巴斯 柳玉鵬
俄羅斯衛(wèi)星通訊社16日報(bào)道稱,為應(yīng)對西方制裁,俄羅斯總統(tǒng)普京16日簽署法令,要求俄羅斯公司從外國股市退市,然后轉(zhuǎn)換為俄羅斯證券。俄羅斯官員稱,這將有助于應(yīng)對西方對俄羅斯發(fā)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)。當(dāng)然,也有一些俄羅斯企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人擔(dān)心此舉會(huì)給公司造成損失,影響從國外吸引資金。
影響27家大公司
俄羅斯塔斯社17日報(bào)道稱,16日,俄羅斯總統(tǒng)普京簽署禁止在外國股市配售和流通俄羅斯發(fā)行人的股票存托憑證的法律。在國外交易的俄羅斯公司和銀行必須通過退市程序,并將收據(jù)兌換為股票。根據(jù)此法令,存托憑證持有人可以將存托憑證換成在俄國內(nèi)市場上交易的股票,兌換后會(huì)繼續(xù)支付股息,并保留被授予的投票權(quán)。報(bào)道稱,在外國股市上終止流通存托憑證的一切相關(guān)決定均由公司負(fù)責(zé)人作出,無需董事會(huì)或股東大會(huì)批準(zhǔn)。
俄羅斯最有影響力的大公司均在此法令規(guī)定范疇內(nèi),包括俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司、俄羅斯國際航空公司、俄羅斯聯(lián)邦儲蓄銀行、盧克石油、諾里爾斯克鐐業(yè)等公司。根據(jù)專業(yè)投資者協(xié)會(huì)(API)的說法,該法案將影響27家俄蘿斯公司的證券持有人,“這些公司總投資價(jià)值約為5萬億美元。”不過,該法令不會(huì)影響在俄羅斯運(yùn)營但在國外注冊的發(fā)行人。該法案4月6日獲俄國家杜馬通過,16日由俄總統(tǒng)簽字生效。
防止俄公司陷入絕境
存托憑證,又稱存券收據(jù)或存股證,是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證,屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。
如果一家俄羅斯公司憑借存托憑證在美股掛牌上市,那么美國投資者除了直接購買俄羅斯公司的股票以外,還可以選擇購買這家公司委托給美國銀行的股票“憑證”。存托憑證一般代表公司股票,有時(shí)也代表債券。
俄羅斯“今日經(jīng)濟(jì)”網(wǎng)17日以“俄公司從國外外匯交易所退市降低國內(nèi)金融部門的風(fēng)險(xiǎn)”為題報(bào)道稱,俄羅斯普列漢諾夫經(jīng)濟(jì)大學(xué)專家康斯坦丁?奧爾多夫表示,普京總統(tǒng)簽署的這一法律是為俄羅斯公司提供一定的安全保障,但卻將讓它們失去從外國投資者那里籌集資金的前景。當(dāng)然,這一法律與當(dāng)前國際形勢有關(guān)弓因西方對俄羅斯制裁,在恐慌情緒影響下,俄羅斯公司在國外股市面臨極高的風(fēng)險(xiǎn)。普京總統(tǒng)簽署的法律旨在防止俄羅斯公司在國外陷入絕境。
俄經(jīng)濟(jì)發(fā)展部部長列謝特尼科夫指出,存托憑證幫助俄羅斯銀行和公司直接在外匯上吸引其他國家的投資?,F(xiàn)在.俄羅斯金融市場已經(jīng)發(fā)展起來,因此,對這種方式吸新投資的需求已經(jīng)降低?,F(xiàn)在通過將俄羅斯公司和銀行的股票轉(zhuǎn)移到國內(nèi)股票市場來停止在國外流通,俄羅斯公司的存托憑證將避免出現(xiàn)重大損失。
中國人民大學(xué)重陽金融研究院院委兼合作研究部主任劉英在接受《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示,此次“俄概股退市令”是俄政府為保護(hù)在海外上市的俄羅斯公司利益而采取的應(yīng)對措施。據(jù)她初步統(tǒng)計(jì),截至月前美西方對俄采取各項(xiàng)制裁已達(dá)9655個(gè),導(dǎo)致不少優(yōu)質(zhì)的俄概股股票跌成“地板價(jià)”,出現(xiàn)同一家公司的股票“國內(nèi)一塊錢,國外一分錢”的現(xiàn)象,受制裁消息沖擊影響,俄海外資本市場的價(jià)格嚴(yán)重貶值,造成海外融資來源受阻。因此“俄概股退市令”是俄羅斯反制裁總部打出的一記重拳,讓俄羅斯公司重新回歸俄羅斯國內(nèi)股票市場,回歸實(shí)際價(jià)值,以防美西方在海外“割韭菜”。
也有不同聲音
截至發(fā)稿前,俄羅斯主要海外上市公司對“俄概股退市令”并未發(fā)表意見。分析人士普遍認(rèn)為,由于該法令規(guī)定“在外國股市上終止流通存年憑證的一切相關(guān)決定均由公司負(fù)責(zé)人作出,無需董事會(huì)或股東大會(huì)批準(zhǔn)”,因此意味著只要是負(fù)責(zé)人決定退市就會(huì)執(zhí)行。哪怕這些俄羅斯海外上市企業(yè)中有很多外國股東,也無需征得他們的同意。對于俄羅斯投資人而言,“俄概股退市令”無非是讓他們將投資從國外轉(zhuǎn)移到國內(nèi),而對于外國投資人而言,他們用美元或者歐元購買的存托憑證將變成盧布資產(chǎn)二如果美西方繼續(xù)用金融大棒施壓,那么大棒最終將打到自己身上。
俄羅斯國內(nèi)對此也有不同聲音。-俄羅斯《報(bào)紙報(bào)》16日報(bào)道禰,俄羅斯新茨克集團(tuán)董事會(huì)主席弗拉基米爾?利辛表示,俄羅斯在國外交易所的發(fā)行人應(yīng)自行決定存托憑證的退市6這一決定侵犯了俄羅斯公司股東的權(quán)利。他稱:“俄羅斯公司在國外上市與政治無關(guān)。這樣,他們的資產(chǎn)可能會(huì)因此而造成直接損失?!倍砹_斯“基礎(chǔ)設(shè)施投資”公司首席執(zhí)行官斯塔尼斯拉夫?馬薩金表示,退市法剝奪了外國投資者擁有俄羅斯證券的機(jī)會(huì)。在西方交易所,他們?nèi)匀辉试S投資者參與,并從俄羅斯資產(chǎn)投資中獲得一些收入。目前,即使合法直接投資也將是非常困難的。實(shí)際上,俄羅斯一些公司的股票在國外仍具有極大的吸引力,而這一法律將讓他們無法再投資俄羅斯股票。
俄羅斯總統(tǒng)普煮日前表示,俄羅斯聯(lián)邦的經(jīng)濟(jì)和金融體系已經(jīng)站穩(wěn)腳跟,宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)保持的趨勢很快就會(huì)顯現(xiàn)出來。俄羅斯國內(nèi)股市自從上月末重新恢復(fù)交易后,整體表現(xiàn)頗為穩(wěn)健,俄羅斯RTS指數(shù)已經(jīng)從最低的823.04點(diǎn)上升到15日的955.46點(diǎn)。▲