張亦濰
(1.長春金融高等??茖W校 金融學院,吉林 長春 130124;2.吉林省普惠金融研究中心,吉林 長春 130124)
在我國不斷探索實現普惠金融的道路上,如何提高農村金融市場效率,為農戶及農村小微企業(yè)提供更契合其需求的金融服務是一個非常重要的課題。2006年末發(fā)布的《關于調整放寬農村地區(qū)銀行業(yè)金融機構準入政策,更好支持社會主義新農村建設的若干意見》允許在境內按規(guī)定設立村鎮(zhèn)銀行、農村資金互助社和貸款公司,自此新型農村金融機構進入公眾視野。時至今日,新型農村金融機構已不斷發(fā)展壯大,根據中國銀行保險監(jiān)督管理委員會公布的數據,截至2021年12月,我國境內共設立村鎮(zhèn)銀行1 651家,農村資金互助社39家,貸款公司13家。①根據中國銀行保險監(jiān)督管理委員會《銀行業(yè)金融機構法人名單》(截至2021年12月末)統計。在新型農村金融機構蓬勃發(fā)展的同時,國內專家學者也對其展開了豐富的研究,本文對目前的研究成果進行梳理,在總結的基礎上希望對他人未來的研究提供一些思路。
新型農村金融機構的開設并不是簡單為農村金融市場帶來存量上的增加,更重要的是要為其帶來邊際增量、產生邊際影響。相關學者通過實證研究發(fā)現,新型農村金融機構能夠有效在農村地區(qū)解決金融排斥的問題,尤其有助于降低金融排斥給未成年人帶來的各種不利影響。周月書,李揚(2013)基于江蘇省242家農村小微企業(yè)調查發(fā)現,小額貸款公司提高了農村信貸覆蓋水平,從農信社偏好的高資產規(guī)模企業(yè)擴展到了中等資產規(guī)模企業(yè)。[1]曲小剛,羅劍朝(2013)從新型農村金融機構的設立區(qū)位角度分析得出,村鎮(zhèn)銀行多分布在東部;農村資金互助社多分布在中西部,由于被邊緣化而成為“盆景金融”;商業(yè)小額貸款公司多分布于東部,東北地區(qū)不論是從數量上還是從資本金上都略顯薄弱。促進新型農村金融機構在區(qū)域上合理化布局,需要財政政策和貨幣政策雙管齊下。[2]武曉明,羅劍朝(2015)選取新型農村金融機構覆蓋面、競爭力以及非正規(guī)金融正規(guī)化程度三個指標構建農村金融市場開放指標,發(fā)現新型農村金融機構打破了中國農村金融市場的固有結構,西部地區(qū)開放程度較高,中部地區(qū)開放程度最低。[3]譚燕芝,眭張媛,張子豪(2016)基于全國東中西部225個縣域355家農村小額貸款公司的樣本數據分析發(fā)現,農村小額貸款公司的趨利性導致其選址時更趨向于經濟活躍且金融可持續(xù)發(fā)展性強的地區(qū),但農村小額貸款公司的存在確實豐富了金融供給,提高了農村地區(qū)的福利,所以發(fā)展縣域經濟與發(fā)展新型農村金融機構可以形成一個良性循環(huán)。[4]李芒環(huán)(2016)認為農村金融需求具有常態(tài)性、周轉性、生產性,農村金融需求的主體又多為農戶、中小型農村企業(yè),農村合作金融能更好地對接農村金融需求。[5]張曉琳,董繼剛(2017)根據山東省816戶農戶調查數據建立模型,對新型農村金融機構對農戶福利水平的提高程度進行分析,發(fā)現新型農村金融機構融資對福利水平本身較低的農戶能產生更大的福利效應,但對福利水平本身較高的農戶來說這種效應影響并不顯著,從農村地區(qū)整體來看,新型農村金融機構所帶來的福利效應影響不及傳統農村金融機構。[6]田杰(2020)證實新型農村金融機構能有效抑制地區(qū)資金外流,這種抑制作用在中西部地區(qū)更為顯著。[7]
王學忠(2010)認為農村金融市場具有特殊性,不能通過提高注冊資本使新型農村金融機構達到規(guī)模經濟,其規(guī)模經濟可以通過融資模式來解決。他建議將村鎮(zhèn)銀行的注冊資本以區(qū)域劃分,保持中西部地區(qū)注冊資本不變,提高東部發(fā)達地區(qū)村鎮(zhèn)銀行最低注冊資本限額,參照公司法規(guī)定,降低農村資金互助社注冊資本,并在一定程度上降低在鄉(xiāng)(鎮(zhèn))設立的資金互助社的注冊資本。[8]杜婕,霍焰(2013)根據農村金融需求分散的特點,建議允許符合條件的信托公司、證券公司、保險公司設立新型農村金融機構,提高農村金融服務的供給效率。[9]于乃書(2015)從宏觀視角為新型農村金融機構的發(fā)展探索了更好的外部支撐,其認為過高的準入門檻可能會引發(fā)新型農村金融機構的發(fā)起人出現逆向選擇。[10]
王曙光(2008)認為吉林梨樹百信資金互助合作社的“一人權票制”既能幫助合作社壯大資本金,又能提高資金使用時的管理效率。[11]彭建剛,王惠,何婧(2008)認為應該加快推進小額貸款公司“金融許可證”的發(fā)放,放開“股份有限公司的注冊資本不得低于1 000萬元”的要求,為保證貸款公司資金來源的可持續(xù)性,也應該允許外資金融機構入股。[12]年志遠,馬寧(2009)認為對農村資金互助社單一股東持股比例最高不超過10%的限制影響了其資金來源,應該適當放開這一限制,允許有資金實力的單個農民或單個農村小企業(yè)自由投資入股。[13]鄔平川,王楊(2014)認為金融許可證的限制會使經營情況良好的農村資金互助社因無法獲得認可而無法持續(xù)經營,為鼓勵農村資金互助社的設立,同時防范金融風險,可以取消金融許可證制度,將資金互助社的設立改為“注冊制”。[14]
蔣定之(2007)認為在加快新型農村金融機構建設的同時需要建立新型農村金融機構自身、銀監(jiān)會、當地政府以及社會輿論四位一體的監(jiān)督體系,對新型農村金融機構進行授信評級管理,保障農村地區(qū)金融安全。[15]周素彥,周文平,張雙英(2010)建議將新型農村金融機構的監(jiān)管權交給省級政府,設置省、縣兩級監(jiān)管辦公室,同時依靠鄉(xiāng)政府和村委會,加強現場監(jiān)管工作,并且把給新型農村金融機構的定向費用補貼轉換為監(jiān)管補貼。[16]梁靜雅,王修華,楊剛(2012)指出在農村金融改革過程中,中國人民銀行倡導自下而上的“普惠金融”,依靠民間資本提高農村金融供給,銀監(jiān)會則根據自上而下的原則依靠正規(guī)金融填補農村金融空白,兩者之間政策缺乏協調性,導致由銀監(jiān)會主導的新型農村金融機構在接入支付結算系統、接入征信系統、獲得支農再貸款等方面受到限制,由中國人民銀行主導的新型農村金融機構在財政、稅收、資金拆借和轉型升級等方面受到制約。[17]王曙光,李冰冰(2020)基于雙重委托代理關系理論提出,村鎮(zhèn)銀行必須在效益性、安全性和政策性三個目標之間進行權衡,所以要根據村鎮(zhèn)銀行的創(chuàng)新監(jiān)管體制注重差異性和精準性的結合。[18]
健康良好的農村金融環(huán)境對新型農村金融機構的可持續(xù)發(fā)展至關重要。一方面,需要著手推進電子農戶信用檔案的建設,并加緊將其納入征信體系,這樣有益于新型農村金融機構進行風險管控以及產品設計與定價,提高機構競爭力;另一方面,加強農村地區(qū)金融普及教育,樹立誠信意識,建立農村金融市場安全的良性循環(huán)。楊小玲(2010)認為在市場經濟不斷發(fā)展的影響下,農村社會資本發(fā)揮的作用在逐漸弱化,但因社會資本的核心是信任,它的存在與激活對發(fā)展新型農村金融機構有很大的幫助,政府應該在長期形成社會資本的投入機制,通過對其的投入推進農村整體信用環(huán)境的提升,為新型農村金融機構的發(fā)展提供良好環(huán)境。[19]許桂紅(2013)建立了政府與新型農村金融機構投資主體的動態(tài)演化博弈模型,發(fā)現只有政府采取激勵措施,降低投入成本,提高收益率,才能促進投資主體積極投入,形成新型農村金融機構的可持續(xù)發(fā)展。[20]
產品服務創(chuàng)新與員工素質是影響新型農村金融機構可持續(xù)發(fā)展最重要的兩個因素,產品服務創(chuàng)新要與現有金融機構形成“錯位競爭”,針對目標客戶群提供契合其需求的金融服務,從而達到“局部品牌效應”,以點帶面拉動新型農村金融機構在當地的整體競爭實力。趙雯等(2013)根據對陜西、寧夏地區(qū)517戶農戶的調查結果提出建議,認為新型農村金融機構在產品設計方面要更加注重滿足低收入農戶需求,真正將產品與村鎮(zhèn)農戶需求相對接,并為該部分群體設計更為靈活的授信程序,提高貸款的便利度和靈活性。依托于土地經營的農戶是新型農村金融機構的主要客戶,應針對這一目標客戶群設計產品。高收入農戶對貸款利率更加敏感,針對這一群體,有競爭力的產品和貸款產品利率市場化是未來的努力方向。[21]高曉光(2015)認為新型農村金融機構應注重金融服務的創(chuàng)新,對農村地區(qū)也要樹立高水平現代化的金融服務意識,可采取彈性服務制、“一條龍”服務制、24小時服務制。[22]蔡洋萍(2016)認為隨著國家對農村基礎設施建設的投入,農村電子銀行業(yè)務存在一定的發(fā)展空間。村鎮(zhèn)銀行可以依托農村電商平臺,從財務管理、風險管理、商品銷售、物流運輸等方面為其提供金融服務。[23]程惠霞,楊璐(2020)以“金融密度”為出發(fā)點,發(fā)現新型農村金融機構的空間分布基本呈現由經濟發(fā)達地區(qū)向欠發(fā)達地區(qū)擴散,由人口密度較高地區(qū)向人口密度較低地區(qū)擴散的趨勢,在這個過程中采用“數字金融”路徑探索,能有效解決分布密度較低地區(qū)的金融可達性問題。[24]
新型農村金融機構的組建涉及到銀監(jiān)部門、地方政府、現有銀行業(yè)金融機構和地方經濟主體四個部門,而這四類博弈主體之間存在激勵失衡問題,所以面對這些失衡,以監(jiān)管部門為代表的國家層面最好出臺《農村金融法》來保持政策的穩(wěn)定性,并建立新型農村金融機構的市場退出機制,將監(jiān)管的權力集中交由地方政府,減少商業(yè)銀行組建新型農村金融機構的行政壓力。陸遠權,張德鋼(2011)認為政策風險同樣制約新型農村金融機構的發(fā)展,中央政府政策缺乏連續(xù)性,地方政府缺乏科學性的干預都可能給新型農村金融機構帶來風險,所以,宏觀政策的連續(xù)與科學監(jiān)管為機構提供穩(wěn)定的政策環(huán)境很有必要。[25]鈕中陽,喬均(2018)構建了新型農村金融機構三級風險評價指標體系,二級指標中的安全性、資本充足性以及經濟環(huán)境是對機構風險影響權重最大的幾個因素,三級指標中的貸款集中度、資本充足率以及當地企業(yè)的規(guī)模效益是最重要的三個影響因素,但金融監(jiān)管是對機構風險影響最小的因素。[26]
當前,有關新型農村金融機構的文獻在理論研究和實證研究方面都較為豐富,基于新型農村金融機構與農村金融市場之間的關系,對于如何促進農業(yè)、農村發(fā)展都形成了清晰的框架;在文獻中涉及新型農村金融機構監(jiān)管問題的研究尚待完善,有進一步豐富的空間;對新型農村金融機構可持續(xù)發(fā)展的研究多從信用環(huán)境、政策支持、產品升級與風險管理角度展開,但針對中西部具體省份地區(qū)的研究沒有形成完整體系,該領域研究有待豐富。