宋麗偉 SONG Li-wei

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，蚌埠 233000）

0 引言

加強(qiáng)創(chuàng)新型國(guó)家的構(gòu)建，充分發(fā)揮創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展的動(dòng)力是我國(guó)在十九大上明確提出的主張與倡導(dǎo)。提高企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效成為中國(guó)實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的一個(gè)重要議題。但是技術(shù)創(chuàng)新需要投入較高的資金，研發(fā)結(jié)果具有較高不確定性[1]，因此企業(yè)若想通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中獲得經(jīng)濟(jì)效益，會(huì)受到企業(yè)地位、融資約束[2]等諸多因素的制約。本文聚焦企業(yè)層面，研究企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響因素及影響路徑。

鑒于此，本文研究提出以下問(wèn)題：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位與企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系是什么？市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度在兩者關(guān)系中是否起到調(diào)節(jié)作用？

1 研究假設(shè)

1.1 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位對(duì)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的影響

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位與技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效并不是簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，其影響過(guò)程是高度復(fù)雜的。一方面，高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位的企業(yè)憑借其“在位者優(yōu)勢(shì)”以及消費(fèi)者的“過(guò)度慣性”進(jìn)行內(nèi)部資金的積累與外部資金的籌集，并且將這些資金應(yīng)用于技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，構(gòu)筑技術(shù)壁壘，以提高其他企業(yè)的發(fā)展門檻[3]。同時(shí)高市場(chǎng)地位企業(yè)存在較低的信息不對(duì)稱問(wèn)題，其可以利用信息優(yōu)勢(shì)積極探索技術(shù)創(chuàng)新方向與路徑，從而更好地實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效[4]。另一方面當(dāng)企業(yè)規(guī)模、實(shí)力到達(dá)一定程度后，其進(jìn)行的研發(fā)創(chuàng)新會(huì)被視為是對(duì)原有產(chǎn)品的替代與競(jìng)爭(zhēng)，因此會(huì)沖減其進(jìn)行創(chuàng)新的動(dòng)力，抑制技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的形成[5]。因此提出假設(shè)1：

H1：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位與技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效之間呈現(xiàn)倒U型的關(guān)系。

1.2 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位對(duì)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效影響的調(diào)節(jié)作用

在激烈競(jìng)爭(zhēng)的作用下，一方面企業(yè)為了避免被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手趕超、被市場(chǎng)淘汰，具有更高的動(dòng)力通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新提高產(chǎn)品的異質(zhì)性和核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而提高技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效[6]；另一方面企業(yè)之間形成的知識(shí)競(jìng)賽在一定程度上也會(huì)促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。在一定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位下，當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得更為激烈時(shí)，企業(yè)為了逃離競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)進(jìn)行更為積極的技術(shù)創(chuàng)新同時(shí)由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇使得處于較高優(yōu)勢(shì)地位的企業(yè)具有更高的危機(jī)意識(shí)，由此導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位與技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的拐點(diǎn)出現(xiàn)的更晚，曲線更為陡峭。因此提出假設(shè)2：

H2：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度正向調(diào)節(jié)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位對(duì)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的影響。

綜上所述，構(gòu)建思路框架圖如圖1所示。

圖1 研究框架

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取的樣本是2010年～2020年我國(guó)上市公司，選取的樣本做了如下的處理：①去除財(cái)務(wù)指標(biāo)異常的ST、PT的樣本；②考慮到金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較高的不確定性，因此將其剔除。對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行以上處理之后最終得到了1707家企業(yè)，總體觀測(cè)數(shù)據(jù)9006條。同時(shí)為了異常值對(duì)研究結(jié)果的影響，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行1%分位數(shù)的縮尾處理。本文所有數(shù)據(jù)均來(lái)自國(guó)泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫(kù)。

2.2 變量測(cè)量

2.2.1 被解釋變量

企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。過(guò)往學(xué)者衡量技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效主要從投入（黃娟等[7]）、產(chǎn)出（陳鈺芬等[8]）以及效率（李瑛玫等[9]、）三方面考慮，考慮到只有真正創(chuàng)造產(chǎn)出才意味著企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有成果，因此本文以專利申請(qǐng)數(shù)為被解釋變量的代理變量。

2.2.2 解釋變量

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位的衡量方法主要有勒納指數(shù)法、加權(quán)評(píng)分法、問(wèn)卷調(diào)查法等?；跀?shù)據(jù)的客觀性與和衡量性，本文采用企業(yè)勒納指數(shù)來(lái)衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。[10]

2.2.3 調(diào)節(jié)變量

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度。衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度的指標(biāo)主要是赫芬達(dá)爾指數(shù)[11]，指的是一個(gè)行業(yè)中各市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體占行業(yè)總收入或者總產(chǎn)出百分比的平方和，用來(lái)計(jì)量市場(chǎng)份額的變化。

2.2.4 控制變量

借鑒以前學(xué)者有關(guān)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的研究情況[12][13]本文選擇資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金資產(chǎn)比率等控制變量。上述變量的具體衡量如表1所示。

表1 變量定義

2.3 模型構(gòu)建

本文主要構(gòu)建三個(gè)模型：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位與技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效之間倒U型關(guān)系模型、融資約束的中介效應(yīng)模型、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度的調(diào)節(jié)效應(yīng)模型。

模型設(shè)計(jì)如下：

3 實(shí)證結(jié)果與分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)

本文中研究的所有變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示，列示了各變量的平均值、中位數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差等有關(guān)的信息。被解釋變量企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效最大值為1257，最小值為1，兩者相差1256，由此可以看出不同企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新成果差異顯著。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

3.2 回歸結(jié)果分析

3.2.1 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位對(duì)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效影響

本文采用最小二乘估計(jì)法對(duì)模型進(jìn)行回歸，假設(shè)1回歸結(jié)果如表3所示。無(wú)論是否添加控制變量，PCM2的系數(shù)始終在1%顯著性水平下顯著為負(fù)數(shù)，這足以說(shuō)明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位與技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效之間呈現(xiàn)倒U型的關(guān)系。并且進(jìn)一步進(jìn)行了utest檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果證實(shí)了假設(shè)1。

表3 假設(shè)1回歸結(jié)果

3.2.2 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度的調(diào)節(jié)效應(yīng)

檢驗(yàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度的調(diào)節(jié)效應(yīng)的結(jié)果如表4所示。表格第一列、第二列結(jié)果均顯著。由于HHI表示的是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度，且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度越大，HHI的數(shù)值越小，由此推證市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度正向調(diào)節(jié)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位與技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系。

表4 假設(shè)2回歸結(jié)果

4 主要研究啟示

本文結(jié)合當(dāng)前國(guó)情對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響因素及影響機(jī)理進(jìn)行深入密切的研究與分析，由此提出如下建議：

①市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效呈現(xiàn)倒U型關(guān)系。企業(yè)作為組成國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要個(gè)體要明確自身在競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)中的定位，大企業(yè)在資源獲取、資金運(yùn)轉(zhuǎn)以及產(chǎn)品的上下游供應(yīng)等方面存在優(yōu)勢(shì)，因此在考慮企業(yè)發(fā)展的同時(shí)應(yīng)當(dāng)加大研發(fā)投入，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，承擔(dān)起推動(dòng)國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的社會(huì)責(zé)任。

②市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度也會(huì)影響企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，因此國(guó)家作為肩負(fù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主體責(zé)任人要對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，補(bǔ)足市場(chǎng)調(diào)節(jié)的弊端，建立公平、公正、公開的市場(chǎng)秩序，營(yíng)造良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。保障市場(chǎng)健康有序發(fā)展的同時(shí)應(yīng)該以最有利與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的方式去提高我國(guó)創(chuàng)新發(fā)展、完善和健全技術(shù)創(chuàng)新體系。