以筆為匕：小記者與巨頭的較量

文/馬嵐熙

新近上映的紀(jì)錄片《金融丑聞：揭發(fā)Wirecard詐騙案》講述了一個(gè)跨度近十年的“螻蟻斗大象”的故事。鏡頭下，一邊是戴著圓眼鏡，每日在打字機(jī)前寫(xiě)著報(bào)道的瘦小記者丹·麥克勒姆；另一邊則是代表著德國(guó)工業(yè)革命方向的金融科技巨頭Wirecard，其CEO馬庫(kù)斯·布勞恩在閃光燈下向“信眾們”揮手致意。誰(shuí)也沒(méi)想到，這場(chǎng)較量竟然以“大象”轟然倒地告終。

片名 | 《金融丑聞：揭發(fā)Wirecard詐騙案》

導(dǎo)演 | 詹姆斯·厄斯金

語(yǔ)言 | 英語(yǔ) / 德語(yǔ)

上映日期 | 2022-09-16（英國(guó)）

從慕尼黑走向世界

德國(guó)以制造業(yè)聞名，但長(zhǎng)期以來(lái)都苦惱于難以培育出世界一流的數(shù)字科技公司。人們一度寄望于這家名為Wirecard的公司，但這個(gè)期望最終泡沫破滅，跌下神壇。

1999年，Wirecard在慕尼黑郊區(qū)成立，其功能主要是幫助各類(lèi)購(gòu)物網(wǎng)站進(jìn)行信用卡收款。然而這個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)劇烈，并非藍(lán)海。2002年，Wirecard瀕臨破產(chǎn)。此時(shí)，畢馬威（KPMG）前顧問(wèn)布勞恩接任其首席執(zhí)行官，并促成Wirecard與其慕尼黑競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Electronic Business Systems的合并。2005年，Wirecard收購(gòu)了一家已經(jīng)停業(yè)的呼叫中心集團(tuán)，并在法蘭克福借殼上市。彼時(shí)，Wirecard僅擁有323名員工，其核心業(yè)務(wù)是為包括在線(xiàn)賭博和色情內(nèi)容在內(nèi)的各類(lèi)網(wǎng)站提供第三方支付服務(wù)。

2006年，Wirecard收購(gòu)一家銀行，并更名為Wirecard銀行。布勞恩在接受麥克勒姆的電話(huà)采訪(fǎng)中這樣說(shuō)：“我們是一家科技公司，銀行是我們的女兒，而不是Wirecard本身?！比欢顿Y人并不完全認(rèn)可這種模式。2008年，德國(guó)股東協(xié)會(huì)的負(fù)責(zé)人提出對(duì)Wirecard的質(zhì)疑，暗示其資產(chǎn)負(fù)債表違規(guī)。這次質(zhì)疑在安永出具審計(jì)報(bào)告后得以平息，但也使包括《金融時(shí)報(bào)》在內(nèi)的媒體埋下了質(zhì)疑的種子。

2010年1月，奧地利人楊·馬薩利克被任命為首席運(yùn)營(yíng)官。他表示，Wirecard應(yīng)該走向全球，因此應(yīng)以英國(guó)為運(yùn)營(yíng)中心，并謀求全球擴(kuò)張。于是，2011年至2014年，Wirecard從股東處募資5億歐元，邁出全球收購(gòu)的腳步。Wirecard通過(guò)一系列交易結(jié)構(gòu)比較奇怪的操作，收購(gòu)了諸多亞洲支付公司，并將地區(qū)總部設(shè)立在新加坡。與此同時(shí)，投資者青睞于Wirecard的快速增長(zhǎng)和支付技術(shù)實(shí)力，紛紛進(jìn)場(chǎng)。2015年10月，Wirecard宣布其最大的對(duì)外收購(gòu)交易，以3.4億歐元收購(gòu)相關(guān)公司，拓展印度支付業(yè)務(wù)。正是這一系列在亞洲的飛速擴(kuò)張，使得Wirecard的資產(chǎn)規(guī)模和收入利潤(rùn)均大幅上升。結(jié)合馬薩利克和布勞恩均為奧地利人的背景，紀(jì)錄片辛辣地諷刺道：“又一次，奧地利人幫助德國(guó)戰(zhàn)車(chē)飛速馳騁，仿佛他們的生命就是閃電似的擴(kuò)張本身?！?/p>

引發(fā)股價(jià)大跌的報(bào)道

與此同時(shí)，也有投資者開(kāi)始關(guān)注Wirecard在境外資產(chǎn)負(fù)債表上與實(shí)際情況不一致的問(wèn)題。美奇金咨詢(xún)的相關(guān)報(bào)告指出，Wirecard在亞洲各地的業(yè)務(wù)，實(shí)際上遠(yuǎn)小于其聲稱(chēng)的規(guī)模。次年，由賣(mài)空者馬修·厄爾以“扎塔拉（Zatarra）”為化名，發(fā)布了一份指向Wirecard與洗錢(qián)相關(guān)的指控報(bào)告。結(jié)合這份報(bào)告，《金融時(shí)報(bào)》記者麥克勒姆隨即撰寫(xiě)了報(bào)道。

扎塔拉的報(bào)告對(duì)Wirecard的股價(jià)立刻產(chǎn)生了影響。而且在麥克勒姆的報(bào)道發(fā)布后，紀(jì)錄片描述道：“跌得更狠了。報(bào)道吸引人們關(guān)注扎塔拉的報(bào)告，就那一篇文章，至少十億歐元直接蒸發(fā)了?！丙溈死漳妨⒓丛獾搅薟irecard公司的反擊。其在《金融時(shí)報(bào)》的上司保羅·墨菲回憶道：“第一封律師信送來(lái)的時(shí)候，他們質(zhì)疑麥克勒姆和扎塔拉報(bào)告的作者之間有什么樣的關(guān)系。有指控稱(chēng)，記者與賣(mài)空者——那些打賭公司股價(jià)會(huì)下跌的人相勾結(jié)。這是很?chē)?yán)重的指控，這就是在說(shuō)其中一個(gè)記者參與了股價(jià)操控?！?/p>

Wirecard對(duì)于墨菲和麥克勒姆的反擊是多層面的。紀(jì)錄片描述人們當(dāng)時(shí)的觀感：“《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道的是典型的偏見(jiàn)，是外國(guó)對(duì)德國(guó)公司的陰謀。德國(guó)公司是受害者，必須被保護(hù)?！彪S后，Wirecard雇傭了一位在巴伐利亞很有名的律師，律師對(duì)公訴檢察官胡斯勒提出指控：“Wirecard被賣(mài)空者攻擊了，企業(yè)的生存處境很危險(xiǎn)。”胡斯勒檢察官聯(lián)系了德國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)BaFin。后者公開(kāi)表示：“我們要保護(hù)Wirecard?！彪S后，BaFin對(duì)麥克勒姆和為他提供素材的賣(mài)空方研究員帕爾馬提起了刑事控告，罪名是“惡意操縱股價(jià)”。麥克勒姆知道，除了加大攻擊，別無(wú)他法：“BaFin站出來(lái)說(shuō)：‘我們會(huì)調(diào)查市場(chǎng)操縱’……當(dāng)歐洲金融市場(chǎng)一個(gè)最強(qiáng)大的監(jiān)管者發(fā)出明確的信號(hào)：他們要來(lái)查你，你是會(huì)因?yàn)檫@件事崩潰的……但是我決定將所有的憤怒和沮喪都用在調(diào)查中，盡自己最大的努力完成這個(gè)報(bào)道。”

當(dāng)麥克勒姆一篇又一篇的報(bào)道問(wèn)世，不斷揭示W(wǎng)irecard在亞洲各地的財(cái)務(wù)虛假與業(yè)績(jī)瑕疵時(shí)，Wirecard又策動(dòng)了新的反擊。這次是針對(duì)墨菲的。墨菲回憶道：有一天《金融時(shí)報(bào)》收到了來(lái)自Wirecard的一封信，稱(chēng)“我們有一個(gè)錄音帶，記錄了一個(gè)叫尼克·歌德的人，他知道《金融時(shí)報(bào)》的報(bào)道即將發(fā)出，顯然你是共謀，你貪了黑錢(qián)”。尼克·歌德是一名賣(mài)空者。墨菲在一場(chǎng)酒局偶然間認(rèn)識(shí)了他，并對(duì)他說(shuō)：“如果你需要一個(gè)記者，有個(gè)故事要報(bào)道，就可以找他?！倍?dāng)歌德真的給墨菲打電話(huà)時(shí)，墨菲的一句話(huà)釀下大錯(cuò)：“我兩周之內(nèi)都沒(méi)時(shí)間，因?yàn)槲椰F(xiàn)在忙著處理Wirecard呢?！弊鳛橘Y深賣(mài)空者，歌德知道《金融時(shí)報(bào)》正和Wirecard斗得不可開(kāi)交，墨菲的這句話(huà)意味著“空軍”機(jī)會(huì)來(lái)了。于是，他向各路投資者透露這個(gè)信息：“我有來(lái)自《金融時(shí)報(bào)》的保羅·墨菲那邊的信息，一篇針對(duì)Wirecard的文章要放出來(lái)了，咱們是不是投個(gè)幾千萬(wàn)進(jìn)去做空？”

于是，一名自稱(chēng)科威特主權(quán)基金的投資者（實(shí)際上是一名受雇于Wirecard的私家偵探）錄下了歌德的話(huà)，并寄給了Wirecard和《金融時(shí)報(bào)》。墨菲直至幾年后回憶起時(shí)，仍然非常憤怒。他說(shuō)：“Wirecard設(shè)法呈現(xiàn)的證據(jù)，似乎展示了我們與一個(gè)賣(mài)空股票賺錢(qián)的人私下共謀?！比欢?shì)已經(jīng)形成。幾個(gè)小時(shí)之內(nèi)，所有細(xì)節(jié)都被告知了德國(guó)媒體。各方媒體開(kāi)始攻擊《金融時(shí)報(bào)》。墨菲和麥克勒姆隨即遭到了停職調(diào)查。《金融時(shí)報(bào)》的管理層通知兩人：“恐怕二位要有一段時(shí)間坐冷板凳了，并且接受?chē)?yán)酷的外部法律調(diào)查?！倍谶@段時(shí)間里，Wirecard的股價(jià)再創(chuàng)新高，并在軟銀的投資下攻入了日本和韓國(guó)市場(chǎng)。形勢(shì)似乎完全倒向了Wirecard那邊。

來(lái)自?xún)?nèi)部的致命一擊

然而，《金融時(shí)報(bào)》并沒(méi)有放棄。在兩名記者結(jié)束法律調(diào)查并被證清白后，他們?cè)谛录悠抡业搅送黄瓶?。一名?nèi)部舉報(bào)人（原法務(wù)經(jīng)理）向其爆料，稱(chēng)Wirecard從事“循環(huán)交易”，即通過(guò)第三方向其印度子公司匯款，以虛構(gòu)支付交易并夸大收入。2019年1月至4月，《金融時(shí)報(bào)》發(fā)表了面向新加坡Wirecard公司的財(cái)務(wù)造假系列報(bào)道，揭示2016年和2017年Wirecard一半以上的收入和90%以上的利潤(rùn)來(lái)自實(shí)際上并不存在的業(yè)務(wù)，均系循環(huán)交易。

同年7月和10月，《金融時(shí)報(bào)》再度發(fā)布報(bào)道，并以詳細(xì)的內(nèi)部資料為據(jù)，指控Wirecard在迪拜等子公司的支付業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)被夸大：其向安永提供的文件所列的客戶(hù)根本不存在。2019年12月，《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道了Wirecard將托管人賬戶(hù)的資金被不當(dāng)?shù)赜?jì)入該公司自己的資產(chǎn)負(fù)債表，夸大了其實(shí)際的銀行存款。此時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所也不得不做出回應(yīng)。畢馬威2020年4月底公布了長(zhǎng)達(dá)74頁(yè)的《特別調(diào)查報(bào)告》，基本印證了《金融時(shí)報(bào)》的上述報(bào)道和指控。

Wirecard在海外的利潤(rùn)、收入和資產(chǎn)造假受到了全面曝光。同時(shí)，審計(jì)事務(wù)所安永拒絕為其年報(bào)簽字。形勢(shì)直轉(zhuǎn)而下。2020年6月19日，布勞恩辭職。第二天，多家銀行表示，由于缺乏經(jīng)審計(jì)的賬目，銀行有權(quán)終止20億歐元的貸款。2020年6月23日，布勞恩因涉嫌虛假會(huì)計(jì)和市場(chǎng)操縱而被捕。慕尼黑檢察官辦公室的一位發(fā)言人告訴《金融時(shí)報(bào)》，該公司的前管理委員會(huì)也在接受調(diào)查。2020年6月25日，Wirecard聲明，管理層以債務(wù)過(guò)度為由決定在慕尼黑申請(qǐng)保護(hù)，并考慮是否申請(qǐng)破產(chǎn)。

后面的故事只能用“一地雞毛”來(lái)形容。大象轟然倒地，“裸泳者”紛紛露出水面。多名高管入獄。這起丑聞不僅讓投資者血本無(wú)歸，也讓債權(quán)人（僅銀團(tuán)貸款就接近20億歐元）風(fēng)險(xiǎn)暴露，嚴(yán)重打擊了人們對(duì)金融科技的投資信心。Wirecard案也因暴露了公司治理、審計(jì)制度、金融監(jiān)管等制度安排存在的弊端，被稱(chēng)為“歐洲版的安然事件”。人們認(rèn)為，這一案件后續(xù)可能引發(fā)德國(guó)乃至整個(gè)歐洲對(duì)涉及上市公司財(cái)務(wù)信息透明度和可靠性的制度安排作出重大改革。那位撼動(dòng)了這一切的記者麥克勒姆，在獲得了“德國(guó)調(diào)查記者最高獎(jiǎng)”后，又將目光投向了另外的一片“深水區(qū)”——當(dāng)然，這是另一個(gè)故事了。