探討國(guó)企并購(gòu)民企后的財(cái)務(wù)融合思維

李清

摘 要：對(duì)國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，做大做強(qiáng)的關(guān)鍵途徑便是并購(gòu)重組，利用并購(gòu)重組能達(dá)到資源整合和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)目的，建設(shè)大型企業(yè)集團(tuán)，使其具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。但是，國(guó)企在并購(gòu)民企后存在許多融合問(wèn)題，企業(yè)管理者需要尋找解決之道。本文以國(guó)企并購(gòu)民企后的財(cái)務(wù)融合問(wèn)題為研究角度，分析其財(cái)務(wù)融合思維。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè);民營(yíng)企業(yè);財(cái)務(wù)融合

并購(gòu)重組即至少兩個(gè)企業(yè)合并組建新企業(yè)或者彼此參股，此途徑可盤(pán)活企業(yè)資產(chǎn)。國(guó)企并購(gòu)民企可有效提升國(guó)企經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益，能為國(guó)企長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打好基礎(chǔ)。但部分國(guó)企在并購(gòu)民企之后沒(méi)能完成好財(cái)務(wù)融合任務(wù)，使并購(gòu)活動(dòng)最終走向失敗。所以，研究國(guó)企并購(gòu)民企后的財(cái)務(wù)融合思維具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

一、國(guó)企并購(gòu)民企后的財(cái)務(wù)融合問(wèn)題

國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理模式方面的差異主要體現(xiàn)在企業(yè)文化、治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)管要求和資源獲取方面。具體財(cái)務(wù)融合問(wèn)題如下文所示：

第一，企業(yè)文化方面。國(guó)企行政色彩非常濃厚，就企業(yè)文化來(lái)說(shuō)，黨組織具有重要地位，民企在文化建設(shè)方面與職工價(jià)值取向方面更多元，職員的流動(dòng)性很大，民企內(nèi)部凝聚力比較低。國(guó)企不僅對(duì)國(guó)有資產(chǎn)在保值增值方面的責(zé)任進(jìn)行承擔(dān)，還具有更多社會(huì)責(zé)任，其行事風(fēng)格較為穩(wěn)健，民企應(yīng)在框架內(nèi)尋求更多的利潤(rùn)和效益，其行事風(fēng)格更注重競(jìng)爭(zhēng)，更加開(kāi)拓創(chuàng)新。

第二，治理結(jié)構(gòu)方面，國(guó)企的經(jīng)營(yíng)管理制度比較完善，利用制度來(lái)治理企業(yè)，其問(wèn)題表現(xiàn)為制度僵化和無(wú)法兼顧效率。民企雖逐漸邁向制度化管理道路，但受尋求更多收益因素影響，具有非常濃厚的人治色彩，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在制定經(jīng)營(yíng)管理決策時(shí)比較專斷，而財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的制度和集體決策機(jī)制無(wú)法有效落實(shí)。

第三，監(jiān)管要求方面。國(guó)企不但需要遵循法律法規(guī)要求，而且要接受政府部門(mén)監(jiān)管和信息使用對(duì)象監(jiān)督，民企同樣需在遵紀(jì)守法基礎(chǔ)上開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但是約束較小，可享受許多優(yōu)惠政策，不會(huì)受到嚴(yán)重監(jiān)管限制。所以，國(guó)企與民企在財(cái)務(wù)融合時(shí)對(duì)監(jiān)管要求具有很大差別。

第四，資源獲取方面。國(guó)企利用政府背書(shū)與很好的市場(chǎng)信譽(yù)，可受到許多投資資源的喜愛(ài)，民企的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，資本實(shí)力較為薄弱，無(wú)法獲得較多資源。舉例說(shuō)明，就借貸融資來(lái)說(shuō)，銀行更想借貸給國(guó)企而非民企，而且資本成本更少，出現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)在并購(gòu)之前的資本成本高過(guò)國(guó)有企業(yè)情況，使集團(tuán)加權(quán)資本存在成本增加風(fēng)險(xiǎn)[1]。

二、在國(guó)企并購(gòu)民企后加快財(cái)務(wù)融合進(jìn)程的策略

國(guó)企與民企在經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)方面各不相同，所以并購(gòu)之后的財(cái)務(wù)融合工作不可生搬硬套，需要對(duì)并購(gòu)雙方特點(diǎn)進(jìn)行結(jié)合，在遵照統(tǒng)一財(cái)務(wù)戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，主動(dòng)探索最為適宜的財(cái)務(wù)融合對(duì)策。

（一）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略融合分析

國(guó)有企業(yè)在明確財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)，不僅應(yīng)該考慮共性，還需考慮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施主體特殊性、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略獨(dú)立地位和層次性，兼顧民營(yíng)企業(yè)原本的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，讓財(cái)務(wù)融合戰(zhàn)略獲得共同認(rèn)可。對(duì)共性來(lái)說(shuō)，除企業(yè)戰(zhàn)略全局性、價(jià)值導(dǎo)向作用與戰(zhàn)略動(dòng)態(tài)調(diào)整外，還有持續(xù)發(fā)展長(zhǎng)期性和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防控。

（二）財(cái)務(wù)制度體系的融合分析

企業(yè)為達(dá)到依法治企目的，需將財(cái)務(wù)制度體系的融合看作必要載體，借助財(cái)務(wù)制度體系的融合，實(shí)現(xiàn)鏈條式管理目的，管理方面除企業(yè)預(yù)算方面、生產(chǎn)銷售方面、計(jì)劃方面外，還有采購(gòu)方面、評(píng)價(jià)方面和資金方面。第一，應(yīng)完成好整合財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)工作與整合財(cái)務(wù)組織職能工作。舉例說(shuō)明，國(guó)有企業(yè)使用的組織結(jié)構(gòu)為集團(tuán)職能型，民營(yíng)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面使用的組織結(jié)構(gòu)是分散型，無(wú)法達(dá)到集中管控集團(tuán)財(cái)務(wù)目的的原因是二者在組織架構(gòu)方面存在明顯差異。通過(guò)對(duì)集團(tuán)職能型財(cái)務(wù)組織架構(gòu)的運(yùn)用，集團(tuán)財(cái)務(wù)總部的地位有所加強(qiáng)，可對(duì)各崗位管理要求進(jìn)行統(tǒng)一，確切劃分資金管理職能與核算職能，避免信息溝通不暢問(wèn)題出現(xiàn)，整合了財(cái)務(wù)人力資源，不僅令人工成本有所下降，還達(dá)到員工可進(jìn)可出目標(biāo)、崗位可上可下目標(biāo)、薪酬可增可減目標(biāo)，讓職工在協(xié)調(diào)配合方面的能力有所增強(qiáng)，加強(qiáng)其向心力與凝聚力，讓員工在國(guó)企并購(gòu)民企后能夠主動(dòng)干事創(chuàng)業(yè)。第二，做好財(cái)務(wù)制度整合工作。企業(yè)制定財(cái)務(wù)制度的初衷是達(dá)到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)。為實(shí)現(xiàn)有效財(cái)務(wù)管控目標(biāo)，需做到機(jī)構(gòu)、人員和制度的融合。因?yàn)樯贁?shù)民企的財(cái)務(wù)制度不夠完善，民企財(cái)務(wù)制度和國(guó)企財(cái)務(wù)制度存在矛盾之處，讓并購(gòu)之后的企業(yè)內(nèi)部存在財(cái)務(wù)管理各搞一套問(wèn)題，所以，國(guó)企在并購(gòu)民企后應(yīng)該建設(shè)統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理制度，防止出現(xiàn)管理分歧與管理沖突。舉例說(shuō)明，就財(cái)務(wù)核算來(lái)說(shuō)，此工作在財(cái)務(wù)管理中具有基礎(chǔ)地位，還是財(cái)務(wù)信息支撐與績(jī)效評(píng)價(jià)的根基，需對(duì)核算口徑進(jìn)行統(tǒng)一，不但要統(tǒng)一核算模式和憑證管理，還應(yīng)統(tǒng)一會(huì)計(jì)科目，令會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確率得到提升。

（三）財(cái)務(wù)資源整合分析

國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)在許多方面具有不同的資源優(yōu)勢(shì)，包括人力儲(chǔ)備方面、客戶獲取方面、銀行信貸方面和供應(yīng)商選擇方面，國(guó)企與民企需做到取長(zhǎng)補(bǔ)短與彼此促進(jìn)，達(dá)到一同發(fā)展目的，使用混資本推進(jìn)改機(jī)制，使國(guó)有資本配置效率與國(guó)有資本運(yùn)行效率得到提升。舉例說(shuō)明，國(guó)企從銀行得到的授信額度具有金額相對(duì)較大與利率相對(duì)較低特點(diǎn)，國(guó)企在應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)方面具有很高的管理水平，民企一般在供應(yīng)商選擇與客戶選擇方面經(jīng)驗(yàn)豐富，民企的融資手段同樣比較靈活，國(guó)企與民企需彼此學(xué)習(xí)借鑒，彌補(bǔ)各自短板，加快財(cái)務(wù)資源整合速度，使資源整合效應(yīng)得到充分發(fā)揮。

（四）債務(wù)整合分析

企業(yè)進(jìn)行債務(wù)整合的目標(biāo)是對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行改善，使資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，不斷減少企業(yè)的資金成本，提高其償債能力。就債務(wù)整合而言，其方式除債轉(zhuǎn)股和債務(wù)置換外，還有對(duì)低效資產(chǎn)和不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離。國(guó)企能夠綜合判斷民企債務(wù)狀況，并依據(jù)上級(jí)部門(mén)在監(jiān)管方面的要求，對(duì)債務(wù)整合的方式進(jìn)行合理選擇[2]。

三、結(jié)束語(yǔ)

國(guó)企在并購(gòu)民企時(shí)，財(cái)務(wù)融合工作不能順利進(jìn)行的原因除企業(yè)文化差異、治理結(jié)構(gòu)差異、監(jiān)管要求差異外，還有資源獲取差異。出于加快財(cái)務(wù)融合速度目的，企業(yè)應(yīng)完成好財(cái)務(wù)戰(zhàn)略整合、財(cái)務(wù)制度整合、財(cái)務(wù)資源整合及債務(wù)整合任務(wù)，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模得到擴(kuò)大，減少經(jīng)營(yíng)成本的管理費(fèi)用，從而獲得更多收益。

參考文獻(xiàn)：

[1]程柳.混合所有制背景下國(guó)有企業(yè)并購(gòu)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)整合之路[J].中國(guó)產(chǎn)經(jīng)，2021，（08）：85-86.

[2]王濤，王金梁.淺談國(guó)有企業(yè)并購(gòu)民營(yíng)企業(yè)之后的財(cái)務(wù)整合[J].全國(guó)流通經(jīng)濟(jì)，2019，（36）：74-75.