“網(wǎng)紅債基”罕見(jiàn)大跌！富榮中短債基金一天跌幅超12%

生一

近期，債市明顯出現(xiàn)了大幅調(diào)整，部分債基均面臨著不小的贖回壓力。

而就在21日，有一只中短債基金更是歷史性的一天下跌了12.07%。不少投資人直呼不可思議，一只債基竟然跌出了股基的水平。外界紛紛揣測(cè)該只基金很可能“踩雷”了某只債券。

如此罕見(jiàn)的跌幅意味著投資者之前一年的全部收益或?qū)ⅰ按蛩?，不少投資者也因此揚(yáng)言要將基金公司告上法庭。

債基單日斷崖式下跌超12%

11月21日，富榮基金管理有限公司（下稱富榮基金）旗下產(chǎn)品富榮中短債基金披露最新凈值后被快速刷屏，其斷崖式下跌的速度引發(fā)了廣大投資者的集體詬病。據(jù)choice數(shù)據(jù)顯示，11月21日當(dāng)天，富榮中短債基金A類份額單日凈值下跌12.07%，與當(dāng)日整體表現(xiàn)較為平穩(wěn)的債券基金市場(chǎng)形成較大反差。

從最近一段時(shí)間的凈值分析來(lái)看，該只基金從11月8日開(kāi)始就已出現(xiàn)0.04%的輕微下跌，而自11月17日單日下跌1.90%開(kāi)始，下跌速度明顯加快。

據(jù)了解，為了防止投資者大面積贖回，該只基金在11月16日還更改了贖回規(guī)則，將支付贖回款項(xiàng)延長(zhǎng)到T+7個(gè)交易日內(nèi)（含T日）。此舉在業(yè)內(nèi)同樣罕見(jiàn)，不少投資人對(duì)此也充滿了質(zhì)疑，“基金不但跌幅大，還推遲到賬，很擔(dān)心這部分資產(chǎn)。”

值得一提的是，富榮基金在11月18日連續(xù)發(fā)布《富榮中短債凈值說(shuō)明》和《致富榮中短債養(yǎng)基人的一封信》，其中均表示本次下跌是因?yàn)槭艿秸麄€(gè)債券市場(chǎng)近期較大調(diào)整疊加引發(fā)債券型產(chǎn)品被大規(guī)模贖回等因素的綜合影響。同時(shí)富榮基金還表示，富榮中短債在面臨短期內(nèi)快速贖回的情況下，為了保證每一位客戶的利益，需要不斷地賣出資產(chǎn)，而這些資產(chǎn)并未出現(xiàn)違約問(wèn)題（也就是平常說(shuō)的“踩雷”）。

該只基金是否踩雷？或可從其具體持倉(cāng)情況中窺之一二。

從債券持倉(cāng)來(lái)看，據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，截至三季度末，該基金持倉(cāng)占基金凈值比例前五名債券分別是19渤海銀行永續(xù)債、19民生銀行永續(xù)債、22大唐集MTN002、22潞安MTN011、21京住總集MTN002，分別占比5.28 %、4.57%、3.67%、2.87%、2.68%。目前這些債券付息情況均正常。

同時(shí)，該基金在三季報(bào)中還披露了資產(chǎn)支持證券的持倉(cāng)。三季度末，持倉(cāng)占基金凈值比例前十名的資產(chǎn)支持證券投資為長(zhǎng)興10A2、大融城2A、20凱盛A2、21中交A和象嶼YS3A，分別占比3.41%、1.08%、0.41%、0.18%、0.17%。其中值得注意的是，在11月21日大融城2A暴跌49.24%，面值跌至50元。

針對(duì)該只基金大跌，業(yè)內(nèi)人士則表示，在債市大幅調(diào)整時(shí)面臨贖回壓力，基金經(jīng)理就必須要賣出債券，如果基金經(jīng)理持有的債券本身市場(chǎng)流動(dòng)性不夠好，就只能折價(jià)賣出，富榮中短債基金的流動(dòng)性可能出現(xiàn)了問(wèn)題。

發(fā)行不足一年“網(wǎng)紅債基”受追捧

公開(kāi)資料顯示，富榮中短債基金發(fā)行于2021年12月8日，屬混合債券型一級(jí)基金，基金經(jīng)理為王丹和唐奧。盡管發(fā)行時(shí)間不足一年，但該基金在多個(gè)社交平臺(tái)上都有著較高的關(guān)注度，是被投資者看好的一只“網(wǎng)紅債基”。

在“流量”的加持下，不少個(gè)人投資者迅速涌入，基金規(guī)模攀升速度加快，尤其是從今年的二季度到三季度，更是從2.34億元一路猛增近50億元。據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止第三季度末，富榮中短債基金規(guī)模為42.49億元。而據(jù)該基金三季報(bào)顯示，富榮中短債個(gè)人投資者占比高達(dá)76.16%，機(jī)構(gòu)占比僅為23.84%。

打造這只“網(wǎng)紅債基”的公司是有著政府背景的富榮基金。公開(kāi)資料顯示，富榮基金成立于2016年1月25日，注冊(cè)資本2億元，其大股東為廣州科技金融創(chuàng)新投資控股有限公司，持股50%。而經(jīng)股權(quán)穿透后，富榮基金的最終實(shí)控人是廣州市政府。

再來(lái)看兩位基金經(jīng)理。王丹畢業(yè)于北京大學(xué)工商管理專業(yè)，碩士學(xué)位，擁有8年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾先后擔(dān)任寰富投資咨詢上海有限公司金融衍生品交易員，長(zhǎng)盛基金管理有限公司債券交易員，嘉實(shí)基金管理有限公司投資經(jīng)理，華融證券股份有限公司固收研究、交易主管。她于2019年6月21日加入富榮基金。自2021年11月23日管理該只基金，任職期內(nèi)收益-11.56%。

唐奧則為中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)士，英國(guó)利茲大學(xué)經(jīng)濟(jì)金融碩士。他曾在華泰證券股份有限公司任煤炭行業(yè)研究員，華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司和中信建投證券股份有限公司任信用研究員；2021年6月加入富榮基金任基金經(jīng)理，2021年12月27日起與王丹共同擔(dān)任該只基金基金經(jīng)理，任職期內(nèi)收益-11.64%。

兩位基金經(jīng)理管理基金類型均主打貨幣型基金，任職年化回報(bào)率分別為1.48%和-4.73%。

截止發(fā)稿，富榮中短債基金日漲幅0.25%，實(shí)現(xiàn)谷底小幅攀升。