崔傳剛

個人養(yǎng)老金賬戶是一種助推，通過限制你的操作來實(shí)現(xiàn)更理性的投資。

最近，國務(wù)院出臺了《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，中國個人養(yǎng)老金制度被認(rèn)為正式出爐。

個人養(yǎng)老金，關(guān)鍵在“個人”兩字。我國的養(yǎng)老保險體系目前有兩根支柱：一是基本養(yǎng)老保險，覆蓋面最廣，屬于基礎(chǔ)性養(yǎng)老保障制度;二是企業(yè)年金和職業(yè)年金，由企業(yè)和個人共同出資支撐?，F(xiàn)在，國家要打造的第三根支柱就是個人養(yǎng)老金制度。

說得通俗一點(diǎn)，個人養(yǎng)老金就是國家搭建一個平臺，你通過它把自己的錢一點(diǎn)點(diǎn)積累起來，退休時在國家和企業(yè)所支付的養(yǎng)老金之外，就有了另一筆養(yǎng)老錢。

有人會說，這不就等于我在銀行存了一筆錢，等到養(yǎng)老的時候再用嗎？這與儲蓄存款又有什么區(qū)別呢？

區(qū)別還是非常大的。首先，你繳納到個人養(yǎng)老金賬戶里的錢不僅是一筆儲蓄，還可以用來投資，比如購買理財產(chǎn)品、商業(yè)保險以及符合規(guī)定的公募基金。因此，個人養(yǎng)老金賬戶是一種投資賬戶，這是投資性養(yǎng)老和儲蓄性養(yǎng)老的關(guān)鍵區(qū)別。

其次，個人養(yǎng)老金賬戶里的錢可以享受稅收優(yōu)惠。按照目前規(guī)定，每年繳納的個人養(yǎng)老金上限為1.2萬元，根據(jù)個人所得稅優(yōu)惠政策，這意味著我們每月可以享受到1000元的專項(xiàng)附加扣除。不要覺得這筆錢少，如果連續(xù)繳納十幾年、二十幾年，所節(jié)省的錢還是很可觀的。

又有人會說，我自己也可以買基金、買保險，為什么非要用繳納個人養(yǎng)老金的方式來投資呢？這涉及個人儲蓄賬戶和養(yǎng)老賬戶的一個本質(zhì)區(qū)別：是否具有強(qiáng)制性。

個人養(yǎng)老金賬戶具有一定強(qiáng)制性。它是封閉運(yùn)行的，在繳費(fèi)階段只進(jìn)不出，就是說，你只能不斷往里存，卻不能往外取。此外，你自己繳納的本金和投資收益，都會在賬戶里不斷滾存，這意味著你可以享受投資復(fù)利（利滾利）。一般來說，錢存得越多、存得越久，最終收益越可觀。

假如你每年繳存1.2萬元，連續(xù)繳存30年，以年化4%的利率計(jì)算，退休時可以擁有大概70萬元。這就像滾雪球，開始只是一小團(tuán)，最后卻可能大到引發(fā)雪崩。享受復(fù)利，正是價值投資的真諦之一。

如果你自己做投資，是很難堅(jiān)持30年的。這個月投進(jìn)去一點(diǎn)，下個月可能就忘記了。有的人則承受不住波動，看到市場起起伏伏，就忍不住追漲殺跌，這正是投資失敗的根源之一。按照行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋，個人是很難在這些事情上實(shí)現(xiàn)自律的，因此多數(shù)人的個人投資都以虧錢告終，像巴菲特那樣的是極少數(shù)。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主理查德·泰勒發(fā)現(xiàn)，完全依靠自己判斷去做養(yǎng)老投資的人，結(jié)果普遍不太好。所以他提出了“助推”概念，就是用一個外力幫助個人規(guī)范投資行為，不能三天打魚兩天曬網(wǎng)，更不能被情緒左右。個人養(yǎng)老金賬戶顯然就是一種助推，通過限制你的操作來實(shí)現(xiàn)更理性的投資。那么，我們不妨從現(xiàn)在開始就準(zhǔn)備好第一筆資金，為20年、30年后的生活未雨綢繆。