新常態(tài)下商業(yè)銀行不良貸款率的影響因素

孫佳怡

（上海工程技術大學，上海 201620）

一、研究背景

當前，中國宏觀經濟正在從高速增長期轉移到中高速增長期。商業(yè)銀行的不良貸款有上升趨勢，不良貸款涉及經濟周期性變動和經濟發(fā)展水平，與兩者同處于反向變化趨勢，同時與經濟的周期性繁榮、產業(yè)鏈位置、產業(yè)競爭力和中國家庭的產業(yè)政策密切相關，還與企業(yè)自身管理和商業(yè)銀行運營機制有關。中國經濟已經進入“新常態(tài)”了，經濟的轉換和產業(yè)結構的調整導致了不良貸款的增加。這不僅會影響商業(yè)銀行的流動性、利潤和安全程度，還不利于我國的金融系統穩(wěn)定。

我國改革開放已經進入深水期，經濟上升速度已經明顯放緩，并且國家在井然有序地調整經濟架構，供給側改革也日漸深入。商業(yè)銀行的日常運營工作受不良貸款問題影響嚴重，經常性地會引發(fā)銀行危機。在經濟發(fā)展轉換、換代期間，我國經濟體由于相關制度和技術的原因，產生了大量的不良貸款。受我國國情和目前的經濟發(fā)展狀況影響，商業(yè)銀行的不良貸款率持續(xù)上升，影響了整個金融行業(yè)。目前，如何解決不良貸款問題成為商業(yè)銀行發(fā)展的瓶頸。應盡快制定應對風險的對策，增強金融部門快速發(fā)展的能力。

時值2016 年年底，15 123 億元的不良貸款是由我國所給出，這還導致了1.81%的不良貸款率，這是近7年來的最高金額。截至2018 年年底，中國商業(yè)銀行的不良貸款率正在逐步邁向2%水平線，這是十分危險的信號。我國商業(yè)銀行貸款中，正常類貸款占比95.31%、剩余占比4.69%是余下四類不良貸款率的總和。在2019 年年末，我國商業(yè)銀行不良貸款已經高達2.41 萬億元，較上季度上升463 億元，商業(yè)銀行不良貸款率達到1.86%。近年來，中國商業(yè)銀行的不良貸款比例不斷上升。預防金融危害的首要方法就是要減少不良貸款，這也是確保改革能夠有效推行的重要因素。本文從銀行日常經營管理出發(fā)，分析市場法則，探究為何近年來不良貸款率逐漸上升，背后是哪些因子在起作用，只有這樣，才能有的放矢，解決不良貸款率的問題。

二、實證分析

（一）變量選取

為了進行商業(yè)銀行不良貸款率的影響成因實證分析，本文摘取2011—2018 年間，16 家上市商業(yè)銀行的各項數據，采用平衡面板數據建立回歸模型，同時對所有數據取對數以更準確地得出回歸結果。本文以2011—2018 年的季度數據為樣本，共計1 392 個觀測數據，進行平均化處理。實際操作方法是，把16 家上市銀行的不良貸款率平均化處理后用作被解釋變量NPL，以制造業(yè)貸款需求指數INDEX、存貸比LDR、撥備覆蓋率PCR、成本收入比CIR、資本充足率CAR、凈息差NIM、貨幣供給增長率M2、匯率水平EXRATE、總資產SIZE、GDP 增長率作為解釋變量，創(chuàng)建回歸模型以此研究，這些因子的變動是否會對不良貸款率產生影響。在這些數據里，制造業(yè)貸款需求指數、貨幣供給增加量M2 數據來源于中國人民銀行官網，GDP 數據來源于中國統計局官網，其他數據均來自16 家銀行年報和半年報，見下頁表1。

表1 變量與指標選取

解釋變量1：國內生產總值增長率。本文選擇國內生產總值增長率，用這個標志來量度國內國民經濟。國內生產總值增長率越大，那么不良貸款率越小。

解釋變量2：貨幣供應量增長率。選擇這一標志是用來量度國民經濟政策變化的一個指標。

解釋變量3：撥備覆蓋率。如果一個銀行本身的風險防范意識較弱，那么不良貸款就會乘虛而入，悄然形成。所以，本文選擇撥備覆蓋率作為量度銀行防范危險的一個標志。

解釋變量4：資本充足率。資本水平較弱的銀行更容易產生較大的不良貸款。所以，本文用一個量度資本水平的標志，那就是資本充足率。

解釋變量5：成本收入比。不良貸款的提高一定程度上受到銀行成本效能變小的作用。所以本文采用成本收入比作為量度商業(yè)銀行的管理效率的指標。

解釋變量6：存貸比。有一些喜好風險的銀行，它的不良貸款率往往會大于不喜歡風險的銀行的不良貸款率。所以，本文選取存貸比作為量度銀行風險喜好的指標。

解釋變量7：凈息差。凈息差越大，不良貸款率越小。

解釋變量8：銀行規(guī)模。如果一個銀行只顧追求拓寬自身規(guī)模，卻忽視對于自己風險的防控，那么它一定會導致不良貸款的增大。所以，本文選取銀行資產規(guī)模，用來表示銀行資產規(guī)模的大小。

解釋變量9：匯率水平，即每單位美元可兌換的人民幣數額。如果匯率水平下降了，就表明人民幣將升值。如果國家的經濟發(fā)展前景十分良好，那么不良貸款將變小，不良貸款率就會下降。

解釋變量10：制造業(yè)貸款需求指數。制造業(yè)貸款數額占比最大且連年上升。

（二）模型建立

本文選取的都是平衡面板數據，通過這些數據，建立相關模型如下：

本文利用此模型，對于所選取的數據進行多元回歸分析，研究各類影響因子對于不良貸款率的作用程度。

（三）多元回歸分析

經由Eviews 軟件，選擇OLS 最小二乘法對32 個樣本點數據進行回歸分析，具體的回歸結果如表2 所示。

表2 多元回歸分析結果

在顯著水平=5%的情況下，PCR、LDR、SIZE、GDP增長率、貨幣供應量增長率M2，共5 項數據的收尾值從上表中可以看出，分別是0.0000、0.0048、0.0250、0.0162、0.0001，都比0.1 小，基本上都檢驗合格，但是匯率水平、成本收入比、凈息差、資本充足率、制造業(yè)貸款需求指數收尾值分別為0.6693、0.4355、0.3170、0.1750、0.8307，這些數值都比0.1 大，沒有承受住顯著性差異的檢驗。不過根據這個模型的整體回歸情況判斷，P 值比0.1小。因此，雖然這5 個解釋變量并沒有經受住檢驗，但它們5 個并沒有影響到這個模型整體的準確程度。

本文在保持其他的幾個變量不變動的情形下，可以發(fā)現解釋變量廣義貨幣M2 增長率、銀行規(guī)模、國內生產總值增長率、存貸比、撥備覆蓋率、分別對解釋變量“不良貸款率”有著明顯有關的線性關系。而另外5個解釋變量，資本充足率、成本收入比、凈息差、匯率水平、制造業(yè)貸款需求指數相較而言對不良貸款率這一被解釋變量沒有作用因素。

由本文表2 中變量的估值系數可以得出多元線性回歸模型如下：

從所得到的回歸方程來看，PCR、M2 與GDP 的相關影響系數分別為-0.005419、-0.300361、-0.088963。即撥備覆蓋率、貨幣供應量增長率和GDP 增長率與不良貸款率變現出負面有關這樣一個情況，也就是說，當這3 個變量加大的時候，不良貸款率開始逐步慢慢減小。LDR 和SIZE 的相關影響系數分別為0.931886和0.007264，也就是說，存貸比和銀行規(guī)模與不良貸款率表現為正面有關；資本充足率CAR、成本收入比CIR和凈息差NIM 對不良貸款率NPL 有著正面作用，匯率水平EXRATE 對不良貸款率NPL 起到負影響。

（四）實證結果分析

通過對影響我國商業(yè)銀行不良貸款率的成因進行理論分析和實證研究，本文發(fā)現變現宏觀經濟政策和國民經濟的影響因子，微觀程度上銀行的經營管理影響因子和存在于制造業(yè)需求指數對制造市場的反應，這些因素都與商業(yè)銀行不良貸款的產生和加速有相關。因此，各個因素對不良貸款率具有以下影響。

宏觀經濟因素層面上，人民幣匯率與銀行的不良貸款率呈不顯著負相關關系；廣義貨幣供應量、GDP 增長率和商業(yè)銀行不良貸款率表現為負面有關。銀行層面上，撥備覆蓋率和商業(yè)銀行不良貸款率表現為負面有關也影響程度很大，銀行規(guī)模SIZE、存貸比LDR 和不良貸款率表現出來正面有關。制造業(yè)市場這一層面上，制造業(yè)貸款需求指數與不良貸款率呈不顯著正相關關系。

但成本收入比CIR、凈息差NIM 和資本充足率CAR對于商業(yè)銀行不良貸款率沒有發(fā)現較為明顯的影響。

綜上所述，國家宏觀經濟發(fā)展和經濟政策的變動，商業(yè)銀行日常經營管理和防范化解風險的能力以及制造業(yè)需求都會對商業(yè)銀行產生對應程度的影響。通過整理各影響因子對不良貸款率的不同程度的變動，可以發(fā)現，宏觀經濟調控和發(fā)展作用與不良貸款率的影響程度整體較大。不過對于有效控制不良貸款率這一方面，商業(yè)銀行主要得從自我出發(fā)，著重關注自身影響不良貸款率的因素，及時調度和控制影響因子以達到削弱不良貸款率的目的。

三、政策建議

（一）完善企業(yè)的貸款制度結構

商業(yè)銀行最主要的收益方法就是通過賺取銀行客戶存取和貸款的利益差。第十九次人民代表大會上，明確提出要去產能、去杠桿、去庫存、降成本以及把推動發(fā)展綠色企業(yè)這一觀點植入人心，也就意味著原來這些行業(yè)的企業(yè)政策導向減弱，政策推動力度肯定受到影響。對高污染的企業(yè)貸款過多，保有的利益只有減弱的趨勢，進一步影響到商業(yè)銀行的經營管理業(yè)績。商業(yè)銀行應清理“兩高一?！鳖愋偷钠髽I(yè)，選擇效益高或者是由政府援助的綠色企業(yè)，繼續(xù)改善完備貸款制度。

（二）根據經濟發(fā)展調整貸款政策

商業(yè)銀行的不良貸款能不能在一定期限內回收，這一點主要取決于發(fā)放貸款的公司的經營狀況和盈利能力。為了能有效合理地實施金融政策，應根據社會景氣循環(huán)，不斷整頓貸款制度。

（三）適度發(fā)展表外業(yè)務，嘗試金融創(chuàng)新

商業(yè)銀行應嘗試新型金融產品來減少不良貸款率的不利程度，發(fā)展擔保業(yè)務、承諾業(yè)務等，推動外部業(yè)務，擴大商業(yè)銀行收益渠道，調整業(yè)務體系。在此基礎上，商業(yè)銀行要逐步改善產業(yè)金融體系，逐漸消除金融杠桿帶來的負擔，使自身業(yè)務更好地發(fā)展。