鄭泉褒

近期，格力、美的、海信等家電龍頭企業(yè)紛紛布局新能源汽車熱泵相關(guān)賽道，受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。機(jī)構(gòu)研報(bào)稱，在新能源汽車應(yīng)用領(lǐng)域，熱泵空調(diào)正在逐步替代傳統(tǒng)空調(diào)。傳統(tǒng)車載空調(diào)主要采用PTC（正溫度系數(shù)熱敏電阻）技術(shù)，PTC技術(shù)具有成本低、制造工藝簡(jiǎn)單、加熱迅速等優(yōu)點(diǎn)，但是采用PTC對(duì)電動(dòng)車供暖會(huì)嚴(yán)重削減汽車的續(xù)航里程，相較于此，熱泵空調(diào)的性能比傳統(tǒng)空調(diào)性能更加優(yōu)越，具有效率高、耐低溫等優(yōu)勢(shì)。

海外市場(chǎng)方面，歐洲國家的熱泵滲透率較低，同時(shí)歐盟及歐洲多國政府在今年發(fā)布多項(xiàng)熱泵相關(guān)扶持政策，催化歐洲熱泵加速普及。覆蓋熱泵整機(jī)產(chǎn)品的家電龍頭企業(yè)，如業(yè)務(wù)多元化程度較高的美的、格力電器，均開始布局海外熱泵產(chǎn)業(yè)。

企業(yè)相關(guān)配件加速升級(jí)

在新能源汽車領(lǐng)域，由于熱泵空調(diào)的高性能，耐低溫優(yōu)勢(shì)，正在逐漸替代傳統(tǒng)式車用空調(diào)。海通國際研報(bào)顯示，相比傳統(tǒng)的PTC技術(shù)，熱泵技術(shù)有低溫環(huán)境工作性能較好，能效系數(shù)（COP）較高的優(yōu)點(diǎn)，傳統(tǒng)PTC技術(shù)的能效系數(shù)最高只能達(dá)到1，而熱泵能效系數(shù)則最高能夠達(dá)到5，但從技術(shù)和市場(chǎng)趨勢(shì)上看，由于新能源汽車熱泵空調(diào)系統(tǒng)需要壓縮機(jī)具備高壓縮性能，而空調(diào)系統(tǒng)的“心臟”是壓縮機(jī)，因其技術(shù)壁壘較高，目前全球市場(chǎng)格局仍被主流壓縮機(jī)廠商主導(dǎo)，如日本電裝、日本三電、韓國翰昂等，上述三家市場(chǎng)份額占比達(dá)80%以上，與此同時(shí)，國內(nèi)廠家如格力、美的等，也開始借助強(qiáng)大的電動(dòng)壓縮機(jī)技術(shù)，積極切入車用熱泵空調(diào)領(lǐng)域。

9月8日，奧特佳調(diào)研活動(dòng)信息表顯示，公司汽車空調(diào)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)上半年總銷量有所下降，主要原因是傳統(tǒng)汽車銷量出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性整體下降，帶動(dòng)壓縮機(jī)銷量下降。同時(shí)，電動(dòng)壓縮機(jī)產(chǎn)能無法完全滿足市場(chǎng)需求，其增量尚不能彌補(bǔ)傳統(tǒng)壓縮機(jī)下滑的缺口。在熱泵空調(diào)逐漸滲透進(jìn)入新能源汽車賽道的背景下，企業(yè)也在積極布局電動(dòng)壓縮機(jī)，以匹配市場(chǎng)新能源汽車發(fā)展的需求。同時(shí)公司還在信息表中表示，今年以來，公司在新能源汽車空調(diào)系統(tǒng)領(lǐng)域獲得了不少新增訂單。

9月22日，美的集團(tuán)投資者活動(dòng)關(guān)系記錄表中顯示，美的持續(xù)深化新能源車核心部件布局，聚焦解決行業(yè)低溫制熱痛點(diǎn)的前沿技術(shù)CO_2轉(zhuǎn)子式汽車電動(dòng)壓縮機(jī)，在產(chǎn)能方面，美的于2月新建新能源汽車零部件安慶制造基地，總投資規(guī)劃約110億元，重點(diǎn)突破核心基礎(chǔ)零部件等瓶頸，主要生產(chǎn)助力轉(zhuǎn)向電機(jī)、新能源汽車電動(dòng)壓縮機(jī)、新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)等品類產(chǎn)品，打造新能源車熱管理等系列產(chǎn)品。

格力電器半年報(bào)稱，公司推出高效強(qiáng)勁制冷熱的新能源中巴鋁合金變頻渦旋壓縮機(jī)。在2021年，格力就擬受讓盾安環(huán)境2.7億股股份，成為盾安環(huán)境控股股東。值得一提的是，盾安環(huán)境是國內(nèi)制冷閥件業(yè)務(wù)的龍頭企業(yè)，獲得CQC、UL、CE等眾多國家和地區(qū)的安全認(rèn)證，產(chǎn)品涵蓋熱管理系統(tǒng)中的電子水泵、電子膨脹閥等眾多關(guān)鍵部件。盾安環(huán)境已與比亞迪、小鵬、蔚來、銀輪等企業(yè)就汽車熱管理業(yè)務(wù)建立了良好的合作關(guān)系。

熱泵外銷持續(xù)景氣

根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1-8月我國熱泵出口額同比增長62%，出口金額達(dá)8億美元，其中8月熱泵出口總額1.2億美元，同比增長達(dá)60%。招商證券研報(bào)顯示，2025年歐洲市場(chǎng)熱泵銷量或達(dá)500萬臺(tái)，規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)350億歐元。

10月14日，美的樓宇科技在歐洲投資新建的生產(chǎn)研發(fā)基地在意大利開工奠基。生產(chǎn)基地將投資6000萬歐元，包括熱泵生產(chǎn)中心與研發(fā)中心，熱泵年產(chǎn)能30萬臺(tái)，預(yù)計(jì)2024年第二季度投產(chǎn)。建成后，熱泵產(chǎn)品下單到交付的周期將由原來的5個(gè)月縮短至1個(gè)月。2022年前7月，美的熱泵出口整體額度增長超過200%。

格力電器半年報(bào)稱，公司的工業(yè)產(chǎn)品板塊中，熱泵雙級(jí)增焙壓縮機(jī)產(chǎn)品技術(shù)實(shí)現(xiàn)升級(jí)。格力通過一級(jí)缸雙級(jí)壓縮、低吐油設(shè)計(jì)等創(chuàng)新技術(shù)，大幅提高了一級(jí)缸排量和運(yùn)行壓比，實(shí)現(xiàn)了-40℃超低溫環(huán)境可靠制熱。該產(chǎn)品已廣泛用于國內(nèi)、北美、歐盟等地區(qū)低溫?zé)岜檬袌?chǎng)，年銷量增長達(dá)140%。公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入958.07億元，同比增長4.13%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤114.66億元，同比增長21.25%。

9月30日，海信家電在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司旗下產(chǎn)品海信牌中央空調(diào)全新開辟了海外制熱產(chǎn)品業(yè)務(wù)及水機(jī)業(yè)務(wù)，在意大利、波蘭、西班牙、德國、法國多地同步上市熱泵系列產(chǎn)品，有效助力搶占?xì)W洲中高端制熱市場(chǎng)。