徐金忠

上市公司因回購股份或交易停牌等事項(xiàng)，會公告披露最新的前十大股東情況，這成為市場觀察基金機(jī)構(gòu)最新持倉的重要“窗口”。Wind數(shù)據(jù)顯示，11月以來，已有20余家上市公司披露了相關(guān)公告，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、興證全球基金、交銀施羅德基金、中庚基金等知名機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品的部分持倉得以曝光，部分基金備戰(zhàn)跨年行情的布局思路逐漸清晰。

部分基金最新持倉曝光

12月14日，三星新材發(fā)布了回購股份事項(xiàng)前十大股東和前十大無限售條件股東持股情況的公告。公告顯示，截至12月6日，興全新視野靈活配置、湘財(cái)創(chuàng)新成長一年持有混合、交銀施羅德趨勢優(yōu)先混合、中庚小盤價(jià)值股票分別持有公司127.50萬股、62.00萬股、48.52萬股和36.15萬股。

正泰電器的公告則顯示，截至11月4日，廣發(fā)高端制造股票、廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有混合、全國社保基金一一三組合、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零二組合分別持有公司3446.43萬股、2702.61萬股、2410.91萬股和1700.33萬股。南山鋁業(yè)的公告顯示，截至11月9日，易方達(dá)裕祥回報(bào)債券、全國社保基金一一四組合、易方達(dá)智造優(yōu)勢混合分別持有公司15669.74萬股、15505.76萬股和10561.88萬股。

同樣被“透露”最新持倉的還有部分私募機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品。中國天楹的相關(guān)公告顯示，截至11月11日，寧波梅山保稅港區(qū)昊宇龍翔股權(quán)投資中心（有限合伙）、上海中平國瑀并購股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、國新國同（浙江）投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、南通坤德投資有限公司、嘉興合晟投資合伙企業(yè)（有限合伙）等機(jī)構(gòu)分別持有公司9995.90萬股、9163.71萬股、8329.94萬股、7534.55萬股和6943.45萬股。

機(jī)構(gòu)有進(jìn)有退

對比上述最新股東情況，可以看到機(jī)構(gòu)的進(jìn)退。

在三季度末，三星新材的前十大流通股東名單中，有中庚價(jià)值先鋒股票（持股70.00萬股）、中庚價(jià)值靈動靈活配置混合（持有68.77萬股）、中庚小盤價(jià)值股票（持有36.15萬股）、交銀施羅德趨勢優(yōu)先混合（25.33萬股）。對比最新的機(jī)構(gòu)持股情況可以發(fā)現(xiàn)，興全新視野靈活配置、湘財(cái)創(chuàng)新成長一年持有混合成為新進(jìn)前十大股東。交銀施羅德趨勢優(yōu)先混合進(jìn)行了增持，中庚小盤價(jià)值股票持股數(shù)量不變，中庚價(jià)值先鋒股票和中庚價(jià)值靈動靈活配置混合則已經(jīng)“撤離”。

公司三季報(bào)顯示，廣發(fā)高端制造股票、廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有混合在三季度末就在正泰電器的前十大流通股東名單中，只不過當(dāng)時(shí)兩只基金產(chǎn)品的持股數(shù)量分別為3249.31萬股和2002.47萬股。對比發(fā)現(xiàn)，10月1日至11月4日期間，上述兩只基金產(chǎn)品均在大幅增持正泰電器。

同樣，三季度末，易方達(dá)裕祥回報(bào)債券、易方達(dá)智造優(yōu)勢混合已經(jīng)在南山鋁業(yè)的前十大流通股東名單之中，當(dāng)時(shí)兩只基金產(chǎn)品的持股數(shù)量分別為17230.81萬股和10098.42萬股。也就是說在10月1日至11月9日期間，易方達(dá)裕祥回報(bào)債券進(jìn)行了減持，而易方達(dá)智造優(yōu)勢混合則小幅增持。同一家基金公司的兩只基金產(chǎn)品，一進(jìn)一退。

那么，這些基金機(jī)構(gòu)“進(jìn)進(jìn)出出”的個(gè)股公司，階段性表現(xiàn)如何？數(shù)據(jù)顯示，10月1日至12月6日期間，三星新材上漲15.78%；10月1日至11月4日期間，正泰電器上漲0.41%；10月1日-11月9日期間，南山鋁業(yè)下跌4.81%。

年終調(diào)整布局

“基金機(jī)構(gòu)在幾個(gè)公司的增減持情況，并不具有全局的解釋力，但可以作為觀察基金機(jī)構(gòu)最新持倉情況的窗口，特別是在年終之際，這樣的新變化值得投資者關(guān)注。從上述案例可見，對于光伏、高端制造等熱門賽道，基金機(jī)構(gòu)還是保持了很大的配置力度?！庇泄紮C(jī)構(gòu)研究員表示。

長城基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向威達(dá)指出，當(dāng)前投資者的信心明顯回升，指數(shù)級的跨年行情可能已經(jīng)啟動，未來一段時(shí)間內(nèi)A股很可能以震蕩上升為主格局。布局策略上，短期內(nèi)可以關(guān)注白酒、醫(yī)藥、大消費(fèi)估值修復(fù)的行情。他認(rèn)為，銀行、地產(chǎn)、基建產(chǎn)業(yè)鏈的估值和機(jī)構(gòu)配置水平都到了歷史底部區(qū)域，可重點(diǎn)關(guān)注。此外，以轉(zhuǎn)型為核心的新能源板塊，包括光伏、風(fēng)電、儲能、智慧電網(wǎng)以及氫能建設(shè)等，以及以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈為代表的科技股、軍工、高端制造、智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈等板塊，值得進(jìn)一步關(guān)注。