沈 夢(mèng)，馬昌祺

中小企業(yè)供應(yīng)鏈數(shù)字融資與合作策略探析

沈 夢(mèng)，馬昌祺

(安徽三聯(lián)學(xué)院 財(cái)會(huì)學(xué)院，安徽 合肥 230000)

中小企業(yè)在我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，但是融資難問題依然是制約中小企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大的最大難題。隨著供應(yīng)鏈數(shù)字融資新模式的不斷發(fā)展進(jìn)步，中小企業(yè)融資困境雖然在各方面得到緩解，但依然面臨不少數(shù)字融資效率不高等新融資困境，制約中小企業(yè)發(fā)展。為進(jìn)一步提升供應(yīng)鏈數(shù)字融資能力及價(jià)值，本文嘗試從數(shù)字融資的穩(wěn)定性、規(guī)范化、多元化、個(gè)性化等角度進(jìn)行思考分析，探索相對(duì)應(yīng)的具體實(shí)踐方法，進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈數(shù)字融資體系，由此促進(jìn)中小企業(yè)健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。

中小企業(yè)；供應(yīng)鏈；數(shù)字融資；融資約束；融資模式

我國的供應(yīng)鏈金融開始于21世紀(jì)初期，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展及演變逐漸形成今天的數(shù)字供應(yīng)鏈金融。當(dāng)前，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)下，中小企業(yè)供應(yīng)鏈數(shù)字融資不局限于產(chǎn)業(yè)鏈與金融的結(jié)合，而是演變?yōu)椤皵?shù)字化技術(shù)+產(chǎn)業(yè)生態(tài)+現(xiàn)代金融”的深度融合，為中小企業(yè)融資提供了越來越便捷、高效的服務(wù)[1]。然而，中小企業(yè)輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)特征，依然存在嚴(yán)重的金融排斥，即使國家政策不斷向中小企業(yè)傾斜，也無法追趕中小企業(yè)逐年遞增的金融需求。再者，供應(yīng)鏈數(shù)字融資模式尚處于起步階段，面臨不少制約因素。由此，本文從當(dāng)前中小企業(yè)供應(yīng)鏈數(shù)字融資現(xiàn)狀及約束條件入手，探索性提出完善數(shù)字監(jiān)管機(jī)制、加快數(shù)字技術(shù)在供應(yīng)鏈金融生態(tài)中的應(yīng)用、提升融資合作平等性等應(yīng)對(duì)策略，以期促進(jìn)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資與合作的再發(fā)力、多點(diǎn)支撐，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)的建設(shè)貢獻(xiàn)供應(yīng)鏈數(shù)字融資與合作的新鮮血液，助力中小企業(yè)完成做大、做強(qiáng)、做優(yōu)的夢(mèng)想。

一、中小企業(yè)加速發(fā)展供應(yīng)鏈數(shù)字融資與合作的促進(jìn)作用

（一）融資成本實(shí)現(xiàn)了大幅降低

供應(yīng)鏈融資是指打破傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)的限制，商業(yè)銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式[2]。供應(yīng)鏈數(shù)字融資在供應(yīng)鏈融資的基礎(chǔ)上，可利用數(shù)字化技術(shù)大幅減少傳統(tǒng)金融所需的人力、物力、財(cái)力等資源，對(duì)中小企業(yè)運(yùn)營情況、業(yè)務(wù)往來、資質(zhì)高低、供應(yīng)鏈中所處位置等信息進(jìn)行快速收集，便捷融資。利用供應(yīng)鏈數(shù)字融資模式，中小企業(yè)可以在核心企業(yè)的信用支持下，以較低的成本順利獲取貸款額度，為自身發(fā)展及供應(yīng)鏈完善提供資金便利?？梢?，供應(yīng)鏈數(shù)字融資有著無可比擬的低成本優(yōu)勢(shì)，是中小企業(yè)贏得更多商機(jī)的全新融資渠道，大大壓縮了中小企業(yè)融資的投入成本，使中小企業(yè)有能力、有信心提升自身競爭力，獲得更多市場(chǎng)份額。

（二）融資渠道實(shí)現(xiàn)了范圍擴(kuò)展

供應(yīng)鏈數(shù)字金融除了汲取供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)，即供應(yīng)鏈上下游節(jié)點(diǎn)的企業(yè)實(shí)現(xiàn)一體化的金融支持和投融資互助外，還形成了更大范圍、更多主體的集群網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，跨界資源整合成為新的趨勢(shì)與融資渠道。供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化融資發(fā)展，使得金融行業(yè)與產(chǎn)業(yè)融合逐漸加深，中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資從商業(yè)銀行這一主要融資渠道向電商平臺(tái)、擁有用戶與場(chǎng)景的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、P2P平臺(tái)等多個(gè)融資渠道擴(kuò)展[3]。同時(shí)，政府、線上金融機(jī)構(gòu)等供應(yīng)鏈融資的支持者也通過數(shù)字技術(shù)或平臺(tái)為中小企業(yè)提供融資幫助。中小企業(yè)供應(yīng)鏈數(shù)字融資范圍擴(kuò)展將進(jìn)一步開拓中小企業(yè)生存空間，滿足供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售各個(gè)環(huán)節(jié)的資金需求，強(qiáng)化中小企業(yè)與其他供應(yīng)鏈參與者的網(wǎng)絡(luò)協(xié)作，助力中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)、良性發(fā)展。

（三）融資服務(wù)得到了良好體驗(yàn)

在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資過程中，中小企業(yè)要想獲得所需的資金融資，貸款定價(jià)相對(duì)較高，融資操作流程較為復(fù)雜，存在重復(fù)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)，融資過程呈小額、高頻、碎片化的特征，無法獲得良好服務(wù)體驗(yàn)。隨著供應(yīng)鏈數(shù)字融資的上線與快速發(fā)展，中小企業(yè)融資可在信息技術(shù)的支撐下，通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)的可視化、虛擬技術(shù)的真實(shí)性等實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)組織架構(gòu)的軌跡化管理，可在數(shù)字技術(shù)的幫助下快速獲得授信額度，并通過電子化合同實(shí)現(xiàn)快速還款[4]。整個(gè)融資流程便捷性、高效性、體驗(yàn)感獲得大幅度提升，服務(wù)體驗(yàn)呈現(xiàn)良好態(tài)勢(shì)，都將進(jìn)一步改善供應(yīng)鏈參與企業(yè)的融資環(huán)境，形成和諧共生共榮的數(shù)字生態(tài)金融社會(huì)。

（四）融資風(fēng)險(xiǎn)得到了智能高效控制

風(fēng)險(xiǎn)把控是供應(yīng)鏈上無論哪個(gè)參與主體都要考慮的關(guān)鍵問題，更是供應(yīng)鏈融資供給方在乎的主要問題。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資模式主要依靠人工與物理網(wǎng)點(diǎn)來進(jìn)行對(duì)擔(dān)保、質(zhì)押、資產(chǎn)評(píng)估等風(fēng)險(xiǎn)交易程序的掌控，無法精準(zhǔn)判斷中小企業(yè)在物流、商流、資金流、信息流等多流中的信用程度，無形中增加了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)，迫使中小企業(yè)融資難的問題得不到高效解決[5]。隨著供應(yīng)鏈數(shù)字融資新模式的推進(jìn)，融資供給方可利用人工智能、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)完成對(duì)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中各參與主體交易信息的智能化實(shí)時(shí)監(jiān)控，避免了虛假交易、重復(fù)交易、自保自融等騙貸或套取現(xiàn)金行為，進(jìn)而高效防范供應(yīng)鏈融資中各類風(fēng)險(xiǎn)及投機(jī)行為。

（五）融資合作提升了公平性、精準(zhǔn)性

大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)不透明、信息數(shù)據(jù)把握不及時(shí)、資產(chǎn)狀況不明晰，使得傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資遲遲無法落地實(shí)施，造成供應(yīng)鏈上核心企業(yè)與中小企業(yè)間無序競爭。這時(shí)，供應(yīng)鏈數(shù)字融資的產(chǎn)生，通過在線服務(wù)、信息數(shù)據(jù)共享、物流管理等，可最大化實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈甚至跨行資源的交融協(xié)同合作，構(gòu)建對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)全方位、全流程、多層次的線上服務(wù)體系，讓核心企業(yè)與中小企業(yè)在線上平臺(tái)就可以享受平等的融資服務(wù)。

同時(shí)，供應(yīng)鏈數(shù)字融資通過對(duì)全鏈條上各類金融信息的集約化管理和監(jiān)控，使精準(zhǔn)定位融資客戶、精準(zhǔn)分析客戶融資需求和精準(zhǔn)定制客戶融資方案成為可能[6]?？梢姡谌搿皵?shù)字+”的供應(yīng)鏈金融，可有效解決信息不對(duì)稱問題，將融資合作建立在信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的基礎(chǔ)上，提高融資供需雙方的合作成功率。

二、中小企業(yè)供應(yīng)鏈數(shù)字融資與合作現(xiàn)狀

（一）依托金融科技的數(shù)字融資運(yùn)營效率有待提高

相較于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈，多數(shù)中小企業(yè)通過供應(yīng)鏈數(shù)字金融能夠快速獲得融資。但是結(jié)合發(fā)展態(tài)勢(shì)來看，供應(yīng)鏈融資與數(shù)字化技術(shù)的融合過程并非一帆風(fēng)順，供應(yīng)鏈融資除了關(guān)聯(lián)中小企業(yè)外，也包含供應(yīng)鏈上的其他多層級(jí)結(jié)構(gòu)主體，以及物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)。每個(gè)參與主體都有各自的價(jià)值利益追求，而依托數(shù)字科技的供應(yīng)鏈融資需建立科學(xué)化的流程才能實(shí)現(xiàn)數(shù)字融資的有效運(yùn)作。然而，目前從整體上看，我國數(shù)字供應(yīng)鏈金融的發(fā)展還處于初始階段，在服務(wù)中小企業(yè)融資過程中存在一些限制，制約了數(shù)字金融服務(wù)成效，整體融資運(yùn)營效率有待提高。此外，數(shù)字化技術(shù)雖能夠加強(qiáng)供應(yīng)鏈上不同企業(yè)間的聯(lián)系，但目前還無法使所有供應(yīng)鏈參與企業(yè)平等獲益。中小企業(yè)可能仍被困于核心大企業(yè)的數(shù)字枷鎖中，長期處于數(shù)字化融資所建立的運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)底端，“數(shù)字鴻溝”等技術(shù)壟斷也使得中小企業(yè)面臨持續(xù)性業(yè)務(wù)打壓。

（二）部分商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈數(shù)字融資功能有待創(chuàng)新

商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈融資的關(guān)鍵資金供給方，在供應(yīng)鏈融資鏈條中一直處于重要地位。供應(yīng)鏈數(shù)字融資模式剛興起的階段，部分商業(yè)銀行率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌，以幫助中小企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)融資需求。但經(jīng)過近十年的發(fā)展，部分商業(yè)銀行供應(yīng)鏈數(shù)字融資功能的作用發(fā)揮出現(xiàn)了一定幅度的下滑與遲緩，數(shù)字融資的品牌更新能力有所減弱，固守于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資服務(wù)、未來貨權(quán)融資服務(wù)和融通倉融資等主要融資形式，對(duì)其他數(shù)字融資功能的開發(fā)與拓展不足，導(dǎo)致近年來中小企業(yè)融資可得性沒有得到明顯助益。

專業(yè)的調(diào)研數(shù)據(jù)表明，現(xiàn)實(shí)的供應(yīng)鏈金融中，商業(yè)銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)開展此類業(yè)務(wù)占比還不到5%。此外，商業(yè)銀行由于數(shù)字融資所引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)并沒有消除，無法放開手腳給予中小企業(yè)足夠的融資支持，中小企業(yè)依然存在融資困境。商業(yè)銀行對(duì)數(shù)字技術(shù)應(yīng)用不充分也局限了數(shù)字融資功能的再開發(fā)、再發(fā)展。

（三）供應(yīng)鏈融資中線上金融平臺(tái)監(jiān)管機(jī)制不到位

供應(yīng)鏈數(shù)字融資的快速發(fā)展既為中小企業(yè)更快發(fā)展帶來機(jī)遇，也導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融穩(wěn)定面臨挑戰(zhàn)。因而，針對(duì)供應(yīng)鏈融資領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管變得愈加重要。但是，我國供應(yīng)鏈數(shù)字融資的行業(yè)數(shù)據(jù)及實(shí)踐理論等還處于初級(jí)階段，理論研究成果及實(shí)踐性指導(dǎo)還未形成系統(tǒng)性機(jī)制，國家對(duì)線上金融平臺(tái)監(jiān)管呈現(xiàn)出不完善狀態(tài)。雖然近年來我國逐步收緊了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融乃至數(shù)字融資的監(jiān)管，但成效并不十分顯著。主要在于：一方面，國家對(duì)數(shù)字平臺(tái)與供應(yīng)鏈金融的深度融合也處于摸索前進(jìn)階段，對(duì)應(yīng)的平臺(tái)監(jiān)管機(jī)制只能隨著時(shí)間推移進(jìn)一步完善；另一方面，數(shù)字平臺(tái)技術(shù)更新存在一定延遲，在此段時(shí)間里無法避免融資漏洞的發(fā)生，形成監(jiān)管的真空地帶。2016年以來諸多P2P平臺(tái)公司，紛紛搶占供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)，然而虛構(gòu)資金池、卷款跑路的亂象卻時(shí)有發(fā)生。此外，數(shù)字融資平臺(tái)監(jiān)管涉及全國乃至全世界的交易行為，受到地域限制、人員限制、國界限制等，影響國內(nèi)線上監(jiān)管機(jī)制成效的提升。

（四）供應(yīng)鏈數(shù)字融資的各參與方協(xié)同合作有所弱化

據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.7%，創(chuàng)造國內(nèi)GDP的60%，提供約80%的就業(yè)崗位，同時(shí)中小企業(yè)完成65%的專利發(fā)明，實(shí)現(xiàn)75%以上的新產(chǎn)品開發(fā)[7]。但是，供應(yīng)鏈數(shù)字融資中網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)性和連通性等特征也使得供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生從企業(yè)端擴(kuò)展到平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)端，加劇了中小企業(yè)面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，也間接導(dǎo)致核心企業(yè)承擔(dān)諸多額外風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致各類企業(yè)之間的融資合作積極性有所減弱。同時(shí)，各類電商平臺(tái)紛紛加入供應(yīng)鏈數(shù)字融資這塊利潤大盤中，商業(yè)銀行、電商、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商等競爭加劇，相互之間的合作反而弱化，不利于數(shù)字融資平穩(wěn)發(fā)展與效果升級(jí)。同時(shí)，不少核心企業(yè)借數(shù)字融資方式惡意壓榨上下游中小企業(yè)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，套取資金、挪用資金的惡意做法破壞了供應(yīng)鏈金融生態(tài)，變相抬高了資金需求實(shí)體企業(yè)的融資成本。這些都不是數(shù)字融資發(fā)展的本意，協(xié)同合作的弱化帶不來數(shù)字融資的繁榮，反而會(huì)阻滯供應(yīng)鏈數(shù)字融資模式的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（五）供應(yīng)鏈數(shù)字融資合作形式及創(chuàng)新發(fā)展有所遲滯

在供應(yīng)鏈融資模式下，穩(wěn)定的供應(yīng)鏈合作關(guān)系會(huì)提升中小企業(yè)的信用水準(zhǔn)，使其更易取得各類金融機(jī)構(gòu)的金融支撐，從而達(dá)到改善企業(yè)經(jīng)營狀況的目的。中小企業(yè)維護(hù)好與核心企業(yè)的合作關(guān)系，有利于雙方在一定時(shí)期內(nèi)共同獲利、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享信息。然而，結(jié)合目前的供應(yīng)鏈數(shù)字融資現(xiàn)狀來看，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)化結(jié)構(gòu)中的參與主體間的合作形式依舊依托核心企業(yè)這一主要形式，中小企業(yè)在合作中仍處于弱勢(shì)。同時(shí)，供應(yīng)鏈數(shù)字融資的差異化、個(gè)性化創(chuàng)新方案的落地因金融供給者、核心企業(yè)積極性不高，整體創(chuàng)新發(fā)展緩慢，跟不上中小企業(yè)多樣化的金融需求?？梢?，雖然數(shù)字技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的融合在進(jìn)一步深化，但不同層級(jí)、不同結(jié)構(gòu)者之間的合作形式不夠豐富，無法應(yīng)對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜變化。

三、中小企業(yè)供應(yīng)鏈數(shù)字融資與合作發(fā)展策略

（一）加強(qiáng)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，改善數(shù)字融資合作信用環(huán)境

供應(yīng)鏈數(shù)字金融巨大的市場(chǎng)潛力，吸引各類有經(jīng)濟(jì)能力的企業(yè)紛紛加入金融機(jī)構(gòu)行列，開展供應(yīng)鏈融資交易，但各類金融主體無序、低效競爭，虛構(gòu)交易等情況時(shí)有出現(xiàn)，不利于供應(yīng)鏈數(shù)字融資可持續(xù)發(fā)展。鑒于此，政府及監(jiān)管方應(yīng)主動(dòng)穩(wěn)定供應(yīng)鏈數(shù)字金融，維持供應(yīng)鏈融資的平穩(wěn)發(fā)展，通過建設(shè)和深度融合區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈融資，利用區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)不可變更性、物聯(lián)網(wǎng)的關(guān)聯(lián)性、大數(shù)據(jù)信息統(tǒng)計(jì)與分析功能等實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈供需環(huán)節(jié)資金交易數(shù)據(jù)的真實(shí)、可靠，保障供應(yīng)鏈數(shù)字金融的正常運(yùn)轉(zhuǎn)[8]。此外，需進(jìn)一步改善供應(yīng)鏈數(shù)字融資合作信用環(huán)境，為供需雙方搭建平等、互惠、共享、共贏的合作平臺(tái)，融合數(shù)字技術(shù)與供應(yīng)鏈融資，降低融資服務(wù)門檻，延伸融資服務(wù)邊界，讓諸如服裝類中小企業(yè)享受同等的融資服務(wù)，消除行業(yè)歧視。

（二）提倡金融主體參與多元性，共謀數(shù)字融資合作創(chuàng)新模式

供應(yīng)鏈數(shù)字金融有著巨大的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，能夠促進(jìn)數(shù)字技術(shù)與傳統(tǒng)行業(yè)的融合發(fā)展，能夠?yàn)槎喾絽⑴c主體提供一個(gè)相對(duì)自由、多元的資金供需平臺(tái)，使得資金供需雙方在網(wǎng)絡(luò)媒介的協(xié)助下快速實(shí)現(xiàn)自愿交易。因此，應(yīng)大力發(fā)展供應(yīng)鏈數(shù)字金融，利用大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上物流、資金流、商流、信息流的多方共享，最大限度地接納每一個(gè)具有交易意愿的金融主體，提倡金融主體參與的多元性，構(gòu)建一個(gè)跨平臺(tái)、跨行業(yè)、跨區(qū)域的綜合融資生態(tài)圈，讓不同的融資需求在這里都可以得到解決。在增加金融機(jī)構(gòu)等融資主體多元性的同時(shí)，應(yīng)借助大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革新、創(chuàng)造數(shù)字融資合作新模式，不僅在資金來源上實(shí)現(xiàn)資金供給方多樣性的創(chuàng)新，也需從融資需求方能力、信用、實(shí)力等信息獲取方面促進(jìn)融資合作模式的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈數(shù)字融資多樣化發(fā)展路徑。

（三）積極規(guī)范數(shù)字金融平臺(tái)，建立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系

供應(yīng)鏈數(shù)字融資發(fā)展的核心離不開對(duì)信用與風(fēng)險(xiǎn)的把控，沒有健全的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，供應(yīng)鏈數(shù)字金融將面臨巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等。因此，鑒于供應(yīng)鏈數(shù)字金融監(jiān)管體制不健全的現(xiàn)狀，應(yīng)健全法律法規(guī)，規(guī)范數(shù)字金融平臺(tái)操作管理，實(shí)現(xiàn)一站式管理，合法合規(guī)獲得全面及時(shí)的企業(yè)交易數(shù)據(jù)，從結(jié)構(gòu)、層級(jí)、流程等方面入手，最大化發(fā)揮數(shù)字平臺(tái)的集成優(yōu)勢(shì)，將供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)等交易數(shù)據(jù)納入風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控范圍，降低金融供需雙方的未知風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建立系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從供應(yīng)鏈開端到末端，利用金融科技進(jìn)行全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)管理，從源頭上監(jiān)控金融單位的放貸風(fēng)險(xiǎn)，從各個(gè)節(jié)點(diǎn)上提升風(fēng)險(xiǎn)鑒別能力，讓供應(yīng)鏈數(shù)字融資在閉環(huán)風(fēng)險(xiǎn)管理中實(shí)現(xiàn)可控、安全、高效發(fā)展，為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

（四）強(qiáng)化合作方關(guān)系管理，解決行業(yè)內(nèi)信息不對(duì)稱問題

供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)中信息不對(duì)稱問題，一直是困擾中小企業(yè)高效獲得融資的大問題。因此，基于數(shù)字化科技對(duì)供應(yīng)鏈金融的強(qiáng)力滲透，應(yīng)有效應(yīng)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、加密技術(shù)，從根本上解決各個(gè)環(huán)節(jié)信息孤島等問題，重新構(gòu)建全新安全的供應(yīng)鏈信用體系，消解以往供應(yīng)鏈融資所產(chǎn)生的信息不對(duì)稱問題，減少供應(yīng)鏈融資中產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的可能，使諸如科技類、服務(wù)類的中小企業(yè)能夠更便捷、快速地獲得融資貸款，提高中小企業(yè)融資效率[9]。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)供應(yīng)鏈數(shù)字融資模式中相關(guān)利益方合作關(guān)系，利用數(shù)字化技術(shù)推進(jìn)彼此的信用度及合作項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)信息的及時(shí)互通，并通過網(wǎng)絡(luò)交易流水、信用記錄、擔(dān)保委托等發(fā)掘全新的價(jià)值合作共贏點(diǎn)，使供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提升生存能力，核心企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金流的充裕流轉(zhuǎn)，增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌勁，更好地服務(wù)于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

（五）推行個(gè)性化數(shù)字融資方案，紓解中小企業(yè)融資約束

隨著數(shù)字科技的深度運(yùn)用，各種金融創(chuàng)新（包括新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品等）層出不窮，給金融市場(chǎng)的提供方式帶來了重大影響。數(shù)字技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用給供應(yīng)鏈金融帶來了諸多機(jī)遇，多樣化金融主體與越來越多的中小企業(yè)投身于供應(yīng)鏈數(shù)字融資鏈條中，應(yīng)結(jié)合不同類型中小企業(yè)不同需求進(jìn)行施策，因地制宜，推動(dòng)縮小“數(shù)字鴻溝”，保持融資初心，使得供應(yīng)鏈數(shù)字金融能更好地服務(wù)于諸如工業(yè)、服務(wù)業(yè)、制造業(yè)類型中小企業(yè)等廣大交易末端群體，共享數(shù)字融資發(fā)展紅利[10]。

首先，利用數(shù)字技術(shù)作用于供應(yīng)鏈金融，促進(jìn)不同組合方式與結(jié)構(gòu)模式的創(chuàng)新，為不同類型中小企業(yè)提供個(gè)性化數(shù)字融資方案、數(shù)字化金融產(chǎn)品、高端化金融服務(wù)。其次，加快產(chǎn)業(yè)端數(shù)字化運(yùn)作，讓中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)端擁有更明晰、關(guān)聯(lián)性更高的地位，依靠質(zhì)量、創(chuàng)新力等破除行業(yè)壁壘，緩解融資約束。

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：10.15916/j.issn1674-327x.2022.04.008

F276；F832

A

1674-327X (2022)04-0028-04

2021-11-16

安徽三聯(lián)學(xué)院校級(jí)課題(PTZD2021022)

沈夢(mèng)(1990-)，女，安徽合肥人，助教，碩士。

(責(zé)任編輯：許偉麗)