閆杰 強(qiáng)國令 劉清娟

摘要：作為普惠金融的重要創(chuàng)新，扶貧小額信貸政策在緩解貧困戶融資難、融資貴方面發(fā)揮了積極作用，有效助力了脫貧攻堅取得決定性勝利。在當(dāng)前鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接的過渡期內(nèi)，扶貧小額信貸政策將繼續(xù)助力脫貧人口發(fā)展生產(chǎn)穩(wěn)定脫貧?；谪毨粜☆~信貸微觀數(shù)據(jù)，利用傾向匹配得分法（PSM）和多元線性回歸模型，考察扶貧小額信貸政策的實施效果和作用機(jī)制。結(jié)果表明，扶貧小額信貸政策顯著促進(jìn)了貧困戶收入的提高。貧困戶所在地區(qū)的市場化程度越高，貧困戶收入越高;在金融機(jī)構(gòu)或縣級政府駐村的地區(qū)，扶貧小額信貸政策的減貧效果更顯著。建議充分發(fā)揮“村兩委”、駐村第一書記和工作隊等基層力量的作用，培育農(nóng)戶的信用意識，開展信用村建設(shè)，優(yōu)化農(nóng)村地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境，持續(xù)鞏固拓展脫貧攻堅成果，有力推進(jìn)鄉(xiāng)村振興。

關(guān)鍵詞：扶貧小額信貸;貧困戶;融資;市場化;金融機(jī)構(gòu);政府層級;鄉(xiāng)村振興

中圖分類號：F323.8;F830.58 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號：1002-1302（2022）11-0245-10

收稿日期：2021-08-29

基金項目：國家自然科學(xué)基金地區(qū)項目（編號：71763026、71663048）;新疆維吾爾自治區(qū)社會科學(xué)基金（編號：20BJL063）;新疆財經(jīng)大學(xué)科研創(chuàng)新團(tuán)隊項目（編號：2020XTD001）。

作者簡介：閆 杰（1973—），女，新疆庫爾勒人，博士，教授，主要從事財政理論與政策研究。E-mail：544100237@qq.com。

通信作者：強(qiáng)國令，博士，教授，博士生導(dǎo)師，主要從事區(qū)域金融研究。E-mail：929011204@qq.com。

2020年底，我國脫貧攻堅取得了決定性勝利。作為精準(zhǔn)扶貧的重要“抓手”，扶貧小額信貸已累計發(fā)放7 100多億元，在解決貧困戶融資難、融資貴方面發(fā)揮了巨大作用，為全面打贏脫貧攻堅戰(zhàn)作出了重要貢獻(xiàn)。脫貧攻堅目標(biāo)任務(wù)完成后，“三農(nóng)”工作的重心轉(zhuǎn)向全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興。為促進(jìn)脫貧攻堅成果與鄉(xiāng)村振興有效銜接，不斷提升金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的實效，《關(guān)于深入扎實做好過渡期脫貧人口小額信貸工作的通知》明確指出脫貧人口小額信貸政策實施至2025年12月31日。那么，在貧困縣摘帽、貧困戶脫貧后5年過渡期內(nèi)，如何優(yōu)化扶貧小額信貸政策以促進(jìn)鄉(xiāng)村振興工作的持續(xù)推進(jìn)？本研究基于金融機(jī)構(gòu)提供的貧困戶信貸微觀數(shù)據(jù)，考察以扶貧小額信貸為主的普惠金融對貧困戶收入的影響及作用機(jī)制。結(jié)果表明，扶貧小額信貸可以促進(jìn)貧困戶收入的提高，尤其在市場化程度較高、金融機(jī)構(gòu)駐村和縣級政府駐村的地區(qū)，扶貧小額信貸對貧困戶收入的提升更加顯著。本研究的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下3個方面：第一，針對普惠金融對農(nóng)戶收入的影響，以往的研究大多側(cè)重于省級或地市級或縣級等視角，鮮有側(cè)重于農(nóng)戶微觀個體視角。本研究利用金融機(jī)構(gòu)提供的貧困戶小額信貸微觀個體數(shù)據(jù)，考察扶貧小額信貸對農(nóng)戶收入的影響機(jī)理，更能準(zhǔn)確反映普惠金融政策的減貧效應(yīng)。第二，針對普惠金融與農(nóng)戶收入的關(guān)系，以往的研究無法有效解決二者互為因果關(guān)系而產(chǎn)生的內(nèi)生性問題。本研究以扶貧小額信貸這一準(zhǔn)自然試驗來考察普惠金融與農(nóng)戶收入之間的關(guān)系，進(jìn)而解決模型的內(nèi)生性問題。此外，為了有效矯正樣本選擇偏差，本研究運用傾向得分匹配法（PSM） 進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。第三，本研究分析扶貧小額信貸運行的內(nèi)在機(jī)理和作用機(jī)制，為當(dāng)前完善普惠金融政策、鞏固脫貧攻堅成果提供參考依據(jù)，同時也豐富了普惠金融的理論。

1 理論分析和研究假設(shè)

傳統(tǒng)金融理論基于風(fēng)險的考量，要求貸款人提供擔(dān)保品或抵押物，造成低收入群體因缺少擔(dān)保品或抵押物被排除在金融市場之外，而高收入群體則能享受更多的信貸服務(wù)，由此形成了信貸歧視。事實上，低收入群體的金融需求更高，而金融供給缺失，導(dǎo)致金融資源配置的“馬太效應(yīng)”和金融機(jī)構(gòu)在選擇客戶時表現(xiàn)出“嫌貧愛富”的現(xiàn)象。

普惠金融理論認(rèn)為，弱勢群體應(yīng)該與富人一樣得到共同的、公平的金融服務(wù)權(quán)利，以合理的價格獲取金融服務(wù)，進(jìn)而積極參與到經(jīng)濟(jì)活動中，增強(qiáng)擺脫貧困的信心。具體而言，普惠金融緩解貧困主要體現(xiàn)在以下4個方面：一是緩解低收入群體的融資約束，能夠享受現(xiàn)代金融服務(wù);二是有助于幫助低收入群體樹立信心，發(fā)展生產(chǎn)，參與到經(jīng)濟(jì)活動中;三是平滑低收入群體的消費，改善其生活質(zhì)量，提高對意外風(fēng)險的控制力，從而降低脆弱性;四是有助于彌補(bǔ)創(chuàng)業(yè)資金不足，幫助低收入群體創(chuàng)業(yè)。Angelucc等認(rèn)為，小額信貸會加重窮人的債務(wù)負(fù)擔(dān)，突發(fā)的意外事件會導(dǎo)致窮人經(jīng)營失敗，無力償還貸款，陷入困境。2010年，印度出現(xiàn)因為無力償還小額貸款的民眾抗議示威而引發(fā)小額貸款信用危機(jī)。印度安德拉邦政府指責(zé)部分小額信貸公司收取高息、強(qiáng)制收貸，致使幾十個借款人自殺，并禁止小額信貸公司進(jìn)村收款。事件之后，印度全國800萬小額信貸者的還款比例降至20%左右。程郁等指出，盡管信貸約束在很大程度上制約著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但不是制約農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)時投資和收入增長最關(guān)鍵的變量。王曙光認(rèn)為，僅僅向單個貧困家庭實施微型金融減貧，效果有限。

關(guān)于普惠金融與農(nóng)戶收入的實證研究尚未得到一致的結(jié)論。胡宗義等認(rèn)為，小額信貸減少了貧困，提高了農(nóng)戶的收入。邵漢華等運用跨國數(shù)據(jù)考察普惠金融的減貧作用，發(fā)現(xiàn)普惠金融能夠顯著減緩貧困，且在減少貧困廣度方面的效力要大于貧困深度。但馮海紅認(rèn)為，小額信貸資金規(guī)模有限，對農(nóng)戶的增收有限。還有一些研究發(fā)現(xiàn)，小額信貸對農(nóng)戶的收入沒有顯著影響。

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融科技的迅猛發(fā)展，數(shù)字金融得到廣泛應(yīng)用。數(shù)字金融克服了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點和金融設(shè)備硬件設(shè)施投入高的弊端，降低了客戶的準(zhǔn)入門檻，客戶的覆蓋面更加廣泛。何婧等發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融促進(jìn)了農(nóng)戶和中小型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)，尤其對于城鎮(zhèn)化率較低的省份、注冊資本較少的微型企業(yè)有更強(qiáng)的鼓勵創(chuàng)業(yè)的作用^-24。

脫貧攻堅時期，扶貧小額貸款的對象主要是具有貸款意愿、就業(yè)創(chuàng)業(yè)潛質(zhì)、技能素質(zhì)和一定還款能力的建檔立卡貧困戶。在政策實施中，村民委員會、住村工作組、包村聯(lián)戶干部共同幫助貧困戶梳理信貸需求，明確發(fā)展方向，規(guī)范信貸用途;且獲得扶貧小額信貸的貧困戶要在當(dāng)?shù)毓婀?，接受社會公眾監(jiān)督，可以有效減少信貸資金被“精英捕獲”的現(xiàn)象;此外，扶貧小額信貸利息全部由財政貼息。如果貧困戶經(jīng)營失敗，貸款不能償還，貸款本金則由政府和金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)，這樣可以基本消除扶貧小額信貸的債務(wù)風(fēng)險。因此提出假說1：扶貧小額信貸促進(jìn)了貧困戶收入的提高。

章元等發(fā)現(xiàn)，市場化改革帶來的經(jīng)濟(jì)增長是降低貧困的重要途徑。章元等還運用微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)更多地參與市場能夠顯著降低農(nóng)戶陷入貧困的概率。市場化程度越高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)會越多，金融資源配置效率越高。鄭秀峰等指出，經(jīng)濟(jì)機(jī)會是普惠金融影響貧困群體收入水平提高的重要機(jī)制。他們利用中國縣域的樣本數(shù)據(jù)，考察經(jīng)濟(jì)機(jī)會對普惠金融減貧效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)普惠金融對貧困縣的減貧效應(yīng)顯著低于非貧困縣，其原因在于貧困群體缺乏投資發(fā)展機(jī)會，從而導(dǎo)致普惠金融的減貧增收作用受到制約。

另外，在市場化程度較低的地區(qū)，經(jīng)濟(jì)較落后，缺乏投資發(fā)展機(jī)會，因此對信貸資金需求較少。林萬龍等對四川省儀隴縣貧困村互助資金試點的實證研究顯示，即便在信貸供給充足、貧困甄別嚴(yán)格的前提下，由于缺乏對貸款的有效需求，有勞動能力但處于最低收入水平的貧困戶仍難以有效利用互助資金的貸款服務(wù)。相反，地區(qū)市場化程度較高，經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，發(fā)展機(jī)會相應(yīng)較多。扶貧小額信貸能夠緩解貧困戶的融資約束，幫助其發(fā)展生產(chǎn)，進(jìn)而提高收入。因此提出假說2：相對于市場化程度較低地區(qū)，市場化程度較高地區(qū)的扶貧小額信貸對貧困戶收入的提高更顯著。

扶貧小額信貸的對象是建檔立卡貧困戶，因此必須對貸款者進(jìn)行嚴(yán)格審查，避免非建檔立卡貧困戶“搭便車”。同時，在發(fā)放扶貧小額信貸時，重點評估貸款者的信用水平和還款能力，確保戶借、戶還，堅決防范冒名借款、違規(guī)用款等問題。

在全社會參與的扶貧工作中，金融機(jī)構(gòu)駐村工作隊更有專業(yè)優(yōu)勢，熟悉金融專業(yè)知識，能夠準(zhǔn)確宣傳扶貧小額信貸政策，使貧困戶深知扶貧小額信貸盡管不用償還利息，但要償還本金。如果宣傳不到位，農(nóng)戶的潛意識里會把國家發(fā)放的各種資金視為對農(nóng)戶的補(bǔ)助，隨意使用并拒絕償還。郝芳指出，受歷史因素影響及政府有關(guān)部門誤導(dǎo)，農(nóng)戶誤將扶貧小額信貸視同政府的扶貧款或救濟(jì)金，直接將貸款用于生活消費，而未用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。個別農(nóng)戶甚至將聯(lián)保貸款視為“唐增肉”，故意賴債、逃債。

此外，金融機(jī)構(gòu)駐村工作隊?wèi)?yīng)幫助當(dāng)?shù)匕l(fā)放扶貧小額信貸的金融機(jī)構(gòu)開展貧困戶的信用識別和信用等級評定工作，建設(shè)信用體系，并在發(fā)放和回收信貸資金、監(jiān)督信貸資金用途、管理貸款風(fēng)險等方面更好地發(fā)揮作用。因此提出假說3：相對于非金融機(jī)構(gòu)駐村工作隊，金融機(jī)構(gòu)駐村工作隊所轄村的扶貧小額信貸對貧困戶收入的提高更顯著。

馬勇等指出，中國農(nóng)村金融市場發(fā)展中存在市場內(nèi)在結(jié)構(gòu)的不平衡、金融供給和需求的雙重不足以及市場發(fā)育和制度規(guī)范的雙重缺失等問題，需要政府的介入，才能消除農(nóng)村金融市場失靈。另外，通過政府干預(yù)，彌補(bǔ)市場不足，促進(jìn)金融發(fā)展。為了實現(xiàn)2020年全面脫貧攻堅的任務(wù)，省、地市、縣等各級政府均選派優(yōu)秀干部到貧困村開展扶貧工作，一方面有助于更好地貫徹執(zhí)行中央的扶貧政策，另一方面有助于加強(qiáng)基層干部隊伍建設(shè)，提升基層干部的工作水平。其中，省級和地市級扶貧工作隊的優(yōu)勢在于能夠為貧困村帶來資金、信息等，其劣勢在于行政級別高，縣級政府難以對其進(jìn)行監(jiān)督和考核。而縣級扶貧工作隊因受到本地縣級政府的管轄，易于監(jiān)督和考核，代理成本較小，更能促進(jìn)扶貧工作扎實開展，在推行扶貧小額信貸過程中更能嚴(yán)格遵循上級政府的工作要求，更能提升政策實施效果。因此提出假說4：相對于政府層級較高的駐村工作隊，政府層級較低的駐村工作隊所轄村的扶貧小額信貸對貧困戶收入的提高更顯著。

2 研究設(shè)計

2.1 模型設(shè)計

本研究利用2013—2018年西部地區(qū)一個貧困縣的貧困戶數(shù)據(jù)和扶貧小額信貸數(shù)據(jù)，考察扶貧小額信貸影響貧困戶收入的內(nèi)在機(jī)理。其中，貧困戶基本信息數(shù)據(jù)來自扶貧信息系統(tǒng)，扶貧小額信貸數(shù)據(jù)來自當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用合作社。本研究選取身體健康且有勞動能力的貧困戶作為研究對象，共90 665人。具體模型如下：

income=β+βmicroloan+βmarket+βbank+βgov+βfemale+βedu+βage+βage+βpopnum+βworktime+year+village+ε（1）

income=β+βmicroloan+βmicroloan×market+βmarket+βbank+βgov+βfemale+βedu+βage+βage+βpopnum+β₁₁worktime+year+village+ε（2）

income=β+βmicroloan+βmicroloan×bank+βmarket+βbank+βgov+βfemale+βedu+βage+βage+βpopnum+βworktime+year+village+ε（3）

income=β+βmicroloan+βmicroloan×gov+βmarket+βbank+βgov+βfemale+βedu+βage+βage+βpopnum+βworktime+year+village+ε（4）

其中：income表示貧困戶家庭人均純收入。i和t分別表示第i個貧困戶和第t年。microloan表示貧困戶獲得的年均扶貧小額貸款額。為確保結(jié)果的穩(wěn)健性，本研究對貧困戶家庭人均純收入取對數(shù)（ln income），對扶貧小額貸款取對數(shù)（ln microloan）并轉(zhuǎn)換為虛擬變量（microloandum）。market表示市場化程度。本研究借鑒章元等的做法，采用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）距縣政府的距離作為市場化程度的度量。通常縣政府所處的區(qū)域是當(dāng)?shù)卣?、?jīng)濟(jì)和文化中心。鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）距離縣政府越近，其受到經(jīng)濟(jì)中心的影響和輻射較大，獲取的信息和資源較多，相應(yīng)地市場化程度也較高;相反，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）距離縣政府較遠(yuǎn)，受到經(jīng)濟(jì)中心輻射的影響較小，交通成本較高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)會較少，相應(yīng)地，市場化程度較低。bank表示金融機(jī)構(gòu)。如果駐村工作隊為金融機(jī)構(gòu)，則視為1，否則為0。gov表示政府級別。如果駐村工作隊為縣級政府，則視為1，否則為0。female、edu、age、popnum和worktime為貧困戶的基本信息，分別表示貧困戶的性別、教育程度、年齡、家庭人口數(shù)及外出打工時間。為了消除極端值的影響，本研究對主要的連續(xù)變量進(jìn)行1%縮尾（winsorize）處理，結(jié)果見表1。

2.2 描述性統(tǒng)計

由表2可知，貧困戶家庭人均純收入均值為3 542.61元，中位數(shù)為2 960元，說明貧困戶總體上還處于貧困線附近;獲得扶貧小額信貸的貧困戶占比為10%，說明貧困戶總體借貸比例較低;另外，貧困戶戶主的教育程度為初中以上學(xué)歷的僅有1/3，意味著2/3貧困戶的教育程度在初中以下，學(xué)歷層次較低;貧困戶家庭人口數(shù)平均為4人;外出打工時間僅為1.25個月。

3 扶貧小額信貸對貧困戶收入的影響及機(jī)制

3.1 扶貧小額信貸對貧困戶收入的影響

由表3可知，模型（1）、（3）將貧困戶家庭人均純收入作為被解釋變量，模型（2）、（4）將貧困戶家庭人均純收入取對數(shù)作為被解釋變量，扶貧小額信貸變量的系數(shù)均在1%水平上顯著為正，說明扶貧小額信貸顯著提高了貧困戶的收入。

在考慮其他因素對貧困戶收入的影響后，發(fā)現(xiàn)貧困戶所在地區(qū)的市場化程度越高，貧困戶收入越高;金融機(jī)構(gòu)駐村工作隊所轄村的貧困戶收入高于非金融機(jī)構(gòu)駐村工作隊所轄村;縣級駐村工作隊所轄村的貧困戶收入高于地市級和省級駐村工作隊所轄村。

在貧困戶家庭屬性方面，貧困戶戶主為女性的收入低于男性收入;貧困戶戶主受教育程度與其收入正相關(guān);貧困戶戶主的年齡與其收入呈“U”形關(guān)系;貧困戶家庭人口數(shù)量與其收入負(fù)相關(guān)。

3.2 扶貧小額信貸、市場化與貧困戶收入

在同一縣城內(nèi)部不同的鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不平衡，市場化程度不同，對扶貧小額信貸的影響也不同。在模型（1）的基礎(chǔ)上加入市場化（market）和扶貧小額信貸（microloan）的交互項，并考察市場化程度對扶貧小額信貸的減貧效應(yīng)。

由表4可知，市場化和扶貧小額信貸的交互項系數(shù)顯著為正，說明市場化程度越高，扶貧小額信貸

3.3 扶貧小額信貸、金融機(jī)構(gòu)與貧困戶收入

由表5可知，金融機(jī)構(gòu)和扶貧小額信貸的交互項系數(shù)顯著為正，說明在金融機(jī)構(gòu)駐村工作隊所轄村扶貧小額信貸對農(nóng)戶的收入提升更顯著。

3.4 扶貧小額信貸、政府層級與貧困戶收入

從政府干預(yù)的視角考察政府層級對扶貧小額信貸的減貧效應(yīng)。由模型（13）、（15）可知，政府層級和扶貧小額信貸的交互項系數(shù)顯著為正，即縣級政府駐村工作隊所轄村的貧困戶收入高于地市級或省級政府駐村工作隊所轄村，說明政府層級較低的駐村工作隊所轄村的扶貧小額信貸的減貧效應(yīng)更顯著（表6）。

4 扶貧小額信貸對貧困戶收入影響的穩(wěn)健性檢驗

由于貧困戶是否申請扶貧小額信貸是其自愿選擇的結(jié)果，因此，在評估扶貧小額信貸的減貧效應(yīng)時要考慮由此而形成的選擇性偏差。本研究采用傾向得分匹配（propensity score matching）的方法，根據(jù)試驗組和控制組可觀測的特征進(jìn)行樣本配對，以控制樣本選擇性偏差。具體做法如下：首先，將是否獲得扶貧小額信貸作為被解釋變量，將貧困戶基

本信息中的性別（female）、教育程度（edu）、年齡（age）、家庭人口數(shù)（popnum）、外出打工時間（worktime）作為控制變量，運用logit模型估計出每個貧困戶獲得扶貧小額信貸的概率值;其次，采取“一對一”最近鄰匹配，卡尺范圍設(shè)為0.05，根據(jù)概率值找出扶貧小額信貸貧困戶稟賦和特征相近的貧困戶;最后，將扶貧小額信貸貧困戶和與之配對的貧困戶組合在一起，進(jìn)一步考察扶貧小額信貸的減貧效應(yīng)。

表7中的模型（17）考察扶貧小額信貸對貧困戶收入的影響，模型（18）、（19）和（20）分別考察市場化、金融機(jī)構(gòu)和政府層級對扶貧小額信貸減貧的影響。其中，模型（17）中扶貧小額信貸的系數(shù)顯著為正;模型（18）、（19）和（20）中扶貧小額信貸與市場化的交互項系數(shù)、扶貧小額信貸與金融機(jī)構(gòu)的交互項系數(shù)及扶貧小額信貸與政府層級的交互項系數(shù)均顯著為正，說明本研究的估計結(jié)果是穩(wěn)健的。

5 結(jié)論

本研究利用扶貧小額信貸政策這一準(zhǔn)自然試驗，基于貧困戶信貸的微觀個體數(shù)據(jù)，考察扶貧小額信貸對貧困戶收入的影響，檢驗普惠金融的有效性。結(jié)果表明，扶貧小額信貸緩解了貧困戶的融資約束，提高了其收入水平。另外，扶貧小額信貸的政策效應(yīng)受到市場化程度、金融發(fā)展水平及政府層級等外部制度環(huán)境影響。首先，在市場化程度較高的地區(qū)，投資發(fā)展機(jī)會較多，扶貧小額信貸資金配置效率更高，對農(nóng)戶收入提升更顯著;其次，相較于非金融機(jī)構(gòu)駐村工作隊，金融機(jī)構(gòu)駐村工作隊在貧困戶信用評級、貸款發(fā)放和回收等方面更能發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，扶貧小額信貸減貧效果更顯著;最后，相較于省級和地市級政府駐村工作隊，縣級政府駐村工作隊代理成本較低，對扶貧小額信貸工作的開展、農(nóng)戶收入水平的提升更有利。

本研究為完善和發(fā)展普惠金融政策，支持鞏固脫貧攻堅成果提供了參考依據(jù)。一般認(rèn)為，貧困群體存在嚴(yán)重的金融排斥現(xiàn)象。但本研究結(jié)果表明，通過增加向貧困群體的信貸資金投放，可以提高貧困群體的金融可得性，加速脫貧增收。此外，盡管扶貧小額信貸是影響貧困戶脫貧增收的重要因素，但不是唯一因素，在實施中還要考慮扶貧小額信貸的外部環(huán)境，尤其是要充分發(fā)揮基層組織“扶持之手”的作用。具體而言，要做好以下工作：一是充分發(fā)揮“村兩委”、駐村第一書記和工作隊等基層力量的作用，做好小額信貸的宣傳工作，培育農(nóng)戶的信用意識，消除脫貧人口把信貸資金視為免費財政資金的錯誤認(rèn)識;二是監(jiān)督農(nóng)戶信貸資金用途，防范金融風(fēng)險，將惡意拖欠貸款、逃廢債行為者納入失信債務(wù)人名單;三是深入推進(jìn)信用村、信用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）建設(shè)，不斷完善脫貧地區(qū)的信用體系，持續(xù)改善脫貧地區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境;四是在貧困縣摘帽后的5年過渡期中，建議將脫貧人口小額信貸的貼息政策由政府全部貼息改為部分貼息，貸款損失由政府、金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)戶共同承擔(dān);2026年之后不斷弱化政府在農(nóng)村信貸市場中的職責(zé)，逐步強(qiáng)化市場在資源配置中的決定性作用。

在新發(fā)展階段，以扶貧小額信貸為主的普惠金融不僅為脫貧人口提供信貸支持，還應(yīng)該瞄準(zhǔn)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展，重點扶持農(nóng)民專業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)。王曙光指出，微型金融要真正達(dá)到減貧的目的，必須和農(nóng)民組織化和農(nóng)業(yè)專業(yè)化相結(jié)合。因此，普惠金融的瞄準(zhǔn)對象不僅僅局限于脫貧人口，更應(yīng)該瞄準(zhǔn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)，為產(chǎn)業(yè)鏈提供有效的金融服務(wù)，通過產(chǎn)業(yè)扶貧創(chuàng)造出更多的就業(yè)發(fā)展機(jī)會，進(jìn)而鞏固拓展脫貧攻堅成果。

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