張 佳，郭 潔

（中國石化集團經(jīng)濟技術(shù)研究院有限公司，北京 100029）

當(dāng)前世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革孕育興起，技術(shù)成為大國博弈的制高點。習(xí)近平總書記在黨的十九大報告中指出，中國要加快創(chuàng)建創(chuàng)新型國家。創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的戰(zhàn)略支撐，也是決定企業(yè)競爭力、國家競爭力的關(guān)鍵要素。石化工業(yè)是我國國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，是制造業(yè)的重要組成部分，是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵行業(yè)之一。隨著我國石化工業(yè)自主創(chuàng)新能力不斷增強，已經(jīng)形成了相對完備的生產(chǎn)技術(shù)體系，千萬噸級煉廠、百萬噸級乙烯和芳烴裝置不斷建成，新能源、化工新材料、高端化學(xué)品等技術(shù)實現(xiàn)創(chuàng)新與突破。創(chuàng)新投入對石化企業(yè)競爭力的影響及其在國有和民營企業(yè)的差異更是成為值得深入探討的重要問題。

1 理論基礎(chǔ)

關(guān)于創(chuàng)新與企業(yè)競爭力的關(guān)系，國內(nèi)外學(xué)者多從技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新與戰(zhàn)略創(chuàng)新等角度展開研究。Chesbroug[1]提出創(chuàng)新是動態(tài)環(huán)境中維持企業(yè)競爭力的主要因素。Hung等[2]研究了企業(yè)獲取外部知識與技術(shù)的需求，強調(diào)創(chuàng)新對于企業(yè)競爭力提升具有重要作用。唐劍[3]運用制度經(jīng)濟學(xué)理論，研究了制度創(chuàng)新對壟斷性石油企業(yè)國際競爭力的影響機制。還有少量文獻從研發(fā)投入、社會責(zé)任、法律保護等角度分析了創(chuàng)新與企業(yè)競爭力的關(guān)系[4-6]。

創(chuàng)新可分為基礎(chǔ)創(chuàng)新與應(yīng)用創(chuàng)新，創(chuàng)新投入的增加，通過以下效應(yīng)影響企業(yè)競爭力。

第一，人力資本效應(yīng)?；A(chǔ)創(chuàng)新側(cè)重于向公眾社會傳播新知識、新原理、新理念與新方法，勞動力通過學(xué)習(xí)新知識與新理念等提高文化素養(yǎng)與勞動技能，勞動效率得到提升，并且隨著人力資本效應(yīng)的逐漸增強，企業(yè)競爭力得到不斷提高[7]。

第二，資源配置效應(yīng)。隨著創(chuàng)新投入增加，應(yīng)用創(chuàng)新能夠創(chuàng)造出新技術(shù)與新產(chǎn)品，提高全要素生產(chǎn)率提升企業(yè)的競爭力。

第三，替代效應(yīng)。應(yīng)用創(chuàng)新能夠使高污染、高耗能、低效率的企業(yè)更新?lián)Q代，提升企業(yè)競爭力[8]。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進步，產(chǎn)品的科技含量和附加值進一步提高，企業(yè)競爭力增加。

第四，擠出效應(yīng)。隨著企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新需求的不斷增加，符合政策要求的企業(yè)通常會獲得高昂的研發(fā)補貼，但研發(fā)補貼也存在負面影響。一是企業(yè)使用研發(fā)補貼購買國外技術(shù)，對研發(fā)支出產(chǎn)生擠出效應(yīng)。二是企業(yè)對專利技術(shù)“重數(shù)量、輕質(zhì)量”，不利于企業(yè)創(chuàng)新水平取得實質(zhì)性的進展。三是隨著創(chuàng)新投入的增加，企業(yè)的研發(fā)成本提高，研發(fā)投入的邊際效用逐步遞減。

通過前文的理論分析，得出創(chuàng)新投入與企業(yè)競爭力關(guān)系的作用機制。但關(guān)于石化企業(yè)創(chuàng)新與企業(yè)競爭力關(guān)系的實證研究，還少有涉及。本文在現(xiàn)有文獻基礎(chǔ)上，結(jié)合我國石化企業(yè)的特點，聚焦于研究創(chuàng)新對企業(yè)競爭力的影響，并分析國有企業(yè)和民營企業(yè)的差異。最后對提升石化企業(yè)競爭力提出相關(guān)建議。

2 研究設(shè)計

2.1 模型設(shè)定

企業(yè)競爭力受創(chuàng)新投入等多維度影響。本文旨在考慮控制其他因素的情況下，研究創(chuàng)新對企業(yè)競爭力的影響。由此建立本文的基礎(chǔ)模型，見式（1）：

式中，i表示企業(yè)，t表示年份，PCM表示企業(yè)競爭力，innovation表示創(chuàng)新投入。subsidy、capital、SA、growth、manage、concen、age、size為控制變量，分別表示政府補貼、資本密集度、融資約束、發(fā)展能力、企業(yè)管理水平、股權(quán)集中度、企業(yè)年齡、企業(yè)規(guī)模。vt表示時間固定效應(yīng)，μ表示隨機擾動項。

在式（1）的基礎(chǔ)上，加入創(chuàng)新投入的二次項，建立拓展模型，見式（2）：

2.2 變量選擇

1）被解釋變量：PCM。采用Peress[9]的做法，用勒納指數(shù)進行衡量。計算方法為：PCM＝（營業(yè)收入–營業(yè)成本–銷售費用–管理費用）/營業(yè)收入。該比值越大，證明企業(yè)的競爭能力越強。

2）解釋變量：innovation。借鑒王嶠等[10]的做法，使用研發(fā)支出取對數(shù)（rd1）、研發(fā)支出/營業(yè)收入（rd2）、研發(fā)人員取對數(shù)（rd3）、研發(fā)人員數(shù)量占比（rd4）4種方法測度創(chuàng)新投入水平。

3）控制變量：考慮到企業(yè)競爭力可能受到技術(shù)、政策、資本、市場、管理等維度多重影響，所以從各維度分別選取控制變量。

政策維度：subsidy用政府補貼取對數(shù)表示。

資本維度：capital用固定資產(chǎn)凈值與行業(yè)年均就業(yè)人數(shù)之比取對數(shù)表示。SA使用Hadlock等[11]構(gòu)造的SA指數(shù)，計算方法見式（3）：

式中，size＝ln（總資產(chǎn)/1 000 000），總資產(chǎn)單位為元，age1為公司的上市年限。SA指數(shù)為負值，其絕對值越大表示所受融資約束程度越大。

市場維度：growth用企業(yè)營業(yè)收入增長率表示。

管理維度：manage用營業(yè)收入與資產(chǎn)總額之比表示，concen為企業(yè)第一大股東持股比例。

其他：age及size，其中age用企業(yè)成立年限表示。

2.3 數(shù)據(jù)說明

本文選取2000–2020年中國A股以石油開采、石油化工、化學(xué)纖維、化學(xué)原料、化學(xué)制品為主營業(yè)務(wù)的上市公司數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)缺失以及數(shù)據(jù)異常值等進行處理，共獲得341家公司數(shù)據(jù)，7 161個樣本值。

3 創(chuàng)新投入對石化企業(yè)競爭力影響的實證分析

基準(zhǔn)回歸采用面板固定效應(yīng)模型，分析創(chuàng)新投入對石化企業(yè)競爭力的影響，回歸結(jié)果如表1所示。

創(chuàng)新投入是本文關(guān)注的核心變量，從表1的Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅶ列來看，在不加入控制變量情況下，創(chuàng)新投入的系數(shù)為正，且通過了1%置信水平的顯著性檢驗，表明創(chuàng)新投入顯著提高了石化企業(yè)競爭力。在加入其他控制變量后，創(chuàng)新投入的系數(shù)仍為正且顯著，這說明在控制了其他可能影響的因素后，用研發(fā)支出與研發(fā)人員表示的創(chuàng)新投入均對石化企業(yè)競爭力起到了顯著促進作用。

表1 創(chuàng)新投入對石化企業(yè)競爭力影響—全樣本回歸結(jié)果

在控制變量層面，政府補貼對企業(yè)競爭力的影響為負，且通過了1%置信水平的顯著性檢驗。這可能是因為：一方面，政府補貼對企業(yè)研發(fā)支出產(chǎn)生擠出效應(yīng)，會使企業(yè)產(chǎn)生“低價競爭，數(shù)量取勝”的現(xiàn)象；另一方面，政府補貼對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新績效較差可能受地區(qū)市場要素扭曲程度的影響，一些企業(yè)為獲得高額的政府補貼，產(chǎn)生尋租行為，不利于提高企業(yè)競爭力。

資本密集度對企業(yè)競爭力的影響為負，沒有通過顯著性檢驗。這表明資本密集度越高的企業(yè)越不利于企業(yè)競爭力的提高，但是這種現(xiàn)象不明顯。融資約束的系數(shù)顯著為負，表明過度融資約束了企業(yè)研發(fā)投入以及投資活動，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)率下降，阻礙企業(yè)競爭力提升。

企業(yè)成長能力在10%的置信水平上對企業(yè)競爭力的影響為正，表明發(fā)展快的企業(yè)，資本投入高，投資機會多，有助于企業(yè)競爭力的提升。

股權(quán)集中度對企業(yè)競爭力影響為正，這是因為股權(quán)集中能大幅縮短審批流程，節(jié)約項目建設(shè)周期，減少中間環(huán)節(jié)，降低企業(yè)生產(chǎn)成本，從而提高企業(yè)競爭力。企業(yè)管理水平對企業(yè)競爭力影響為正，但不顯著。這表明高效合理的企業(yè)管理與運行環(huán)境，有利于促進企業(yè)生產(chǎn)率的提升。

企業(yè)年齡對企業(yè)競爭力的影響為負，且通過了5%置信水平的顯著性檢驗。這表明企業(yè)年齡越大，石化企業(yè)競爭力越弱。新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)更新迭代較快，對企業(yè)競爭力的提升具有顯著的作用。企業(yè)規(guī)模對企業(yè)競爭力的影響系數(shù)顯著為正。這是因為規(guī)?；a(chǎn)為企業(yè)帶來生產(chǎn)優(yōu)勢及競爭壁壘，發(fā)揮出規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。

為了進一步分析創(chuàng)新投入與石化企業(yè)競爭力之間的非線性關(guān)系，在基礎(chǔ)回歸中加入創(chuàng)新投入的平方項，具體模型見式（2）。

回歸結(jié)果為，創(chuàng)新投入二次項的系數(shù)為負，表明創(chuàng)新投入與石化企業(yè)競爭力之間的關(guān)系呈現(xiàn)出“倒U型”的變化關(guān)系，即初始階段，企業(yè)創(chuàng)新水平越高，競爭力越強。當(dāng)企業(yè)創(chuàng)新超過一定的水平后，對企業(yè)競爭力帶來的邊際效用開始遞減。以rd1、rd12的估計結(jié)果為例，其系數(shù)分別為0.108 6、–0.002 8，計算企業(yè)競爭力對創(chuàng)新投入的偏導(dǎo)數(shù)，得到式（4）：

令偏導(dǎo)數(shù)等于0，求出“倒U型”曲線的極值點，得出rd1等于19.39，即當(dāng)創(chuàng)新投入水平小于19.39時，創(chuàng)新投入與企業(yè)競爭力之間呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，當(dāng)創(chuàng)新投入水平大于19.39時，呈現(xiàn)出負相關(guān)關(guān)系。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因可能為，當(dāng)企業(yè)研發(fā)成本逐漸提高，生產(chǎn)經(jīng)營壓力增大，并且隨著科學(xué)技術(shù)的不斷攻破，在一定研發(fā)基礎(chǔ)上，突破新技術(shù)需要付出更大的成本。在“贏者通吃”的激勵模式下，研發(fā)部門會選擇速度更快但是效率更低的創(chuàng)新行為，從而扭曲創(chuàng)新資源配置。所以創(chuàng)新超過一定水平后，可能出現(xiàn)邊際效應(yīng)遞減的趨勢。以本文的樣本為例，創(chuàng)新投入rd1的平均值為17.21，創(chuàng)新投入小于拐點19.39的樣本占樣本總數(shù)的94.5%，表明現(xiàn)階段大部分石化企業(yè)仍然處于“倒U型”曲線拐點的左側(cè)，創(chuàng)新投入處于提升企業(yè)競爭力的階段，因此應(yīng)該持續(xù)增強企業(yè)的創(chuàng)新水平。

4 創(chuàng)新投入對石化企業(yè)競爭力影響的異質(zhì)性分析

自重大煉化向社會資本開放以來，民營煉化一體化項目陸續(xù)投產(chǎn)，與國有企業(yè)、地方煉廠、外資企業(yè)等形成多樣化的市場格局，加劇了石化行業(yè)的市場競爭態(tài)勢。國有企業(yè)和民營企業(yè)的市場競爭力誰更勝一籌，一直是大家關(guān)注的熱點話題?；诖?，本部分從企業(yè)異質(zhì)性的視角，將創(chuàng)新投入對國有石化企業(yè)和民營石化企業(yè)競爭力影響進行比較分析。實證結(jié)果如表2所示。

表2 創(chuàng)新投入對國有石化企業(yè)與民營石化企業(yè)競爭力影響的對比分析

通過比較創(chuàng)新投入系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)新投入提升了國有石化企業(yè)和民營石化企業(yè)競爭力，且對國有企業(yè)的促進作用強于民營企業(yè)。大型國有企業(yè)通常擁有成體系的專有技術(shù)，科研開發(fā)和工程設(shè)計能力較強，并且一直注重科研投入。但是新興民營企業(yè)近年來充分借鑒、吸收和利用國企在技術(shù)方面的優(yōu)勢，可能會實現(xiàn)彎道超車。

在政策維度上，政府補貼對國有企業(yè)與民營企業(yè)競爭力均起到抑制作用，但對國有企業(yè)抑制作用更明顯。根據(jù)施建軍等[12]的研究成果，政府補貼對導(dǎo)入期企業(yè)的刺激作用明顯，對成熟期企業(yè)的刺激作用并不顯著，甚至產(chǎn)生抑制效果。按照產(chǎn)業(yè)生命周期理論，國有企業(yè)起步早，目前多已處于成熟期；多數(shù)民營企業(yè)，目前仍處于成長期。因此政府補貼對國有企業(yè)抑制程度更高。

在資本維度上，資本密集度降低了國有企業(yè)競爭力，提升了民營企業(yè)競爭力。國有企業(yè)在多年發(fā)展過程中，由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等原因，部分資產(chǎn)處于低效閑置狀態(tài)，進一步提高資本密集度并不利于競爭力的提升。而民營企業(yè)投資資金通常較為有限，資本密集度的提升能夠?qū)Ω偁幜盹@著的正向激勵效果。融資約束對國有企業(yè)競爭力的作用不顯著，降低了民營企業(yè)競爭力。這是因為國有企業(yè)具有較好信譽，融資規(guī)模大、成本低；而民營企業(yè)處于劣勢地位，在借款方面可能支付比國有企業(yè)更多的浮動利息和擔(dān)保費、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費用，增加了民企融資成本。過度的融資約束阻礙了企業(yè)研發(fā)投入以及投資活動，導(dǎo)致企業(yè)的競爭力下降。

在市場維度上，企業(yè)成長能力提升了國有企業(yè)和民營企業(yè)競爭力，但是對民營企業(yè)的促進作用更明顯。國有企業(yè)通常尋求大平臺、全方位的長遠發(fā)展，基于較大規(guī)模和體量，難以獲得連續(xù)高速的發(fā)展能力，2018–2020年石化行業(yè)國有企業(yè)營業(yè)收入平均增長率為9.75%。相比之下，民營企業(yè)3年間營業(yè)收入平均增長率為13.72%。

在管理維度上，股權(quán)集中度對民營企業(yè)競爭力的提升作用強于對國有企業(yè)，但是作用不顯著。民營企業(yè)的管理特點是領(lǐng)導(dǎo)者擁有獨立的決策權(quán)，股權(quán)越集中，越能夠充分發(fā)揮快速高效的特點。相反，國有企業(yè)對于企業(yè)重大戰(zhàn)略事項體現(xiàn)出“集體、多級”的特點。企業(yè)管理水平對國有企業(yè)競爭力的提升作用強于民營企業(yè)。2018–2020年國有企業(yè)的管理水平為75.42%，民營企業(yè)的管理水平為69.76%，相比而言國有企業(yè)管理更加成熟規(guī)范。

此外，企業(yè)年齡降低了國有企業(yè)競爭力，提升了民營企業(yè)競爭力。國有企業(yè)平均成立于1996年，相對成熟，民營企業(yè)成立于2000年，相對有活力。對比而下，處于成長期的企業(yè)，競爭力提升更加明顯。企業(yè)規(guī)模對國有企業(yè)競爭力的提升作用強于民營企業(yè)。從資產(chǎn)規(guī)模來看，民營企業(yè)平均總資產(chǎn)為67億元，國有企業(yè)平均總資產(chǎn)為647億元。主要原因是石化行業(yè)屬于資本密集行業(yè)，國有企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模更大，能夠發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，對競爭力的提升作用更強。

5 結(jié)論與建議

5.1 研究結(jié)論

第一，創(chuàng)新投入顯著提升了石化企業(yè)競爭力，政府補貼、資本密集度、融資約束、企業(yè)年齡降低了石化企業(yè)競爭力，企業(yè)成長能力、股權(quán)集中度、企業(yè)管理水平、企業(yè)規(guī)模提升了石化企業(yè)競爭力。創(chuàng)新投入對石化企業(yè)競爭力的影響為“倒U型”變化，即隨著創(chuàng)新投入水平的提高，石化企業(yè)競爭力將達到最高點，此后，石化企業(yè)的競爭力呈邊際遞減趨勢。

第二，在創(chuàng)新投入對國有和民營石化企業(yè)競爭力的對比分析中，創(chuàng)新投入對國有企業(yè)競爭力的促進作用強于民營企業(yè)；政府補貼對國有企業(yè)的抑制作用強于民營企業(yè)；企業(yè)管理水平、企業(yè)規(guī)模對國有企業(yè)的促進作用強于民營企業(yè)；企業(yè)成長能力、股權(quán)集中度對民營企業(yè)競爭力的提升作用強于對國有企業(yè)；資本密集度、企業(yè)年齡對國有企業(yè)競爭力起到抑制作用，對民營企業(yè)競爭力起到促進作用；融資約束對國有企業(yè)作用不顯著，對民營企業(yè)起到顯著抑制作用。

5.2 對策建議

首先，為進一步提升石化企業(yè)競爭力，需繼續(xù)大力提高自主創(chuàng)新能力。通過重視基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究，深化體制機制改革，強化石化人才隊伍建設(shè)，激發(fā)創(chuàng)新活力。其次，根據(jù)國有企業(yè)和民營企業(yè)競爭力影響因素對比分析，二者各有所長。建議取長補短，深化融合發(fā)展。民營企業(yè)借助國有企業(yè)資源、技術(shù)、投資方面的優(yōu)勢，同時國有企業(yè)借鑒民營企業(yè)經(jīng)營管理方面的高效與活力。