李 靜

（河南平芝高壓開關(guān)有限公司，河南 平頂山 467099）

在市場經(jīng)濟(jì)活動中，現(xiàn)金往往被喻為是企業(yè)體內(nèi)流動的“血液”，如果一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性較差，導(dǎo)致企業(yè)體內(nèi)供血量不足，血液循環(huán)不到位，那么這個(gè)企業(yè)是很難戰(zhàn)勝競爭對手，很難在無情的商業(yè)博弈中健康而穩(wěn)定地生存下去的。以西方發(fā)達(dá)國家為例，有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)資料披露的信息顯示，發(fā)達(dá)國家80%的破產(chǎn)企業(yè)，在瀕臨破產(chǎn)的前一刻，其賬面數(shù)據(jù)顯然還是盈利。而有關(guān)統(tǒng)計(jì)單位的分析結(jié)果則認(rèn)為，誘發(fā)這些企業(yè)破產(chǎn)的主要因素正是現(xiàn)金流量的短缺。比如，假設(shè)一個(gè)企業(yè)在盈利方面的表現(xiàn)非常好，然而這個(gè)企業(yè)卻拿不出足額現(xiàn)金用以清償?shù)狡趥鶆?wù)，那么這個(gè)企業(yè)是必就會陷入到被追償?shù)狡趥鶆?wù)的財(cái)務(wù)危機(jī)之中，如果這個(gè)假設(shè)變成了真的，那么這個(gè)企業(yè)就難免要遭遇破產(chǎn)倒閉的厄運(yùn)。由此可知，對于一個(gè)置身在市場環(huán)境中的企業(yè)來講，擁有良好的盈利能力固然好，可是擁有穩(wěn)妥的現(xiàn)金流量控制能力才是能夠讓自己在市場上立于不敗之地的王道。

一、現(xiàn)金、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量管理概述

現(xiàn)金的出現(xiàn)是社會生產(chǎn)力發(fā)展進(jìn)步的必然結(jié)果，它出現(xiàn)的歷史，可以追溯到幾千年之前。現(xiàn)金的出現(xiàn)，充分解決了市場經(jīng)濟(jì)活動中交換媒介的問題，也較好地解決了經(jīng)濟(jì)上用以進(jìn)行資產(chǎn)計(jì)量的尺度問題?，F(xiàn)金的出現(xiàn)，對活躍市場經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，不言而喻。即使是在互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)高度發(fā)達(dá)的今天，在所謂“電子貨幣”“網(wǎng)絡(luò)貨幣”“虛擬貨幣”等粉墨登場的當(dāng)下，現(xiàn)金在市場經(jīng)濟(jì)中的地位仍然是無法撼動和不容置喙的。

首先，關(guān)于現(xiàn)金的含義，在財(cái)務(wù)會計(jì)領(lǐng)域中有狹義和廣義的區(qū)分。狹義上的現(xiàn)金，指的是企業(yè)的庫存現(xiàn)金，比如，企業(yè)庫存的紙質(zhì)貨幣和金屬貨幣。而廣義上的現(xiàn)金，除了包括庫存現(xiàn)金在內(nèi)之外，還將企業(yè)的銀行存款和其他貨幣資金也包括在內(nèi)了。一般來講，市場環(huán)境中提到的企業(yè)現(xiàn)金，通常都是指的廣義上的現(xiàn)金?，F(xiàn)金作為企業(yè)資產(chǎn)中的一項(xiàng)，具有不同于其他資產(chǎn)的三個(gè)特殊性質(zhì)：一是企業(yè)市場經(jīng)濟(jì)活動起于現(xiàn)金，止于現(xiàn)金；二是企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)具有極強(qiáng)的流動性，作為交換媒介，企業(yè)資產(chǎn)一邊由現(xiàn)金轉(zhuǎn)換而來，一邊又向著現(xiàn)金轉(zhuǎn)換；三是現(xiàn)金還是用來作計(jì)量的尺度，比如，企業(yè)某項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的量的大小，是通過現(xiàn)金本身實(shí)現(xiàn)衡量標(biāo)準(zhǔn)和衡量任務(wù)的。

其次，關(guān)于現(xiàn)金流量的含義，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論將現(xiàn)金流量定義是：“在一定會計(jì)期間內(nèi)，依據(jù)現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，企業(yè)以一定經(jīng)濟(jì)活動形式而產(chǎn)生的現(xiàn)金的流入、流出及其總量情況?！被蛘吒喢饕稽c(diǎn)說就是，企業(yè)在某一經(jīng)濟(jì)活動區(qū)間內(nèi)所產(chǎn)生的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量，比如，企業(yè)在其經(jīng)濟(jì)活動事項(xiàng)中通過市場營銷、勞務(wù)服務(wù)、資產(chǎn)售賣、回籠投資資金、金融融通資金等產(chǎn)生的現(xiàn)金的流入量和企業(yè)在其經(jīng)濟(jì)活動事項(xiàng)中通過生產(chǎn)資料購買、勞務(wù)輸入、改擴(kuò)建固定資產(chǎn)、投資行為、債務(wù)支付等產(chǎn)生的現(xiàn)金的流出量及其總量。一個(gè)企業(yè)在市場上的經(jīng)營狀況如何，是否掌控著一定的現(xiàn)金持有量、是否具有足夠的償債能力和是否具有充分的資產(chǎn)變現(xiàn)能力等，通常都是以其現(xiàn)金流量作為指標(biāo)來衡量的。

再次，關(guān)于現(xiàn)金流量管理的含義?，F(xiàn)金流量管理，即企業(yè)在從事市場經(jīng)濟(jì)活動的過程中，把對現(xiàn)金流量的有效管理作為管理工作的中心、重心，以對現(xiàn)金流量的有效管理為核心而構(gòu)建起來的一個(gè)為企業(yè)從事市場經(jīng)濟(jì)活動提供保障服務(wù)和預(yù)警服務(wù)的管理體系，企業(yè)試圖借助這個(gè)管理體系，來實(shí)現(xiàn)對未來企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動某一區(qū)間內(nèi)的現(xiàn)金流動在數(shù)量上和時(shí)間上的預(yù)測、計(jì)劃、執(zhí)行、控制和信息傳遞以及報(bào)告分析與評價(jià)?，F(xiàn)金流管理的內(nèi)容比較寬泛，如現(xiàn)金流量管理制度、管理流程、預(yù)測、計(jì)劃、收賬、付賬、執(zhí)行、控制和對現(xiàn)金流量的調(diào)度以及母子公司的現(xiàn)金流量信息報(bào)告、現(xiàn)金流量情況與執(zhí)行情況和對現(xiàn)金流量信息的分析與評價(jià)等?，F(xiàn)金流量管理是一項(xiàng)系統(tǒng)性和復(fù)雜性都很強(qiáng)的工程，企業(yè)要做好現(xiàn)金流量管理工作，以下五項(xiàng)要素需重點(diǎn)掌握：要素一，以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場價(jià)值創(chuàng)造的最大化為最高目標(biāo)，所從事的一起活動，都應(yīng)該在滿足價(jià)值創(chuàng)造的導(dǎo)向下進(jìn)行；要素二，在幫助企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營決策時(shí)必須要綜合運(yùn)用各種手段，比如預(yù)測、決策、預(yù)算、控制、分析等；要素三，要貫穿于企業(yè)每一個(gè)市場經(jīng)濟(jì)活動過程的始終，比如籌資、投資、利潤分配等；要素四，要對企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)活動中可能會遭遇到的風(fēng)險(xiǎn)予以充分考慮，比如，在管理工作中對現(xiàn)金流量的數(shù)量、時(shí)間分布以及不確定性等，都必須給予應(yīng)有的重視；要素五，要為管理工作提供制度性保障，比如，通過為現(xiàn)金流量管理工作中的責(zé)任部門、責(zé)任人、責(zé)任流程建章立制、制定獎懲措施、約束操作行為等來形成一套清晰、規(guī)范、方便制衡的系統(tǒng)化管理機(jī)制。

二、企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金流量管理的理由

為什么強(qiáng)調(diào)在當(dāng)前市場環(huán)境下，我國企業(yè)需對傳統(tǒng)現(xiàn)金流量管理進(jìn)行優(yōu)化，在這里面存在著兩個(gè)歷史性的因由需要拎出來單獨(dú)加以說明。一是在市場化經(jīng)濟(jì)體制改革之前，我國企業(yè)執(zhí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的內(nèi)容是由上級主管部門安排的，企業(yè)沒有市場自主權(quán)，不必參與市場競爭，也不必為此承擔(dān)相應(yīng)的市場盈虧風(fēng)險(xiǎn)，所以對現(xiàn)金流量的管理并不需要給予特別重視，生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中現(xiàn)金流入量的多少、流出量的多少，是由上級主管部門安排的生產(chǎn)任務(wù)量來決定的。二是在市場化改制后的很長時(shí)期內(nèi)，我國企業(yè)一直將利潤獲取作為衡量價(jià)值創(chuàng)造力的重要指標(biāo)，將利潤情況置于企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)信息反映內(nèi)容中的核心位置，政府部門、利益關(guān)聯(lián)者和企業(yè)自身管理者等普遍關(guān)注的也是企業(yè)的利潤獲取能力?？墒沁@種“利潤至上”外觀下卻暗藏著風(fēng)險(xiǎn)，或者說暗藏一種不可調(diào)和的矛盾，這是因?yàn)椋ǔＧ闆r下，企業(yè)利潤都是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算出來的，但是在企業(yè)市場營銷中卻存在大量的賒銷現(xiàn)象。也就是說，有的時(shí)候，企業(yè)會計(jì)賬面上雖然有利潤，但是實(shí)際上卻不一定有相應(yīng)的現(xiàn)金流入。并且，企業(yè)在確認(rèn)由賒銷而形成的應(yīng)收賬款和銷售收入時(shí)，也同時(shí)面臨著因應(yīng)收賬款的回收失敗而導(dǎo)致的死賬、呆賬、壞賬等風(fēng)險(xiǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，賒銷款項(xiàng)無法按預(yù)期回收，則企業(yè)會計(jì)賬面上的資產(chǎn)就成為了不能轉(zhuǎn)化為實(shí)際盈利的虛增，而虛增盈利非但無法給企業(yè)帶來現(xiàn)金流入反倒還會加大企業(yè)現(xiàn)金的流出，因此，單純將會計(jì)賬面上的利潤作為評判企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造力的指標(biāo)，顯然是有失偏頗的。所以，對企業(yè)傳統(tǒng)現(xiàn)金流量管理進(jìn)行與當(dāng)前市場環(huán)境相結(jié)合的優(yōu)化改進(jìn)，比如，以企業(yè)歷史現(xiàn)金流量為參考、結(jié)合對企業(yè)未來現(xiàn)金流量的預(yù)測來分析當(dāng)前的現(xiàn)金流量才更容易接近企業(yè)的實(shí)際情況。而且，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為依據(jù)計(jì)算出來的利潤，還無法排除或有意（比如，企業(yè)管理者為了業(yè)績好看和出于政治需要而授意等）或無意（比如，實(shí)際操作人員的個(gè)人認(rèn)知能力和個(gè)人偏好等）的人為主觀因素的介入影響，人為因素介入的影響不管是有意的還是無意的，都會造成會計(jì)信息披露的失真，因此更有必要通過優(yōu)化現(xiàn)金流量管理來對此加以制約。

三、企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金流量管理的路徑

“現(xiàn)金為王”，被很多企業(yè)家奉為“金科玉律”。之所以如此，是因?yàn)樵谑袌錾蠠o情的商業(yè)博弈中，是否擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，不僅是政府有關(guān)部門和利益關(guān)聯(lián)者衡量一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及未來經(jīng)濟(jì)活動可期與否的重要參照因素，同時(shí)也是社會各界衡量一個(gè)企業(yè)是否具有充足的生存與發(fā)展能力的重要指標(biāo)。惟其如此，企業(yè)在從事市場經(jīng)濟(jì)活動時(shí)，關(guān)于現(xiàn)金流量管理路徑設(shè)計(jì)得如何，是否可以較好地滿足企業(yè)實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動的需要以及是否與外部市場環(huán)境進(jìn)行了充分的結(jié)合，既是社會各界普遍關(guān)注的熱點(diǎn)問題，也是企業(yè)自身管理的敏感問題。綜合分析我國當(dāng)前市場化改制情況以及企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展需要，企業(yè)要強(qiáng)化對現(xiàn)金流量的管理，其優(yōu)化路徑如下。

第一，在意識形態(tài)領(lǐng)域加強(qiáng)對現(xiàn)金流量管理重要性的建設(shè)。市場化改制后，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)比以前增加了很多，不能再只將現(xiàn)金流量用作是評估價(jià)值價(jià)值的尺度，還要發(fā)揮通過現(xiàn)金流量來判斷企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用，將現(xiàn)金流量管理放在企業(yè)財(cái)務(wù)管理鏈條核心環(huán)節(jié)的位置上，以此讓現(xiàn)金流量市場“晴雨表”的功能得到體現(xiàn)。為此，一方面，要強(qiáng)化企業(yè)管理層意識形態(tài)領(lǐng)域中對現(xiàn)金流量管理重要性的認(rèn)識，從企業(yè)發(fā)展的全局視角和長遠(yuǎn)視角出發(fā)，把現(xiàn)金流量管理提升至企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，為現(xiàn)金流量管理建立長效機(jī)制，不要為了短期利潤的實(shí)現(xiàn)而以犧牲長期對現(xiàn)金流量的有效管理為代價(jià)，不要因一葉障目不見泰山而為以后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下隱患；另一方面，要強(qiáng)化企業(yè)員工意識形態(tài)領(lǐng)域中對現(xiàn)金流量管理重要性的認(rèn)識，營造良好的現(xiàn)金流量管理工作氛圍，克服改革初期產(chǎn)量至上和“利潤為王”的落后保守觀念，取而代之的是樹立可持續(xù)發(fā)展和“現(xiàn)金為王”的理念，要學(xué)會結(jié)合外部市場環(huán)境用動態(tài)的眼光看待現(xiàn)金流量問題，要明確現(xiàn)金流量管理是為企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的，要防止陷入為現(xiàn)金流量管理而進(jìn)行現(xiàn)金流量管理的泥淖；并且，還要強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流管理的全員性和全過程性，防止把現(xiàn)金流量管理簡單地看成是財(cái)務(wù)部門或會計(jì)環(huán)節(jié)的工作，要讓現(xiàn)金流量管理成為企業(yè)每個(gè)部門、每個(gè)環(huán)節(jié)和每一名員工都共同關(guān)心的問題。

第二，把對現(xiàn)金流量預(yù)算的管理作為首要工作來抓。工欲善其事，必先利其器。凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。預(yù)算管理的重點(diǎn)在一個(gè)“預(yù)”字上，也是在事先科學(xué)的籌備和準(zhǔn)備上。因此，企業(yè)要強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理工作，就需要把對強(qiáng)化現(xiàn)金流量預(yù)算的管理放在其他管理工作的前面來抓，盡可能將預(yù)算管理的位次向前移動。一方面，為了讓現(xiàn)金流能夠在科學(xué)、有序軌道上流動，企業(yè)需對現(xiàn)金流量預(yù)算進(jìn)行科學(xué)、有序的編制，在現(xiàn)金流量預(yù)算編制中，企業(yè)需要借鑒以往的現(xiàn)金流量經(jīng)驗(yàn)，以便可以合理的確定現(xiàn)金流量的額度、波動的范圍以及企業(yè)應(yīng)用把持的最佳現(xiàn)金持有量，以盡可能用最少的現(xiàn)金流量管理成本來達(dá)成最佳的資金流量控制。另一方面，為了保證現(xiàn)金流量良好的周轉(zhuǎn)率，企業(yè)需要完善對財(cái)務(wù)賬目的管理。在資金籌集方面，要采取多元化措施，拓寬資金融通的渠道；在償還債務(wù)方面，要結(jié)合自身的承受能力，確立合理的債務(wù)資金比例，降低資金成本，減少資金風(fēng)險(xiǎn)；在賬目往來方面，要做到日清月結(jié)，操作規(guī)范，不拖沓、不積累，發(fā)現(xiàn)問題要及時(shí)向上反映；在賒銷業(yè)務(wù)方面，要權(quán)衡利弊得失，進(jìn)行認(rèn)真測算，理性確定賒銷期限和賒銷客戶，不可貪大求洋；在應(yīng)收賬款回收方面，要對期限長、風(fēng)險(xiǎn)高的應(yīng)收賬款積極清欠，要高度警惕應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為死賬、呆賬、壞賬。并且，為了保證現(xiàn)金流量管理預(yù)算作用的有效發(fā)揮，企業(yè)還需在短期資金及長期資金的安排、調(diào)度等方面給予配合，與使預(yù)算管理更趨于合理。

第三，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況做好對現(xiàn)金流量實(shí)事求是地分析。之所以指出要實(shí)事求是地分析，是為了防止分析過程中出現(xiàn)偏差、偏好而影響分析的客觀性。因?yàn)?，現(xiàn)金流量分析是對現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)的比較和研究，通過分析可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量情況，為信息使用者提供決策依據(jù)，如果分析中主觀因素過多摻雜進(jìn)去，就會給信息使用者的決策造成誤導(dǎo)。為了提高對現(xiàn)金流量的分析水平，一方面，企業(yè)要根據(jù)不同的發(fā)展階段來分析現(xiàn)金流量的合理性，為此，企業(yè)就要知道當(dāng)前所處生命周期的階段性特征，比如當(dāng)前正處在萌芽期、成長期、成熟期或衰退期等，然后再把從現(xiàn)金流量分析中獲取的數(shù)據(jù)與企業(yè)的實(shí)際生命周期進(jìn)行比較，這樣企業(yè)就可以從中找出現(xiàn)金流量的變動趨勢，并對未來的現(xiàn)金流量情況進(jìn)行客觀預(yù)測。另一方面，企業(yè)要根據(jù)實(shí)際經(jīng)營活動情況來分析現(xiàn)金流量的合理性，道理很簡單，良好的現(xiàn)金流量可以反映良好的財(cái)務(wù)狀況，良好的財(cái)務(wù)狀況可以反映良好的經(jīng)營情況，反之亦然。企業(yè)依據(jù)實(shí)際經(jīng)營活動情況可以為判斷現(xiàn)金流量的合理與否找到依據(jù)，如果企業(yè)經(jīng)營情況不佳，必然會通過財(cái)務(wù)狀況反映出來，則反映到現(xiàn)金流量上也會暴露出問題，比如，現(xiàn)金流入異?；蛄鞒龀坍惓５?。并且，企業(yè)在分析現(xiàn)金流量合理性時(shí)，還需要參考對收益質(zhì)量的分析情況，這樣做的目的是從中找出會計(jì)收益和凈現(xiàn)金流量之間的比例關(guān)系，比如，營運(yùn)指數(shù)、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和營業(yè)現(xiàn)金穩(wěn)定性之間的比例關(guān)系等，從而使企業(yè)管理者對經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量情況等有一個(gè)清晰度較高的認(rèn)識。

第四，加強(qiáng)對生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中現(xiàn)金資產(chǎn)的管理?，F(xiàn)金本身是貨幣的一種表現(xiàn)形式，但是現(xiàn)金一旦被投入到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動之中，就轉(zhuǎn)化成為了企業(yè)的一種資產(chǎn)。既然是資產(chǎn)，那么就必須為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值，否則資產(chǎn)就失去了存在的意義。但是在企業(yè)各種資產(chǎn)當(dāng)中，現(xiàn)金資產(chǎn)是最不容易控制的那部分，也是最容易滋生出問題的那部分，所以，企業(yè)要強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理，強(qiáng)化對現(xiàn)金資產(chǎn)管理是必不可少的。從目前情況來看，企業(yè)能夠加強(qiáng)對現(xiàn)金資產(chǎn)管理的做法主要包括這樣幾個(gè)方面：一是加強(qiáng)對相關(guān)職務(wù)之間的分離式管理，比如，現(xiàn)金出納員不能同時(shí)兼職現(xiàn)金賬務(wù)往來、現(xiàn)金賬務(wù)登記等工作，銀行存款管理人員以及支票、匯票等管理人員不能同時(shí)兼職施印工作和支票、匯票等的簽發(fā)工作，銀行存款管理人員不能同時(shí)兼職存款余額調(diào)節(jié)表編制工作等；二是加強(qiáng)對現(xiàn)金資產(chǎn)管理人員的職業(yè)素質(zhì)教育，除了要培養(yǎng)他們有過硬工作技能和工作作風(fēng)之外，最主要是要培養(yǎng)他們的“軟實(shí)力”，也就是他們的職業(yè)素養(yǎng)，要敢于和善于向違反現(xiàn)金資產(chǎn)管理規(guī)定的人員說不，在任何情況下都要堅(jiān)決做到紅線不可逾越，紀(jì)律永遠(yuǎn)是鐵打的；三是加強(qiáng)對現(xiàn)金資產(chǎn)的集中管理，對于大企業(yè)，可以設(shè)立內(nèi)部銀行，對于一般企業(yè)，可以設(shè)立內(nèi)部結(jié)算部門，這樣既可以發(fā)揮現(xiàn)金集中使用的優(yōu)勢，增強(qiáng)對現(xiàn)金的調(diào)劑能力，又可以加強(qiáng)對現(xiàn)金流動性的監(jiān)管；四是加強(qiáng)對現(xiàn)金資產(chǎn)的定期和不定期盤點(diǎn)，為了保證盤點(diǎn)的客觀性，該項(xiàng)工作最好是交由第三方部門來獨(dú)立完成，以保證盤點(diǎn)結(jié)果與企業(yè)賬面資金的實(shí)際相符；五是加強(qiáng)對現(xiàn)金資產(chǎn)的接觸性管理，即，對于那些與現(xiàn)金有接觸性關(guān)系的管理人員，須經(jīng)企業(yè)有關(guān)部門審查授權(quán)后方可從事該項(xiàng)工作。

第五，聚焦企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動自身現(xiàn)金流量的控制情況。企業(yè)經(jīng)營活動自身是企業(yè)日常經(jīng)濟(jì)工作中的主流，其中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出，是企業(yè)現(xiàn)金流量控制的主要影響因素。通常來講，在企業(yè)經(jīng)營活動過程中，其現(xiàn)金流動表現(xiàn)為三種形式，分別為現(xiàn)金、庫存和應(yīng)收賬目。企業(yè)的所謂現(xiàn)金流動過程，其實(shí)就是這三者之間的循環(huán)轉(zhuǎn)化過程，比如，企業(yè)先可以用現(xiàn)金來換取原材料，然后再通過市場銷售把庫存轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，如此往復(fù)循環(huán)就產(chǎn)生了現(xiàn)金流，因而企業(yè)要強(qiáng)化對現(xiàn)金流量的管理，還必須聚焦自身經(jīng)營活動過程中對現(xiàn)金流量的控制情況。具體可以從以下四個(gè)方面加強(qiáng)管理。一是在存貨管理方面，重點(diǎn)是協(xié)調(diào)好存貨量和占用資金之間的比例關(guān)系，即通過控制存貨量來控制存現(xiàn)金流量。二是在應(yīng)收賬款管理方面，重點(diǎn)是如何保證到期賬款的按時(shí)足額回籠。為了做到這一點(diǎn)，企業(yè)有必要出臺獎懲制度，將獎懲目標(biāo)對準(zhǔn)直接責(zé)任人，以此加大回收力度，減少因應(yīng)收賬款不能回籠造成的現(xiàn)金流動壓力。三是在投資管理方面，要合理分析、預(yù)測投資后可能會出現(xiàn)的資金增長情況，要對企業(yè)所承受的現(xiàn)金流量能力作出一個(gè)理性的判斷，不管是現(xiàn)金的流入量還是流出量，都不是越多越好，也絕不是越少越好，恰到好處地控制流入量和流出量才是最佳管理效果。四是在籌資管理方面，企業(yè)進(jìn)行籌資的目的只有一個(gè)，那就是提高市場份額，擴(kuò)大市場占有率，謀求更好的發(fā)展。由于在資本市場上，可供企業(yè)進(jìn)行籌資的渠道有很多種，因而這就要求企業(yè)要對籌資成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面地分析和評估，切忌急功近利，切忌為了獲得短期利潤而犧牲了長效利益。

第六，構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流量管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。所謂現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，即根據(jù)現(xiàn)金流量管理特點(diǎn)，通過收集和匯總風(fēng)險(xiǎn)信息、分析和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)因素、評價(jià)和跟蹤風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)及其強(qiáng)弱程度等而可以在事前就能發(fā)出預(yù)警信號、為應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)贏得時(shí)間的管理體系。市場環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)是無處不在的，也是隨時(shí)可以發(fā)生的，因此，企業(yè)借助構(gòu)建現(xiàn)金流量管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，掌握正確的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法，對于做好風(fēng)險(xiǎn)的事前控制，爭取防患于未然，是非常必要的。由于市場環(huán)境的復(fù)雜性，風(fēng)險(xiǎn)不可能總是以單一的面孔出現(xiàn)，因此，企業(yè)也必要制定不同的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方案，如此方可保證無虞。比如：在營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理方面，企業(yè)可以利用現(xiàn)金循環(huán)周期比率或者是銷售額增長速度比率等來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，企業(yè)可以利用對應(yīng)收賬款賬齡的分析等來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；在流動性風(fēng)險(xiǎn)管理方面，企業(yè)可以利用對流動性強(qiáng)弱的比率分析來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；在投資風(fēng)險(xiǎn)管理、籌資風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，企業(yè)可以利用對投資收益情況的理性分析等來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警?？傊?，只要有市場存在的地方就會有風(fēng)險(xiǎn)的存在，只要有風(fēng)險(xiǎn)存在的地方，企業(yè)就應(yīng)該主動構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)對。

四、結(jié)語

追逐利益是資本的原始本性，現(xiàn)金作為企業(yè)資產(chǎn)中的一項(xiàng)，也無出其右?，F(xiàn)金流量管理雖然重在“管理”上，以“管理”為核心而展開一系列工作，但是在充滿市場競爭和商業(yè)博弈的環(huán)境里，現(xiàn)金流量管理在做好管理的前提下，還必須同時(shí)照顧到對“收益”的兼顧，也就是必須明確，管理是為保證和增加收益服務(wù)的，否則的話，所謂的“管理”，也就失去了實(shí)際意義。為了保證現(xiàn)金流量管理管理效果的達(dá)成和收益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在具體管理實(shí)踐中，企業(yè)應(yīng)結(jié)合市場環(huán)境變化情況遵循靈活性的管理原則，在追求管理效果和收益目標(biāo)的同時(shí)，還要為調(diào)整和修改管理方法留有余地，以更好地滿足應(yīng)對市場環(huán)境發(fā)生變化的需要。