溫紅梅，隋 昕，路少朋

（1.哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150028；2.南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，天津 300071）

一、引言及文獻(xiàn)綜述

改革開放以來，憑借要素成本和資源稟賦優(yōu)勢(shì)，我國成功嵌入全球價(jià)值鏈分工網(wǎng)絡(luò)，在“干中學(xué)”過程中創(chuàng)造了世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)史上的奇跡。然而，在國際失序因素明顯增多、不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性持續(xù)加大的全球環(huán)境和傳統(tǒng)發(fā)展動(dòng)力不斷減弱的國內(nèi)因素之交互作用下，迫切需要以創(chuàng)新為引領(lǐng)培育壯大經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。城市作為一個(gè)國家或地區(qū)開展創(chuàng)新活動(dòng)的基本地理單元，為創(chuàng)新要素的集聚以及知識(shí)和技術(shù)的擴(kuò)散提供重要空間載體，因此提升城市創(chuàng)新績(jī)效已成為增強(qiáng)發(fā)展新動(dòng)能的關(guān)鍵。推動(dòng)城市創(chuàng)新績(jī)效的提升需要一系列良好環(huán)境予以支持，其中完善的金融體系必不可少（紀(jì)祥裕，2020）?？紤]到我國長(zhǎng)期以來所形成的銀行主導(dǎo)型金融體系，銀行掌握了較大的話語權(quán)（方芳和蔡衛(wèi)星，2016），因此銀行業(yè)發(fā)展對(duì)城市創(chuàng)新的影響作用不容忽視。從既有文獻(xiàn)看，銀行業(yè)發(fā)展能夠?qū)κ‰H層面區(qū)域創(chuàng)新起到正向促進(jìn)作用（李華民等，2018；房勝飛等，2018；葉顯等，2019）。但是，基于較大地理尺度的研究并不具有普適性，特別是城市層面銀行業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張將不可避免地帶來銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的問題。那么，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能否促進(jìn)城市創(chuàng)新績(jī)效的提升，其內(nèi)在作用機(jī)理是什么？基于此，本文以城市創(chuàng)新績(jī)效為切入點(diǎn)，利用地級(jí)市層面的相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的創(chuàng)新效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析。這不僅有助于厘清銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新績(jī)效的影響效應(yīng)，而且對(duì)于理解推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高創(chuàng)新績(jī)效進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有非常重要的實(shí)踐價(jià)值。

銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)是金融學(xué)相關(guān)研究的熱點(diǎn)問題。其中，傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)主義“市場(chǎng)力量假說”認(rèn)為，在壟斷性的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，銀行往往會(huì)憑借其市場(chǎng)支配地位，通過壓低存款利率和提高貸款利率等方式，獲取更高的經(jīng)濟(jì)租金（Carbo-Valverde等，2009），導(dǎo)致貸款供給量低于均衡狀態(tài)，最終造成社會(huì)福利的凈損失。與之相對(duì)，競(jìng)爭(zhēng)性的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)則有利于降低資本成本、提高信貸可得性、緩解融資約束，促進(jìn)資本積累和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（Love和Peria，2014；方芳和蔡衛(wèi)星，2016）。強(qiáng)調(diào)信息不對(duì)稱和代理成本的“信息假說”持相反觀點(diǎn)，認(rèn)為處于壟斷地位的銀行更容易占有信息并獲取“信息壟斷租金”，通過對(duì)借款者進(jìn)行有效甄別從而弱化其道德風(fēng)險(xiǎn)，有助于銀行與企業(yè)形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的銀企關(guān)系，提高銀行信貸意愿，最終為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供資金支持。相應(yīng)地，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇則會(huì)降低銀行對(duì)債務(wù)人信息的獨(dú)占性，從而抑制長(zhǎng)期穩(wěn)定的銀企關(guān)系形成，降低銀行提供關(guān)系型貸款的積極性（蔡競(jìng)和董艷，2016），同時(shí)容易造成借貸資金的低效率運(yùn)用，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。

由此可見，現(xiàn)有文獻(xiàn)從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)視角對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行了諸多積極有益的探索，但是鮮有文獻(xiàn)從創(chuàng)新發(fā)展視角出發(fā)對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行系統(tǒng)研究。從既有文獻(xiàn)看，Amore等（2013）、Cornaggia等（2015）、蔡競(jìng)和董艷（2016）、張杰等（2017）、張璇等（2019）等從微觀視角出發(fā)利用企業(yè)層面數(shù)據(jù)對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的創(chuàng)新效應(yīng)進(jìn)行了相關(guān)研究，但從城市創(chuàng)新視角出發(fā)研究銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)新效應(yīng)的文獻(xiàn)仍較為匱乏。此外，考慮到宏微觀層面銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作用于創(chuàng)新績(jī)效的內(nèi)在機(jī)制可能有所不同，因此有必要進(jìn)一步對(duì)銀行競(jìng)爭(zhēng)作用于城市創(chuàng)新的內(nèi)在機(jī)制進(jìn)行剖析。另外，新地理經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)理論及經(jīng)驗(yàn)研究表明，區(qū)域經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有地理上的空間相關(guān)性，而空間相關(guān)所引致的外部性又會(huì)反作用于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展（劉春志和楊瑞桐，2020），因此在研究區(qū)域創(chuàng)新這一重要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)有必要引入空間溢出的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析。與此同時(shí)，由于金融空間集聚已經(jīng)成為現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)組織的基本形式（于斌斌，2017），因此在研究銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)也需要考慮金融因素的空間相關(guān)性。進(jìn)一步地，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的創(chuàng)新效應(yīng)是否會(huì)從本地向鄰地?cái)U(kuò)散，即是否具有空間溢出效應(yīng)也是值得考慮的重要問題。

基于此，本文以城市創(chuàng)新績(jī)效為基點(diǎn)，選取中國285個(gè)地級(jí)市2001-2016年面板數(shù)據(jù)，利用空間杜賓模型，實(shí)證檢驗(yàn)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新績(jī)效的影響作用，并進(jìn)一步考察本地銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)鄰近城市創(chuàng)新績(jī)效的空間溢出效應(yīng)。此外，本文在厘清銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與城市創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系的基礎(chǔ)上，實(shí)證檢驗(yàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和金融集聚效應(yīng)雙重路徑對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)新效應(yīng)的機(jī)制機(jī)理。本文的邊際貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：一是將研究視角放在區(qū)域?qū)用妫瑢?shí)證考察銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新績(jī)效的影響效應(yīng)及其作用機(jī)制，對(duì)以往將研究視角局限在微觀層面的相關(guān)文獻(xiàn)作有益補(bǔ)充；二是引入空間溢出效應(yīng)分析，構(gòu)建“銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)—城市創(chuàng)新績(jī)效—空間溢出”研究框架，創(chuàng)新性地從銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的“本地—鄰地”創(chuàng)新效應(yīng)聯(lián)動(dòng)視角出發(fā)，分析銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)本地—鄰地城市創(chuàng)新績(jī)效的影響效應(yīng)，放寬了將研究對(duì)象視為均質(zhì)與獨(dú)立的假設(shè)，進(jìn)一步深化了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的創(chuàng)新效應(yīng)研究；三是從效應(yīng)評(píng)估向影響機(jī)制進(jìn)行深層次拓展，揭示銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)影響城市創(chuàng)新績(jī)效的內(nèi)在機(jī)理，為當(dāng)前我國深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以促進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)支持。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新的影響

創(chuàng)新活動(dòng)是一個(gè)持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)大、不確定性強(qiáng)、失敗率高的復(fù)雜過程（Hsu等，2014），需要有大量的資金支持，而中國以銀行業(yè)為主導(dǎo)的金融市場(chǎng)體系決定了債務(wù)融資仍是當(dāng)前最重要的融資方式，是獲取資金的首要來源。銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇有利于直接增加信貸供給，為創(chuàng)新活動(dòng)提供充足的外源性資金支持，進(jìn)而有效促進(jìn)城市創(chuàng)新績(jī)效的提升。需要指出的是，我國銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的提高是在金融市場(chǎng)化逐步推進(jìn)的宏觀背景下實(shí)現(xiàn)的，其中伴隨著銀行股份制改革、中小銀行數(shù)量不斷增加以及銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力大幅提升等典型發(fā)展特征。首先，商業(yè)銀行在股份制改革過程中構(gòu)建了銀行治理體制機(jī)制，政府的行政干預(yù)明顯減弱，銀行獲得更大的調(diào)控自主權(quán)，這使得銀行在分配貸款資源時(shí)更加傾向于以市場(chǎng)為導(dǎo)向，客觀上有利于優(yōu)化金融資源配置效率，促進(jìn)城市創(chuàng)新績(jī)效的提升。其次，與大銀行相比，中小銀行將服務(wù)對(duì)象集中于特定且較小的區(qū)域內(nèi)，有利于其全面了解其所在地區(qū)企業(yè)的資信情況（唐清泉和巫岑，2015），改善信息不對(duì)稱狀況，從而有效降低金融摩擦、疏通資金流動(dòng)渠道、增加創(chuàng)新投入，促進(jìn)城市創(chuàng)新。此外，中小企業(yè)區(qū)別于大企業(yè)的突出特征是，中小企業(yè)面臨著更為嚴(yán)格的貸款額度限制、信貸資格審查以及更強(qiáng)的融資約束，而中小銀行的發(fā)展有助于更好地解決中小企業(yè)的融資約束難題，進(jìn)而推動(dòng)區(qū)域整體創(chuàng)新績(jī)效的提升。最后，在激烈的銀行競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，各商業(yè)銀行更加重視利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)平衡，尤其是更加關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)的防控以提高其抵御風(fēng)險(xiǎn)的績(jī)效。因此，在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力也面臨著競(jìng)爭(zhēng)并取得顯著提升。銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升意味著銀行對(duì)貸款項(xiàng)目的事前審查、事中跟蹤和事后評(píng)估能力得到全面增強(qiáng)，這既有助于銀行對(duì)創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行有效甄別，也有助于提高創(chuàng)新活動(dòng)成功的概率?？偠灾?，“優(yōu)勝劣汰”機(jī)制對(duì)創(chuàng)新項(xiàng)目的選擇效應(yīng)有助于提高資本配置效率，進(jìn)而促進(jìn)城市創(chuàng)新能績(jī)效的提升?；谝陨戏治觯岢霰疚牡谝粋€(gè)研究假設(shè)：

H1：銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的提高有利于促進(jìn)城市創(chuàng)新績(jī)效的提升。

（二）銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)影響城市創(chuàng)新的可能路徑

銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的提高能夠通過推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)和加速形成金融集聚促進(jìn)城市創(chuàng)新。對(duì)于前者，已有研究表明，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新績(jī)效的提升具有正向促進(jìn)作用（Zweimüller和Brunner，2005；張杰等，2016）。一方面，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)優(yōu)化的地區(qū)能夠吸引技術(shù)和資本密集型企業(yè)入駐，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群培育，進(jìn)一步深化區(qū)域勞動(dòng)分工及提高要素配置效率，促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新（Hatipoglu，2012）。另一方面，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)優(yōu)化的地區(qū)為前沿知識(shí)和先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用提供了更好的平臺(tái)，而且其多樣的市場(chǎng)需求可以對(duì)新知識(shí)和新技術(shù)進(jìn)行有效吸收利用，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為區(qū)域創(chuàng)新能力。由此可見，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)優(yōu)化的城市一般具有較高的創(chuàng)新績(jī)效，而創(chuàng)新績(jī)效的提升反過來又有助于加速城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)進(jìn)程，從而形成循環(huán)累積效應(yīng)。進(jìn)一步地，面對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異對(duì)城市創(chuàng)新績(jī)效的異質(zhì)性影響，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整主要體現(xiàn)在直接效應(yīng)和間接效應(yīng)兩個(gè)方面。從直接效應(yīng)來看，銀行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)劃分中屬于第三產(chǎn)業(yè)，銀行分布密集度的提高將直接促進(jìn)銀行業(yè)的發(fā)展，提高第三產(chǎn)業(yè)比重，進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。從間接效應(yīng)來看，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的提高能夠促使資本從低生產(chǎn)效率部門流向高生產(chǎn)效率部門，進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。此外，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將促進(jìn)諸如融資租賃、科技保險(xiǎn)等金融工具的創(chuàng)新以及風(fēng)險(xiǎn)投資的增加，滿足先進(jìn)制造業(yè)以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)開展創(chuàng)新活動(dòng)的融資需求，為整個(gè)城市創(chuàng)新績(jī)效的提升提供有力支持。

對(duì)于后者，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的提高能夠通過加速金融集聚的形成來促進(jìn)城市創(chuàng)新。從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的空間屬性來看，經(jīng)濟(jì)集聚與擴(kuò)散同時(shí)并存，但在現(xiàn)實(shí)空間形態(tài)上以集聚為主，以擴(kuò)散為輔（孟慶民和楊開忠，2001）?；诖?，從銀行業(yè)發(fā)展的視角來看，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的提高是區(qū)域內(nèi)銀行數(shù)量不斷增加的直接結(jié)果。根據(jù)規(guī)模報(bào)酬理論，銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量的增多有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和外部經(jīng)濟(jì)，引致金融集聚效應(yīng)，同時(shí)也有利于推動(dòng)形成區(qū)域性金融中心（Choi等，1986）。由此可見，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的提高有利于加速形成金融集聚，而金融集聚所產(chǎn)生的金融深化和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)可顯著提升城市創(chuàng)新能力（紀(jì)祥裕，2021；陳穎和賀唯唯，2022）。具體而言，金融集聚所引發(fā)的金融深化，一方面，有利于為投資者提供更為豐富的金融工具，進(jìn)而為其進(jìn)行長(zhǎng)期的創(chuàng)新項(xiàng)目投資提供選擇。另一方面，金融深化所帶來的投資組合分散化也會(huì)降低投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，從而激勵(lì)其創(chuàng)新投資行為，激發(fā)城市創(chuàng)新活力。同時(shí)，金融集聚所形成的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)既有利于緩解信息不對(duì)稱，提高銀行機(jī)構(gòu)與創(chuàng)新主體的匹配效率，對(duì)創(chuàng)新研發(fā)產(chǎn)生融資杠桿效應(yīng)，還有利于建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的銀企關(guān)系，從而實(shí)現(xiàn)銀行對(duì)企業(yè)管理層的有效監(jiān)督，提高創(chuàng)新投資項(xiàng)目的成功概率。此外，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)所帶來的金融集聚將為關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)在地理上的空間集聚提供有利條件，而關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的集聚發(fā)展將吸引大量技能勞動(dòng)力流入，為城市創(chuàng)新活動(dòng)提供人力資本支持，最終推動(dòng)城市整體創(chuàng)新績(jī)效的提升?；谝陨戏治?，提出本文第二個(gè)研究假設(shè)：

H2：銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能夠通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和金融集聚效應(yīng)提升城市創(chuàng)新績(jī)效。

（三）銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和城市創(chuàng)新發(fā)展的空間關(guān)聯(lián)性

傳統(tǒng)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)一般假設(shè)不同地理單元是均質(zhì)且獨(dú)立的，但這種假設(shè)忽略了空間因素的影響，違背了自然資源、勞動(dòng)力、資本和技術(shù)知識(shí)等生產(chǎn)要素在地理空間上非均衡分布的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)。隨著空間經(jīng)濟(jì)學(xué)和地理經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，越來越多的學(xué)者在研究經(jīng)濟(jì)問題尤其是區(qū)域問題時(shí)，引入了空間溢出效應(yīng)分析?；诖?，考慮到金融資源和區(qū)域創(chuàng)新活動(dòng)所具有的明顯空間關(guān)聯(lián)性特征，本文從空間關(guān)聯(lián)視角實(shí)證考察了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新的影響效應(yīng)。具體而言，本文的空間關(guān)聯(lián)性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的空間溢出效應(yīng)。大量研究證明了金融發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)具有空間溢出效應(yīng)（李紅和王彥曉，2014；紀(jì)祥裕，2020；劉春志和楊瑞桐，2020），而銀行作為金融系統(tǒng)的重要組成部分，其競(jìng)爭(zhēng)程度提高對(duì)城市創(chuàng)新的影響作用也可能具有外部溢出效應(yīng)。二是城市創(chuàng)新發(fā)展的空間關(guān)聯(lián)性。從既有文獻(xiàn)看，學(xué)習(xí)效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)是引致創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生空間關(guān)聯(lián)的兩個(gè)主要來源。隨著區(qū)域間經(jīng)濟(jì)合作網(wǎng)絡(luò)的形成，技術(shù)創(chuàng)新將通過學(xué)習(xí)效應(yīng)溢出，同時(shí)迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力和利潤(rùn)最大化目的，本地的先進(jìn)技術(shù)和管理方法將很快被鄰地消化吸收，由此形成的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)將產(chǎn)生創(chuàng)新外溢效應(yīng)。因此，在學(xué)習(xí)效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)的雙重作用下，城市間的創(chuàng)新活動(dòng)便產(chǎn)生了正向空間關(guān)聯(lián)?；谝陨戏治?，提出本文第三個(gè)研究假設(shè)：

H3：銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能夠通過空間溢出效應(yīng)提升鄰近城市的創(chuàng)新績(jī)效。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）模型設(shè)定

1.空間相關(guān)性檢驗(yàn)

本文采用空間計(jì)量方法實(shí)證分析銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新的影響。樣本具有空間相關(guān)性和依賴性是利用空間計(jì)量模型的前提條件，為此，本文選用當(dāng)前廣泛運(yùn)用的全局莫蘭指數(shù)（Moran's I）進(jìn)行空間自相關(guān)檢驗(yàn)，計(jì)算公式如下：

2.空間計(jì)量模型設(shè)定

空間杜賓模型（SDM）同時(shí)考慮了被解釋變量和解釋變量的空間相關(guān)性，模型構(gòu)建形式如下：

其中：i表示城市，t表示年份；α0為常數(shù)項(xiàng)；innoit表示城市創(chuàng)新指標(biāo)，用來衡量各城市不同年份的創(chuàng)新績(jī)效水平；compit表示銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)指標(biāo)，用來衡量各城市的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度；Wij表示空間權(quán)重矩陣；Xcontrol表示與城市創(chuàng)新績(jī)效有關(guān)的一系列控制變量。ρ為空間自回歸系數(shù)，表示時(shí)期t鄰近城市j的創(chuàng)新績(jī)效對(duì)城市i創(chuàng)新績(jī)效的影響；α為銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新績(jī)效的彈性系數(shù)；β為空間關(guān)聯(lián)城市銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)本地區(qū)創(chuàng)新績(jī)效的彈性系數(shù)；γk為控制變量的彈性系數(shù)；為空間關(guān)聯(lián)地區(qū)控制變量對(duì)本地區(qū)創(chuàng)新績(jī)效的彈性系數(shù)。εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

為解決空間杜賓模型無法反映變量的邊際效益以及基于點(diǎn)估計(jì)所得到的回歸系數(shù)不能直接解釋空間溢出效應(yīng)的問題，本文借鑒LeSage和Pace（2009）的偏微分方法將空間效應(yīng)分解為直接效應(yīng)、間接效應(yīng)和總效應(yīng)。具體過程如下：

首先，將SDM模型的一般形式轉(zhuǎn)化為：

3.空間權(quán)重矩陣

由于空間權(quán)重矩陣設(shè)定存在一定主觀性，為提高模型估計(jì)的有效性，本文綜合利用鄰接權(quán)重矩陣（Wa）、經(jīng)濟(jì)距離權(quán)重矩陣（We）、地理距離權(quán)重矩陣（Wd）以及經(jīng)濟(jì)與地理復(fù)合權(quán)重矩陣（Wde）進(jìn)行空間計(jì)量分析。其中，鄰接權(quán)重矩陣中元素Wij設(shè)定為，若接壤賦值為1，不接壤則賦值為0；地理距離矩陣中的元素Wdij設(shè)定為Wdij=1/dij，其中dij為兩城市質(zhì)心間的距離；對(duì)于經(jīng)濟(jì)距離矩陣的設(shè)定，本文以2001—2016年期間的GDP均值進(jìn)行構(gòu)建，矩陣中元素WGDP=1/|GDPi－GDPj|；經(jīng)濟(jì)與地理距離復(fù)合權(quán)重矩陣設(shè)定為地理距離矩陣與經(jīng)濟(jì)距離矩陣的乘積。本文對(duì)所有空間權(quán)重矩陣均作了標(biāo)準(zhǔn)化處理。

（二）變量選取

1.被解釋變量：對(duì)于城市創(chuàng)新指標(biāo)的選擇，既有文獻(xiàn)通常從創(chuàng)新投入角度出發(fā)選擇R&D投入、人力資本投入等指標(biāo)或從創(chuàng)新產(chǎn)出角度出發(fā)選擇新產(chǎn)品產(chǎn)值、專利申請(qǐng)量或授權(quán)量等專利數(shù)據(jù)進(jìn)行表征。因?yàn)閯?chuàng)新產(chǎn)出指標(biāo)包含的信息更加豐富，綜合性更強(qiáng)，在相關(guān)研究中應(yīng)用也相對(duì)較為廣泛，所以本文選擇創(chuàng)新產(chǎn)出角度的城市創(chuàng)新指標(biāo)。具體地，由于新產(chǎn)品產(chǎn)值數(shù)據(jù)以及專利數(shù)據(jù)存在不同程度的準(zhǔn)確性和缺失問題，且中國的專利申請(qǐng)和授權(quán)數(shù)據(jù)難以對(duì)專利本身價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確測(cè)度（王嶠等，2021），因此本文主要采用寇宗來和劉學(xué)悅（2017）測(cè)度的中國地級(jí)市層面的創(chuàng)新指數(shù)作為城市創(chuàng)新績(jī)效的衡量指標(biāo)①考慮到創(chuàng)新指數(shù)的分布平滑性以及進(jìn)一步統(tǒng)一量綱，同時(shí)為保證數(shù)據(jù)具有意義，本文對(duì)創(chuàng)新指數(shù)進(jìn)行加1并取自然對(duì)數(shù)處理。。此外，為保證結(jié)論的穩(wěn)健性，本文在穩(wěn)健性檢驗(yàn)部分同時(shí)選擇地級(jí)市層面的發(fā)明專利授權(quán)量作為城市創(chuàng)新的另一代理指標(biāo)。

2.解釋變量：對(duì)于銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的測(cè)度，本文借鑒Degryse和Ongena（2007）、蔡競(jìng)和董艷（2016）、張璇等（2019）做法，首先統(tǒng)計(jì)得到“銀行—城市—年份”層面的全部分支機(jī)構(gòu)數(shù)量，然后采用赫芬達(dá)爾指數(shù)（HHI）來進(jìn)行測(cè)度，具體計(jì)算公式如下：

3.控制變量：為避免遺漏變量偏誤，參照已有研究的普遍做法，本文引入以下控制變量：①地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，采用國內(nèi)生產(chǎn)總值的對(duì)數(shù)值來衡量；②工業(yè)化程度，采用第二產(chǎn)業(yè)占GDP的比重來衡量；③對(duì)外開放程度，采用外商直接投資額的對(duì)數(shù)值來衡量；④物質(zhì)資本投入水平，采用固定資產(chǎn)投資的對(duì)數(shù)值來衡量；⑤地區(qū)教育水平，采用普通高等學(xué)校數(shù)的對(duì)數(shù)值來衡量。

（三）數(shù)據(jù)來源及描述性統(tǒng)計(jì)

本文選取2001年至2016年中國285個(gè)地級(jí)市數(shù)據(jù)為樣本。被解釋變量數(shù)據(jù)來自復(fù)旦大學(xué)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心編寫的《中國城市與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力報(bào)告2017》，該數(shù)據(jù)集主要通過對(duì)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局微觀發(fā)明授權(quán)專利價(jià)值在城市層面和產(chǎn)業(yè)層面上進(jìn)行加總和標(biāo)準(zhǔn)化，從而得到本文城市層面的創(chuàng)新指數(shù)。銀行數(shù)據(jù)來自中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的全國金融機(jī)構(gòu)金融許可證信息，統(tǒng)計(jì)得到“銀行—城市—年份”層面全部分支機(jī)構(gòu)數(shù)量，計(jì)算出本文核心解釋變量。其他城市層面控制變量數(shù)據(jù)來源于歷年《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》。此外，考慮到不同地區(qū)價(jià)格變化的影響，本文以2000年為基期，對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)總值、外商直接投資等價(jià)值性變量利用GDP平減指數(shù)剔除價(jià)格因素的影響。部分年度的部分?jǐn)?shù)據(jù)存在缺失，本文采用均值插補(bǔ)法予以補(bǔ)齊。表1報(bào)告了變量定義及描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

表1 變量定義及描述性統(tǒng)計(jì)

四、實(shí)證分析

（一）空間相關(guān)性檢驗(yàn)

本文采用不同的空間權(quán)重矩陣，分別對(duì)2001—2016年城市創(chuàng)新指數(shù)及銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度指標(biāo)進(jìn)行了Moran's I指數(shù)全局相關(guān)性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。結(jié)果顯示，兩大核心變量在四種空間權(quán)重矩陣下的Moran's I指數(shù)均為正向，且大部分通過了顯著性檢驗(yàn)，這表明中國城市創(chuàng)新績(jī)效和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)之間存在空間正相關(guān)性。從時(shí)間維度看，2001—2016年城市創(chuàng)新指標(biāo)和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)指標(biāo)的Moran's I指數(shù)值在不同空間權(quán)重矩陣下均呈現(xiàn)出持續(xù)上升的趨勢(shì)，表明中國各城市創(chuàng)新績(jī)效和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的空間正相關(guān)性逐漸增強(qiáng)。

表2 城市創(chuàng)新與銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的全局Moran's I檢驗(yàn)結(jié)果

為深入揭示局域空間相關(guān)性和集聚性特征，本文選取Moran散點(diǎn)圖探討兩個(gè)指標(biāo)的局域特征。研究發(fā)現(xiàn)，在2001—2016年四種空間權(quán)重矩陣下，大部分城市兩大指標(biāo)的數(shù)據(jù)樣本分布在第一象限（高—高型）和第三象限（低—低型），進(jìn)一步表明中國城市創(chuàng)新績(jī)效和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)出高度的空間集聚特征。因此，考察銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與城市創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系時(shí)，需要關(guān)注變量的空間相關(guān)性，如果忽略這一典型事實(shí)，簡(jiǎn)單地使用經(jīng)典面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行分析會(huì)產(chǎn)生估計(jì)偏差。

（二）空間計(jì)量模型估計(jì)結(jié)果分析

為保證空間計(jì)量模型的有效性，對(duì)模型進(jìn)行三種檢驗(yàn)，即似然比（LR）檢驗(yàn)、沃爾德（Wald）檢驗(yàn)和豪斯曼（Hausman）檢驗(yàn)，以確定模型的估計(jì)形式。其中，LR檢驗(yàn)和Wald檢驗(yàn)結(jié)果表明，在四種空間權(quán)重矩陣下，檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量均在1%顯著性水平下顯著，表明拒絕原假設(shè)，結(jié)合上文空間相關(guān)性分析，說明本文采用空間杜賓模型（SDM）具有合理性；Hausman檢驗(yàn)結(jié)果表明應(yīng)選擇固定效應(yīng)模型進(jìn)行分析。此外，本文采用似然比（LR）檢驗(yàn)法對(duì)空間杜賓模型的固定效應(yīng)進(jìn)行了檢驗(yàn)，并以此來判斷模型中是否包含空間固定效應(yīng)（SFE）或時(shí)間固定效應(yīng)（TFE）。表3匯報(bào)了本文的基準(zhǔn)空間計(jì)量模型估計(jì)結(jié)果②限于篇幅，本文僅報(bào)告了經(jīng)過檢驗(yàn)后所確定的固定效應(yīng)空間杜賓模型估計(jì)結(jié)果，同時(shí)控制變量的估計(jì)結(jié)果未予以匯報(bào)，留存?zhèn)渌?。。結(jié)果表明：空間自回歸系數(shù)值均顯著為正，未受到空間權(quán)重形式影響，表明運(yùn)用回歸系數(shù)無法有效解釋銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新空間溢出效應(yīng)，而空間杜賓模型的偏微分方法可分解空間溢出效應(yīng)。

表3 不同空間權(quán)重矩陣下的空間杜賓模型回歸結(jié)果

從表4可以發(fā)現(xiàn)，在不同空間權(quán)重矩陣下，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)本區(qū)域內(nèi)城市創(chuàng)新的直接溢出效應(yīng)為負(fù)值，且均在1%顯著性水平下顯著，表明銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)顯著促進(jìn)了本地區(qū)城市創(chuàng)新績(jī)效的提升。其中，在經(jīng)濟(jì)距離空間權(quán)重矩陣下，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的區(qū)域內(nèi)溢出效應(yīng)作用最大，說明銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新的正向促進(jìn)作用受到經(jīng)濟(jì)因素的影響。

表4 銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新的空間溢出效應(yīng)估計(jì)結(jié)果

經(jīng)濟(jì)矩陣 總效應(yīng) -5.5434***（-8.51）0.8028***（15.19）-3.9163***（-22.45）-0.0045（-0.34）-0.0659*（-1.93）0.1944***（4.17）0.1549***（6.43）間接效應(yīng) -0.9303***（-6.17）直接效應(yīng) -2.0392***（-6.16）0.2292***（5.37）-1.5510***（-13.24）-0.0174**（-2.38）-0.2447***（-11.77）復(fù)合矩陣1.1938（0.50）總效應(yīng) -2.9695***（-6.20）3.5968*（1.84）16.3407*（1.74）-0.2665（-0.35）-3.8578**（-2.38）1.3487（0.56）3.8261*（1.95）14.7897（1.57）-0.2838（-0.38）-4.1025**（-2.53）

從表4還可以發(fā)現(xiàn)，無論采用何種空間權(quán)重矩陣，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)關(guān)聯(lián)城市創(chuàng)新績(jī)效的區(qū)域間溢出效應(yīng)也顯著為負(fù)值，表明銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)關(guān)聯(lián)城市創(chuàng)新績(jī)效也具有明顯的正向促進(jìn)作用。這意味著本地區(qū)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇對(duì)鄰地產(chǎn)生了輻射效應(yīng)，即本地區(qū)的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可以通過資金、技術(shù)、知識(shí)、人才等溢出帶動(dòng)鄰近地區(qū)相關(guān)要素的集聚，從而為鄰近地區(qū)創(chuàng)新績(jī)效的提升提供必要支持，同時(shí)學(xué)習(xí)效應(yīng)和地方政府間的競(jìng)爭(zhēng)約束也有利于促進(jìn)鄰近地區(qū)創(chuàng)新績(jī)效的提升。至此，本文的假設(shè)3得以驗(yàn)證。

通過對(duì)總效應(yīng)的分析可以發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)變量估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，這再次表明了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新正向促進(jìn)作用的存在。至此，本文的假設(shè)1得以驗(yàn)證。綜上所述，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不管對(duì)本地區(qū)還是關(guān)聯(lián)地區(qū)的城市創(chuàng)新績(jī)效均會(huì)產(chǎn)生顯著的正向促進(jìn)作用，即銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)存在明顯的“本地—鄰地”創(chuàng)新效應(yīng)。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文從以下三個(gè)角度進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)：首先，替換被解釋變量。表5第（1）列為以城市發(fā)明專利授權(quán)量（invention）③專利數(shù)據(jù)主要來自《中國專利全文數(shù)據(jù)庫》，本文對(duì)此進(jìn)行了城市層面的加總。為保證結(jié)果的可靠性，同時(shí)考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文將數(shù)據(jù)的樣本時(shí)間延長(zhǎng)為2000-2018年。為了保證數(shù)據(jù)具有意義，本文對(duì)發(fā)明專利授權(quán)量進(jìn)行加1處理，同時(shí)取自然對(duì)數(shù)。為被解釋變量的估計(jì)結(jié)果，選擇該指標(biāo)的邏輯合理性在于：一方面，專利授權(quán)數(shù)據(jù)較專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)在測(cè)度城市創(chuàng)新績(jī)效時(shí)受到的噪音干擾較小，估計(jì)結(jié)果更為有效（李華民等，2018）；另一方面，與實(shí)用新型專利與外觀設(shè)計(jì)專利相比，發(fā)明專利技術(shù)含量最高，審批程序最為嚴(yán)格，更能反映一個(gè)區(qū)域長(zhǎng)期的科技創(chuàng)新基礎(chǔ)與創(chuàng)新水平（馬靜等，2017）；第（2）列為以《中國區(qū)域創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)報(bào)告》中的區(qū)域創(chuàng)新能力綜合指數(shù)（creation）④該數(shù)據(jù)主要來自北京大學(xué)企業(yè)大數(shù)據(jù)研究中心，樣本時(shí)間為2000-2018年。由于該數(shù)據(jù)不包括直轄市和萊蕪市，因此樣本觀測(cè)值為5320；本文對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行了取對(duì)數(shù)處理。為被解釋變量的估計(jì)結(jié)果，該指標(biāo)能夠較為全面系統(tǒng)準(zhǔn)確地反映我國區(qū)域創(chuàng)新能力的歷史水平和現(xiàn)狀（龍建輝，2018）。

其次，替換解釋變量。本文分別以前五家商業(yè)銀行的赫芬達(dá)爾指數(shù)（hhi5）以及前五家商業(yè)銀行數(shù)量占全部商業(yè)銀行數(shù)量的比重（cr5）作為銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)comp的替代指標(biāo)進(jìn)行重新估計(jì)，估計(jì)結(jié)果分別為表5第（3）列和第（4）列。再次，由于各直轄市在經(jīng)濟(jì)規(guī)模、人口分布、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面與其他城市存在較大差異，本文進(jìn)一步剔除了4個(gè)直轄市的樣本數(shù)據(jù)，估計(jì)結(jié)果在第（5）列。研究發(fā)現(xiàn)，無論采用何種檢驗(yàn)策略，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)影響城市創(chuàng)新績(jī)效的直接效應(yīng)、間接效應(yīng)和總效應(yīng)的估計(jì)結(jié)果均未發(fā)生明顯改變，本文的主要結(jié)論是穩(wěn)健的。

五、進(jìn)一步分析

（一）作用機(jī)制檢驗(yàn)

本文研究的一個(gè)重要發(fā)現(xiàn)是，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)了本地和鄰近地區(qū)城市創(chuàng)新績(jī)效的提升。那么，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的正向影響效應(yīng)是通過何種機(jī)制實(shí)現(xiàn)的？對(duì)此進(jìn)行研究有助于更深入地揭示二者之間的內(nèi)在關(guān)系。根據(jù)本文第二部分的理論分析，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可以通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和金融集聚效應(yīng)影響城市創(chuàng)新績(jī)效。為此，本部分將分別從上述兩個(gè)方面對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作用于城市創(chuàng)新績(jī)效的路徑進(jìn)行精準(zhǔn)識(shí)別。在模型設(shè)定方面，本文主要借鑒馬述忠和張洪勝（2017）、邵朝對(duì)和蘇丹妮（2019）構(gòu)造的兩步機(jī)制檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?，即第一步檢驗(yàn)核心解釋變量是否作用于中間機(jī)制變量，第二步引入核心解釋變量與中間機(jī)制變量的交互項(xiàng)。

關(guān)于中介機(jī)制變量中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指標(biāo)（stru），本文參考武曉霞（2014）的做法構(gòu)建產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綜合指數(shù)：stru=W1+2W2+3W3，其中，W1、W2和W3分別表示第一、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)所占比重，并分別賦予1、2、3的權(quán)重以反映各產(chǎn)業(yè)的重要性。該指標(biāo)數(shù)值越大表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)程度越高⑤為保證結(jié)論的穩(wěn)健性，本文同時(shí)采用第三產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)之比作為表征產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的代理變量，研究結(jié)論并未發(fā)生改變。限于篇幅，該回歸結(jié)果未能在文中報(bào)告，留存?zhèn)渌?。。?duì)于金融集聚指標(biāo)（agg），本文利用區(qū)位熵指數(shù)法進(jìn)行衡量，計(jì)算公式為：agg=（eit/pit）/（Et/Pt）。其中，eit、pit分別表示城市i在t期末的金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額數(shù)及人口數(shù)；Et、Pt分別表示t期末的全國金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額數(shù)和總?cè)丝跀?shù)。該指標(biāo)數(shù)值越大表示金融集聚程度越高。

表6報(bào)告了作用機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果。其中，第（1）-（4）列為對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果，第（5）-（6）列為對(duì)金融集聚效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果。具體而言，第一步機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果表明，無論是直接效應(yīng)還是間接效應(yīng)，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)指標(biāo)（comp）的估計(jì)系數(shù)均顯著為負(fù)，表明銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)既推動(dòng)了本地和鄰近地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，同時(shí)也促進(jìn)了本地和鄰近地區(qū)金融集聚的形成和發(fā)展。此外，通過橫向?qū)Ρ劝l(fā)現(xiàn)，直接效應(yīng)估計(jì)系數(shù)絕對(duì)值大于間接效應(yīng)，表明銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)本地的創(chuàng)新效應(yīng)更為明顯。第二步機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果表明：第一，無論是直接效應(yīng)還是間接效應(yīng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指標(biāo)（stru）和金融集聚指標(biāo)（agg）的估計(jì)系數(shù)均顯著為正，表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和金融集聚對(duì)本地和鄰近地區(qū)的創(chuàng)新績(jī)效具有正向提升作用。第二，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指標(biāo)交互項(xiàng)（comp×stru）的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)顯著為負(fù)，意味著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不僅強(qiáng)化了本地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)城市創(chuàng)新績(jī)效的促進(jìn)作用，還推動(dòng)了鄰近地區(qū)創(chuàng)新績(jī)效的提升。第三，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與金融集聚指標(biāo)交互項(xiàng)（comp×agg）的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)同樣顯著為負(fù)向，表明銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)化了金融集聚效應(yīng)對(duì)本地和鄰近地區(qū)城市創(chuàng)新績(jī)效的正向促進(jìn)作用。綜上所述，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能夠通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和金融集聚效應(yīng)促進(jìn)本地和鄰近地區(qū)城市創(chuàng)新績(jī)效的提升。至此，本文的假設(shè)2得以驗(yàn)證。

表6 銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新績(jī)效影響的作用機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果

（二）地區(qū)異質(zhì)性分析

由于不同地區(qū)在空間區(qū)位、要素稟賦、集聚特征以及創(chuàng)新環(huán)境等方面存在明顯差異，因此銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新績(jī)效的空間作用很可能呈現(xiàn)出異質(zhì)性特征?；诖耍疚膶颖境鞘袆澐譃闁|部、中部和西部三大子樣本進(jìn)行分組估計(jì)，結(jié)果如表7所示。研究發(fā)現(xiàn)，在東部和中部地區(qū)，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)均顯著為負(fù)，表明銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)本地和鄰近城市創(chuàng)新績(jī)效的正向提升作用明顯存在于東中部地區(qū)，但西部地區(qū)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的“本地—鄰地”創(chuàng)新效應(yīng)不顯著。對(duì)其可能的解釋是，在區(qū)位優(yōu)勢(shì)、政策偏向以及市場(chǎng)鄰近等因素的循環(huán)累積效應(yīng)作用下，我國東部地區(qū)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及金融發(fā)展等方面形成了先發(fā)優(yōu)勢(shì)，而中部地區(qū)在承接?xùn)|部地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中也具備了產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)和金融集聚發(fā)展的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，因此對(duì)于東中部地區(qū)而言，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作用于城市創(chuàng)新的中間機(jī)制較為順暢，進(jìn)而為銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)新效應(yīng)的發(fā)揮提供了可能。由于西部地區(qū)在地理位置、資本要素、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及創(chuàng)新環(huán)境等方面均處于較低水平，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)難以通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)和金融集聚效應(yīng)作用于城市創(chuàng)新績(jī)效，因此導(dǎo)致銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的“本地—鄰地”創(chuàng)新效應(yīng)并不明顯。

表7 分地區(qū)樣本的SDM模型估計(jì)結(jié)果

進(jìn)一步地，通過比較估計(jì)系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的“本地—鄰地”創(chuàng)新效應(yīng)在中部地區(qū)更加明顯。造成這種現(xiàn)象的成因可能與我國金融領(lǐng)域普遍存在的金融錯(cuò)配有關(guān)。具體而言，與資本密集型行業(yè)相比，技術(shù)密集型行業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的推動(dòng)作用相對(duì)較強(qiáng)，進(jìn)而對(duì)區(qū)域創(chuàng)新績(jī)效的提升作用也更加明顯。但是，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，銀行業(yè)更傾向于為國有企業(yè)和大型重工企業(yè)提供信貸支持，而這些企業(yè)多為資本密集型行業(yè)，因此從長(zhǎng)期來看這種金融資源錯(cuò)配的情況不利于城市創(chuàng)新績(jī)效的持續(xù)提升。同時(shí)值得注意的是，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐中，東部地區(qū)集中了大量資本密集型的國有企業(yè)和大型重工企業(yè)，再加上地方政府間在金融資源配置上的“逐底競(jìng)爭(zhēng)”策略，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新績(jī)效的積極效應(yīng)在很大程度上更可能被金融資源錯(cuò)配的抑制效應(yīng)所抵消。因此，相較于中部地區(qū)，東部地區(qū)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的“本地—鄰地”創(chuàng)新效應(yīng)相對(duì)較弱。

六、研究結(jié)論及政策建議

本文在構(gòu)造地級(jí)市層面銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，利用中國2001-2016年285個(gè)城市面板數(shù)據(jù)，建立空間杜賓模型，從空間關(guān)聯(lián)角度探討銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新績(jī)效的影響。研究發(fā)現(xiàn)：第一，城市創(chuàng)新績(jī)效指標(biāo)和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)指標(biāo)均表現(xiàn)較強(qiáng)的空間正相關(guān)性，說明我國城市創(chuàng)新績(jī)效和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)存在不同程度的空間依賴性和集聚性，而且這種特征隨著時(shí)間的推移逐漸增強(qiáng)。第二，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)本地區(qū)城市創(chuàng)新績(jī)效具有顯著的正向影響，對(duì)鄰近地區(qū)的城市創(chuàng)新績(jī)效也具有顯著的正向影響，意味著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)存在明顯的“本地—鄰地”創(chuàng)新效應(yīng)。第三，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能夠通過推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和金融集聚促進(jìn)本地和鄰地城市創(chuàng)新績(jī)效的提升，說明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和金融集聚效應(yīng)是銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作用于城市創(chuàng)新績(jī)效的有效途徑。第四，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的“本地—鄰地”創(chuàng)新效應(yīng)明顯存在于東中部地區(qū)，其中以中部地區(qū)效果最優(yōu)。

本文可能的政策啟示：一是在推動(dòng)銀行業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)應(yīng)樹立空間關(guān)聯(lián)意識(shí)。堅(jiān)持宏觀全局觀念，統(tǒng)籌考慮銀行業(yè)發(fā)展前景，逐漸形成以點(diǎn)帶面、有序競(jìng)爭(zhēng)、協(xié)調(diào)發(fā)展的銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新格局；加強(qiáng)城市間創(chuàng)新活動(dòng)交流與合作，促進(jìn)創(chuàng)新資源外溢和共享，同時(shí)應(yīng)注重優(yōu)化創(chuàng)新要素配置，縮小城市創(chuàng)新差距，從而實(shí)現(xiàn)提升區(qū)域整體創(chuàng)新績(jī)效的目的。二是推動(dòng)銀行業(yè)支持城市創(chuàng)新績(jī)效提升。深化銀行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，放松金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制，支持并鼓勵(lì)中小型商業(yè)銀行發(fā)展，充分發(fā)揮銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新活動(dòng)的資本配置功能、風(fēng)險(xiǎn)分散功能以及空間溢出效應(yīng)，倡導(dǎo)銀行業(yè)開展良性有序競(jìng)爭(zhēng)。三是充分發(fā)揮銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和金融集聚效應(yīng)。重視銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)金融集聚等方面的作用，引導(dǎo)金融資源流向技術(shù)、知識(shí)密集型戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，緩解企業(yè)融資約束，激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提高資本配置效率，進(jìn)而推動(dòng)城市整體創(chuàng)新績(jī)效的提升。四是根據(jù)城市的區(qū)位特征來重新審視銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的創(chuàng)新效應(yīng)。對(duì)于東中部地區(qū)城市，應(yīng)繼續(xù)優(yōu)化銀行業(yè)的空間布局，建立多層次、網(wǎng)絡(luò)化的銀行業(yè)服務(wù)體系，增強(qiáng)金融供給的有效性，提高防范化解銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)一步發(fā)揮銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)城市創(chuàng)新績(jī)效的提升作用；對(duì)于西部地區(qū)城市，應(yīng)以推動(dòng)地方金融發(fā)展和大力發(fā)展普惠金融為著力點(diǎn)，盤活地方信貸存量，努力營(yíng)造良好的創(chuàng)新環(huán)境，支持鼓勵(lì)地方企業(yè)增加創(chuàng)新投入，形成對(duì)區(qū)域創(chuàng)新活動(dòng)的有效支撐。此外，應(yīng)加強(qiáng)東、中、西部地區(qū)的金融合作，打破區(qū)域間金融壁壘，增強(qiáng)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的擴(kuò)散效應(yīng)和輻射效應(yīng)，推動(dòng)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更好地服務(wù)于城市創(chuàng)新發(fā)展。