外匯市場主體匯率風(fēng)險管理問題研究

摘 要：在近年來經(jīng)濟不斷發(fā)展的背景下，各個國家之間的經(jīng)濟貿(mào)易深度也有了極大的提升，國際貿(mào)易對各國經(jīng)濟的影響不斷加大，我國涉外企業(yè)逐年增加，國際貿(mào)易額在全國經(jīng)濟中的占比也在不斷增加。本文從理論分析的角度對國際經(jīng)濟貿(mào)易的特點進行簡單論述，然后從經(jīng)濟效益、經(jīng)營管理兩個方面對國際貿(mào)易對企業(yè)的影響進行分析，最后針對當(dāng)前企業(yè)開展國際經(jīng)濟貿(mào)易面臨的實際問題，對其外匯風(fēng)險防范及優(yōu)化對策進行探討。

關(guān)鍵詞：外匯風(fēng)險;優(yōu)化對策;管理體系

前言：

我國經(jīng)濟不斷發(fā)展以及改革的背景下，我國的經(jīng)濟環(huán)境越來越與國際相連接，而其中的經(jīng)濟變化也直接為我國的現(xiàn)代化經(jīng)濟發(fā)展帶來了新的機遇，在我國經(jīng)濟不斷發(fā)展的背景下，國際貿(mào)易活動雖然也在不斷深入，但其中面臨的各種外匯風(fēng)險，需要相關(guān)工作人員引起高度重視。

一、國際經(jīng)濟貿(mào)易相關(guān)理論

1.國際貿(mào)易與外匯風(fēng)險

國際貿(mào)易其實并非是單純的兩個國家的企業(yè)進行相互交易，國際貿(mào)易中有較多的國際地區(qū)參與其中，而這也就直接導(dǎo)致不同地區(qū)的外匯風(fēng)險較大，尤其是在進行國際貿(mào)易時其中的步驟越多，則經(jīng)營風(fēng)險則會越大，這也直接導(dǎo)致企業(yè)的管理難度增大，尤其是部分交易活動在開展時，選擇外幣進行計價或者支付會直接導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)或者負債出現(xiàn)數(shù)值上的損失。

2.交易風(fēng)險及其防控

交易風(fēng)險的防控是開展國際經(jīng)濟貿(mào)易的重要前提，更是保障涉外企業(yè)經(jīng)濟效益的重要因素。交易風(fēng)險主要指由于不同貨幣在國際交易中匯率的浮動情況，導(dǎo)致企業(yè)在進行對外交易時因成交價格的不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險。所以外匯企業(yè)在進行管理時，需要針對外匯現(xiàn)金流進行準(zhǔn)確有效的評估，了解其中存在的風(fēng)險特征，并根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r開展科學(xué)合理的綜合管理，使企業(yè)的外匯管理質(zhì)量得到提升，保障企業(yè)的交易穩(wěn)定性，減少外匯風(fēng)險事件的發(fā)生。

二、外匯風(fēng)險的直接影響

1.國際內(nèi)外經(jīng)濟形勢

2020年流行病在全球范圍內(nèi)出現(xiàn)了蔓延對于我國乃至世界的經(jīng)濟運行產(chǎn)生了極大的影響，從短期的走勢來看，全球經(jīng)濟呈現(xiàn)U型走勢，并且具有極為明顯的分化，這也直接導(dǎo)致不同國家的經(jīng)濟復(fù)蘇狀況有一定的差異。就目前來看，大部分海外國家已經(jīng)逐步復(fù)工，而復(fù)工的態(tài)勢也逐漸趨于明顯，在近期內(nèi)全球經(jīng)濟未來將呈現(xiàn)U型恢復(fù)的特征，從長期的走勢來看，全球經(jīng)濟呈現(xiàn)增長乏力以及逐漸停滯的狀態(tài)，而國際貨幣的紀(jì)律有一定的失衡，這也在一定程度上加重了經(jīng)濟與金融市場相脫鉤，而國內(nèi)外的經(jīng)濟形勢中出現(xiàn)的風(fēng)險較大，許多貨款在周轉(zhuǎn)過程中都出現(xiàn)了資金鏈斷裂的情況，而這也在一定程度上影響了國際貿(mào)易中外匯的風(fēng)險值，導(dǎo)致工作人員開展風(fēng)險管理的難度增大。

2.外匯匯率波動

外匯匯率是國際經(jīng)濟貿(mào)易的一個重要指標(biāo)，其會隨著全球經(jīng)濟形式與行業(yè)運行狀況而不斷發(fā)生波動。涉外企業(yè)在參與國際貿(mào)易時，需要運用國際通用貨幣進行結(jié)算，在不同匯率下所需結(jié)算的成本價格有所差異。當(dāng)匯率相對穩(wěn)定時，此時開展貿(mào)易活動，不會因匯率問題導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)發(fā)生風(fēng)險，但當(dāng)匯率波動較激烈時，企業(yè)將很難保證貿(mào)易收益的穩(wěn)定。

3.貿(mào)易結(jié)算方式

參與國際貿(mào)易企業(yè)選擇多種結(jié)算方式會導(dǎo)致各種風(fēng)險的產(chǎn)生，常見的結(jié)算方式包含信用證、賒賬等，這也直接導(dǎo)致雙方從那個交易開始，直至最終的貨款結(jié)算兩者之間形成了極大的時間跨度，而在這一時間段內(nèi)，不同品種出現(xiàn)匯率的變化，則會導(dǎo)致外匯風(fēng)險的產(chǎn)生，而目前我國的企業(yè)為了提高國際化程度，積累國際貿(mào)易的經(jīng)驗，所以在進行結(jié)算時所選擇的結(jié)算方式較多，但也直接導(dǎo)致結(jié)算方式的變化，出現(xiàn)不同的外匯風(fēng)險。貿(mào)易結(jié)算的方式與利率和數(shù)據(jù)等多方面因素有極為密切的關(guān)聯(lián)，在研究中發(fā)現(xiàn)利率和數(shù)據(jù)公布會極大的影響外匯的總量，并且在一定程度上誘發(fā)不必要的外匯風(fēng)險，這也需要工作人員引起重視，在進行貿(mào)易結(jié)算時，將利率和數(shù)據(jù)公布等多方面的因素進行考量。

三、外匯風(fēng)險防控的必要性

1.穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)濟效益

對于企業(yè)的發(fā)展來說，企業(yè)在進行國際貿(mào)易是首先需要制定合同并開立信用證明，隨后對國際貿(mào)易的信用證明進行審核，然后按要求發(fā)貨并支付貨款，在這個過程中，從合同訂立到交易完成中間有著較大的時間跨度，在此期間如果匯率發(fā)生嚴(yán)重波動，那企業(yè)可能就會產(chǎn)生較大的經(jīng)濟損失。如果在進行貨款支付時，外匯匯率升高，超過合同簽訂時候的匯率，那么進口商則需要支付更多的本幣完成交易，此時進口商就會產(chǎn)生經(jīng)濟損失。所以在整個交易環(huán)境中，無論匯率變大或是變小，交易雙方中的某一方，就必然會受到經(jīng)濟損失，對于國際貿(mào)易的開展是極為不利的。

2.規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理

對參與國際貿(mào)易的企業(yè)來說，匯率的變化將直接對企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生影響，導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營過程中存在極大的風(fēng)險，如果出口型企業(yè)國家發(fā)生匯率上漲的情況，而企業(yè)保持本幣不變則會在一定程度上提高外銷價，導(dǎo)致國際市場上企業(yè)的產(chǎn)品出現(xiàn)銷量降低的情況，對于企業(yè)的收益會產(chǎn)生一定的影響，而進口企業(yè)在運行過程中，如果本幣發(fā)生疲軟，則外地內(nèi)銷的價格會進一步增高，這也就直接導(dǎo)致進口企業(yè)的工作成本增加。無論如何價格將會直接對企業(yè)的銷量產(chǎn)生影響，也會直接影響企業(yè)的盈利，所以匯率的變化會對企業(yè)造成極大的風(fēng)險，對于企業(yè)的運行以及匯率的管理來說，都會產(chǎn)生極大的影響。

結(jié)語：

近年來隨著經(jīng)濟全球化進程的不斷加快，我國的國際經(jīng)濟貿(mào)易呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢，外匯貿(mào)易越來越多地出現(xiàn)在人們面前，對外匯風(fēng)險的討論也逐漸增多。外匯風(fēng)險由于其不確定性較強，會對參與國際貿(mào)易的企業(yè)造成較大影響，企業(yè)要想在日益激烈的市場競爭中獲得較大發(fā)展，必須對外匯風(fēng)險的防控提起重視。在貿(mào)易往來過程中，涉外企業(yè)需要進一步強化對可能引起外匯風(fēng)險的因素進行綜合分析，積極引進現(xiàn)代化的管理技術(shù)實現(xiàn)對外匯風(fēng)險的及時、精準(zhǔn)識別，并借鑒其他企業(yè)或行業(yè)的有效經(jīng)驗，制定風(fēng)險防控預(yù)案，以保障企業(yè)的正常運營與健康發(fā)展。

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作者簡介：王燕玲 （1980年11月），性別：女，民族：漢族，籍貫：云南省祿豐縣，職稱：經(jīng)濟師，學(xué)歷：本科，單位：中國人民銀行曲靖市中心支行，研究方向：金融，經(jīng)濟，外匯，單位所在省市及郵編：云南省曲靖市655000