劉張發(fā)，管 靜，孫昭蕾，劉大宇，劉 藝

(1.南昌工程學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，330099，南昌；2.南昌工程學(xué)院理學(xué)院，330099，南昌)

0 引言

創(chuàng)新是一個(gè)民族進(jìn)步的靈魂，是一個(gè)國(guó)家興旺發(fā)達(dá)的不竭動(dòng)力，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動(dòng)力，研究南昌市的研發(fā)投入對(duì)于南昌市的中部崛起、趕超發(fā)展具有重要意義。胡凱[1]等研究發(fā)現(xiàn)在中部6省中，湖南、湖北的地區(qū)科技創(chuàng)新績(jī)效高于其他4省。王秀芝和孫妍[2]研究發(fā)現(xiàn)江西省創(chuàng)新投入對(duì)總產(chǎn)值的影響不顯著，但對(duì)新產(chǎn)品產(chǎn)值份額存在顯著的正向影響。肖黎明和楊賽楠[3]研究發(fā)現(xiàn)在山東、遼寧等11個(gè)資源型省份中，2010—2014年每年江西省的區(qū)域綠色技術(shù)創(chuàng)新能力總體得分基本上排名第8。童金杰和舒靜[4]比較了2016年江西省8個(gè)行業(yè)之間的創(chuàng)新基礎(chǔ)指數(shù)、創(chuàng)新投入指數(shù)、創(chuàng)新產(chǎn)出指數(shù)等指數(shù)。彭鏗[5]研究發(fā)現(xiàn)2017年江西省區(qū)域創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出及創(chuàng)新績(jī)效在全國(guó)和中部6省中都處于中下游。

總結(jié)發(fā)現(xiàn)，研究江西省創(chuàng)新投入的主要學(xué)者為童金杰、舒靜[4]和彭鏗[5]。童金杰和舒靜[4]比較了2016年江西省8個(gè)行業(yè)之間的創(chuàng)新投入，因各行業(yè)特點(diǎn)存在差異，行業(yè)之間創(chuàng)新投入的比較意義不大。同時(shí)，這種江西省內(nèi)部行業(yè)之間的比較對(duì)于省級(jí)行政部門(mén)擬定政策建議的意義也并不大。彭鏗[5]把2017年江西省區(qū)域創(chuàng)新投入與中部其它5省做了比較，但這種比較沒(méi)有區(qū)分各行業(yè)的創(chuàng)新投入，比較的范圍也需要擴(kuò)大，比如還需與全國(guó)均值、創(chuàng)新標(biāo)桿(最大值)比較，也缺乏對(duì)研發(fā)投入影響因素的分析。

總之，現(xiàn)有文獻(xiàn)缺乏對(duì)南昌市研發(fā)投入的研究，原因之一可能是相關(guān)數(shù)據(jù)缺乏。本文利用南昌市四大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，在分析南昌市四大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司研發(fā)投入現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，也考察了影響南昌市四大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司研發(fā)投入的公司內(nèi)部因素，最后提出了提升南昌市四大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入的差異化對(duì)策。

1 基于行業(yè)視角的南昌市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入現(xiàn)狀

近年來(lái)，南昌市確定了汽車(chē)、航空裝備、生物醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)電子信息為南昌市四大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。因不同行業(yè)之間研發(fā)投入特點(diǎn)存在差異，下文針對(duì)南昌市四大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，從研發(fā)人員數(shù)量占職工比、研發(fā)投入金額、研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比3個(gè)方面考察南昌市四大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入現(xiàn)狀。囿于市級(jí)層面產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)很不完善，市級(jí)層面很少有各產(chǎn)業(yè)研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)投入金額的數(shù)據(jù)，更缺乏各產(chǎn)業(yè)公司內(nèi)部治理的相關(guān)數(shù)據(jù)，所以本文只能利用南昌市上市公司數(shù)據(jù)來(lái)研究南昌市四大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入現(xiàn)狀。文中上市公司數(shù)據(jù)主要來(lái)源國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。

1.1 南昌市汽車(chē)產(chǎn)業(yè)

南昌市汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的上市公司只有江鈴汽車(chē)，其為市屬國(guó)企。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2012年公布的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引(2012修訂)》，其屬于汽車(chē)制造業(yè)。

1.1.1 江鈴汽車(chē)研發(fā)人員數(shù)量占職工比 研發(fā)人員數(shù)量是研發(fā)投入在人力資源方面的重要體現(xiàn)，研發(fā)人員是研發(fā)活動(dòng)的執(zhí)行者和研發(fā)成果的創(chuàng)造者，其數(shù)量和質(zhì)量體現(xiàn)了研發(fā)主體核心資源的競(jìng)爭(zhēng)力。由表1、圖1可知，2015—2020年江鈴汽車(chē)研發(fā)人員占比整體呈上升趨勢(shì)，且從2017年開(kāi)始研發(fā)人員占比高于行業(yè)平均值，但該期間與汽車(chē)行業(yè)研發(fā)人員占比最大值存在很大差距，說(shuō)明江鈴汽車(chē)研發(fā)人員占比還存在很大的提升空間。

表1 江鈴汽車(chē)、中國(guó)汽車(chē)行業(yè)研發(fā)人員占職工比/%

圖1 江鈴汽車(chē)研發(fā)人員占比與行業(yè)的對(duì)比/%

1.1.2 江鈴汽車(chē)研發(fā)投入金額 采用前文類(lèi)似的比較分析法可得：2007—2017年江鈴汽車(chē)研發(fā)投入金額呈上升趨勢(shì)，但2017-2020年整體呈下降趨勢(shì)，2009—2020年其取值一直高于汽車(chē)行業(yè)均值，但與行業(yè)最大值存在很大差距且差距逐步擴(kuò)大。

1.1.3 江鈴汽車(chē)研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比 研發(fā)投入金額是絕對(duì)數(shù)，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比是相對(duì)數(shù)，研發(fā)投入占比更能反映研發(fā)主體對(duì)研發(fā)的重視程度。采用前文類(lèi)似方法可得：2007—2015年江鈴汽車(chē)研發(fā)投入占比呈上升趨勢(shì)，但2015—2020年整體呈下降趨勢(shì)；在2018年及之前其取值高于行業(yè)均值，但2019—2020年其取值被行業(yè)均值反超；2007—2015年江鈴汽車(chē)研發(fā)投入占比與行業(yè)最大值存在明顯的差距。

1.2 南昌市航空航天裝備產(chǎn)業(yè)

南昌市航空航天產(chǎn)業(yè)的上市公司有洪都航空和日月明2家，洪都航空為國(guó)家級(jí)國(guó)企，日月明屬于民企。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2012年公布的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引(2012修訂)》，2家上市公司都屬于鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)(簡(jiǎn)稱(chēng)“航空航天業(yè)”)。采用前文類(lèi)似方法可得：近2 a南昌市航空航天業(yè)研發(fā)人員占比與行業(yè)均值無(wú)顯著差異，2012—2020年南昌市航空航天業(yè)研發(fā)投入金額、研發(fā)投入占比與行業(yè)均值存在明顯差距，與行業(yè)最大值存在較大差距。反映研發(fā)投入的核心指標(biāo)研發(fā)投入占比在2007—2020年呈反復(fù)上下波動(dòng)現(xiàn)象。

1.3 南昌市醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)

南昌市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的上市公司有江中制藥和仁和藥業(yè)2家，江中制藥為省屬國(guó)企，仁和藥業(yè)屬于民企。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2012年公布的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引(2012修訂)》，2家上市公司都屬于醫(yī)藥制造業(yè)。采用前文類(lèi)似方法可得：近年來(lái)，南昌市醫(yī)藥行業(yè)研發(fā)人員占比(2015—2020年)、研發(fā)投入金額、研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比均低于行業(yè)均值，與行業(yè)最大值均存在明顯差距，且南昌市研發(fā)投入金額和研發(fā)投入占比與行業(yè)均值的差距逐年擴(kuò)大。反映研發(fā)投入的核心指標(biāo)研發(fā)投入占比在2016—2020年整體呈下降趨勢(shì)。

1.4 南昌市計(jì)算機(jī)通信產(chǎn)業(yè)

南昌市計(jì)算機(jī)通信產(chǎn)業(yè)的上市公司有聯(lián)創(chuàng)電子和聯(lián)創(chuàng)光電2家，都屬于民企。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2012年公布的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引(2012修訂)》，2家上市公司都屬于計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)。采用前文類(lèi)似方法可得：近年來(lái)，南昌市計(jì)算機(jī)通信行業(yè)研發(fā)人員占比(2015—2020年)、研發(fā)投入金額、研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比均低于行業(yè)均值，與行業(yè)最大值均存在明顯差距。反映研發(fā)投入的核心指標(biāo)研發(fā)投入占比在2016—2020年整體呈上升趨勢(shì)。

2 影響南昌市研發(fā)投入的公司內(nèi)部因素分析

首先，創(chuàng)新資源會(huì)影響企業(yè)研發(fā)投入。創(chuàng)新資源是影響創(chuàng)新主體研發(fā)投入的重要因素，資金是創(chuàng)新資源的關(guān)鍵部分。一是政府補(bǔ)助方面。政府補(bǔ)助在短期內(nèi)可促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新投入，但長(zhǎng)期內(nèi)無(wú)效[6]。二是融資結(jié)構(gòu)方面。孫早和肖利平[7]實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部融資和股權(quán)融資促進(jìn)創(chuàng)新投入，債權(quán)融資抑制創(chuàng)新投入。三是企業(yè)行為方面。熊凌云[8]實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)投資不利于企業(yè)創(chuàng)新投入。

其次，創(chuàng)新意愿會(huì)影響企業(yè)研發(fā)投入。企業(yè)內(nèi)外部人員中，高管對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響最為關(guān)鍵[9]。對(duì)高管的激勵(lì)將影響企業(yè)創(chuàng)新投入，高管持股是對(duì)高管激勵(lì)的重要形式。花俊仁[10]等實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)提高高管持股比例利于創(chuàng)新投入。

基于以上分析，下文針對(duì)南昌市上述四大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，從政府補(bǔ)助、融資結(jié)構(gòu)、房地產(chǎn)投資、高管持股比例4個(gè)方面分析影響南昌市四大產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新投入的公司內(nèi)部因素。參考孫早和肖利平[7]的做法測(cè)度融資結(jié)構(gòu)。

值得注意的是，因?qū)嶋H控制人性質(zhì)不同，國(guó)企和民企在政治關(guān)聯(lián)、融資約束、社會(huì)責(zé)任等方面存在差異，所以在分析政府補(bǔ)助、融資結(jié)構(gòu)、房地產(chǎn)投資、高管持股比例時(shí)將區(qū)分國(guó)企和民企。

2.1 影響南昌市汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入的內(nèi)部影響因素

采用前文類(lèi)似的比較分析法可得：2011—2019年江鈴汽車(chē)獲得的政府補(bǔ)助金額高于國(guó)企行業(yè)均值，2015年起其取值整體呈下降趨勢(shì)。2007—2015年江鈴汽車(chē)內(nèi)部融資占比明顯高于國(guó)企行業(yè)均值，且為國(guó)企行業(yè)最大值，2015—2020年其取值下降較快，但仍明顯高于國(guó)企行業(yè)均值。2007—2020年江鈴汽車(chē)股權(quán)融資占比整體呈下降趨勢(shì)，且一直明顯低于國(guó)企行業(yè)均值。2012—2015年江鈴汽車(chē)債權(quán)融資占比接近于零，2007—2015年江鈴汽車(chē)房地產(chǎn)投資額為零。2007—2020高管持股比例為零，明顯低于國(guó)企行業(yè)均值。這說(shuō)明江鈴汽車(chē)應(yīng)提高股權(quán)融資占比、高管持股比例。

2.2 影響南昌市航空航天業(yè)研發(fā)投入的內(nèi)部影響

南昌市航空航天產(chǎn)業(yè)的上市公司有洪都航空和日月明2家，洪都航空為國(guó)家級(jí)國(guó)企，日月明屬于民企。因日月明的上市時(shí)間為2020年11月，所以本文重點(diǎn)比較洪都航空與中國(guó)國(guó)企行業(yè)的政府補(bǔ)助、融資結(jié)構(gòu)、房地產(chǎn)投資、高管持股比例。采用前文類(lèi)似方法可得：2009—2019年洪都航空的政府補(bǔ)助低于國(guó)企行業(yè)均值，2007—2020年洪都航空內(nèi)部融資占比基本高于國(guó)企行業(yè)均值，2010—2020年洪都航空股權(quán)融資占比基本高于國(guó)企行業(yè)均值，2007—2015年洪都航空債權(quán)融資占比明顯低于國(guó)企行業(yè)均值和最大值，2015—2020年南昌洪都航空房地產(chǎn)投資額明顯低于行業(yè)均值，2011—2020年洪都航空高管持股比例低于國(guó)企行業(yè)均值。這說(shuō)明需適度增加洪都航空的政府補(bǔ)助，其高管持股比例需提高。

2.3 影響南昌市醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入的內(nèi)部影響

南昌市醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的上市公司有省屬國(guó)企江中制藥和民企仁和藥業(yè)，所以本文重點(diǎn)比較2家企業(yè)與中國(guó)國(guó)企、民營(yíng)行業(yè)的政府補(bǔ)助、融資結(jié)構(gòu)、房地產(chǎn)投資、高管持股比例。采用前文類(lèi)似方法可得：南昌市醫(yī)藥行業(yè)的政府補(bǔ)助低于行業(yè)均值；內(nèi)部融資比例高于行業(yè)均值，但低于行業(yè)最大值；股權(quán)融資低于行業(yè)均值；房地產(chǎn)投資基本為零；高管持股比例一直為零，明顯低于行業(yè)均值和最大值。這說(shuō)明需適度增加南昌市醫(yī)藥行業(yè)的政府補(bǔ)助，提高股權(quán)融資占比、高管持股比例。

2.4 影響南昌市計(jì)算機(jī)通信產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入的內(nèi)部影響

南昌市計(jì)算機(jī)通信產(chǎn)業(yè)的上市公司有民企聯(lián)創(chuàng)電子、民企聯(lián)創(chuàng)光電2家，所以本文重點(diǎn)比較2家企業(yè)與中國(guó)民企行業(yè)的政府補(bǔ)助、融資結(jié)構(gòu)、房地產(chǎn)投資、高管持股比例。采用前文類(lèi)似方法可得：南昌計(jì)算機(jī)通信業(yè)的政府補(bǔ)助明顯低于民企行業(yè)均值、最大值；南昌計(jì)算機(jī)通信業(yè)的內(nèi)部融資占比一直高于民企行業(yè)均值，但低于民企行業(yè)最大值；股權(quán)融資明顯低于民企行業(yè)均值、最大值；債權(quán)融資占比近3年明顯高于民企行業(yè)均值；房地產(chǎn)投資額增長(zhǎng)不明顯，明顯低于民企行業(yè)均值和最大值；高管持股比例呈下降趨勢(shì)，且明顯低于民企行業(yè)均值和最大值。這說(shuō)明應(yīng)適當(dāng)提高南昌計(jì)算機(jī)通信業(yè)的政府補(bǔ)助，提高股權(quán)融資占比、高管持股比例，降低債權(quán)融資占比。

3 提高南昌市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入的對(duì)策

基于以上數(shù)據(jù)分析結(jié)果，提出以下具體差異化對(duì)策以現(xiàn)階段促進(jìn)南昌市四大戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入。

1)針對(duì)南昌市汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，應(yīng)重點(diǎn)提高研發(fā)投入占比，保證政府補(bǔ)助和內(nèi)部融資占比不降并爭(zhēng)取進(jìn)一步提升，提高股權(quán)融資占比，推進(jìn)落實(shí)高管持股。

2)針對(duì)南昌市航空航天業(yè)，保持關(guān)于促進(jìn)研發(fā)投入政策的穩(wěn)定性，重點(diǎn)提高研發(fā)投入金額、研發(fā)投入占比，適度增加該產(chǎn)業(yè)的政府補(bǔ)助，推進(jìn)落實(shí)高管持股。在保持原有融資政策、房地產(chǎn)地產(chǎn)政策不變的情況下，爭(zhēng)取進(jìn)一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，控制房地產(chǎn)投資額。

3)針對(duì)南昌市醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，其研發(fā)人員占比、研發(fā)投入金額、研發(fā)投入占比均明顯不足，且研發(fā)投入占比呈下降趨勢(shì)，應(yīng)制訂相關(guān)政策促進(jìn)這方面的提升。應(yīng)適度增加南昌市醫(yī)藥行業(yè)的政府補(bǔ)助，提高其股權(quán)融資占比，推進(jìn)落實(shí)高管持股。南昌市的人才政策應(yīng)重點(diǎn)支持南昌市醫(yī)藥類(lèi)人才，如2020年7月南昌市人民政府發(fā)布《關(guān)于支持大學(xué)畢業(yè)生和技能人才來(lái)昌留昌創(chuàng)業(yè)就業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱(chēng)南昌“人才10條”)對(duì)不同行業(yè)人才實(shí)施差異化政策。

4)針對(duì)南昌市計(jì)算機(jī)通信業(yè)，應(yīng)重點(diǎn)推進(jìn)其研發(fā)人員占比、研發(fā)投入金額、研發(fā)投入占比的共同發(fā)展。適當(dāng)提高南昌計(jì)算機(jī)通信業(yè)的政府補(bǔ)助，提高股權(quán)融資占比、高管持股比例，降低債權(quán)融資占比。南昌市計(jì)算機(jī)通信行業(yè)上市公司都為民企，其呈現(xiàn)股權(quán)融資占比低于民企行業(yè)均值，債權(quán)融資占比高于民企行業(yè)均值，說(shuō)明民企在股權(quán)融資市場(chǎng)存在劣勢(shì)，可能只能通過(guò)債權(quán)市場(chǎng)來(lái)完成融資。因此，南昌市人民政府金融辦應(yīng)主動(dòng)牽頭，協(xié)同中國(guó)人民銀行南昌中心支行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)江西監(jiān)管局，共同推進(jìn)南昌市計(jì)算機(jī)通信產(chǎn)業(yè)的股權(quán)融資。

5)其他配套政策。一是企業(yè)內(nèi)部特別高管應(yīng)重視研發(fā)投入，深知企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力源自研發(fā)；二是針對(duì)國(guó)企，在制定科學(xué)的考核體系的基礎(chǔ)上，可嘗試將研發(fā)投入占比納入業(yè)績(jī)考核指標(biāo)。值得注意的是，在核查研發(fā)主體的研發(fā)投入時(shí)，需注意其研發(fā)投入的操縱行為；三是推進(jìn)混合所有制改革，允許民營(yíng)資本、外資參與國(guó)企發(fā)展，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，增加股權(quán)融資占比；四是在控制一定比例的情況下，推進(jìn)落實(shí)高管持股。

6)構(gòu)建南昌市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)完善的數(shù)據(jù)信息。因市級(jí)層面產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)很不完善，市級(jí)層面很少有各產(chǎn)業(yè)研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)投入金額的數(shù)據(jù)，更缺乏各產(chǎn)業(yè)公司內(nèi)部治理和決策的相關(guān)數(shù)據(jù)，所以本文只能利用南昌市上市公司數(shù)據(jù)來(lái)完成本研究。

基于南昌市上市公司數(shù)據(jù)的政策建議可能會(huì)存在偏誤，但也是基于數(shù)據(jù)事實(shí)針對(duì)各產(chǎn)業(yè)的詳細(xì)分析。建議南昌市相關(guān)政府部門(mén)、協(xié)會(huì)等應(yīng)構(gòu)建具體詳實(shí)的南昌市各產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)信息，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，以便為相關(guān)建議的提出提供數(shù)據(jù)支撐。