陳勇

（重慶市城市建設投資（集團）有限公司，重慶 400000）

1 引言

當前，國內外經(jīng)濟形勢十分嚴峻復雜，社會經(jīng)濟運行持續(xù)承壓，國有企業(yè)面臨的困難和挑戰(zhàn)明顯增多。國有企業(yè)要建立財務風險預警機制，主動地發(fā)現(xiàn)和排查經(jīng)營中存在的可能造成財務風險的因素，有效控制企業(yè)財務風險，以維持企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序，持續(xù)提升企業(yè)的競爭能力和經(jīng)濟效益。

2 國有企業(yè)防范財務風險的重要性

2.1 配合宏觀層面經(jīng)濟結構改革的客觀要求

我國為了促進社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，采取了一系列改革措施。2016年初開始的國內供給側改革，其初衷便是“去庫存、降杠桿、減負債、消化過量產(chǎn)能”，以確保我國經(jīng)濟在不出現(xiàn)大幅度波動的前提下健康發(fā)展。在這個過程中，國有企業(yè)改革成為宏觀層面經(jīng)濟結構改革的重點。黨中央要求國有企業(yè)有效化解債務危機、防范財務風險，并要求各地方政府及相關企業(yè)，尤其是國有企業(yè)要分類施策，壓實責任，降杠桿去負債，維持經(jīng)濟平穩(wěn)運行。

2.2 提質增效實現(xiàn)國資保值增值的內在需要

改革開放40多年來，國有企業(yè)穩(wěn)步推進改革，為國民經(jīng)濟的發(fā)展壯大作出了重要貢獻，已成為國民經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的重要組成部分。尤其近些年，國內經(jīng)濟增長放緩，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面臨結構轉型，不少企業(yè)盲目多元化，導致資金鏈斷裂，給經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展帶來了不確定性。同時，隨著與國際市場的深度接軌融合，國有企業(yè)面對的經(jīng)濟環(huán)境更加復雜，財務風險變得隱蔽莫測，海外項目虧損、海外并購失敗時有發(fā)生。作為國有企業(yè)要結合發(fā)展目標，有效防范財務風險，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。

3 國有企業(yè)財務風險的主要表現(xiàn)

國有企業(yè)面臨的風險多種多樣，如政策風險、合同風險、經(jīng)營風險、環(huán)境風險等，但與國有企業(yè)財務密切相關的風險主要有以下幾種形式。

3.1 投資風險

企業(yè)在經(jīng)營管理的同時，也必須持續(xù)地進行資金投入。投資過程會產(chǎn)生一些難以預料的不確定因素，如市場的供需轉變，會導致企業(yè)產(chǎn)生預期收益和實際收益之間的誤差；對投資項目只看重技術可行性的研究，對項目未來經(jīng)濟效益缺乏科學論證。這一部分風險主要是投資人的失誤管理決策和市場環(huán)境的變化導致的。若企業(yè)投資決策機制不健全，管理者的能力素質不足，或是企業(yè)財務部門的管理人員能力欠缺，就難以預測這些不確定的風險因素，不能及時對可能發(fā)生的財務風險采取防范措施，那么決策就會出現(xiàn)失誤，企業(yè)的收益就有可能受損。

3.2 籌資風險

企業(yè)開展融資活動主要是為了對債務進行償還或者開展擴張性投資活動，很多企業(yè)都因融資困難而無法實現(xiàn)擴大經(jīng)營規(guī)模的發(fā)展目標。管理者對于融資風險的關注度也相對較高，包括籌資數(shù)量、籌資標準與籌資的可能性等，但是對于籌資后資金安排、償還事項的考慮不足。如果企業(yè)的負債規(guī)模日益增加，利息費用支出也必然增加；如果企業(yè)因經(jīng)營出現(xiàn)波動而造成收益下降，那么償債違約或者破產(chǎn)的風險就隨之增加，由此導致決策失誤的事例比比皆是。企業(yè)在籌集資金時，很有可能會遭遇利率或匯率變動產(chǎn)生的風險性，利率和匯率的高低直接影響著企業(yè)的資金成本。

3.3 資金回收風險

企業(yè)一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題，將面臨經(jīng)營失敗的嚴重后果，在日常經(jīng)營環(huán)節(jié)中，將資金投入全新的項目中用于推動項目正常運行與生產(chǎn)產(chǎn)品，而將產(chǎn)品向市場出售之后，因各種因素難以按照預設時間對賬款進行回收，其占用的資金比重越大，收回額度與所需時間存在的不確定性也就更強，以此會給企業(yè)的資金鏈造成沖擊。若企業(yè)的負債達到相應期限，必須對其進行償還，營運資金將被占用，甚至有破產(chǎn)的可能性。

3.4 收益分配風險

國有企業(yè)在商品輸出與利益分配環(huán)節(jié)，可能面臨經(jīng)營風險與資本支付風險，這種風險對于資本的價值規(guī)模有著較強的制約作用。度量指標包括股利支付率與凈資產(chǎn)收益率，前者表示凈收益被運用到股利分配的情況，企業(yè)的再投資會受到這一指標的影響；后者則能夠反映出企業(yè)的運營效果。若不能合理分配利潤，將會給國有企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展埋下隱患。因此這方面的風險也要得到經(jīng)營者與財務管理人員的重視。

4 國有企業(yè)財務風險防范中的問題

4.1 防范意識亟需增強

國有企業(yè)在改革過程中，也在不斷轉變經(jīng)營理念，形成了一定的風險與危機意識，但在風險防范方面仍舊存在認識層面的不足。部分高級管理人員受到自身工作經(jīng)驗與知識積累等主觀因素的影響，其欠缺財務管理方面的專業(yè)化理論基礎與技能，決策能力較為薄弱，這就導致企業(yè)在籌融資環(huán)節(jié)容易產(chǎn)生風險現(xiàn)象。部分國有企業(yè)的財務管理部門轉型較慢，財務人員仍舊專注于基本的核算、分析以及匯報職能，對風險現(xiàn)象重視程度不夠，對于企業(yè)制度建立、投資決策、業(yè)務指導等活動的參與率較低，未發(fā)揮出財務專業(yè)在應對財務類風險方面的優(yōu)勢。同時，業(yè)財融合尚未落實到位，導致企業(yè)在風險產(chǎn)生后才被動應對，未通過事前預測、事中控制等舉措來縮減風險影響。其他業(yè)務部門人員的風險防范意識不足也是國有企業(yè)財務風險頻發(fā)的重要原因。

4.2 管理制度有待完善

部分國有企業(yè)在內部管理制度建設環(huán)節(jié)，忽視了風控方面的制度機制，沒有為財務風險的防范提供必需的制度保障，如現(xiàn)有的管理只能通過靜態(tài)的方法在風險形成后加以補救，挽回損失，而不能預先識別、分析與評估風險，掌握風險防范的主動權。另外，國有企業(yè)現(xiàn)有的財務風險指標體系只注重財務類指標，對于財務風險的評價較為片面，與其他經(jīng)營、管理指標的結合程度較低，評價層次與角度都比較單一。此外，國有企業(yè)缺少可行的財務風險考核制度，在績效考核中，財務風險類指標占有的權重不足，無法對各個部門形成約束與激勵的作用。

4.3 資金管理水平有待提高

資金是國有企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營的重要基礎，也是進行投資的關鍵性保障。而部分國有企業(yè)在資金管理方面還存在不足，導致投資、經(jīng)營等方面的財務風險發(fā)生率提升。例如，預算管理效果不佳，預算機制不完整，前期編制階段的調查未有效實施，預算計劃不詳細，執(zhí)行階段的控制較為松懈，預算偏差大。投資決策時，僅對短期利益進行關注，可行性研究與市場調查不充分，投資具有盲目性，資金被嚴重浪費。在參與重點項目建設時，未做好合作對象的信用調查，常常會有墊資的情況，賬款回收不及時，資金被占用的同時，企業(yè)利潤也因此而被沖減。

4.4 信息系統(tǒng)升級滯后

國有企業(yè)已經(jīng)推進財務信息化系統(tǒng)建設，財務人員也能夠借助先進的信息化系統(tǒng)處理財務信息采集、會計核算、編制財務報告等工作。但是對于信息化系統(tǒng)與數(shù)據(jù)分析技術的應用尚停留在較淺的層次上，未挖掘其在財務風險分析與預警方面的功能，無法整合企業(yè)業(yè)務數(shù)據(jù)與環(huán)境數(shù)據(jù)，在第一時間了解財務管理與日常經(jīng)營中的異常變動，預警不及時。財務信息反饋渠道不暢通，國有企業(yè)的商務部門、法務部門與采購部門等信息系統(tǒng)接口不統(tǒng)一，受到權限以及技術因素的影響，財務人員從各部門處獲取的結算信息具有滯后性的問題，以此容易引發(fā)重復付款或者未扣預付款的狀況，誘發(fā)財務風險。

5 國有企業(yè)財務風險防范措施

5.1 強化意識，全員參與防范

防范風險的首要工作為強化整個企業(yè)的風控意識，將財務風險防控直接融入企業(yè)文化中，促進各個層級的人員相互協(xié)作，全員參與風險防范，為財務風險管理提供人員以及文化層面的保障。

首先，國有企業(yè)的管理者必須認清形勢，樹立長遠發(fā)展理念，關注企業(yè)遠期效益，發(fā)揮出主導與帶動作用。管理層人員應當具有憂患意識與危機意識，可通過參與進修學習，提高經(jīng)濟管理水平，不斷累積管理決策經(jīng)驗，能夠統(tǒng)籌全局，保障決策方向的正確性。其次，國有企業(yè)的財務人員必須要在防范財務風險的工作中發(fā)揮出自身的主體作用。國有企業(yè)需要在財務隊伍建設中加大資源投入量，提高培訓水平，協(xié)助財務人員盡快完成向管理會計轉型的任務。財務人員自身也應主動迎合業(yè)財融合趨勢，將自身職能向企業(yè)前端業(yè)務區(qū)域延伸，積極地參與到各種重大事項決策活動中，如并購重組、改制投資以及中長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃等。同時，向重點業(yè)務環(huán)節(jié)介入，包括評審分析合同、評估投資項目以及優(yōu)化設計業(yè)務模式等，對業(yè)務源頭進行把控，保障業(yè)務流程的合規(guī)性，降低財務風險的發(fā)生率。最后，業(yè)務部門務必改變原有意識，不可繼續(xù)將財務風險防范工作歸集到財務部門中，而是也要參與其中，通過與財務人員溝通了解業(yè)務環(huán)節(jié)中容易出現(xiàn)的風險，并主動配合財務部門的監(jiān)督、信息采集等工作以及其他內部控制工作。企業(yè)要加大對財務風險危害與防范要點的宣傳力度，形成人人參與的良好風控氛圍。

5.2 健全制度，明確防范方向

國有企業(yè)在建立財務風險控制制度時，應當對保障財務安全與促進戰(zhàn)略發(fā)展兩方面需求進行統(tǒng)籌，結合企業(yè)具體的管控要求以及治理架構，構建合適的財務內控制度，利用規(guī)則要求的確定性、嚴肅性來應對財務風險的復雜性與不確定性。

首先，國有企業(yè)需明確財務風險管理的基本工作要求。所有的風控制度都要遵守國家相關部門提供的規(guī)范性文件、規(guī)章以及法律法規(guī)，以此確保制度的合規(guī)合法性。制度應實現(xiàn)對國有企業(yè)的所有部門及其內設工作崗位、全部工作流程的有效覆蓋，從而保障財務風險防控的全面性，并確保各個部門能夠貫徹執(zhí)行。其次，國有企業(yè)對財務風險方面的評價指標體系進行優(yōu)化，兼顧財務指標與非財務指標。財務指標應當涵蓋資產(chǎn)現(xiàn)金實際回收率、帶息負債比率、不良資產(chǎn)比率、或有負債比率、資產(chǎn)負債率等指標?？蓮膬炔靠刂婆c自主創(chuàng)新能力兩個角度篩選出合適的非財務指標。借助內部審計報告可確定國有企業(yè)的內部控制是否有效，內部控制越強，抗財務風險的能力也就越強。自主創(chuàng)新能力指標的評價維度包括研發(fā)創(chuàng)新評價、其他利益相關者評價、知識管理評價以及業(yè)務流程評價，指標包括市場知名度、客戶滿意率、員工知識水平、產(chǎn)品合格率以及創(chuàng)新投入率等。通過多層面、多方面、多角度的評價，獲得的財務風險評價結果也更加精準。最后，國有企業(yè)需將財務風險控制納入績效考核中。不僅要重點考察財務部門的風險分析與防范能力，同時還要根據(jù)業(yè)務部門的工作職責，增加相應的考核指標，發(fā)揮出指標的導向作用，綜合采取定性、定量考核手段，強化風險防范的落實力度?？己撕髮υu價結構加以運用，明確重點監(jiān)控子公司與職能部門，并進行持續(xù)化的跟蹤管理，盡早針對其資產(chǎn)損失、資金告急、資不抵債問題進行干預。

5.3 落實監(jiān)管，有效管理資金

國有企業(yè)的籌資、投資、經(jīng)營等方面的財務風險均與其資金管理相關，因此在防范財務風險的工作中，要將資金管理視作重點工作。

首先，國有企業(yè)應當推進信息管理系統(tǒng)與財務共享中心建設，將票據(jù)管控、財務預算、資金集中管理、債務融資以及銀行賬戶管理等各項重點業(yè)務納入信息管理系統(tǒng)中，實現(xiàn)動態(tài)監(jiān)督、歸集數(shù)據(jù)與統(tǒng)籌調度的資金管理目標，實現(xiàn)對資金風險的切實預防，并促進當前資金運營提效。面對發(fā)生率較高的經(jīng)營風險，國有企業(yè)需針對供應商、客戶等外部合作方實施信用管理，避免資金被過多占用，遵循應收盡收的基本原則，實現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流、經(jīng)營效益與經(jīng)營收入的協(xié)同化提高。有大額資金使用需求時，需要及時進行可行性分析與集體討論，增設審批流程。其次，國有企業(yè)要繼續(xù)推動建設全面預算管理體系的相關工作，構建多主體協(xié)同、跨部門聯(lián)動的內部預算制度機制、組織機構與管理機制，對包括員工薪酬預算、項目投資預算、業(yè)務管理預算以及財務預算在內的多項預算進行融合，展開統(tǒng)一管控。編制預算目標與指標時，依托企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、部門發(fā)展需求；執(zhí)行預算時，做好監(jiān)督與跟蹤，減少預算計劃之外的經(jīng)濟行為；嚴格考核評價預算表現(xiàn)，增強剛性約束力度，完成閉環(huán)控制任務，實現(xiàn)內控的良性循環(huán)。

5.4 科技賦能，反饋預警信息

國有企業(yè)可針對擔保、往來以及現(xiàn)金等關鍵性財務風險控制點實施全過程式的動態(tài)監(jiān)測，依靠數(shù)字化、智能化技術手段，構建評估模型來以科學可靠的方式對風險實施定量測評與提前預警，系統(tǒng)能夠自動對合同違規(guī)、經(jīng)濟事項不合理等情況進行上報，財務人員即可根據(jù)測評的風險程度，預先編制管理與防范方案。定期組織風險咨詢活動，從專業(yè)化的風險防控服務機構中聘請專家，依托外部力量定位風險點。同時，國有企業(yè)還應在財務數(shù)字化建設與轉型過程中，對內部流程體系與底層架構進行整合，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)規(guī)范，確保業(yè)務系統(tǒng)與內部財務企業(yè)實現(xiàn)正常對接，從而使業(yè)財信息能夠暢通、高速流動，避免因數(shù)據(jù)孤島而削弱財務部門的風險控制能力。

6 結語

財務風險是客觀存在的，只能降低，不能消除。對于國有企業(yè)來說，如何對其加以控制，將其破壞力降到最低，不僅是企業(yè)生存發(fā)展的需要，也是確保國有企業(yè)保值與增值的關鍵。鑒于此，國有企業(yè)應當從認識層面切入，構建全員參與的風控體系等方面入手，采取有力措施，不斷地加強對于財務風險的防范，從而促進國有企業(yè)健康發(fā)展，為我國的社會主義市場經(jīng)濟增長發(fā)揮其應有的作用。