基于GRA-DEA模型的九陽電器經(jīng)營績效研究分析

戚暢暢

（青海民族大學(xué),青海 西寧 810000）

近年來，小家電行業(yè)的發(fā)展面臨著嚴(yán)峻的考驗。行業(yè)內(nèi)存在著眾多勢均力敵的對手，生產(chǎn)銷售著價格、功能相當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，更令人頭疼的是，潛在進(jìn)入者的進(jìn)入威脅也進(jìn)一步加劇了小家電市場的競爭局面，但自然而然，一些發(fā)展機(jī)遇也隨之而來。近年來，消費者的消費水平直線提升，對產(chǎn)品的外觀、性能、大小等方面提出了更高的要求。不難理解，消費者更多樣化、更私人化的消費需求，意味著商家可以以此為出發(fā)點，設(shè)計生產(chǎn)更優(yōu)質(zhì)、更便捷的產(chǎn)品作為市場增長點，來抓住難得的發(fā)展機(jī)遇，搶占市場份額[1]。

基于以上兩點，九陽電器作為小家電行業(yè)中的典型品牌之一，在考驗與機(jī)會同時來臨的外部環(huán)境下，對九陽電器進(jìn)行經(jīng)營績效評價不僅有助于企業(yè)相關(guān)經(jīng)營者更為全面地了解自身經(jīng)營情況，還有助于企業(yè)內(nèi)部的管理，做出更恰當(dāng)?shù)耐顿Y決策，及時調(diào)整自身的發(fā)展方向，獲取更大的利潤。本文對九陽電器進(jìn)行績效評價，以績效為中心，運用GRA-DEA模型對其經(jīng)營績效進(jìn)行評價，希望對企業(yè)的發(fā)展有所幫助。

1 指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)來源

本文選取九陽電器2011—2020年的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，通過剖析影響企業(yè)經(jīng)營績效的重要因素，從盈利能力、償債能力、發(fā)展能力及營運能力四個方面考慮，初步篩選出了12項指標(biāo)，包括總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、速動比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率、營業(yè)收入增長率、凈利潤率。然后，運用灰色關(guān)聯(lián)分析法（GRA）來判斷各指標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營績效的關(guān)聯(lián)程度，對12個初選指標(biāo)做進(jìn)一步篩選，根據(jù)關(guān)聯(lián)度系數(shù)排序選取前6項最相關(guān)的指標(biāo)來作為實施數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）所使用的評價指標(biāo)，并把能夠反映營運能力和償債能力的指標(biāo)作為投入指標(biāo)，把能夠反映盈利能力和發(fā)展能力的指標(biāo)作為產(chǎn)出指標(biāo)，來進(jìn)行數(shù)據(jù)包絡(luò)法績效分析。本文的數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)易財經(jīng)及九陽股份有限公司對外公布的年報，而數(shù)據(jù)的收集和整理是通過Excel和Deap數(shù)據(jù)分析軟件實現(xiàn)的[2]。

2 模型構(gòu)建

在眾多的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型之中，本文選取BCC模型作為用以評價九陽電器經(jīng)營績效的模型?；谳斎雽?dǎo)向的BCC模型如下[3]：

3 實證分析

首先，運用灰色關(guān)聯(lián)分析法對12個初選指標(biāo)做進(jìn)一步篩選。將12個初選指標(biāo)作為子序列，增加凈利潤率指標(biāo)作為母序列，力求增加評價結(jié)果的客觀性，具體數(shù)據(jù)如表1所示。

表1 九陽電器數(shù)據(jù)表

可以看出，從盈利能力來看，九陽電器2011年以后總資產(chǎn)收益率呈下降趨勢，說明九陽總資產(chǎn)利用能力在減弱；銷售凈利率整體呈下降趨勢，但凈資產(chǎn)收益率卻相反呈上升趨勢，說明九陽電器從自有資本中獲取收益的能力較強(qiáng)，經(jīng)營績效較好，投資收益較高。從償債能力指標(biāo)來看，近10年資產(chǎn)負(fù)債率整體上呈升高趨勢，說明九陽電器長期償債能力在減弱，面臨的債務(wù)風(fēng)險較大；一般認(rèn)為速動比率經(jīng)驗值為1～1.5，九陽速動比率在1～2范圍內(nèi)，處于安全地帶，說明九陽電器短期償債能力還是比較樂觀的；股東權(quán)益比率在50%上下波動，處于安全地帶。從營運能力來看，固定資產(chǎn)利潤率在2011—2014年降低，在2014年以后穩(wěn)步提升，說明九陽電器對于廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率在增強(qiáng)；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率波動不大，近10年均在1.30附近，遠(yuǎn)高于一般企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值0.8，說明九陽電器總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，銷售能力毋庸置疑；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2013—2020年逐年遞增，說明九陽電器對于固定資產(chǎn)的利用效率越來越高，資產(chǎn)管理水平也越來越好。從成長能力來看，近10年總資產(chǎn)增長率波動幅度較大，呈現(xiàn)出反復(fù)先上升再下降的趨勢，對于經(jīng)營業(yè)務(wù)依賴資產(chǎn)規(guī)模的制造業(yè)來說，屬于正常狀態(tài)，最后在2019—2020年呈現(xiàn)上升趨勢，說明九陽電器近兩年試圖通過擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模來獲取更多收益；凈利潤增長率與營業(yè)收入增長率變化趨勢相同，在2011—2013年業(yè)績突飛猛進(jìn)實現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，而后的2014—2016年小幅度上升，在2017年又跌回負(fù)值，但好在接下來3年里穩(wěn)步直線上升，最終分別達(dá)到13.72%和20.02%，說明九陽電器成長能力穩(wěn)定，具有良好的增長勢頭?？傮w從財務(wù)指標(biāo)分析來看，九陽電器近10年經(jīng)營績效良好。

在進(jìn)行灰色關(guān)聯(lián)度分析計算時，本文選用Excel軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)計算處理，最終得到的指標(biāo)關(guān)聯(lián)度如表2所示。

表2 指標(biāo)關(guān)聯(lián)度表

根據(jù)灰色關(guān)聯(lián)分析法篩選出來的指標(biāo)，選取序列靠前的6個指標(biāo)作為數(shù)據(jù)包絡(luò)法所使用的評價指標(biāo)，把能夠反映營運能力和償債能力的指標(biāo)作為投入指標(biāo)，把能夠反映盈利能力和發(fā)展能力的指標(biāo)作為產(chǎn)出指標(biāo)，經(jīng)過篩選后的經(jīng)營績效評價指標(biāo)如表3所示[4]。

表3 經(jīng)營績效指標(biāo)

然后選取2011—2020年的九陽電器數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向比較，分析九陽電器自身近年來的經(jīng)營績效。由于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型軟件要求輸出和輸入的數(shù)據(jù)不能為負(fù)數(shù)，所以必須先將收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行歸一化處理，具體公式為：

X為原始值，Y為調(diào)整后的值；Xmax為該變量的最大值，Xmin為該變量的最小值。歸一化處理所得具體數(shù)據(jù)見表4，使用數(shù)據(jù)包絡(luò)法計算得出縱向比較結(jié)果，如表5所示。

表4 歸一化處理并保留兩位小數(shù)后的經(jīng)營績效指標(biāo)

表5 DEA計算出的結(jié)果

4 結(jié)論

從綜合技術(shù)效率來看，九陽電器整體的經(jīng)營情況一直是比較良好的，綜合技術(shù)效率的均值為0.990，接近于有效值1。除了2016年和2018年的數(shù)值小于1之外，其他8個年度都達(dá)到了有效，說明其純技術(shù)效率和規(guī)模效率都達(dá)到了有效，且在沒有達(dá)到有效的2個年度里，綜合技術(shù)效率的數(shù)值都在0.900以上，這就說明九陽電器近10年的投入與產(chǎn)出的整體情況還是良好的。

從純技術(shù)效率來看，九陽電器近10年純技術(shù)效率非常穩(wěn)定，都達(dá)到了有效值1，說明九陽電器近10年在技術(shù)和管理方面已經(jīng)處于最優(yōu)的狀態(tài)，同時也說明規(guī)模效率未達(dá)到有效是造成綜合技術(shù)效率無效的主要原因。

從規(guī)模效率來看，10年中九陽電器達(dá)到有效的年度有8年，只有2016年和2018年的規(guī)模效率數(shù)值小于1，沒有達(dá)到規(guī)模效率有效，說明這兩年九陽電器沒有快速反應(yīng)并根據(jù)市場情況相應(yīng)地調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模，但其數(shù)值都在0.9以上，接近于有效值1，這也說明九陽電器整體上規(guī)模效率處于不錯的水平。

結(jié)合規(guī)模收益結(jié)果來看，2011—2015年、2017年、2019—2020年這8年都處于規(guī)模收益不變的階段，只有2016年和2018年這兩年結(jié)果是irs，處于規(guī)模收益遞增狀態(tài)，說明在2016年及2018年規(guī)模收益呈現(xiàn)遞增趨勢這兩年，九陽電器通過擴(kuò)大規(guī)模、增加產(chǎn)量等措施使規(guī)模經(jīng)濟(jì)、規(guī)模收益達(dá)到了有效。

5 對策建議

通過分析不難看出，九陽電器近10年的經(jīng)營狀況良好。出現(xiàn)了規(guī)模效率無效的情況，說明九陽電器的經(jīng)營績效水平主要靠技術(shù)效率來實現(xiàn)。九陽電器需要在投入和產(chǎn)出上做出變動，應(yīng)在保證技術(shù)控制的同時兼顧好質(zhì)量提升和規(guī)模發(fā)展的平衡，進(jìn)一步提高資源配置的能力，具體可以鼓勵并要求相關(guān)管理人員充分了解企業(yè)資源的數(shù)量、質(zhì)量、特點及優(yōu)劣，有效地掌握企業(yè)資源的歸集和分類，然后才能有效地發(fā)揮資源的潛力，更合理地對資源進(jìn)行配置。另外由于產(chǎn)品競爭激烈、消費需求疲弱、原材料價格波動大等的威脅，再加上“宅經(jīng)濟(jì)”消退，小家電的銷售熱潮勢必降溫，九陽電器更需改進(jìn)營銷策略，具體可以明確市場定位和市場細(xì)分，根據(jù)不同消費者推出不同的產(chǎn)品。比如可以把目標(biāo)群體按收入和年齡細(xì)分為暫時依賴生活費開支的學(xué)生群體、開始工作且收入穩(wěn)定的“上班族”以及不易學(xué)習(xí)新產(chǎn)品的老年人等，然后根據(jù)不同的目標(biāo)群體設(shè)計更加符合個體消費者需求的產(chǎn)品，比如針對學(xué)生群體可以設(shè)計性價比更高的產(chǎn)品，針對老年人設(shè)計更容易操作和更安全的產(chǎn)品，對于工薪階層則需要設(shè)計功能強(qiáng)大、時尚潮流的產(chǎn)品[5]。