資金貸給企業(yè)。

(三)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)下的質(zhì)押模式。該模式通過(guò)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，為科技型中小企業(yè)在質(zhì)押融資過(guò)程中提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。保險(xiǎn)公司不僅憑借著自身的財(cái)務(wù)實(shí)力和較高的信用為貸款企業(yè)提供信用擔(dān)保，而且為貸款企業(yè)進(jìn)行貸前、貸中、貸后的風(fēng)險(xiǎn)防范。

二、我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展存在的困境

(一)貸款企業(yè)自身存在的問(wèn)題。一是在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的過(guò)程中，貸款企業(yè)大多數(shù)為中小科技企業(yè)，這些企業(yè)普遍存在成立時(shí)間短、市場(chǎng)規(guī)模小、收益不穩(wěn)定等問(wèn)題，所以較其他大中型企業(yè)較難獲得商業(yè)銀行穩(wěn)定的信貸支持。二是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資企業(yè)基本上都屬于固定資產(chǎn)缺乏，僅靠專利、版權(quán)等無(wú)形資源快速發(fā)展起來(lái)的，沒(méi)有穩(wěn)定價(jià)值的抵押物。相比固定資產(chǎn)，專利、版權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)更加難以評(píng)估其自身價(jià)值，并流動(dòng)性較差，這也導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)其質(zhì)押融資存在較大的難度。三是知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種特殊的質(zhì)押物，其評(píng)估價(jià)值存在較大的不確定性，這給最初開設(shè)此業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行帶來(lái)了較高的難度。商業(yè)銀行為了克服評(píng)估過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，可以邀請(qǐng)專業(yè)的價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行估價(jià)，而質(zhì)押企業(yè)需要通過(guò)專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保，無(wú)形之中都會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)防控帶來(lái)一些新的技術(shù)問(wèn)題。

(二)金融機(jī)構(gòu)存在的問(wèn)題。一是商業(yè)銀行為了防范貸款過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格審核，嚴(yán)格的審核過(guò)程需要貸款企業(yè)準(zhǔn)備大量的資料，致使整個(gè)貸款過(guò)程較為漫長(zhǎng)，而對(duì)于需要知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，就會(huì)耽誤其重要的發(fā)展機(jī)會(huì)。二是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在我國(guó)是新型貸款業(yè)務(wù)，現(xiàn)有銀行從事該業(yè)務(wù)較少，對(duì)整個(gè)質(zhì)押融資的盈利模式還缺乏了解，難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)其提供給企業(yè)的現(xiàn)金流是否會(huì)在企業(yè)未來(lái)的產(chǎn)品和服務(wù)中為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)效益，最終導(dǎo)致商業(yè)銀行開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)創(chuàng)新設(shè)計(jì)能力不足。三是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為高度專業(yè)化的融資模式，必須需要專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)。商業(yè)銀行是否具有相應(yīng)的專業(yè)化人才能夠在貸款過(guò)程中，準(zhǔn)確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并且及時(shí)地化解風(fēng)險(xiǎn)這都是巨大的未知數(shù)。

(三)融資環(huán)境亟待改善。好的融資環(huán)境可以促進(jìn)資金的快速流動(dòng)，為投融資雙方提供便利。在整個(gè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資環(huán)境中，仍然存在以下幾方面的制約因素；第一，國(guó)家財(cái)政支持薄弱，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資結(jié)構(gòu)不合理。我國(guó)目前在貸款貼息與項(xiàng)目補(bǔ)貼政策方面，大多數(shù)針對(duì)的是具有一定規(guī)模的大中型企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)，盡管對(duì)一些中小微企業(yè)也有政策支持，但仍然是支持甚微，對(duì)新成立的科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)更是沒(méi)有享受到該政策帶來(lái)的紅利。第二，缺乏完善的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估體系，從資產(chǎn)的登記到確認(rèn)再到保管與流通都沒(méi)有具體的行為規(guī)范，再者就是缺乏專業(yè)化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保公司。第三，缺乏符合科技型企業(yè)實(shí)際的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面的立法，現(xiàn)有立法在具體運(yùn)用過(guò)程中缺乏操作性和靈活性。例如，如果一家科技型企業(yè)希望將手中的專利權(quán)和商標(biāo)專有權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行共同質(zhì)押，這就需要向國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局與國(guó)家商標(biāo)局分別進(jìn)行申請(qǐng)和登記，無(wú)論在時(shí)間上還是在融資成本上都帶來(lái)了不必要的提高，效率降低。第四，完全獨(dú)立的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)尚未成立。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押過(guò)程中，當(dāng)出質(zhì)人發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)從而不履行債務(wù)時(shí)，質(zhì)權(quán)人便將質(zhì)押的無(wú)形資產(chǎn)在市場(chǎng)上進(jìn)行處置，以此獲得質(zhì)押的資金。但是無(wú)形資產(chǎn)在已有的交易市場(chǎng)不能實(shí)現(xiàn)自由變現(xiàn)，流動(dòng)性較差，同時(shí)市場(chǎng)中的交易信息也不對(duì)稱，從而質(zhì)押的無(wú)形資產(chǎn)難以通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)來(lái)變現(xiàn)，最終質(zhì)權(quán)人遭受損失。例如，我國(guó)部分股權(quán)交易中心已增設(shè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)平臺(tái)，質(zhì)權(quán)人可借此開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和許可業(yè)務(wù)，但是這個(gè)平臺(tái)仍然不夠?qū)掗?，?dú)立性較差。

三、我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資困境的破解路徑

(一)完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估制度。

1.制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方法。在全國(guó)范圍內(nèi)制定和探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與評(píng)估方法，以此來(lái)約束知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)。

2.探索構(gòu)建完備的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系。一是要提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)的服務(wù)效率和質(zhì)量，就必須借助規(guī)范化的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方法，為科技型中小企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押過(guò)程中提供專業(yè)、安全化的服務(wù)；二是國(guó)家應(yīng)出臺(tái)相關(guān)政策鼓勵(lì)、扶持引導(dǎo)評(píng)估機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展，不斷提升知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)的專業(yè)水平。專業(yè)的評(píng)估團(tuán)隊(duì)是評(píng)估機(jī)構(gòu)開展專業(yè)評(píng)估服務(wù)的基礎(chǔ)，所以要不斷加大對(duì)評(píng)估人員的專業(yè)素養(yǎng)的培訓(xùn)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的商品化改造提供保證;三是需要在全國(guó)范圍內(nèi)建立獨(dú)立的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，該評(píng)估機(jī)構(gòu)可以借助高校、科研院所的優(yōu)勢(shì)來(lái)提升網(wǎng)點(diǎn)的流動(dòng)性。

3.提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)的專業(yè)性和準(zhǔn)確性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)要全面掌握質(zhì)押融資企業(yè)的信息，建立公共信息服務(wù)平臺(tái)，制定完善的資信評(píng)估制度，實(shí)現(xiàn)對(duì)科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的專業(yè)化評(píng)估。構(gòu)建適合科技型企業(yè)的評(píng)估指標(biāo)體系，該體系包含政策、市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)和法律等宏觀環(huán)境因素，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的精準(zhǔn)評(píng)估。

(二)構(gòu)建多元化的質(zhì)押模式。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資法規(guī)的制定可以借助商業(yè)機(jī)構(gòu)、中介擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小型科技企業(yè)、聽(tīng)證會(huì)等團(tuán)隊(duì)的力量，制定全面的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資制度。其中，聽(tīng)證會(huì)可以發(fā)揮其職能對(duì)融資政策及內(nèi)容進(jìn)行多角度論證，對(duì)包括質(zhì)押融資、權(quán)利人轉(zhuǎn)換等在內(nèi)的多項(xiàng)流程進(jìn)行規(guī)范化管理，最終確保企業(yè)貸款合法化和及時(shí)性；構(gòu)建由國(guó)家、省、市、社區(qū)的商業(yè)機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)成的質(zhì)押貸款的市場(chǎng)，科技服務(wù)中介在市場(chǎng)中充當(dāng)中介機(jī)構(gòu)，激發(fā)銀行的貸款積極性，形成多元化的質(zhì)押模式。

(三)加大力度改善質(zhì)押融資政策環(huán)境。

1.政府應(yīng)發(fā)揮社會(huì)公共管理者及服務(wù)者的角色，加大力度改善質(zhì)押融資政策環(huán)境，為從事知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的科技型企業(yè)提供多方面的幫助。雖然我國(guó)政府在質(zhì)押環(huán)境的創(chuàng)造方面已做出一些努力，但力度還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。政府必須發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，協(xié)調(diào)銀行、中介、企業(yè)三方在融資過(guò)程中的關(guān)系，不斷調(diào)動(dòng)三方主體的積極性，引導(dǎo)與幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)化。

2.政府要通過(guò)制定更加完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律制度，來(lái)保護(hù)科技型中小企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，從而創(chuàng)造一個(gè)良好的融資環(huán)境。例如，要處理現(xiàn)有法律在可出質(zhì)權(quán)利、質(zhì)押主體、質(zhì)押手續(xù)的解釋等方面存在矛盾，就應(yīng)當(dāng)從現(xiàn)有法律內(nèi)容的矛盾點(diǎn)入手，規(guī)范無(wú)形資產(chǎn)登記與質(zhì)押辦理手續(xù)流程，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估交易提供法律政策保障，最終建立有效、統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制。除此之外，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局等相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)合作與溝通，針對(duì)現(xiàn)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資容易出現(xiàn)的問(wèn)題，制定專業(yè)化、全面化的法律條款，創(chuàng)建適合科技型中小企業(yè)高效、準(zhǔn)確的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)模式。

3.政府應(yīng)放寬對(duì)科技型中小企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面的限制，不斷降低稅收，從根本上改善企業(yè)融資環(huán)境，減輕科技型中小企業(yè)的貸款壓力。以先進(jìn)地區(qū)帶動(dòng)落后地區(qū)，逐步推行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的法制化建設(shè)，徹底改變政府在知識(shí)產(chǎn)權(quán)監(jiān)管和掌控中的不到位現(xiàn)象。目前企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)中僅僅做到的是事后補(bǔ)救、事后控制，這樣帶來(lái)的損失是非常大的，所以要從根源上防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，及早評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，最大化地維護(hù)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的利益，在政府的引導(dǎo)下做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制。

(四)構(gòu)建質(zhì)押融資網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。

1.建立基于大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資管理網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)。基于不斷更新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)庫(kù)，建立面向銀行、企業(yè)、中介三方發(fā)布規(guī)章政策的統(tǒng)一平臺(tái)。該平臺(tái)在國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的監(jiān)督管理下，可以對(duì)平臺(tái)內(nèi)的共享信息形成質(zhì)押報(bào)備，參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估與質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的相關(guān)主體可以獲得信息，從而使知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)更加公開化和透明化。

2.借助現(xiàn)有企業(yè)信用平臺(tái)搭建適合科技型中小企業(yè)發(fā)展的信用體系。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)質(zhì)押融資中最主要的風(fēng)險(xiǎn)，所以要嚴(yán)格審核質(zhì)押企業(yè)的信用情況。如果僅僅依靠知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押規(guī)章制度與相關(guān)文書來(lái)完成審核，顯然無(wú)法實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。因此知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)必須借助該征信體系來(lái)完成物權(quán)轉(zhuǎn)移的登記。

(五)促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的商品化和成果轉(zhuǎn)化。

1.促進(jìn)科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的成果轉(zhuǎn)化。知識(shí)產(chǎn)權(quán)最終要為人們的生活服務(wù)，這就需要知識(shí)產(chǎn)權(quán)的成果可以轉(zhuǎn)化為一種可以轉(zhuǎn)讓的商品。

2.創(chuàng)新現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的職能，構(gòu)建服務(wù)科技型企業(yè)的新型金融機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)的建立，可以為各類高科技企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)提供專門的融資環(huán)境，為高新技術(shù)的儲(chǔ)備、專利授權(quán)、研發(fā)升級(jí)提供全力支持。