王芬

在市場經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，金融市場在經(jīng)濟市場中的地位也有了顯著提升，但從目前金融市場的發(fā)展情況中能夠了解到，仍有許多金融消費者對于金融市場存在一定的認(rèn)知偏差，金融市場監(jiān)督機制也存在一些問題需要改進(jìn)，直接造成了金融消費者的權(quán)益保護失利，不利于金融市場的長遠(yuǎn)發(fā)展。

人們的生活水平正在不斷提高，權(quán)益保護意識越來越強，在復(fù)雜多變的金融市場中，更加關(guān)注市場風(fēng)險和自身權(quán)益的保護。在新形勢背景下，金融市場的監(jiān)管機制通常以維護金融市場穩(wěn)定性為中心，但側(cè)重點通常為金融產(chǎn)品，常常忽略市場的切實需求，因此消費者仍然面臨較大的利益受損風(fēng)險。對此應(yīng)當(dāng)以金融消費者合法權(quán)益保障的視角下進(jìn)一步改進(jìn)金融市場監(jiān)管機制，強化金融監(jiān)管體系的有效運作，加強監(jiān)管體系的金融消費處理力度，確保金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。

一、金融市場消費者權(quán)益保護失利問題及成因

（一）信息不對稱

在金融市場中，信息不對稱的問題十分普遍，消費者難以對產(chǎn)品的價值進(jìn)行有效評估，可能引發(fā)利益受損的風(fēng)險。造成這一現(xiàn)象的成因大多在于金融市場消費者和供給者兩方并非對等關(guān)系，對于金融產(chǎn)品和服務(wù)來說，一般技術(shù)性與專業(yè)化特征較為明顯，這是信息不對稱問題的必備要素之一，許多消費者難以掌握產(chǎn)品的真實信息，或掌握的信息不夠全面。同時還可能因金融知識及時間因素的影響，許多消費者在購買金融產(chǎn)品前并沒有充分掌握產(chǎn)品價值變化情況，當(dāng)金融產(chǎn)品虧損后，也沒能及時找到原因。

（二）市場不規(guī)范

金融市場發(fā)展中，消費者保護原則也存在一些漏洞與缺陷，這些問題的出現(xiàn)使得金融消費者的權(quán)益無法得到保障。與其他消費形式不同，金融消費本身較為特殊，若根據(jù)一般消費者合法權(quán)益保障的制度規(guī)定來執(zhí)行市場監(jiān)管，并不能起到預(yù)想中的效果，金融市場消費活動中的參與者關(guān)系無法得到明顯改善。在當(dāng)前的金融技術(shù)和市場監(jiān)管過程中，金融產(chǎn)品消費者所選擇的產(chǎn)品及服務(wù)價值評估根據(jù)大多為金融機構(gòu)所披露的數(shù)據(jù)信息。為實現(xiàn)金融機構(gòu)經(jīng)濟效益的最大化目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)持續(xù)提高金融產(chǎn)品和服務(wù)信息的真實性，若單純?yōu)榱私?jīng)濟利益而選擇隱藏信息的方式，從而影響金融消費者的正確判斷，不僅會損害消費者的權(quán)益，同時還會損害金融機構(gòu)自身的信譽，目前沿用的金融服務(wù)法律法規(guī)并沒有針對隱藏信息制定健全的處罰機制，這也會從側(cè)面提高金融監(jiān)管機構(gòu)收集信息以及執(zhí)行監(jiān)管工作所需要的經(jīng)濟投入。

（三）金融糾紛處理機制缺位

當(dāng)前金融市場所沿用的糾紛處理機制也無法迎合金融市場發(fā)展的要求，若消費活動中產(chǎn)生了糾紛問題往往難以得到及時有效的解決，而且有關(guān)金融消費爭議的事件通常難以在仲裁機構(gòu)或司法機關(guān)中進(jìn)行協(xié)調(diào)。雖然我國針對保險業(yè)、證券協(xié)會、中國銀行的多方引導(dǎo)下創(chuàng)辦了金融消費者爭議調(diào)解機構(gòu)，并且也在金融消費爭議事件中取得了一定效果，但金融消費糾紛調(diào)解機構(gòu)大多為行業(yè)內(nèi)部的調(diào)解，金融消費糾紛的調(diào)解主體為行業(yè)協(xié)會，銀行行業(yè)協(xié)會等為多種金融機構(gòu)聯(lián)合創(chuàng)辦，職能作用便是幫助各行業(yè)的參與者進(jìn)行糾紛的調(diào)解，工作目標(biāo)便是維護行業(yè)利益。從這里就能夠了解到問題的所在，行業(yè)協(xié)會為首的金融消費糾紛調(diào)解機制的公平性其實并不能說完全可靠，所維護的是行業(yè)整體利益而非金融消費者利益，出發(fā)方向不同，若過程中某些因素出現(xiàn)偏差那么結(jié)果也可能截然不同。

二、消費者視角下金融市場監(jiān)管機制的優(yōu)化模式

（一）明確金融消費者權(quán)益保護的立法體系

1.將金融消費者權(quán)益保護的目標(biāo)納入金融立法與監(jiān)管中

需要全方位把握金融消費者保護與產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間的關(guān)系，消費者權(quán)益保護的最終目的便是助推金融行業(yè)與市場的穩(wěn)定長遠(yuǎn)發(fā)展，因此產(chǎn)業(yè)發(fā)展和消費者保護之間在原則上并不沖突?？梢赃m當(dāng)參考澳大利亞所采取的金融監(jiān)管模式：將保險、證券、銀行業(yè)統(tǒng)一通過一個整體的監(jiān)管機構(gòu)進(jìn)行綜合性監(jiān)管，在金融監(jiān)管中重點強調(diào)消費者保護。1998年澳大利亞正式成立金融審慎監(jiān)管局，主要負(fù)責(zé)原本經(jīng)由央行擔(dān)任的對吸收存款機構(gòu)、養(yǎng)老金機構(gòu)、保險公司的審慎監(jiān)管，并且將金融消費者保護的責(zé)任一部分移交到證監(jiān)會，之后證監(jiān)會便正式更名為澳大利亞證券與投資委員會（ASIC），職能構(gòu)成也進(jìn)行了拓展，大大提高了投資者與金融消費者的信息，提升了金融市場的透明度。ASIC承擔(dān)著金融行為的監(jiān)管職能，由兩個主體構(gòu)成，職能作用上實現(xiàn)了互補，其中一個主體負(fù)責(zé)對金融領(lǐng)域中的系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行審慎監(jiān)管，而另一個主體則對金融機構(gòu)的機會主義行為進(jìn)行監(jiān)督與控制，通過兩個主體多個方面強化金融消費者權(quán)益保護力度，這一模式也被叫做“雙峰監(jiān)管”模式。雙峰監(jiān)管模式具有多種優(yōu)勢，如打破了金融機構(gòu)監(jiān)管邊界的局限，規(guī)避了綜合監(jiān)管模式下沒有補充余地的現(xiàn)象，而且在雙峰監(jiān)管中也明確規(guī)定了，若金融穩(wěn)定目標(biāo)與消費者保護目標(biāo)沒有沖突的情況下，審慎監(jiān)管機構(gòu)會在保障金融市場穩(wěn)定性的條件下對消費者權(quán)益進(jìn)行保護，這也是傳統(tǒng)綜合監(jiān)管模式無法達(dá)到的一個效果。

2.選擇科學(xué)的立法模式

不少學(xué)者都傾向于對金融消費者保護制定專項的法律法規(guī)，但根據(jù)我國金融市場的現(xiàn)狀來看其實并不太現(xiàn)實，首先我國金融業(yè)為分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管模式，分業(yè)模式下做出對于有混經(jīng)營現(xiàn)狀出現(xiàn)的金融消費者保護立法，很可能會在立法層面就出現(xiàn)嚴(yán)重的混亂甚至是沖突問題。同時我國金融業(yè)的發(fā)展起步比發(fā)達(dá)國家來說相對較晚，雖然發(fā)展過程較為迅速，但目前仍有許多地方尚需完善，例如專項立法可能會對金融創(chuàng)新帶來約束，對金融行業(yè)的發(fā)展帶來負(fù)面影響。從我國當(dāng)下的國情來看，各種意見仍然難以統(tǒng)一，并且短時間內(nèi)這一現(xiàn)狀很難得到有效的改進(jìn)。以市場經(jīng)濟體制的發(fā)展現(xiàn)狀分析，金融消費者權(quán)益保護可以在《消費者權(quán)益保護法》中另外增設(shè)規(guī)定，也可以在中央層次上進(jìn)行專門立法。

（二）強化金融消費者的自我保護能力

1.構(gòu)建合格消費者制度

合格消費者制度的建設(shè)目的在于靈活保護不同風(fēng)險承擔(dān)能力消費者，讓消費者權(quán)益保障需求得到全方位的滿足。合格消費者制度可以按照金融消費者群體的差別及金融產(chǎn)品屬性的差異，明確界定交易風(fēng)險禁區(qū)，即便金融消費者的專業(yè)知識與風(fēng)險承受能力不足，在進(jìn)入高風(fēng)險領(lǐng)域時也能避免利益損失，同時也有助于政府機構(gòu)充分運用公共資源，對一般金融消費者的權(quán)益提供保障。

2.提升消費者金融知識水平

為進(jìn)一步平衡金融交易過程中的地位關(guān)系，最直接的手段便是提升金融消費者的教育力度，從根本上強化消費者自身的風(fēng)險承擔(dān)和規(guī)避能力，例如學(xué)習(xí)金融領(lǐng)域知識，掌握金融產(chǎn)品屬性信息、金融風(fēng)險、虛假宣傳現(xiàn)象等。對此需要利用金融機構(gòu)、消費者組織、新聞媒體等多方力量，利用普及教育或項目培訓(xùn)、素質(zhì)測試等路徑實現(xiàn)金融教育。

3.推廣冷靜期制度

冷靜期制度是消費合同成立后，消費者一方可以在法律規(guī)定的既定時間期限中不需要提供理由或其他證據(jù)，也不需要承擔(dān)違約成本就可以單方面實現(xiàn)合同解除的制度體系。經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)無條件接受合同解除帶來的后果，將雙方恢復(fù)到合同簽訂之前的狀態(tài)，從而對消費者的合法權(quán)益進(jìn)行保護。根據(jù)當(dāng)前我國的立法現(xiàn)狀來看，冷靜期制度存在一定的適用性局限，為避免經(jīng)營者的各種銷售手段對消費者帶來欺瞞甚至是脅迫而造成權(quán)益損失，應(yīng)當(dāng)為消費者提供合同簽訂后的一次重新思考的機會，冷靜期制度的推廣也能在一定程度上規(guī)避信息不對稱帶來的決策失誤問題。

（三）改進(jìn)信息披露機制

信息披露機制的改進(jìn)主旨在于解決金融市場中出現(xiàn)的信息不對稱現(xiàn)象，有關(guān)機構(gòu)需要建立科學(xué)可行的信息披露監(jiān)管機制，利用信息披露監(jiān)管機制來規(guī)范商業(yè)金融機構(gòu)對外披露信息的質(zhì)量，提高金融機構(gòu)業(yè)務(wù)信息的透明度，從而規(guī)避監(jiān)管機構(gòu)金融市場交易信息不對稱等問題，讓金融產(chǎn)品交易過程更加公平公正，也有利于市場監(jiān)管工作的執(zhí)行，實現(xiàn)公平交易的目的。其中金融監(jiān)管機構(gòu)需要要求金融機構(gòu)按時提供相關(guān)的日常經(jīng)營運作信息，金融監(jiān)管機構(gòu)可以借此來了解金融機構(gòu)經(jīng)營運作過程中存在的風(fēng)險因素，了解商業(yè)性金融機構(gòu)經(jīng)營問題的原因，提出可靠的改進(jìn)與解決策略，促進(jìn)金融系統(tǒng)的健康穩(wěn)定發(fā)展，對消費者的權(quán)益予以保護。同時還要合理調(diào)節(jié)金融信息披露及隱私信息保護之間的關(guān)系，金融機構(gòu)自身的部分商業(yè)機密需要得到法律的保護，而金融消費者的隱私信息也要予以保護，隱私信息是消費者自身的一種資源，若隱私泄漏可能會造成金融消費者權(quán)益受損。金融監(jiān)管機構(gòu)需要在金融系統(tǒng)信用平臺中實現(xiàn)金融信息的共享，在市場價格導(dǎo)向下對金融資源進(jìn)行有效配置，通過授信或征信數(shù)據(jù)等方式，對金融消費者信息的非法使用問題進(jìn)行控制，并且立法機構(gòu)也要與金融監(jiān)管機構(gòu)達(dá)成合作關(guān)系，一同參與金融隱私權(quán)的保護與侵權(quán)行為的治理工作，合理區(qū)分金融消費者的各種信息，按照實際情況合理共享消費者的信息。

（四）優(yōu)化產(chǎn)品監(jiān)管

1.改進(jìn)金融產(chǎn)品監(jiān)管體制

消費者作為企業(yè)利益創(chuàng)造的根本動力來源，無論處于何種經(jīng)濟活動之中，都要充分考慮消費者權(quán)益的保護，從消費者的視角進(jìn)行考量，避免消費者合法權(quán)益受損。金融市場需要對產(chǎn)品監(jiān)管體系進(jìn)行優(yōu)化改進(jìn)，建立事先干預(yù)機制來維護消費者合法權(quán)益，并且保證消費者購買金融產(chǎn)品的可靠性。金融機構(gòu)需要對金融產(chǎn)品進(jìn)行不斷創(chuàng)新，同時也要對銷售行為方式進(jìn)行干預(yù)，改進(jìn)金融機構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)督管理系統(tǒng)，強化金融產(chǎn)品、金融服務(wù)信息的備案稽核制度，定期執(zhí)行金融產(chǎn)品與服務(wù)的糾正等。金融監(jiān)管部門還要提出默認(rèn)條款要求，對于影響甚至是侵害金融消費者合法權(quán)益的金融產(chǎn)品或服務(wù)應(yīng)當(dāng)對購買行為設(shè)立默認(rèn)冷靜期，禁止出現(xiàn)金融機構(gòu)濫用消極默認(rèn)條款等問題，消極默認(rèn)條款會對金融消費者的權(quán)益帶來一定程度的損害，因此應(yīng)當(dāng)綜合研究，探索積極默認(rèn)方法，加強對消費者權(quán)益與責(zé)任的重視，避免消費者由于關(guān)注能力不足而造成的金融產(chǎn)品風(fēng)險。

2.規(guī)范金融產(chǎn)品，完善金融衍生商品規(guī)章制度

由于金融市場本身復(fù)雜多變，金融產(chǎn)品也在探索創(chuàng)新，對此應(yīng)當(dāng)從法律法規(guī)的角度對金融產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范，特別是一些新開發(fā)的金融衍生品，更要采取合理可行的配套制度進(jìn)行規(guī)范，不僅要求金融產(chǎn)品經(jīng)營方履行法律制度與披露義務(wù)等，若條件允許還可以落實資產(chǎn)擔(dān)保證券化商品的債權(quán)抵押制，指出金融產(chǎn)品經(jīng)營方在銷售商品過程中，需要事前將債券的5%存放在開戶銀行中作為資產(chǎn)抵押，這一部分的資產(chǎn)抵押便是為金融消費者所提供的一道權(quán)益保障屏障。

（五）多監(jiān)管機構(gòu)合作，強化金融市場監(jiān)管

在經(jīng)歷次貸危機后，美國金融監(jiān)管機構(gòu)所采取的解決辦法為，由分業(yè)分機構(gòu)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)榭鐦I(yè)跨機構(gòu)監(jiān)管，這對于我國金融市場監(jiān)管來說也是一個很好的參考，具有一定的借鑒價值?？梢詷?gòu)建獨立的機構(gòu)強化“一行三會”的協(xié)調(diào)性，在金融市場出現(xiàn)突發(fā)事件之后，“一行三會”管理層能夠快速協(xié)調(diào)各方力量，在目標(biāo)與方法高度統(tǒng)一的前提下，制定科學(xué)可行的解決策略。各監(jiān)管機構(gòu)之間也要建立通暢的溝通交流機制，定期選調(diào)本機構(gòu)監(jiān)管人員前往其他機構(gòu)進(jìn)行交流與學(xué)習(xí)，在了解其他監(jiān)管機構(gòu)日常工作程序、監(jiān)管目標(biāo)與方法的基礎(chǔ)上也能提供一些具有價值的建議。

（六）完善內(nèi)部消費糾紛處理機制

所有的金融交易活動在執(zhí)行過程中都可能會遭遇消費糾紛問題，而如何有效解決消費糾紛問題便是金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)著重解決的問題。金融市場也要根據(jù)消費糾紛問題建立對應(yīng)的解決或改進(jìn)制度。對于金融機構(gòu)來說，不僅要嚴(yán)格遵從法律法規(guī)的要求改進(jìn)自身的信息披露機制，實現(xiàn)產(chǎn)品和服務(wù)交易行為的規(guī)范化，同時還要進(jìn)一步提升從業(yè)人員的金融消費糾紛處理水平。從業(yè)人員的綜合素質(zhì)較差也會造成金融消費糾紛問題，因此提高從業(yè)人員的消費糾紛處理水平是解決問題的關(guān)鍵。金融機構(gòu)還要在監(jiān)管機構(gòu)的引導(dǎo)下不斷改進(jìn)金融爭議處理模式，建立爭議投訴、受理、解決等全過程的服務(wù)模式，還要全面執(zhí)行有關(guān)規(guī)定，通過金融機構(gòu)內(nèi)部爭議機制來解決各種金融爭議，盡可能在保障金融消費者合法權(quán)益的基礎(chǔ)上快速解決爭議問題，從消費者的角度審視并解決問題，避免金融消費者產(chǎn)生負(fù)面情緒。

（七）持續(xù)優(yōu)化投訴管理機制

金融消費者投訴信息的共享與利用也是優(yōu)化金融市場監(jiān)管機制的一大要點，構(gòu)建程序簡便且有效地投訴管理制度，包含投訴的分類、處理、糾紛解決等內(nèi)容，以地方協(xié)調(diào)機制與監(jiān)管部門結(jié)合的方式，根據(jù)投訴熱點問題和重點問題進(jìn)行解決，探索聯(lián)合通報、聯(lián)合約談、聯(lián)合調(diào)查等機制。還要注重投訴信息的研究與應(yīng)用，改進(jìn)監(jiān)管部門投訴案例會商會審體系，針對一些較為復(fù)雜的投訴案例需要通過聯(lián)合機制來解決，制定對應(yīng)的處理方案，避免各部門之間存在信息不對稱問題。此外還要做好投訴典型案例庫建設(shè)工作，為中央金融管理部門派出機構(gòu)及地方金融監(jiān)管部門的投訴管理、投訴指導(dǎo)、投訴調(diào)解等帶來有價值的參考。

結(jié) 語

社會經(jīng)濟的騰飛發(fā)展為金融市場帶來了更為寬廣的發(fā)展空間，但也要重視金融機構(gòu)及消費者之間的關(guān)系問題，對市場監(jiān)管機制進(jìn)行優(yōu)化改進(jìn)，提高消費者權(quán)益保障力度。在保證消費者權(quán)益不會遭受侵害的前提下開展金融活動，才能保證消費者對市場的信任，助推金融市場的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。

（作者單位：山東省滕州市市場監(jiān)管綜合服務(wù)中心）