數(shù)字人民幣對(duì)人民幣國際化的意義與戰(zhàn)略選擇

張瀟文

（山東大學(xué)，濟(jì)南 250100）

新冠肺炎疫情的暴發(fā)引發(fā)了人們對(duì)于傳統(tǒng)貨幣存在合理性的思考。在世界抗擊新冠肺炎疫情的過程中，全球數(shù)字化進(jìn)程加速，網(wǎng)上電子商務(wù)的增長、信用卡的頻繁使用以及手機(jī)應(yīng)用程序交易的日益豐富已然將人們對(duì)傳統(tǒng)貨幣的需求降到了最低，無現(xiàn)金社會(huì)的轉(zhuǎn)型加速。與之相反，比特幣的市值不斷攀升，數(shù)字貨幣未來可期，各國中央銀行也紛紛試水主權(quán)數(shù)字貨幣[1]。2020年8月，數(shù)字人民幣試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到全國28個(gè)省市。2021年上半年，央行發(fā)布的《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展》白皮書指出，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景已經(jīng)超過132萬個(gè)。

一、我國數(shù)字人民幣的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國數(shù)字人民幣的特點(diǎn)

我國數(shù)字人民幣采取“中央銀行—商業(yè)銀行”的二元投放體系以及“一幣、兩庫、三中心”運(yùn)行框架。不同于單層運(yùn)營體系，即央行直接對(duì)公眾發(fā)行數(shù)字貨幣，雙層運(yùn)營體系是指央行先把數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行或者其他運(yùn)營機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)分發(fā)給公眾?！耙粠拧敝傅氖茄胄袚?dān)保發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，“兩庫”指的是央行的發(fā)行庫和商業(yè)銀行的銀行庫，即雙層運(yùn)營體系。“三中心”則是指登記、認(rèn)證和大數(shù)據(jù)分析中心，這三者構(gòu)成了數(shù)字人民幣發(fā)行與流通的技術(shù)基礎(chǔ)（中國政府網(wǎng)）。三者分別負(fù)責(zé)記錄發(fā)行、轉(zhuǎn)移和回籠全過程的登記；對(duì)數(shù)字貨幣用戶的身份登記和對(duì)支付行為的大數(shù)據(jù)分析。

（二）數(shù)字人民幣處于內(nèi)測(cè)階段

中國處于數(shù)字貨幣研發(fā)的前沿，是全球最早推出主權(quán)數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)體之一，但當(dāng)前我國法定數(shù)字貨幣仍處于內(nèi)測(cè)階段。2019年，數(shù)字人民幣試點(diǎn)項(xiàng)目在深圳、蘇州等地實(shí)行，并走出央行系統(tǒng)，進(jìn)入交通、教育、醫(yī)療等服務(wù)場(chǎng)景；2020年4月14日，數(shù)字人民幣在中國農(nóng)業(yè)銀行開始內(nèi)部測(cè)試。目前為止，中國已有四大國有銀行開始大規(guī)模的內(nèi)部測(cè)試數(shù)字人民幣錢包。

同時(shí)，我國各大私營企業(yè)也在積極參與試點(diǎn)：滴滴出行、美團(tuán)以及嗶哩嗶哩正與銀行聯(lián)手探索該應(yīng)用程序，京東也已成為國內(nèi)首個(gè)正式接受數(shù)字人民幣的虛擬平臺(tái)。

（三）針對(duì)數(shù)字人民幣的法律制度逐步完善

中國的法律制度也在持續(xù)趕上數(shù)字人民幣研發(fā)的進(jìn)程。2020年10月23日，中國人民銀行公布了《中華人民共和國中國人民銀行法（修訂草案）》，為主權(quán)數(shù)字貨幣奠定了法律基礎(chǔ)。該草案提出，數(shù)字貨幣是合法貨幣，數(shù)字人民幣與實(shí)體人民幣具有相同的法律地位，任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得生產(chǎn)或銷售數(shù)字人民幣，以防范與虛擬貨幣相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)[2]。同時(shí)，中共五中全會(huì)之后，中國發(fā)布了到2035年的經(jīng)濟(jì)長期規(guī)劃，旨在“穩(wěn)步推進(jìn)數(shù)字貨幣的研發(fā)”。

二、數(shù)字人民幣對(duì)人民幣國際化的戰(zhàn)略意義

（一）數(shù)字人民幣保障國內(nèi)金融體系和信用機(jī)制的穩(wěn)定

國際貨幣是全球公共產(chǎn)品，也是發(fā)行國私人產(chǎn)品，代表發(fā)行國的利益。國際貨幣發(fā)行國具有向全球轉(zhuǎn)嫁國內(nèi)危機(jī)的特權(quán)（人民網(wǎng)）。但是，若法定數(shù)字貨幣成為國際貨幣，它將有利于維護(hù)本國貨幣金融體系的穩(wěn)定，減少其他國家對(duì)于該貨幣發(fā)行國向全球轉(zhuǎn)嫁國內(nèi)危機(jī)的擔(dān)憂。

1.數(shù)字貨幣的廣泛使用將使央行更清楚地了解資金在中國經(jīng)濟(jì)中的流動(dòng)。當(dāng)前的貨幣發(fā)行方式對(duì)貨幣的流通很難實(shí)行有效和實(shí)時(shí)的監(jiān)控，只能采取統(tǒng)計(jì)和估算的方式。而數(shù)字貨幣的可追蹤性使消費(fèi)者在國內(nèi)的零售支付更透明且容易監(jiān)管，有助于追蹤任何非法資金流動(dòng)，例如洗錢、金融欺詐、恐怖主義融資等，同時(shí)也有助于政府控制腐敗和避稅等問題。同時(shí)，對(duì)境外資本的管控可進(jìn)一步放寬，提高人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中的份額。

2.央行發(fā)行數(shù)字貨幣能夠?qū)崟r(shí)采集貨幣的創(chuàng)造、計(jì)賬、流動(dòng)等數(shù)據(jù)，并在數(shù)據(jù)脫敏后，央行可以利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段進(jìn)行處理和分析，進(jìn)而為貨幣的投放以及貨幣政策的制定與實(shí)施獲取有用的信息。大數(shù)據(jù)也便于試驗(yàn)針對(duì)特定經(jīng)濟(jì)階層、區(qū)域或集團(tuán)的貨幣政策的有效性。由此觀之，央行發(fā)行數(shù)字貨幣能為經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供有益手段，提高貨幣政策的有效性。

（二）提升人民幣在國際支付體系中的份額，促進(jìn)普惠金融發(fā)展

數(shù)字人民幣的發(fā)行將滿足跨境使用人民幣的潛在需求。由于中國在亞洲供應(yīng)鏈中的核心地位和第二大出口國的角色，人民幣存在國際需求。同時(shí)，鑒于中國貿(mào)易結(jié)構(gòu)的多元化，人民幣在獲得更廣泛的國際使用方面處于有利地位。龐大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和強(qiáng)勁的增長前景也支持了國際對(duì)人民幣的需求，而數(shù)字人民幣更能滿足這種需求。

我國數(shù)字人民幣能發(fā)揮現(xiàn)有移動(dòng)支付基礎(chǔ)設(shè)施的巨大優(yōu)勢(shì)。支付寶、微信與銀聯(lián)相輔相成，其連接將幫助數(shù)字人民幣的分銷和跟蹤。截至2020年8月，南非、澳大利亞、新西蘭、加拿大和俄羅斯的部分商店已接受銀聯(lián)卡，家樂福和沃爾瑪?shù)韧赓Y超市也使用銀聯(lián)卡支付。如今，銀聯(lián)受理網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋全球174個(gè)國家和地區(qū)，延伸至逾5 200萬商戶。中國銀聯(lián)的移動(dòng)支付產(chǎn)品，如銀聯(lián)手機(jī)閃付、云閃付APP等仍在不斷延伸受理網(wǎng)絡(luò)，為全球支付產(chǎn)業(yè)效率提升貢獻(xiàn)力量（國際清算銀行官網(wǎng)）。銀聯(lián)還在國際范圍內(nèi)發(fā)行銀行卡，包括在“一帶一路”沿線國家坦桑尼亞、塔吉克斯坦和老撾，總發(fā)行國家和地區(qū)超50個(gè)。

電商平臺(tái)與數(shù)字人民幣的合作將促進(jìn)中國產(chǎn)品的銷售。支付寶和微信是承載中國電商的平臺(tái)，也是中國制造的產(chǎn)品集群。國外接通上這兩個(gè)平臺(tái)就等于連接上了中國電商，有利于當(dāng)?shù)孛癖娊油ㄖ袊W(wǎng)購。而數(shù)字人民幣將促進(jìn)中國產(chǎn)品的全球滲透率和銷售量進(jìn)一步上升。相應(yīng)的，支付寶和微信帶動(dòng)電商的全球普及，也將促進(jìn)數(shù)字人民幣的全球化。在“一帶一路”沿線國家中，通過微信或支付寶向中國合作伙伴訂購商品和結(jié)算的國家與日俱增。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)跨境數(shù)字人民幣貿(mào)易結(jié)算能夠幫助企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，提升結(jié)算的便捷性，提高資金的服務(wù)效率。因此，數(shù)字人民幣的廣泛接受能極大地促進(jìn)中國國際市場(chǎng)的繁榮。

我國數(shù)字人民幣促進(jìn)普惠金融。新冠肺炎疫情的暴發(fā)促進(jìn)了國際數(shù)字化的進(jìn)程。由于政府采取限制措施應(yīng)對(duì)疫情，全球大量人口使用線上消費(fèi)的方式，數(shù)字支付的使用加速增長。國際清算銀行的數(shù)據(jù)顯示，隨著疫情在全球蔓延，2020年3月份非接觸式支付在全球銀行卡交易中的比例從6個(gè)月前約27%升至33%以上[3]。但同時(shí)，全球仍有數(shù)以百萬計(jì)的消費(fèi)者沒有進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)，尤其是老人和無銀行賬戶者被基于移動(dòng)支付的金融體系拒之門外。數(shù)字貨幣背后的技術(shù)將保障人們能夠在無網(wǎng)絡(luò)、無銀行賬戶的情況下通過接觸對(duì)方的手機(jī)實(shí)現(xiàn)交易，這一功能相對(duì)于支付寶和微信支付來說是一個(gè)明顯的優(yōu)勢(shì)。最終，數(shù)字人民幣支付功能的優(yōu)化將提升人民幣的貨幣地位。

（三）數(shù)字人民幣沖擊國際支付清算體系，維護(hù)我國金融主權(quán)

1.數(shù)字人民幣能夠促進(jìn)跨境資金支付清算的透明化和安全性。數(shù)字人民幣能夠?qū)崿F(xiàn)在數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)中利用區(qū)塊鏈進(jìn)行清算，上海票據(jù)交易所的一項(xiàng)試驗(yàn)表明：數(shù)字貨幣的引入將最大化地簡(jiǎn)化票據(jù)交易流程，并且提供自動(dòng)實(shí)時(shí)的券款對(duì)付、監(jiān)控資金流向等功能[4]。此外，雙重投放體系可以有效避免風(fēng)險(xiǎn)在單一機(jī)構(gòu)的過度集中。進(jìn)行跨境支付時(shí)，中國境內(nèi)的商業(yè)銀行提供運(yùn)營服務(wù)，能直接將資金轉(zhuǎn)入對(duì)方的數(shù)字錢包，而央行的任務(wù)則是日常監(jiān)管。由此觀之，數(shù)字貨幣的使用能夠?qū)崿F(xiàn)貨幣兌換在零售交易的同時(shí)完成，并由央行對(duì)此監(jiān)管，為了防止資金通過該體系外流還可以設(shè)置額度管理。以上為互聯(lián)互通提高了透明度和安全性。

2.數(shù)字人民幣的雙層運(yùn)營體系能夠精簡(jiǎn)當(dāng)前國際支付清算體系。當(dāng)前的跨境支付對(duì)于賬戶的依賴度很高。而數(shù)字人民幣具有銀行賬戶松耦合性的特性，即數(shù)字貨幣不需要與銀行賬戶綁定，交易轉(zhuǎn)賬也不依賴于銀行賬戶。①歐科云鏈研究院：央行數(shù)字貨幣如何沖擊國際支付清算體系？境外企業(yè)可以直接注冊(cè)安裝由境內(nèi)銀行開發(fā)的數(shù)字人民幣錢包，不再需要境外銀行賬戶的參與，從而減少跨行清算的工作量。通過減少金融機(jī)構(gòu)在各種清算機(jī)構(gòu)中賬戶數(shù)量，數(shù)字人民幣能夠精簡(jiǎn)目前以廣泛分布的代理行和清算行關(guān)系為基礎(chǔ)的跨境支付體系。

3.數(shù)字人民幣能夠減緩一國對(duì)SWIFT的依賴。數(shù)字人民幣系統(tǒng)報(bào)文采用的ISO 20022標(biāo)準(zhǔn)方便了與包括SWIFT在內(nèi)的國際金融基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通，并為國際支付清算體系提供了一個(gè)新的覆蓋金融機(jī)構(gòu)之間的信息傳輸?shù)娜蛐詷?biāo)準(zhǔn)，包括付款交易、證券交易結(jié)算信息、信用卡和借記卡信息[5]。數(shù)字人民幣的報(bào)文與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌后，就可提升與國際其他金融系統(tǒng)的直通能力，降低交易成本，提高效率，從而減緩一國對(duì)SWIFT的依賴，從而消減美國通過SWIFT傳遞軟實(shí)力的外交能力。同時(shí)，此舉將有助于促進(jìn)中國數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)的國際化，提高中國在數(shù)字貨幣領(lǐng)域的國際影響力。

（四）提升數(shù)字時(shí)代人民幣的國際話語權(quán)

世界各國政府都在探索數(shù)字貨幣的可行性。當(dāng)央行在主權(quán)國家的支持下采用和管理數(shù)字貨幣時(shí)，全球?qū)?huì)產(chǎn)生“溢出效應(yīng)”，經(jīng)濟(jì)體將越來越重視這種新趨勢(shì)。據(jù)國際清算銀行稱，世界80%的央行已開始概念化并研究數(shù)字貨幣的潛力，10%的央行正在部署試點(diǎn)項(xiàng)目。截至2020年5月，中國已經(jīng)為數(shù)字人民幣申請(qǐng)了超過120項(xiàng)專利，多于其他任何國家。

我國也希望增強(qiáng)在全球數(shù)字貨幣體系中的話語權(quán)。習(xí)近平主席在2020年G20峰會(huì)上呼吁“二十國集團(tuán)還要以開放和包容方式探討制定法定數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)和原則，在共同推動(dòng)國際貨幣體系向前發(fā)展過程中，妥善應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)?！雹凇秶抑飨?xí)近平在北京以視頻方式出席二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第十五次峰會(huì)第一階段會(huì)議并發(fā)表重要講話》。我國正努力推動(dòng)數(shù)字貨幣的共同國際標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)國際金融機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管，以確保其保持競(jìng)爭(zhēng)力。

三、數(shù)字人民幣加快人民幣國際化的戰(zhàn)略選擇

前文已提及數(shù)字人民幣對(duì)人民幣國際化的戰(zhàn)略意義。為實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，數(shù)字人民幣需要從以下幾個(gè)方面入手。

其一，中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長無疑是人民幣成為國際主要貨幣的首要條件，對(duì)跨境資本開放化，金融產(chǎn)品的多元化，以及在仲裁經(jīng)濟(jì)糾紛時(shí)加強(qiáng)法治也是人民幣國際化的關(guān)鍵因素。因此要加快提升數(shù)字技術(shù)應(yīng)用水平，確保我國數(shù)字人民幣順利發(fā)行和流通。

其二，處理好與他國主權(quán)貨幣關(guān)系。本國法定數(shù)字貨幣并非是他國主權(quán)貨幣的替代品，而是為了便于兩國之間貿(mào)易往來的支付結(jié)算。為了減少其他國家的不信任，要利用“一帶一路”、上合組織和亞投行等平臺(tái)，合理處理與其他法定貨幣和私人數(shù)字貨幣的關(guān)系。

其三，平衡好國家監(jiān)控與信息保護(hù)的關(guān)系。隱私和信息安全是歐美國家關(guān)注焦點(diǎn)，要完善與數(shù)字人民幣相關(guān)的法律制度和監(jiān)管框架，從而加快推進(jìn)數(shù)字貨幣的國際合作，培育全球化數(shù)字貨幣的合作伙伴國家。

結(jié)語

數(shù)字人民幣無疑為國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了便利：數(shù)字人民幣能夠節(jié)約紙幣流通、防偽的相關(guān)費(fèi)用；通過區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣的貨幣職能分離[6]；通過對(duì)接人民幣跨境支付系統(tǒng)，提高數(shù)字人民幣的跨境支付能力；通過跨境銀行和支付寶、微信等機(jī)構(gòu)在終端的應(yīng)用推廣，實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣的境外流通；提高數(shù)字人民幣跨境清結(jié)算體系提高國際清結(jié)算的效率，減輕對(duì)SWIFT系統(tǒng)的依賴。

人民幣國際化的目標(biāo)是明確的，但其過程需要時(shí)間。實(shí)現(xiàn)人民幣國際化，需要在改革和維穩(wěn)之間找到正確的平衡點(diǎn)。在不久的將來，期待人民幣成為主要的國際貨幣，而數(shù)字人民幣的推出將成為人民幣國際化的一個(gè)重要里程碑。