論PM2.5污染與企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

朱欣懿

摘 要：隨著我國的經濟發(fā)展進入新常態(tài)，經濟結構轉型升級，從要素驅動、投資驅動轉向創(chuàng)新驅動，科技創(chuàng)新日益成為了企業(yè)發(fā)展壯大的核心競爭力，其中創(chuàng)新是企業(yè)科技進步的源泉動力。我國經濟的高速騰飛，但在生態(tài)破壞與環(huán)境污染上問題也逐漸凸顯出來。文章研究PM2.5的污染狀況對企業(yè)創(chuàng)新行為的影響，探究企業(yè)如何在新常態(tài)下繼續(xù)發(fā)展，認為以往的粗放型發(fā)展模式必須轉型為以科技創(chuàng)新為核心競爭力的發(fā)展模式。

關鍵詞：PM2.5 污染 企業(yè)創(chuàng)新

中圖分類號：F270 ?文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2022）01-277-03

伴隨著經濟發(fā)展，環(huán)境污染已經逐漸成為我國人與自然不可調節(jié)的矛盾，其中，空氣污染尤為嚴重。在我國，2013年“霧霾”一詞成為年度關鍵詞，而造成霧霾的元兇在學術界則普遍認為是PM2.5。雖然近幾年來，我國經濟發(fā)展迅速，但是仍然面臨著環(huán)境污染等嚴重的問題。早在2013年初，我國普遍經受過霧霾的影響，對人民的生活和工作都產生了很大的影響。如何既在環(huán)境保護的前提下開展生產經營，又能保護好環(huán)境減少污染，本文認為只有通過科技創(chuàng)新來支撐企業(yè)的長遠發(fā)展，相關的理論研究對于企業(yè)未來的發(fā)展具有十分重要的意義，能夠幫助企業(yè)正確對待環(huán)境規(guī)制，更好地提升創(chuàng)新發(fā)展能力。

一、研究基礎

2003年我國有專家對PM2.5有關研究文獻進行了分析比較，涉及了PM2.5的來源研究、樣本采集及分析方法、以及化學組成和病毒機理等方面研究文獻的比較分析，為我國早期對PM2.5研究提供了可供參考的理論基礎。王占山等人（2015）[1]利用北京市的自動空氣質量檢測站的PM2.5數據針對2013年北京PM2.5的時空分布作了詳細研究，結果表明，PM2.5濃度在時間上由冬、春、秋、夏遞減，在空間上由交通站、城區(qū)站、郊區(qū)站、區(qū)域站遞減，年平均PM2.5濃度由東南、西南、城中、東北、西北遞減，并發(fā)現PM2.5濃度與NO2和SO2濃度呈明顯的正相關。王振波等人（2015）[2]采用了空間數據統(tǒng)計模型，發(fā)掘了中國城市PM2.5濃度的時空變化規(guī)律，并提出全年污染的核心區(qū)在京津冀，而穩(wěn)定的優(yōu)良空氣質量區(qū)在東南沿海以珠三角為核心的地區(qū)。

2017年有專家在對信貸尋租與企業(yè)創(chuàng)新的關系研究中發(fā)現，信貸尋租通過對創(chuàng)新資金的擠出與信貸效應來抑制企業(yè)的創(chuàng)新活動，企業(yè)需要信貸尋租時，融資約束對企業(yè)的創(chuàng)新抑制有很大作用。黎文靖、鄭曼妮（2016）[3]在研究宏觀產業(yè)政策是如何影響微觀企業(yè)創(chuàng)新行為的過程中發(fā)現，受到產業(yè)政策激勵的公司雖然增加了專利申請，但申請的專利中大多是非發(fā)明專利，且這種現象在國企和非高新技術行業(yè)更為常見，因而說明企業(yè)由于受宏觀政策扶持會追求創(chuàng)新數量，但企業(yè)的創(chuàng)新質量并沒有明顯提高。2013年還有專家研究認為，企業(yè)的創(chuàng)新行為與企業(yè)的調整成本、融資不穩(wěn)定性成正相關，且營運資本有助于穩(wěn)定企業(yè)創(chuàng)新投資所帶來的波動。該觀點重點分析了企業(yè)創(chuàng)新行為與外部融資的關系，以及在缺乏外部融資的情況下營運資本在企業(yè)創(chuàng)新中所發(fā)揮的穩(wěn)定器作用。根據武曉芬等人（2018）[4]的觀點，制度信用環(huán)境對融資約束和企業(yè)創(chuàng)新有著顯著的調節(jié)效應，因為隨著社會信用制度的越來越完善，企業(yè)的外部融資環(huán)境明顯好轉，如果企業(yè)遵守社會信用制度，就可能通過寬松的融資手段獲取用于創(chuàng)新活動的資金。隨著環(huán)境污染在普通民眾中的受關注度不斷提高，新聞媒體對其報道不斷增加，已經產生了一種非正式環(huán)境規(guī)制，對企業(yè)和政府施壓。這樣一種非正式性環(huán)境規(guī)制通過社會壓力迫使企業(yè)增加環(huán)保投入。另外，有專家在研究不同類型的環(huán)境規(guī)制對企業(yè)創(chuàng)新的影響中發(fā)現，費用型環(huán)境規(guī)制由于排污費的征收確實對企業(yè)創(chuàng)新有擠出效應，而投資型環(huán)境規(guī)制符合波特假說，通過降低企業(yè)的創(chuàng)新風險可以對企業(yè)創(chuàng)新具有激勵效應。

二、PM2.5對企業(yè)創(chuàng)新的影響分析

生產運營過程中造成的PM2.5的大氣污染，使企業(yè)面對巨大的公共輿論壓力，引起了民眾對污染的極度關注以及媒體的監(jiān)督，進而導致部分投資者退出。投資者的退出，會使得剩下的投資者面臨更大的風險，所以，被投資者多會要求更多的風險補償，也會造成企業(yè)權益融資的成本增加。另外，污染較為嚴重的企業(yè)，或已經造成一定社會輿論或環(huán)保約束的企業(yè)，將會面臨更大的訴訟風險，從而出現諸如更少的融資，需要付出更多的債務融資成本。創(chuàng)新活動的融資更依賴于內部投資，在這種情況下，創(chuàng)新活動的資金與企業(yè)的營運資本有關。環(huán)保政策往往會使企業(yè)在符合規(guī)定的政策下增加環(huán)保投入，同時也增加了企業(yè)的生產成本，這種資金減少，內部支出增加，使企業(yè)創(chuàng)新受限，減少企業(yè)對創(chuàng)新資金的投入。

創(chuàng)新人才對企業(yè)的成長往往具有重要貢獻，企業(yè)要想創(chuàng)新發(fā)展，不得不發(fā)展人力資源，員工的知識、技術、經驗已然成為企業(yè)在研發(fā)、設計、改良中的重要載體，有研究表明，公司中高層管理人員對員工培訓，創(chuàng)建良好的工作環(huán)境，且薪酬福利都滿足員工預期，企業(yè)在創(chuàng)新績效這一塊往往也會大幅提升。

高濃度的PM2.5對企業(yè)工作環(huán)境會造成一定的影響，空氣污染對身體健康也會造成傷害。部分企業(yè)會購置空氣凈化設備，或者給員工一定的補貼，這些都需要一定的資金，額外資金的支出會減少創(chuàng)新資金的使用，況且福利補貼只會吸引低素質勞動力，因為高素質勞動力在工作職位、工作環(huán)境的選擇中有更多機會，這也是有些企業(yè)本身對高素質人才的吸引力弱的原因，人才的流失會使企業(yè)創(chuàng)新能力降低，隨著政府與社會公眾對環(huán)境污染的重視，企業(yè)也開始意識到環(huán)境保護的重要性。

三、研究設計

1.研究假設。根據以上的理論分析，本文提出以下假設：

H1：PM2.5濃度對企業(yè)創(chuàng)新有抑制效應，兩者呈負相關關系。

H2：PM2.5濃度對企業(yè)創(chuàng)新有補償效應，兩者呈正相關關系。

2.數據來源。本文將2010—2019年滬深兩市的上市公司（只含A股）作為樣本，采取哥倫比亞大學發(fā)布的“1998—2016年分年度世界PM2.5密度圖”，然后根據研究需要篩選出中國城市的PM2.5相關數據。對具體樣本的篩選，本文采取以下兩點：（1）除去了金融行業(yè)的樣本。（2）除去了資不抵債的樣本。（3）除去了與研究數據不匹配的樣本。最終得到了樣本數據8910個，并且使用Winsorize對樣本進行處理，以降低結論受到異常值影響的可能性。

3.變量設計。本文選用企業(yè)的發(fā)明專利申請總數來衡量被解釋變量企業(yè)創(chuàng)新（Innovation）。本文的解釋變量是PM2.5濃度（EP），主要使用各地區(qū)年度PM2.5年度均值，本文對各地區(qū)年度PM2.5均值采取對數化處理。根據諸多創(chuàng)新相關文獻，本文的其他控制變量如下：（1）企業(yè)規(guī)模。選用上市公司利潤表中的“營業(yè)收入”來作為衡量標準，并對變量進行了對數化處理。以降低實證模型的異方差問題帶來的影響。（2）財務杠桿（Lev）。選用上市公司資產負債表中的“總負債”與“總資產”的比值。（3）資產收益率（Roa）。選用上市公司利潤表中的“凈利潤”與資產負債表中“總資產”的比值。（4）利潤率（Prr）。選用上市公司利潤表中的“凈利潤”與“營業(yè)收入”的比值。（5）第一大股東持股比例。使用上市公司的持股百分比/100。

四、研究分析

1.基準回歸分析。本文使用OLS回歸方法對所采用模型進行回歸分析。從結果上可以看出，估計系數通過了1%的顯著性檢驗，且正向顯著。這說明空氣PM2.5污染狀況正向影響了企業(yè)的創(chuàng)新能力，即在PM2.5濃度越高的地區(qū)，企業(yè)的創(chuàng)新能力反而會越高，假設H1、H2成立。

2.進一步回歸分析。在對全樣本進行回歸分析的基礎上，本文想進一步研究不同性質的企業(yè)在面對PM2.5污染的壓力時創(chuàng)新水平是否會有不同。本文以同樣的衡量方法對國企樣本與非國企樣本分別進行回歸分析，結果呈列在表3中，結果表明非國有性質的企業(yè)受到PM2.5濃度對創(chuàng)新水平的影響更顯著。根據學術界已有的觀點，可能的原因在于PM2.5濃度更高的地區(qū)，環(huán)境規(guī)制會更強，企業(yè)如果排放廢氣污染物超標會產生更多的治理成本以及罰金，這會擠占企業(yè)的創(chuàng)新資金，并且企業(yè)很可能因污染環(huán)境而產生更多訴訟，也會增加企業(yè)的成本和費用，因而在這種環(huán)境下對企業(yè)的融資能力有較大考驗。而非國有企業(yè)相比國有企業(yè)融資途徑更少，融資成本更高，如果企業(yè)排放超標會使得企業(yè)在社會的征信系統(tǒng)里有不良記錄，從而增加企業(yè)的融資難度，提高企業(yè)的融資成本，這會迫使民營企業(yè)為了符合標準進行企業(yè)創(chuàng)新行為以改善排污。國有企業(yè)在融資方面的難度比民營企業(yè)更小，受到的倒逼作用也更小。

3.穩(wěn)健性檢驗。本文以研發(fā)投入費用作為衡量企業(yè)創(chuàng)新能力的標準進行回歸分析，回歸結果呈列在表4中，根據結果可知，PM2.5濃度對企業(yè)創(chuàng)新的影響仍然顯著為正，沒有因穩(wěn)健性檢驗而發(fā)生變化。

五、結論與啟示

1.主要結論。根據我國2010—2019年的各城市PM2.5濃度數據，以滬深兩市上市公司為研究樣本，通過實證研究證明了本文的假設是成立的，結果表明PM2.5濃度對企業(yè)創(chuàng)新具有補償效應，即PM2.5污染會倒逼企業(yè)進行創(chuàng)新。此外，本文進一步探究了企業(yè)所有制是否會影響該效應的對企業(yè)的影響程度，結果表明，非國有企業(yè)的創(chuàng)新行為比國有企業(yè)受PM2.5濃度的影響更加顯著。經過穩(wěn)健性檢驗，上述結果依然成立。

2.建議與啟示。本文建議：

（1）制定適當的環(huán)境規(guī)制和環(huán)保補貼政策。綠色發(fā)展理念是當前經濟發(fā)展進入新常態(tài)下必須堅持的發(fā)展理念，應當根據當地的污染情況制定相應的環(huán)境規(guī)制政策，既不能制定完全高于當前污染程度的高標準、嚴要求，也不能為了經濟增長任由企業(yè)排污排廢。

（2）補貼有意愿進行綠色生產企業(yè)。不僅可以幫助有意愿而缺能力的企業(yè)進行環(huán)保改革，還可以激勵其他企業(yè)加大環(huán)保投入。

（3）將污染排放納入社會征信體系。將融資難度進行調整，引導企業(yè)轉型向綠色生產，相關部門應當完善排污監(jiān)管體制，健全污染治理體系，推進跨地區(qū)合協作防污治污，為人民群眾提供更好的公共服務。

參考文獻：

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[3] 黎文靖，鄭曼妮.實質性創(chuàng)新還是策略性創(chuàng)新？——宏觀產業(yè)政策對微觀企業(yè)創(chuàng)新的影響[J].經濟研究，2016（04）

[4] 武曉芬，梁安琪，李飛，等.制度信用環(huán)境、融資約束和企業(yè)創(chuàng)新[J].經濟問題探索，2018（12）

（作者單位：工保科技（浙江）有限公司 浙江杭州 310051）

（責編：賈偉）